స్టాక్ బ్రోకర్ పతనమైనప్పుడు ఏమి జరుగుతుంది?

ఆన్‌లైన్ స్టాక్ బ్రోకర్ సంస్థలు సాపేక్షంగా తక్కువ మొత్తంలో డబ్బు, కంప్యూటర్ మరియు ఇంటర్నెట్ కనెక్షన్ ఉన్న ఎవరికైనా పెట్టుబడి ప్రపంచాన్ని తెరిచాయి. ఈ సంస్థలు తమ ఖాతాదారులకు ఖాతాలను అందిస్తాయి మరియు తమ ఖాతాదారుల తరపున స్టాక్స్, మ్యూచువల్ ఫండ్స్, బాండ్స్, ఇటిఎఫ్, ఫ్యూచర్స్ మరియు డిపాజిట్ సర్టిఫికెట్లు (సిడిలు) వంటి పెట్టుబడి ఉత్పత్తులను కొనుగోలు చేసి విక్రయిస్తాయి. తమ డబ్బును పెంచుకోవాలనుకునే క్రియాశీల పెట్టుబడిదారులు వారి మొత్తం ద్రవ ఆస్తులలో ఎక్కువ భాగాన్ని నగదు మరియు సెక్యూరిటీల రూపంలో అటువంటి ఖాతాలో కలిగి ఉండవచ్చు. బ్యాంక్ ఖాతా బీమా చేయబడినప్పుడు, స్టాక్ బ్రోకర్‌తో ముడిపడి ఉన్న నగదు మరియు పెట్టుబడులకు ఏమి జరుగుతుంది?

చరిత్రలో బ్రోకరేజ్ సంస్థలు ప్రేరేపించే ఉదాహరణలు చాలా లేనప్పటికీ, అది జరుగుతుంది. ఈ వ్యాసం పెట్టుబడిదారులకు ప్రాథమిక రక్షణలను మరియు బ్రోకర్ వ్యాపారం నుండి బయటపడితే ఏమి ఆశించాలో వివరిస్తుంది.

రక్షణ జాలం

పెట్టుబడిదారుల ఆస్తులను రక్షించడానికి బహుళ-స్థాయి భద్రతా వ్యవస్థ అమలులో ఉంది. రక్షణ అనేది నిబంధనల రూపంలో ఉంటుంది, దీనితో బ్రోకరేజ్ సంస్థలు తప్పనిసరిగా పాటించాలి. మొత్తం బ్రోకరేజ్ కూలిపోయే అవకాశాన్ని తగ్గించడానికి నియమాలు సహాయపడతాయి మరియు బ్రోకరేజ్ విఫలమైతే షీల్డ్ క్లయింట్లకు సహాయం చేస్తుంది. రూల్ 15 సి 3-1, యుఎస్ సెక్యూరిటీస్ అండ్ ఎక్స్ఛేంజ్ కమిషన్ (ఎస్‌ఇసి) యొక్క "నెట్ క్యాపిటల్ రూల్", బ్రోకరేజీలు కనీస మొత్తంలో సూచించిన మూలధనాన్ని ద్రవ రూపంలో నిర్వహించడం తప్పనిసరి చేస్తుంది. రూల్ 15 సి 3-3, “కస్టమర్ ప్రొటెక్షన్ రూల్” కు ఎటువంటి అయోమయాలను నివారించడానికి క్లయింట్ ఆస్తులను (నగదు మరియు సెక్యూరిటీలు) సంస్థ యొక్క ఆస్తుల నుండి ప్రత్యేక ఖాతాలో ఉంచడానికి బ్రోకరేజ్ సంస్థలు అవసరం. అలాగే, 1970 నాటి సెక్యూరిటీస్ ఇన్వెస్టర్ ప్రొటెక్షన్ యాక్ట్ 1934 సెక్యూరిటీస్ ఎక్స్ఛేంజ్ యాక్ట్ కింద ఇప్పటికే నమోదు చేసుకున్న బ్రోకర్-డీలర్లందరూ సెక్యూరిటీస్ ఇన్వెస్టర్ ప్రొటెక్షన్ కార్పొరేషన్ (SIPC) లో సభ్యునిగా ఉండాలి, ఇది లాభాపేక్షలేని, సభ్యత్వ సమూహం, ఇది పరిశ్రమ వినియోగదారులకు బీమాగా కూడా పనిచేస్తుంది.

స్వింగింగ్ అరవైలలో

"కాగితపు పని క్రంచ్" కారణంగా యుఎస్ స్టాక్ మార్కెట్లు 1960 ల చివరినాటికి అస్తవ్యస్త స్థితిలో ఉన్నాయి. వాణిజ్య పరిమాణంలో unexpected హించని పెరుగుదల తరువాత, కార్యకలాపాల నుండి నిర్వహణ వరకు ప్రతి స్థాయిలో తగినంత సిబ్బంది లేనందున, వ్యాపార కార్యకలాపాలను నిర్వహించడానికి బ్రోకర్ సంస్థలకు సన్నద్ధం కాలేదు. సరైన రికార్డ్ కీపింగ్‌ను కొనసాగించలేక, బ్రోకర్ కార్యకలాపాలు తప్పు లావాదేవీలు మరియు రికార్డింగ్ లోపాలతో నిండిపోయాయి. ప్రాసెసింగ్ మెకానిజంలో విచ్ఛిన్నం జరిగింది మరియు ఫలితం విస్తృతమైన గందరగోళం. ఆ సమయంలో, సంస్థ యొక్క ఆస్తుల నుండి క్లయింట్ ఫండ్స్ మరియు సెక్యూరిటీలను వేరుచేసే అవసరం లేదు. ఒక సంస్థ దివాళా తీసినప్పుడు, రికార్డులు సరిగ్గా లేనందున అది క్లయింట్ ఫండ్స్ లేదా సెక్యూరిటీలను తిరిగి ఇవ్వలేదు.

అంతేకాకుండా, సంస్థ సంస్థ రుణాలను తీర్చడానికి క్లయింట్ నిధులను ఖర్చు చేసి ఉండవచ్చు. తరువాతి గందరగోళంలో, కొన్ని సంస్థలు సంపాదించబడ్డాయి, కొన్ని సంస్థ మనుగడ కోసం విలీనం అయ్యాయి మరియు చాలా మంది వ్యాపారం నుండి బయటపడ్డారు. సంస్థలు తమ ఖాతాదారులకు తమ బాధ్యతలను గౌరవించనందున పెట్టుబడిదారులు సెక్యూరిటీ మార్కెట్లపై విశ్వాసం కోల్పోతున్నారు.

కాంగ్రెస్ స్టెప్స్ ఇన్

విఫలమైన బ్రోకరేజ్ సంస్థల నుండి పెట్టుబడిదారులను రక్షించడానికి మరియు సెక్యూరిటీ మార్కెట్లలో పెట్టుబడిదారుల విశ్వాసాన్ని పెంచడానికి కాంగ్రెస్ చర్య తీసుకోవాలని నిర్ణయించింది. కాంగ్రెస్ సెక్యూరిటీ ఇన్వెస్టర్స్ ప్రొటెక్షన్ యాక్ట్ ను ఆమోదించింది, ఇది సెక్యూరిటీస్ ఇన్వెస్టర్ ప్రొటెక్షన్ కార్పొరేషన్ (SIPC) ను సృష్టించింది - ఇది ఒక లాభాపేక్షలేని పరిశ్రమ సభ్యత్వ సంస్థ, ఇది వినియోగదారులకు వారి బ్రోకరేజ్ సంస్థ డిఫాల్ట్ అయినప్పుడు, దివాలా తీసినప్పుడు లేదా ఆర్థికంగా నడుస్తున్న సందర్భాల్లో పరిమిత బీమాను అందిస్తుంది. సంక్షోభం. SIPC రక్షణ సెక్యూరిటీలు మరియు నగదు కోసం, 000 500, 000 లేదా నగదు కోసం, 000 250, 000 వరకు పరిమితం చేయబడింది. SIPC ప్రారంభానికి ముందు, పెట్టుబడిదారులు తమ ఆస్తులను తిరిగి పొందటానికి చాలా కష్టపడ్డారు మరియు వ్యాజ్యం కోసం సమయం మరియు డబ్బు ఖర్చు చేయవలసి వచ్చింది.

SIPC ప్రకారం, “SIPC ప్రతి పెట్టుబడిదారుని లేదా లావాదేవీలను రక్షించనప్పటికీ, అర్హత ఉన్న 99% కంటే తక్కువ మంది వ్యక్తులు SIPC సహాయంతో తమ పెట్టుబడులను తిరిగి పొందుతారు. 1970 లో కాంగ్రెస్ సృష్టించినప్పటి నుండి 2017 డిసెంబర్ వరకు, 773, 000 మంది పెట్టుబడిదారుల కోసం 138.7 బిలియన్ డాలర్ల ఆస్తులను తిరిగి పొందడం సాధ్యం కావడానికి SIPC 8 2.8 బిలియన్లను అభివృద్ధి చేసింది."

SIPC ఏమి కవర్ చేస్తుంది?

SIPC లో సభ్యుడైన ఒక బ్రోకరేజ్ సంస్థ ఆర్థికంగా ఇబ్బందులకు గురైనప్పుడు, SIPC వినియోగదారులను సెక్యూరిటీలు మరియు నగదు నష్టం నుండి రక్షిస్తుంది. సెక్యూరిటీ ఇన్వెస్టర్ ప్రొటెక్షన్ యాక్ట్ యొక్క విగ్రహం 78 ఎల్ఎల్ (14) ప్రకారం భద్రత యొక్క నిర్వచనానికి సరిపోయే స్టాక్స్, నోట్స్, ట్రెజరీ స్టాక్స్, బాండ్స్, డిబెంచర్లు, డిపాజిట్ సర్టిఫికెట్లు, ఓటింగ్ ట్రస్ట్ సర్టిఫికెట్లు లేదా మరే ఇతర పరికరం ఇక్కడ సెక్యూరిటీలలో ఉన్నాయి. అయితే, సెక్యూరిటీలలో కరెన్సీ, వారెంట్లు లేదా వస్తువులు లేదా సంబంధిత ఫ్యూచర్స్ లేదా కాంట్రాక్టులు ఉండవు. నగదు విషయంలో, యుఎస్ డాలర్లు లేదా యుఎస్ కాని డాలర్ కరెన్సీలు రెండూ భద్రపరచబడతాయి, సెక్యూరిటీల అమ్మకం మరియు కొనుగోలుకు సంబంధించి బ్రోకరేజ్ వాటిని కలిగి ఉంటే. SIPC- సభ్యుల బ్రోకరేజ్ సంస్థలో ఖాతాదారుడు వారు US పౌరుడు లేదా యుఎస్ కాని పౌరుడు అనే తేడా లేకుండా రక్షించబడతారు.

SIPC అందించే రక్షణ గురించి పెట్టుబడిదారులు స్పష్టంగా ఉండాలి. ఫెడరల్ డిపాజిట్ ఇన్సూరెన్స్ కవర్ (ఎఫ్‌డిఐసి) బ్యాంక్ ఖాతాలకు ఉన్నది బ్రోకరేజ్ ఖాతాలకు సిప్సి అని ఒక అపోహ ఉండవచ్చు. కానీ SIPC మరియు FDIC భిన్నంగా ఉంటాయి. భీమా చేసిన బ్యాంకు వద్ద ఖాతాలో కస్టమర్ యొక్క నగదును ఎఫ్‌డిఐసి రక్షిస్తుండగా, కస్టమర్ కలిగి ఉన్న సెక్యూరిటీల యొక్క సంపూర్ణ విలువను SIPC రక్షించదు, వాటాల సంఖ్య మాత్రమే. ఉదాహరణకు, ఒక పెట్టుబడిదారుడు ABC ఇంక్ యొక్క 200 షేర్లను కలిగి ఉంటే, మొదట విఫలమైన స్టాక్ బ్రోకర్ ద్వారా కొనుగోలు చేయబడితే, SIPC అదే సంఖ్యలో షేర్లను పెట్టుబడిదారుడికి భర్తీ చేయడానికి లేదా పునరుద్ధరించడానికి పని చేస్తుంది. ఏదేమైనా, స్టాక్ బ్రోకర్ SIPC అడుగుపెట్టిన సమయానికి స్టాక్ ధర పడిపోతే, పెట్టుబడిదారుడు కోల్పోయిన డబ్బును SIPC తిరిగి చెల్లించదు.

స్టాక్ బ్రోకర్ పతనమైనప్పుడు ఏమి జరుగుతుంది?

లిక్విడేషన్ ప్రక్రియ ప్రారంభమైన తర్వాత, కోర్టు బ్రోకర్-డీలర్ కోసం ట్రస్టీని నియమిస్తుంది. ధర్మకర్త మరియు సిబ్బంది అన్ని పత్రాలు, రికార్డులు మరియు పుస్తకాలను పరిశీలిస్తున్నప్పుడు సంస్థ కార్యాలయం మూసివేయబడుతుంది. ఈ ప్రక్రియలో, SIPC పర్యవేక్షక పాత్ర పోషిస్తుంది. విఫలమైన బ్రోకరేజ్ సంస్థ యొక్క రికార్డులు ఖచ్చితమైనవిగా తేలితే, కస్టమర్ ఖాతాలను మరొక బ్రోకరేజ్ సంస్థకు SIPC మరియు ధర్మకర్త బదిలీ చేయడానికి నిబంధనలు ఏర్పాటు చేయబడతాయి. ఖాతాల బదిలీ గురించి కస్టమర్లకు తెలియజేయబడుతుంది మరియు వారు కొత్తగా కేటాయించిన బ్రోకర్‌తో కొనసాగవచ్చు లేదా ఎంపిక చేసిన బ్రోకర్‌ను ఎంచుకోవచ్చు. ఖాతా బదిలీ యొక్క ప్రారంభ నోటిఫికేషన్‌ను స్వీకరించినప్పుడు కస్టమర్ ట్రస్టీతో దావా వేయాలి. గుర్తుంచుకోండి, దావా వేయని కస్టమర్లను రక్షించడానికి SIPC బాధ్యత వహించదు.

కొన్ని సందర్భాల్లో, SIPC ప్రత్యక్ష చెల్లింపు విధానాన్ని అనుసరించవచ్చు. ఇది కోర్టుకు వెలుపల ఉన్న ప్రక్రియ మరియు సాధారణంగా అన్ని కస్టమర్ క్లెయిమ్‌లు SIPC రక్షణ పరిమితుల్లోకి వచ్చినప్పుడు జరుగుతుంది (అనగా, అవి మొత్తం $ 250, 000 మించవు). ఇటువంటి సందర్భాల్లో, కోర్టు విచారణ లేదా ధర్మకర్త నియామకం లేదు.

బాటమ్ లైన్

సాపేక్షంగా చాలా అరుదుగా ఉన్నప్పటికీ, స్టాక్ బ్రోకర్ సంస్థలు వ్యాపారం నుండి బయటపడతాయి. పెట్టుబడిదారులు తగిన శ్రద్ధ తర్వాత స్టాక్ బ్రోకర్‌ను ఎన్నుకోవాలి, ఇందులో బ్రోకర్ SIPC రక్షణను అందిస్తున్నట్లు చూసుకోవాలి (SIPC సభ్యుల పూర్తి జాబితాను చూడండి). మీరు ట్రేడింగ్ లేదా పెట్టుబడి ఉత్పత్తులను కొనడం ప్రారంభించిన తర్వాత, మీ రికార్డులు క్రమంలో ఉన్నాయని నిర్ధారించుకోండి. హార్డ్ కాపీలు లేదా హోల్డింగ్స్ యొక్క ఎలక్ట్రానిక్ రికార్డ్, ఖాతా స్టేట్మెంట్స్ మరియు ట్రేడ్ కన్ఫర్మేషన్లను ఉంచడం వంటి ఉత్తమ పద్ధతులను అనుసరించడం SIPC తో భీమా దావాను దాఖలు చేయడం చాలా సులభం చేస్తుంది.

మూలం:

• https://www.sipc.org/media/brochures/HowSIPCProtectsYou-English-Web.pdf (రెండవ పారా చూడండి., పేజీ 2)