డివిడెండ్ డిస్కౌంట్ మోడల్ (డిడిఎమ్) ను ఉపయోగించడం యొక్క లోపాలు ఖచ్చితమైన అంచనాల కష్టం, ఇది బైబ్యాక్లకు కారకం కాదనే వాస్తవం మరియు డివిడెండ్ల నుండి మాత్రమే ఆదాయాన్ని ప్రాథమికంగా ass హించడం.
భవిష్యత్తులో అంచనా వేసిన డివిడెండ్ల యొక్క ప్రస్తుత విలువను నిర్ణయించడానికి ఒక రకమైన తగ్గింపు నగదు ప్రవాహం (DCF) విశ్లేషణను ఉపయోగించడం ద్వారా DDM స్టాక్కు విలువను కేటాయిస్తుంది. నిర్ణయించిన విలువ స్టాక్ యొక్క ప్రస్తుత వాటా ధర కంటే ఎక్కువగా ఉంటే, అప్పుడు స్టాక్ తక్కువగా అంచనా వేయబడింది మరియు కొనుగోలు విలువైనది.
స్టాక్ నుండి సంభావ్య డివిడెండ్ ఆదాయాన్ని అంచనా వేయడంలో DDM సహాయపడుతుంది, అయితే దీనికి అనేక స్వాభావిక లోపాలు ఉన్నాయి. మొదటిది ఏమిటంటే, స్టాక్లో పెట్టుబడులు పెట్టడం ద్వారా గ్రహించగలిగే మూలధన లాభాలతో సంబంధం లేకుండా, డివిడెండ్ చెల్లించని స్టాక్లను అంచనా వేయడానికి ఇది ఉపయోగించబడదు. డిడిఎమ్ ఒక స్టాక్ యొక్క ఏకైక విలువ డివిడెండ్ల ద్వారా అందించే పెట్టుబడిపై రాబడి మాత్రమే అనే దోషపూరిత umption హపై నిర్మించబడింది.
DDM యొక్క మరొక లోపం ఏమిటంటే, అది ఉపయోగించే విలువ గణనకు వృద్ధి రేటు మరియు అవసరమైన రాబడి రేటు వంటి వాటికి సంబంధించి అనేక అంచనాలు అవసరం. కాలక్రమేణా డివిడెండ్ దిగుబడి గణనీయంగా మారుతుందనేది ఒక ఉదాహరణ. గణనలో చేసిన ఏవైనా అంచనాలు లేదా అంచనాలు కొంచెం లోపంలో ఉంటే, ఇది ఒక విశ్లేషకుడు ఒక స్టాక్ యొక్క విలువను నిర్ణయిస్తుంది, ఇది అతిగా అంచనా వేయబడటం లేదా తక్కువగా అంచనా వేయడం. ఈ సమస్యను అధిగమించడానికి ప్రయత్నించే DDM యొక్క అనేక వైవిధ్యాలు ఉన్నాయి. ఏదేమైనా, వాటిలో ఎక్కువ భాగం అదనపు అంచనాలు మరియు గణనలను కలిగి ఉంటాయి, అవి కాలక్రమేణా పెద్దవి అయిన లోపాలకు కూడా లోబడి ఉంటాయి.
DDM యొక్క అదనపు విమర్శ ఏమిటంటే, ఇది స్టాక్ బైబ్యాక్ల ప్రభావాలను విస్మరిస్తుంది, స్టాక్ విలువను వాటాదారులకు తిరిగి ఇవ్వడంలో చాలా తేడాను కలిగిస్తుంది. స్టాక్ బైబ్యాక్లను విస్మరించడం, స్టాక్ విలువను అంచనా వేయడంలో మొత్తంమీద, చాలా సాంప్రదాయికంగా ఉండటం యొక్క DDM తో సమస్యను వివరిస్తుంది.
