మీరు సరిగ్గా డైవ్ చేసి, మీ డబ్బును నిర్దిష్ట పెట్టుబడిలో పెట్టడానికి ముందు మీరు పరిగణించవలసిన అనేక విభిన్న విషయాలు ఉన్నాయి. సంభావ్య పెట్టుబడి విలువ యొక్క విశ్లేషణ చేయడం మీకు మంచి ఎంపిక కాదా అని గుర్తించడంలో సహాయపడుతుంది. ఈ ప్రక్రియను వాల్యుయేషన్ అంటారు, మరియు ఇది పెట్టుబడిదారులకు ఆస్తి యొక్క ప్రస్తుత మరియు అంచనా విలువను నిర్ణయించడంలో సహాయపడుతుంది. పెట్టుబడి విలువ యొక్క విశ్లేషణను నిర్వహించడం అంటే మీరు సంస్థ యొక్క కొన్ని కొలమానాలను మరియు సంస్థ నిర్వహణ గురించి కొంత సమాచారాన్ని తెలుసుకోవాలి. ఇది రియల్ ఎస్టేట్తో సహా ఏ రకమైన పరిశ్రమలోనైనా కంపెనీలకు వెళుతుంది. ఈ వ్యాసం ధర-నుండి-ఆదాయ నిష్పత్తులు (పి / ఇ) మరియు రియల్ ఎస్టేట్ పరిశ్రమలో వాటిని ఎలా కొలుస్తారు అనేదానిని చూస్తుంది.
కీ టేకావేస్
- ధర-నుండి-ఆదాయ నిష్పత్తులు పెట్టుబడిదారులకు ఒక సంస్థ ఉత్పత్తి చేసే ప్రతి షేరుకు ఆదాయాలు ఇచ్చినప్పుడు స్టాక్ ధర ఏది సముచితమో నిర్ణయించడంలో సహాయపడుతుంది. స్థాపించబడిన రియల్ ఎస్టేట్ కంపెనీలు 35x నుండి 45x ఫార్వర్డ్ ఆదాయాల వద్ద వర్తకం చేయడం సాధారణం ఎందుకంటే REIT లు వేర్వేరు కొలమానాలతో అంచనా వేయబడతాయి ఇతర కంపెనీలు. ఇన్వెస్టర్లు ఆస్తి తరుగుదల REIT యొక్క ఆదాయ గణాంకాలను వక్రీకరిస్తుందని గుర్తుంచుకోవాలి.
ధర-నుండి-ఆదాయ నిష్పత్తి అంటే ఏమిటి?
ధర-నుండి-ఆదాయాలు (పి / ఇ) నిష్పత్తి ప్రాథమిక విశ్లేషణ యొక్క ముఖ్యమైన అంశం. ఇది సాధారణంగా ఉదహరించబడిన వాల్యుయేషన్ మెట్రిక్, ఇది ఒక సంస్థ ఉత్పత్తి చేసే ప్రతి షేరుకు (ఇపిఎస్) ఆదాయాలు ఇచ్చినట్లయితే స్టాక్ ధర ఏది సముచితమో నిర్ణయించడానికి పెట్టుబడిదారులకు సహాయపడుతుంది. వృద్ధి రేటు మరియు స్థూల ఆర్థిక పరిస్థితులతో సహా అనేక కారణాల వల్ల పి / ఇ స్థాయిలు మారుతూ ఉంటాయి మరియు పరిశ్రమలలో విలువలు భిన్నంగా ఉంటాయి. పి / ఇ నిష్పత్తి యొక్క ఆదాయాల భాగం వెనుకంజలో లేదా ముందుకు అంచనా వేసిన ఆదాయాలను సూచిస్తుంది మరియు అంచనా ఆదాయాలు సాధారణంగా మదింపు ప్రయోజనాల కోసం మరింత ప్రభావవంతంగా ఉంటాయి.
P / E నిష్పత్తి అనుకూలమైన విశ్లేషణాత్మక పద్ధతిగా ఉంటుంది ఎందుకంటే ఇది ఆదాయాలకు సాపేక్ష ధరను ఇస్తుంది. డిస్కౌంట్లు ఉన్నప్పుడు లేదా వాటా ధరలు చాలా భరించలేనివిగా ఉన్నాయో లేదో నిర్ణయించడానికి ఇది సహాయపడుతుంది.
వెనుకంజలో P / E.
వెనుకబడిన P / E అనేది మునుపటి 12 నెలల వాస్తవ ఆదాయాల ఆధారంగా ఒక మదింపు. దీన్ని లెక్కించడానికి, మేము ప్రస్తుత వాటా ధరను తీసుకొని, గత 12 నెలల నుండి వెనుకంజలో ఉన్న EPS ద్వారా విభజించాము. ఈ ఆదాయాల సంఖ్యను వార్షిక నివేదిక మరియు ఆదాయ ప్రకటన రెండింటిలో చూడవచ్చు. కొంతమంది పెట్టుబడిదారులు మరియు విశ్లేషకులు ఈ సంఖ్యను ఉపయోగించటానికి ఇష్టపడతారు ఎందుకంటే ఇది వాస్తవమైన గణాంకాలను ఉపయోగిస్తుంది. గుర్తుంచుకోండి, గత పనితీరు తప్పనిసరిగా భవిష్యత్తును సూచించదు
ఫార్వర్డ్ పి / ఇ
గతం నుండి వాస్తవ గణాంకాలను ఉపయోగించకుండా, ఫార్వర్డ్ P / E భవిష్యత్ ఆదాయాల మార్గదర్శకత్వాన్ని ఉపయోగిస్తుంది మరియు ఇది ముందుకు కనిపించే సూచిక. ఇది భవిష్యత్ ఆదాయాలతో కరెంట్‌ను పోల్చడానికి పెట్టుబడిదారులను అనుమతిస్తుంది మరియు భవిష్యత్తులో ఎలాంటి సర్దుబాట్లు లేదా మార్పులు లేకుండా ఒక సంస్థ భవిష్యత్తులో ఎలాంటి ఆదాయాలను నివేదిస్తుందో మంచి చిత్రాన్ని అందిస్తుంది. కానీ ఈ పద్ధతి లోపభూయిష్టంగా ఉంటుంది, ఎందుకంటే కంపెనీలు వారి అంచనాలతో చాలా సాంప్రదాయికంగా లేదా ఉదారంగా ఉంటాయి.
సాంప్రదాయిక లేదా ఉదార సంస్థలు వారి అంచనాలతో ఎలా ఉండవచ్చో ఫార్వర్డ్ పి / ఇ నిష్పత్తులు లోపభూయిష్టంగా ఉండవచ్చు.
ధర-నుండి-ఆదాయ నిష్పత్తి మరియు రియల్ ఎస్టేట్
రియల్ ఎస్టేట్ పెట్టుబడుల విలువను నిర్ణయించడం ప్రశ్న పెట్టుబడిపై ఆధారపడి ఉంటుంది. భౌతిక ఆస్తిని విలువైన విషయానికి వస్తే, ప్రజలు మదింపులతో అలా చేస్తారు, ఇది ఆస్తి యొక్క విలువను మరియు అది కూర్చున్న భూమిని కొలుస్తుంది. పోల్చదగిన గృహాలు మరియు సమీపంలో ఉన్న సౌకర్యాలతో సహా అనేక ప్రమాణాలను కొలవడం ద్వారా ఇది జరుగుతుంది.
కానీ రియల్ ఎస్టేట్ కంపెనీలను మరే ఇతర పరిశ్రమలోని కంపెనీల మాదిరిగానే పి / ఇ నిష్పత్తిని ఉపయోగించి అంచనా వేయవచ్చు. రియల్ ఎస్టేట్ రంగాన్ని విశ్వవ్యాప్తంగా నిర్వచించనప్పటికీ, ఇందులో సాధారణంగా రియల్ ఎస్టేట్ ఆదాయ ట్రస్టులు (REIT లు), ప్రాపర్టీ మేనేజర్లు మరియు ప్రాపర్టీ డెవలపర్లు ఉంటారు. స్థాపించబడిన రియల్ ఎస్టేట్ కంపెనీలు 35x నుండి 45x ఫార్వర్డ్ ఆదాయాలతో వర్తకం చేయడం సర్వసాధారణం, ఎందుకంటే కార్యకలాపాల నుండి వచ్చే నిధుల వంటి ఇతర రకాల సంస్థలతో పోలిస్తే REIT లను వేర్వేరు కొలమానాలతో అంచనా వేస్తారు.
రియల్ ఎస్టేట్ కంపెనీ యొక్క P / E ను చూసేటప్పుడు ఒక ముఖ్యమైన విషయం తరుగుదల, ముఖ్యంగా REIT లు. వయసు పెరిగే కొద్దీ ఆస్తి విలువ తగ్గుతుంది. కాలక్రమేణా కొంత మొత్తంలో ఆస్తి తరుగుదలని అనుమతించడానికి మరియు ఈ మొత్తాలను వ్రాయడానికి కంపెనీలకు అనుమతి ఉన్నందున, ఇది ఆదాయ గణాంకాలను వక్రీకరిస్తుంది.
విభిన్న ధర-నుండి-ఆదాయ నమూనాలు
రియల్ ఎస్టేట్ మరియు ఇతర పరిశ్రమల కోసం ఇప్పటికే లెక్కించిన కొన్ని సగటు P / E నిష్పత్తులను పొందడానికి మీరు కొన్ని వేర్వేరు ప్రదేశాలు ఉన్నాయి. ఇక్కడ రెండు ఉన్నాయి.
NYU స్టెర్న్ స్కూల్
NYU యొక్క స్టెర్న్ స్కూల్ వివిధ పరిశ్రమల కోసం P / E డేటాను ప్రచురిస్తుంది మరియు రియల్ ఎస్టేట్ను నాలుగు వర్గాలుగా విభజిస్తుంది మరియు వారి ప్రస్తుత P / E ను జనవరి 2019 నాటికి ఈ క్రింది విధంగా జాబితా చేస్తుంది:
- REIT లు: 46.15 రియల్ ఎస్టేట్ అభివృద్ధి: 26.50 సాధారణ మరియు వైవిధ్యభరితమైన రియల్ ఎస్టేట్: 7.79 రియల్ ఎస్టేట్ కార్యకలాపాలు మరియు సేవలు: 57.46
డేటా అన్ని REIT లను ఒకే గొడుగు కింద మిళితం చేస్తుంది-మొత్తం 238 సంస్థలు. పైన పేర్కొన్నట్లుగా, పాఠశాల యొక్క ప్రస్తుత డేటా జనవరి 2019 నాటికి ప్రచురించబడింది. సగటున 36.58 యొక్క P / E వెనుకబడి, 46.58 యొక్క P / E ఫార్వర్డ్. రియల్ ఎస్టేట్ డెవలపర్లు సగటున 18.63x ఫార్వర్డ్ ఆదాయంతో వర్తకం చేస్తారు. సాధారణ మరియు వైవిధ్యభరితమైన రియల్ ఎస్టేట్ కంపెనీలు 52.89x ఫార్వర్డ్ ఆదాయంతో వర్తకం చేస్తాయి. రియల్ ఎస్టేట్ సేవలు మరియు కార్యకలాపాలలో నిమగ్నమైన సంస్థలు 18.37 యొక్క P / E వెనుకబడి మరియు 13.29 యొక్క P / E ను ప్రదర్శిస్తాయి.
Finviz.com
ఫిన్విజ్.కామ్‌లోని స్టాక్ స్క్రీనర్ సాధనం రియల్ ఎస్టేట్ కంపెనీలను కొంత భిన్నమైన పరిశ్రమ వర్గాలుగా విభజిస్తుంది. రియల్ ఎస్టేట్ డెవలపర్‌లలో మీడియన్ ఫార్వర్డ్ పి / ఇ నవంబర్ 2019 నాటికి 19.07 గా ఉంది. ఆస్తి నిర్వాహకులకు ఫార్వర్డ్ పి / ఇ 33.26.
మొత్తంగా REIT లకు, మధ్యస్థ P / E 19.73. రిటైల్, రెసిడెన్షియల్, ఆఫీస్, ఇండస్ట్రియల్, హోటల్స్, హెల్త్ కేర్ మరియు డైవర్సిఫైడ్ అనేవి REIT ల విభాగంలో ఉన్నాయి. REIT స్థల పరిధిలో పరిశ్రమ-నిర్దిష్ట మధ్యస్థ P / E నిష్పత్తులు -53.22 నుండి 41.99 వరకు ఉంటాయి.
