పెట్టుబడి యొక్క సూత్రాలలో ఒకటి రిస్క్-రిటర్న్ ట్రేడ్ఆఫ్, ఇది రిస్క్ స్థాయికి మరియు పెట్టుబడిపై సంభావ్య రాబడి స్థాయికి మధ్య పరస్పర సంబంధం. మెజారిటీ స్టాక్స్, బాండ్లు మరియు మ్యూచువల్ ఫండ్ల కోసం, పెట్టుబడిదారులకు అధిక రిస్క్ లేదా అస్థిరత ఫలితాలను అంగీకరించడం అధిక రాబడికి ఎక్కువ సామర్థ్యాన్ని కలిగిస్తుంది. నిర్దిష్ట మ్యూచువల్ ఫండ్ యొక్క రిస్క్-రిటర్న్ ట్రేడ్‌ఆఫ్‌ను నిర్ణయించడానికి, పెట్టుబడిదారులు పెట్టుబడి యొక్క ఆల్ఫా, బీటా, ప్రామాణిక విచలనం మరియు షార్ప్ నిష్పత్తిని విశ్లేషిస్తారు. ఈ కొలమానాలు ప్రతి ఒక్కటి పెట్టుబడిని అందించే మ్యూచువల్ ఫండ్ సంస్థ ద్వారా అందుబాటులో ఉంటాయి.
మ్యూచువల్ ఫండ్ ఆల్ఫా
ఆల్ఫా ఒక నిర్దిష్ట బెంచ్‌మార్క్‌తో పోల్చితే మ్యూచువల్ ఫండ్ యొక్క రాబడి యొక్క కొలతగా ఉపయోగించబడుతుంది, ఇది ప్రమాదం కోసం సర్దుబాటు చేయబడుతుంది. చాలా ఈక్విటీ మ్యూచువల్ ఫండ్ల కోసం, ఆల్ఫాను లెక్కించడానికి ఉపయోగించే బెంచ్ మార్క్ ఎస్ & పి 500, మరియు బెంచ్మార్క్ పనితీరు కంటే ఎక్కువ ఫండ్ యొక్క రిస్క్-సర్దుబాటు రాబడి దాని ఆల్ఫాగా పరిగణించబడుతుంది. 1 యొక్క సానుకూల ఆల్ఫా అంటే ఫండ్ బెంచ్‌మార్క్‌ను 1% అధిగమించింది, అయితే ప్రతికూల ఆల్ఫా అంటే ఫండ్ పనికిరానిదని అర్థం. అధిక ఆల్ఫా, నిర్దిష్ట మ్యూచువల్ ఫండ్‌తో ఎక్కువ సంభావ్య రాబడి.
మ్యూచువల్ ఫండ్ బీటా
రిస్క్-రివార్డ్ ట్రేడ్ఆఫ్ యొక్క మరొక కొలత మ్యూచువల్ ఫండ్ యొక్క బీటా. ఈ మెట్రిక్ ఎస్ & పి 500 వంటి మార్కెట్ సూచికతో పోలిస్తే ధరల కదలిక ద్వారా అస్థిరతను లెక్కిస్తుంది. 1 యొక్క బీటాతో మ్యూచువల్ ఫండ్ అంటే దాని అంతర్లీన పెట్టుబడులు పోలిక బెంచ్ మార్కుకు అనుగుణంగా కదులుతాయి. 1 కంటే ఎక్కువ ఉన్న బీటా బెంచ్ మార్క్ కంటే ఎక్కువ అస్థిరతను కలిగి ఉన్న పెట్టుబడికి ఫలితం ఇస్తుంది, అయితే ప్రతికూల బీటా అంటే మ్యూచువల్ ఫండ్ కాలక్రమేణా తక్కువ హెచ్చుతగ్గులు కలిగి ఉండవచ్చు. కన్జర్వేటివ్ ఇన్వెస్టర్లు తక్కువ బీటాను ఇష్టపడతారు మరియు తక్కువ అస్థిరతకు బదులుగా తక్కువ రాబడిని అంగీకరించడానికి సిద్ధంగా ఉంటారు. (సంబంధిత పఠనం కోసం, "బిగినర్స్ కోసం ఆల్ఫా మరియు బీటా" చూడండి.)
ప్రామాణిక విచలనం
ఆల్ఫా మరియు బీటాతో పాటు, మ్యూచువల్ ఫండ్ కంపెనీ పెట్టుబడిదారులకు దాని అస్థిరత మరియు రిస్క్-రివార్డ్ ట్రేడ్‌ఆఫ్‌ను చూపించడానికి ఫండ్ యొక్క ప్రామాణిక విచలనం గణనను అందిస్తుంది. ప్రామాణిక విచలనం కాలక్రమేణా పెట్టుబడి యొక్క వ్యక్తిగత రాబడిని కొలుస్తుంది మరియు అదే కాలంలో ఫండ్ యొక్క సగటు రాబడితో పోలుస్తుంది. ఈ లెక్క చాలా తరచుగా ఒక నెల లేదా ఒక త్రైమాసికం వంటి నిర్ణీత వ్యవధిలో ప్రతి రోజు ఫండ్ యొక్క ముగింపు ధరను ఉపయోగించి పూర్తవుతుంది.
రోజువారీ వ్యక్తిగత రాబడి క్రమం తప్పకుండా ఆ కాలపరిమితిలో ఫండ్ యొక్క సగటు రాబడి నుండి తప్పుకున్నప్పుడు, ప్రామాణిక విచలనం ఎక్కువగా పరిగణించబడుతుంది. ఉదాహరణకు, 17.5 యొక్క ప్రామాణిక విచలనం కలిగిన మ్యూచువల్ ఫండ్ 11 యొక్క ప్రామాణిక విచలనం కలిగిన మ్యూచువల్ ఫండ్ కంటే ఎక్కువ అస్థిరత మరియు ఎక్కువ ప్రమాదాన్ని కలిగి ఉంటుంది. తరచుగా, ఈ కొలత ఎక్కువ హెచ్చుతగ్గులకు అవకాశం ఉందని నిర్ణయించడానికి ఇలాంటి పెట్టుబడి లక్ష్యాలతో ఉన్న నిధులతో పోల్చబడుతుంది. కాలక్రమేణా.
పదునైన నిష్పత్తి
మ్యూచువల్ ఫండ్ యొక్క రిస్క్-రివార్డ్ ట్రేడ్‌ఆఫ్‌ను దాని షార్ప్ నిష్పత్తి ద్వారా కూడా కొలవవచ్చు. ఈ గణన ఫండ్ యొక్క రిటర్న్-ఫ్రీ పెట్టుబడి యొక్క పనితీరుతో పోలుస్తుంది, సాధారణంగా మూడు నెలల యుఎస్ ట్రెజరీ బిల్లు (టి-బిల్). ఎక్కువ స్థాయి రిస్క్ కాలక్రమేణా అధిక రాబడికి దారి తీయాలి, కాబట్టి 1 కంటే ఎక్కువ నిష్పత్తి రిస్క్ స్థాయిని అంచనా వేసిన స్థాయికి expected హించిన దానికంటే ఎక్కువగా ఉంటుంది. అదేవిధంగా, 1 నిష్పత్తి అంటే మ్యూచువల్ ఫండ్ యొక్క పనితీరు దాని ప్రమాదానికి సంబంధించి ఉంటుంది, అయితే 1 కన్నా తక్కువ నిష్పత్తి రిటర్న్ తీసుకున్న రిస్క్ మొత్తంతో సమర్థించబడదని సూచిస్తుంది.
(సంబంధిత పఠనం కోసం, "రిస్క్-రిటర్న్ ట్రేడ్ఆఫ్" చూడండి.)
