డెల్టా అంటే ఏమిటి?

విషయ సూచిక

• డెల్టా అంటే ఏమిటి?
• డెల్టాను అర్థం చేసుకోవడం
• డెల్టా ఉదాహరణలు
• డెల్టా ప్రవర్తనను ఎలా నిర్దేశిస్తుంది
• డెల్టా స్ప్రెడ్

డెల్టా అంటే ఏమిటి?

డెల్టా అనేది ఒక ఆస్తి ధర, సాధారణంగా విక్రయించదగిన భద్రత, దాని ఉత్పన్నం యొక్క ధరలో సంబంధిత మార్పుతో పోల్చిన నిష్పత్తి. ఉదాహరణకు, స్టాక్ ఆప్షన్ డెల్టా విలువ 0.65 కలిగి ఉంటే, దీని అర్థం అంతర్లీన స్టాక్ ధరలో ఒక్కో షేరుకు $ 1 పెరిగితే, దానిపై ఉన్న ఎంపిక ప్రతి షేరుకు 65 0.65 పెరుగుతుంది, మిగతావన్నీ సమానంగా ఉంటాయి.

డెల్టా

డెల్టాను అర్థం చేసుకోవడం

ఎంపిక రకాన్ని బట్టి డెల్టా విలువలు సానుకూలంగా లేదా ప్రతికూలంగా ఉంటాయి. ఉదాహరణకు, కాల్ ఎంపిక కోసం డెల్టా ఎల్లప్పుడూ 0 నుండి 1 వరకు ఉంటుంది ఎందుకంటే అంతర్లీన ఆస్తి ధరలో పెరుగుతున్నప్పుడు, కాల్ ఎంపికలు ధరలో పెరుగుతాయి. పుట్ ఆప్షన్ డెల్టాస్ ఎల్లప్పుడూ -1 నుండి 0 వరకు ఉంటాయి ఎందుకంటే అంతర్లీన భద్రత పెరిగేకొద్దీ, పుట్ ఎంపికల విలువ తగ్గుతుంది.

ఉదాహరణకు, పుట్ ఆప్షన్ -0.33 యొక్క డెల్టాను కలిగి ఉంటే మరియు అంతర్లీన ఆస్తి ధర $ 1 పెరిగితే, పుట్ ఎంపిక యొక్క ధర $ 0.33 తగ్గుతుంది. సాంకేతికంగా, ఆప్షన్ యొక్క డెల్టా యొక్క విలువ అంతర్లీన భద్రత ధరకి సంబంధించి ఎంపిక యొక్క విలువ యొక్క మొదటి ఉత్పన్నం.

డెల్టాను తరచుగా హెడ్జింగ్ వ్యూహాలలో ఉపయోగిస్తారు మరియు దీనిని హెడ్జ్ నిష్పత్తిగా కూడా సూచిస్తారు.

డెల్టా ఉదాహరణలు

బిగ్‌కార్ప్ అనే బహిరంగంగా వర్తకం చేసే కార్పొరేషన్ ఉందని అనుకుందాం. దాని స్టాక్ యొక్క వాటాలను స్టాక్ ఎక్స్ఛేంజ్లో కొనుగోలు చేసి విక్రయిస్తారు మరియు ఆ షేర్ల కోసం వర్తకం చేసే పుట్ ఆప్షన్స్ మరియు కాల్ ఆప్షన్స్ ఉన్నాయి. బిగ్‌కార్ప్ షేర్లలో కాల్ ఆప్షన్ కోసం డెల్టా.35. అంటే బిగ్‌కార్ప్ స్టాక్ ధరలో $ 1 మార్పు బిగ్‌కార్ప్ కాల్ ఎంపికల ధరలో $.35 మార్పును సృష్టిస్తుంది. ఈ విధంగా, బిగ్‌కార్ప్ షేర్లు $ 20 వద్ద మరియు కాల్ ఆప్షన్ $ 2 వద్ద ట్రేడవుతుంటే, బిగ్‌కార్ప్ షేర్ల ధరను $ 21 కు మార్చడం అంటే కాల్ ఆప్షన్ 35 2.35 ధరకు పెరుగుతుంది.

పుట్ ఎంపికలు వ్యతిరేక మార్గంలో పనిచేస్తాయి. బిగ్‌కార్ప్ షేర్లపై పుట్ ఆప్షన్ డెల్టా - 65 ఉంటే, బిగ్‌కార్ప్ షేర్ ధరలో $ 1 పెరుగుదల బిగ్‌కార్ప్ యొక్క పుట్ ఆప్షన్ల ధరలో $.65 తగ్గుతుంది. కాబట్టి బిగ్‌కార్ప్ షేర్లు $ 20 వద్ద, పుట్ ఆప్షన్ $ 2 వద్ద ట్రేడవుతుంటే, బిగ్‌కార్ప్ షేర్లు $ 21 కు పెరుగుతాయి మరియు పుట్ ఆప్షన్ 35 1.35 ధరకు తగ్గుతుంది.

డెల్టా ప్రవర్తనను ఎలా నిర్దేశిస్తుంది

డెల్టా ఒక ముఖ్యమైన గణన (కంప్యూటర్ సాఫ్ట్‌వేర్ చేత చేయబడుతుంది), ఎందుకంటే ఎంపిక ధరలు వారు చేసే మార్గాన్ని కదిలించడానికి ఇది ఒక ప్రధాన కారణం, మరియు ఇది ఎలా పెట్టుబడి పెట్టాలి అనేదానికి సూచిక. కాల్ అండ్ పుట్ ఆప్షన్ డెల్టా యొక్క ప్రవర్తన చాలా able హించదగినది మరియు పోర్ట్‌ఫోలియో నిర్వాహకులు, వ్యాపారులు, హెడ్జ్ ఫండ్ నిర్వాహకులు మరియు వ్యక్తిగత పెట్టుబడిదారులకు ఇది చాలా ఉపయోగకరంగా ఉంటుంది.

కాల్ ఆప్షన్ డెల్టా ప్రవర్తన ఆప్షన్ "ఇన్-ది-మనీ" (ప్రస్తుతం లాభదాయకం), "ఎట్-ది-మనీ" (దాని సమ్మె ధర ప్రస్తుతం అంతర్లీన స్టాక్ ధరతో సమానం) లేదా "డబ్బు వెలుపల" అనే దానిపై ఆధారపడి ఉంటుంది. (ప్రస్తుతం లాభదాయకం కాదు). ఇన్-ది-మనీ కాల్ ఎంపికలు వాటి గడువు సమీపిస్తున్న కొద్దీ 1 కి దగ్గరవుతాయి. ఎట్-ది-మనీ కాల్ ఎంపికలు సాధారణంగా 0.5 డెల్టాను కలిగి ఉంటాయి మరియు గడువు ముగిసే సమయానికి డబ్బుకు వెలుపల కాల్ ఎంపికల డెల్టా 0 కి చేరుకుంటుంది. డబ్బులో లోతైన కాల్ ఎంపిక, డెల్టా 1 కి దగ్గరగా ఉంటుంది మరియు ఆప్షన్ అంతర్లీన ఆస్తి వలె ప్రవర్తిస్తుంది.

పుట్ ఆప్షన్ డెల్టా ప్రవర్తనలు కూడా ఆప్షన్ "డబ్బులో", "డబ్బు వద్ద" లేదా "డబ్బుకు వెలుపల" ఉందా లేదా కాల్ ఎంపికలకు వ్యతిరేకం అనే దానిపై ఆధారపడి ఉంటుంది. గడువు సమీపిస్తున్న కొద్దీ ఇన్-ది-మనీ పుట్ ఎంపికలు -1 కి దగ్గరగా ఉంటాయి. ఎట్-ది-మనీ పుట్ ఎంపికలు సాధారణంగా -0.5 డెల్టాను కలిగి ఉంటాయి మరియు గడువు ముగిసే సమయానికి డబ్బు వెలుపల పుట్ ఎంపికల డెల్టా 0 కి చేరుకుంటుంది. డబ్బులో లోతైన పుట్ ఎంపిక, డెల్టా -1 కి దగ్గరగా ఉంటుంది.

డెల్టా స్ప్రెడ్

డెల్టా స్ప్రెడ్ అనేది ఆప్షన్స్ ట్రేడింగ్ స్ట్రాటజీ, దీనిలో వ్యాపారి ప్రారంభంలో డెల్టా న్యూట్రల్ పొజిషన్‌ను తటస్థ నిష్పత్తికి అనులోమానుపాతంలో కొనుగోలు చేయడం మరియు అమ్మడం ద్వారా ఏర్పాటు చేస్తారు (అనగా, సానుకూల మరియు ప్రతికూల డెల్టాలు ఒకదానికొకటి ఆఫ్‌సెట్ చేస్తాయి, తద్వారా మొత్తం ఆస్తుల డెల్టా ప్రశ్న మొత్తం సున్నా). డెల్టా స్ప్రెడ్‌ను ఉపయోగించి, ఒక వర్తకుడు సాధారణంగా అంతర్లీన భద్రత ధరలో విస్తృతంగా మారకపోతే స్వల్ప లాభం పొందాలని ఆశిస్తాడు. ఏదేమైనా, స్టాక్ రెండు దిశలలో గణనీయంగా కదిలితే పెద్ద లాభాలు లేదా నష్టాలు సాధ్యమే.

అత్యంత సాధారణ డెల్టా స్ప్రెడ్ క్యాలెండర్ స్ప్రెడ్. క్యాలెండర్ స్ప్రెడ్‌లో వివిధ గడువు తేదీలతో ఎంపికలను ఉపయోగించి డెల్టా తటస్థ స్థానాన్ని నిర్మించడం ఉంటుంది. సరళమైన ఉదాహరణలో, ఒక వ్యాపారి ఏకకాలంలో నెల దగ్గర కాల్ ఎంపికలను విక్రయిస్తాడు మరియు కాల్ ఎంపికలను వారి తటస్థ నిష్పత్తికి అనులోమానుపాతంలో గడువుతో కొనుగోలు చేస్తాడు. స్థానం డెల్టా తటస్థంగా ఉన్నందున, వ్యాపారి అంతర్లీన భద్రతలో చిన్న ధరల కదలికల నుండి లాభాలు లేదా నష్టాలను అనుభవించకూడదు. బదులుగా, వ్యాపారి ధర మారదు అని ఆశిస్తాడు, మరియు సమీప నెల కాల్స్ సమయం విలువను కోల్పోతాయి మరియు గడువు ముగియడంతో, వ్యాపారి కాల్ ఎంపికలను ఎక్కువ గడువు తేదీలతో అమ్మవచ్చు మరియు ఆదర్శంగా లాభం పొందవచ్చు.