అధిక అస్థిరత ఉన్న సమయాల్లో, వివేకవంతమైన రిస్క్-మేనేజ్‌మెంట్ స్ట్రాటజీలో భాగంగా లేదా spec హాజనిత, దిశాత్మకంగా తటస్థ వాణిజ్యం వలె ఏదైనా పోర్ట్‌ఫోలియోకు ఎంపికలు చాలా విలువైనవి.
ఒక వ్యాపారి వారి శ్రద్ధను నిర్వహించి, ఒక స్థితికి ప్రవేశించిన తరువాత, అవి అస్థిర స్టాక్ తీసుకునే దిశలో ఎంత నిశ్చయంగా ఉన్నా, అవి మార్కెట్ మరియు దాని పాల్గొనేవారి ప్రవాహం మరియు ప్రవాహానికి చాలా పరిమితం. ఒక వివేకవంతమైన వ్యాపారికి పోర్ట్‌ఫోలియో డైవర్సిఫికేషన్, గట్టి స్టాప్-లాస్ ఆర్డర్ వంటి ప్రదేశాలలో రిస్క్ మేనేజ్‌మెంట్ స్ట్రాటజీ ఉండవచ్చు స్టాక్ వారికి వ్యతిరేకంగా ఒక కదలికను తీసుకుంటే, వారి స్థానాన్ని వెనుకంజ వేయడం లేదా సగటున (లేదా పైకి) వెళ్ళే ఆదేశం.
ఏదేమైనా, ఈ వ్యూహాలకు కొన్ని ముఖ్యమైన లోపాలు ఉన్నాయి: వైవిధ్యీకరణ ఇతర ఆలోచనల నుండి విలువైన మూలధనాన్ని తీసుకోవచ్చు, ఆస్థి మొదటి నుండి ated హించిన విధంగా వెళ్ళడానికి కొద్దిసేపటి ముందు స్టాప్-లాస్ ఆర్డర్లు ప్రేరేపించవచ్చు మరియు సగటు / డౌన్ కెన్ స్థానం భయంకరంగా కొనసాగుతున్నందున అధిక ప్రమాదం తీసుకోండి. ఎంపికల పరిజ్ఞానంతో సాయుధమై, వ్యాపారులు తమ రిస్క్ మేనేజ్‌మెంట్ టూల్-సెట్‌ను విస్తరించవచ్చు మరియు తదనంతరం, వారి స్థానాల్లో రాబడి యొక్క సామర్థ్యాన్ని పెంచుతుంది.
సింథటిక్ స్టాక్ స్థానాలు
ఒక ఎంపిక ప్రమాదాన్ని తగ్గించగల ప్రధాన మార్గాలలో ఒకటి దాని అంతర్గతంగా పరపతి స్వభావం ద్వారా. ఒక చురుకైన ఎంపికల వ్యాపారి దీన్ని ఒక అడుగు ముందుకు వేసి, సింథటిక్ లాంగ్ మరియు షార్ట్ స్టాక్ స్థానాలను పూర్తిగా ఎంపికలతో రాజీ చేయవచ్చు. డబ్బు వద్ద కాల్‌తో ఎక్కువసేపు వెళ్లడం ద్వారా మరియు డబ్బు వద్ద పుట్ రాయడం ద్వారా, ఎంపికల వ్యాపారి సుదీర్ఘ స్టాక్ స్థానాన్ని అనుకరించవచ్చు. అంతేకాకుండా, కాల్ ఆప్షన్ యొక్క ప్రీమియాన్ని ఎదుర్కోవటానికి పుట్ ఆప్షన్ రాయడం ద్వారా, వాణిజ్యాన్ని తక్కువ లేదా ప్రారంభ ఖర్చు లేకుండా తెరవవచ్చు.
అంతర్లీన స్టాక్ పెరిగేకొద్దీ, కాల్ విలువ పెరుగుతుంది మరియు అంతర్లీన స్టాక్ క్షీణించినట్లయితే, షార్ట్ పుట్ విలువలో పెరుగుతుంది, అందువలన, వర్తకుడు వాస్తవమైన లాంగ్ స్టాక్ స్థానం లాగా నష్టాలను తీసుకుంటాడు. దీనికి విరుద్ధంగా, వ్యాపారి ఒక పుట్ కొని, చిన్న కాల్ అమ్మినప్పుడు సింథటిక్ షార్ట్ స్టాక్ స్థానం ప్రారంభించబడుతుంది.
అస్థిరత సమయాల్లో సింథటిక్ స్టాక్ స్థానం అందించే ప్రయోజనం ఏమిటంటే, పెద్ద మొత్తంలో వాటాలను మూలధన అనుసంధానం లేకుండా నియంత్రించే సామర్ధ్యం, తద్వారా చిన్న ఖాతాలు ఉన్న వ్యాపారులు వైవిధ్యీకరణ చర్యలను తీసుకోవడానికి వీలు కల్పిస్తుంది. ఇంకా, సింథటిక్ స్థానాలు విరుద్ధమైన ఎంపికను కొనుగోలు చేయడం ద్వారా స్థానం నుండి నిష్క్రమించడానికి మరింత సౌలభ్యాన్ని అందిస్తాయి: చిన్న స్టాక్ స్థానాల కోసం లాంగ్ స్టాక్ మరియు కాల్ ఆప్షన్ కోసం ఒక పుట్ ఆప్షన్, సగటు / క్రిందికి సగటున ఒక ఆదేశాన్ని అనుసరించాల్సిన అవసరం లేదు. చివరగా, ఒక స్టాక్‌ను కృత్రిమంగా తగ్గించడం వల్ల వర్తకుడు హార్డ్-టు-లోన్ షేర్లను అనుమతించడం, రుణ రుసుము గురించి ఆందోళన చెందాల్సిన అవసరం లేదు మరియు డివిడెండ్ చెల్లింపుల ద్వారా ప్రభావితం కానందున అదనపు ప్రయోజనం ఉంటుంది.
VIX ను ఎలా వ్యాపారం చేయాలి
ప్రొటెక్టివ్ పుట్
ప్రతికూల అస్థిర కదలికకు వ్యతిరేకంగా ఇప్పటికే ఉన్న స్టాక్ స్థానాన్ని రక్షించడానికి ఎంపికలు కూడా ఉపయోగపడతాయి. సరళమైన మరియు సాధారణంగా ఉపయోగించే ఎంపికల వ్యూహం, పొడవైన స్టాక్ స్థానం కోసం రక్షిత పుట్ మరియు చిన్న స్టాక్ స్థానం కోసం రక్షిత కాల్.
టెస్లా మోటార్స్, ఇంక్. (టిఎస్‌ఎల్‌ఎ): దాని అస్థిరతకు పేరుగాంచిన స్టాక్‌ను పరిశీలిద్దాం. మార్చి 2015 ప్రారంభంలో $ 185- $ 187 ప్రాంతంలో స్టాక్ ట్రేడింగ్‌తో, ఒక బుల్లిష్ వ్యాపారి ఈ స్థితిలో long 224 స్థాయికి త్వరగా మారగలడు మరియు 17 190 స్ట్రైక్ పుట్ ఎంపికను ఏప్రిల్ 17 న $ 8.05 లేదా $ 805 కు ముగుస్తుంది. కొనుగోలుదారుడు కొనుగోలు చేసిన రోజు నుండి ఆప్షన్ గడువు వరకు ఈ వాణిజ్యంలో సంభవించే గరిష్ట నష్టాన్ని పూర్తిగా తెలుసుకునే స్థితిలో ప్రవేశిస్తాడు, ఇది పుట్ యొక్క ప్రీమియం మరియు పుట్ యొక్క సమ్మె నుండి ప్రవేశ ధర వరకు దూరం.
మార్చి మధ్య నాటికి టెస్లా 3 193.74 వద్ద ముగిసింది, తద్వారా ఇది ఒక్కో షేరుకు గరిష్టంగా 79 11.79 నష్టం లేదా 100, 7, 4 డాలర్ల విలువైన ప్రతి 100-షేర్ స్థానానికి 6% నష్టం. ఇంకొక విధంగా చెప్పండి, ఇప్పటి నుండి ఏప్రిల్ 17 వరకు, మద్దతును విచ్ఛిన్నం చేసిన తరువాత టెస్లా ఎంత దూరం పడిపోయినా, వర్తకుడు తన వాటాలను సమ్మె ధర వద్ద విక్రయించడానికి గడువు ముగిసే ఎంపికను ఎల్లప్పుడూ ఉపయోగించుకోగలడు - టెస్లా $ 1 తగ్గినప్పటికీ సమ్మె క్రింద లేదా సున్నాకి క్రిందికి.
అంతేకాకుండా, ఒక వ్యాపారి ఇప్పటికే ఒక స్థానం మీద లాభాలను అనుభవించినట్లయితే, మరియు టెస్లా మోడల్ D ను ఆవిష్కరించడానికి దారితీసిన రోజులలో చేసినట్లుగా, అస్థిరత హోరిజోన్లో దూసుకుపోతుంటే, వ్యాపారి వారి లాభాలలో కొంత భాగాన్ని లాక్ చేయడానికి ఉపయోగించవచ్చు రక్షిత పుట్ కొనుగోలు ద్వారా లాభాలు. ఈ వ్యూహానికి ఇబ్బంది ఏమిటంటే, స్టాక్ direction హించిన దిశలో కదలాలి, మరియు ఆప్షన్ ప్రీమియం కూడా విచ్ఛిన్నం కావాలి. ఇప్పుడే మరియు ఆప్షన్ గడువు మధ్య స్టాక్ అటువంటి చర్య తీసుకోకపోతే, పుట్ ఆప్షన్స్ ఎప్పటికప్పుడు వ్యాయామం చేయకుండా, సమయం క్షయం (తీటా) యొక్క వినాశనం కారణంగా సున్నా డాలర్లతో ముగుస్తుంది.
ప్రీమియం యొక్క సంభావ్య నష్టాన్ని ఎదుర్కోవటానికి, వ్యాపారి ఏకకాలంలో రక్షిత పుట్ లేదా కాల్‌కు విలోమ ఎంపికను వ్రాయవచ్చు. ఈ వ్యూహాన్ని కాలర్ అని పిలుస్తారు మరియు భవిష్యత్ లాభాలపై టోపీ పెట్టే ఖర్చుతో రక్షిత ఎంపిక యొక్క ప్రీమియం వ్యయాన్ని తగ్గించడానికి ఇది ఉపయోగపడుతుంది. ఏదేమైనా, కాలర్లు ఈ వ్యాసం యొక్క పరిధికి మించి ఒక అధునాతన వ్యూహం.
డైరెక్షనల్ న్యూట్రాలిటీ
స్వచ్ఛమైన-స్టాక్ స్థానంపై ఎంపికల యొక్క అత్యంత ప్రయోజనకరమైన లక్షణం ఏమిటంటే, స్టాక్ ఏ మార్గంలో వెళ్ళినా డబ్బు సంపాదించగల దిశాత్మకంగా తటస్థ వ్యూహాలను ఉపయోగించుకునే సామర్ధ్యం. ఆదాయాల నివేదిక వంటి చాలా అనూహ్య క్షణం సమీపిస్తున్నప్పుడు, స్టాక్ వ్యాపారి మార్కెట్ల దయతో ఉన్న దిశాత్మక పందెంకు పరిమితం.
ఏదేమైనా, ఒక ఎంపికల వ్యాపారి ఈ అస్థిరతను సుదీర్ఘమైన స్ట్రాడిల్స్ మరియు గొంతు పిసికి వెళ్ళడం ద్వారా స్వాగతిస్తాడు. ఒక స్ట్రాడిల్ అంటే ఒకే సమ్మె మరియు గడువు తేదీతో డబ్బు వద్ద కాల్ ఎంపిక మరియు ఎట్-ది-మనీ పుట్ ఎంపిక. ఇది నికర డెబిట్ లావాదేవీ, ఒక వ్యాపారి వారు సమీప భవిష్యత్తులో ఇరువైపులా పెద్ద ఎత్తుగడను ఆశిస్తే వారు ప్రవేశిస్తారు. చారిత్రాత్మక వర్సెస్ ఇంప్లైడ్ అస్థిరత (IV) ను పరిశీలించడం ద్వారా మరియు భవిష్యత్తులో IV ని అధికంగా ఆశించడం ద్వారా (ఆదాయాల నివేదిక తేదీ సమీపిస్తున్నప్పుడు వంటివి), వ్యాపారి స్ట్రాడిల్ పొజిషన్‌లోకి ప్రవేశించవచ్చు, వారు పొందగలిగే గరిష్ట నష్టాన్ని పూర్తిగా తెలుసుకోవడం నికర ప్రీమియం వారు మిశ్రమ ఎంపికల కోసం చెల్లించారు.
దీనికి విరుద్ధంగా, ఒక వ్యాపారి అస్థిరత స్థాయిలు చాలా ఎక్కువగా ఉన్నాయని if హించినట్లయితే, ఎంపికలు మధ్య-ధరతో ఉంటాయి మరియు తదనంతరం స్టాక్ సమీప భవిష్యత్తులో మార్కెట్ ఆశించినంతగా కదలదు, వారు స్ట్రాడిల్స్ లేదా గొంతు పిసికి అమ్మవచ్చు, ప్రయోజనం పొందవచ్చు "IV క్రష్" అని పిలువబడే దృగ్విషయం. ఎంపికల వ్యాపారి ఆయుధశాలలో డైరెక్షనల్ న్యూట్రాలిటీ బహుశా అతిపెద్ద ఆయుధం, మరియు ఇది సీతాకోకచిలుకలు, కాండోర్స్ మరియు డెల్టా న్యూట్రల్ ట్రేడింగ్ వంటి మరింత ఆధునిక వ్యూహాలకు పునాది. దిశాత్మకంగా సందిగ్ధంగా ఉండటం ద్వారా, వ్యాపారి మార్కెట్లు యాదృచ్ఛికంగా ఉన్నాయని అంగీకరించారు మరియు ఎద్దు మరియు ఎలుగుబంటిగా డబ్బు సంపాదించడానికి తమను తాము నిలబెట్టుకున్నారు.
బాటమ్ లైన్
ఐచ్ఛికాలు తక్కువ స్థాయి మూలధన వ్యయం, దిశాత్మక పక్షపాత లేదా తటస్థమైన అద్భుతమైన వ్యూహాలను మరియు అద్భుతమైన రిస్క్ మేనేజ్‌మెంట్ లక్షణాలను అందిస్తాయి. స్వచ్ఛమైన స్టాక్ పోర్ట్‌ఫోలియోలను వర్తకం చేయడంలో తప్పు ఏమీ లేనప్పటికీ, ఎంపికల పరిజ్ఞానం మరియు వాటి లక్షణాలతో తమను తాము ఆయుధపరచుకోవడం ద్వారా, ఒక వ్యాపారి వారి ఆయుధాగారంలో మరిన్ని సాధనాలను జోడించవచ్చు మరియు మార్కెట్లలో అస్థిర మరియు నిశ్శబ్ద సమయాల్లో వారి విజయ అవకాశాలను పెంచుకోవచ్చు.
