ఎక్స్ఛేంజ్-ట్రేడెడ్ ఫండ్స్ (ఇటిఎఫ్) ల మధ్య ధరల యుద్ధం తీవ్రతరం అవుతోంది మరియు పరిశ్రమ అంతటా వ్యాపించిందని ది ఫైనాన్షియల్ టైమ్స్ యొక్క తాజా నివేదిక సూచిస్తుంది. బ్లాక్‌రాక్, ఇంక్. (బిఎల్‌కె) ఇటీవలే దాని ఇటిఎఫ్లలో సుమారు billion 50 బిలియన్ల విలువైన ఖర్చులను తగ్గించింది, మరియు పెట్టుబడిదారులు ఈ రంగంలో చౌకైన ఎంపికలలో ఆస్తులను కురిపించారు. పరిశ్రమ యొక్క వేగవంతమైన వృద్ధి మరియు పెట్టుబడిదారులలో ఈ ధోరణి ఇటిఎఫ్లలో పెట్టుబడులు పెట్టడానికి సంబంధించిన ఖర్చులను దిగువకు ఒక రేసుగా కనబడే వాటిలో క్రిందికి నడిపించాయి. ఇటిఎఫ్ ధరల యుద్ధంలో తాజా పరిణామాలు ఏమిటి, మరియు ఇది పరిశ్రమను ఎందుకు పీడిస్తోంది?
మేజర్ ప్లేయర్స్ కోసం వర్చువల్ సైకిల్
బ్లాక్‌రాక్ మరియు ఇతర ప్రధాన ఇటిఎఫ్ ప్రొవైడర్లు వినియోగదారుల కోసం వారి నిధులపై పదేపదే ధరలను తగ్గించారు. చాలా పెద్ద ఆటగాళ్ళు ఒక మంచి చక్రాన్ని ఆస్వాదించారు, దీనిలో ఫీజులను తగ్గించడం ద్వారా వారు అదనపు కస్టమర్ ఆసక్తి మరియు ఆస్తులను పొందారు. అతిపెద్ద నిధులు అతి పెద్ద ప్రవాహాలను చూసే అవకాశం ఉంది, మరియు వాటికి ఎక్కువ ద్రవ వాటాలు ఉన్నందున, వారు తమ ఖాతాదారులకు ఆర్థిక వ్యవస్థల వెంట వెళ్ళగలుగుతారు. యుద్ధం యొక్క మరొక వైపు, అయితే, చిన్న ఇటిఎఫ్ ప్రొవైడర్లు ఖర్చులను తగ్గించే లగ్జరీని కలిగి ఉండకపోవచ్చు మరియు ఇది వారితో కలుసుకోవచ్చు.
CFRA వద్ద ఇటిఎఫ్ మరియు మ్యూచువల్ ఫండ్ పరిశోధన డైరెక్టర్ టాడ్ రోసెన్‌బ్లుత్ ఈ పరిస్థితిని "కొనసాగుతున్న ధరల యుద్ధం" గా అభివర్ణించారు, "ఈ ఉత్పత్తుల్లో కొన్ని ఈ రోజు తప్పనిసరిగా ఉచితం." (మరిన్ని కోసం, చూడండి: ఇటిఎఫ్ ఫీజు ఎలా పనిచేస్తుంది .)
ఖర్చు నిష్పత్తులు డ్రాప్
ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ కంపెనీ ఇన్స్టిట్యూట్ పరిశోధన ప్రకారం, యుఎస్ ఈక్విటీ ఇటిఎఫ్‌ల సగటు ఆస్తి-బరువు వ్యయ నిష్పత్తి గత దశాబ్దంలో పూర్తి 10 బేసిస్ పాయింట్లు (బిపిఎస్) తగ్గింది. 2017 చివరి నాటికి, సగటు వ్యయ నిష్పత్తి రికార్డు స్థాయిలో 21 బిపిఎస్‌లను తాకింది. మ్యూచువల్ ఫండ్స్ కూడా పెట్టుబడిదారుల ఖర్చులను తగ్గించుకుంటాయి, కాని అవి ఇటిఎఫ్‌లతో వేగవంతం చేయడంలో విఫలమయ్యాయి - సగటు మ్యూచువల్ ఫండ్ ఖర్చులు ఈ సమయంలో సగటు ఇటిఎఫ్ కంటే రెండింతలు.
పరిశ్రమలో అతిపెద్ద ప్రొవైడర్లు కొందరు ఈ వ్యయ క్షీణతకు వేగాన్ని పెంచారు. ఈ నెల ప్రారంభంలో బ్లాక్‌రాక్ తన 11 ఇటిఎఫ్‌లపై ధరలను తగ్గించాలని తీసుకున్న నిర్ణయం వల్ల కొన్ని ఫీజులు 70% తగ్గాయి. మరొక ఇటిఎఫ్ ప్రొవైడర్ అయిన వాన్ఎక్ తన 6 4.6 బిలియన్ల అభివృద్ధి చెందుతున్న మార్కెట్ బాండ్ ఇటిఎఫ్ విషయంలో ఇదే విధమైన చర్య తీసుకుంది, ఖర్చులను మూడింట ఒక వంతు తగ్గించి, వ్యయ నిష్పత్తిని 30 బిపిఎస్‌కు తగ్గించింది.
ఇటిఎఫ్లలో స్వల్పకాలిక వాహనాలుగా పెట్టుబడులు పెట్టేటప్పుడు వినియోగదారులు అనేక అంశాలను పరిగణించాలి, ఖర్చు ఒక్కటే. ప్రపంచంలోని అతిపెద్ద ఇటిఎఫ్ అయిన స్టేట్ స్ట్రీట్ యొక్క ఎస్పిడిఆర్ ఎస్ & పి 500 ఇటిఎఫ్ ట్రస్ట్ (ఎస్పివై) వ్యయ నిష్పత్తిని 9.5 బిపిఎస్ గా ఉంచింది, ఇది చాలా చిన్న, తక్కువ ద్రవ పోటీదారుల కంటే చాలా ఎక్కువ.
ఏదేమైనా, పెట్టుబడి యొక్క చౌకదనం చాలా మంది సంభావ్య ఖాతాదారులకు కీలకమైన అంశం. వాన్గార్డ్ మరియు బ్లాక్‌రాక్ స్టేట్ స్ట్రీట్ యొక్క ప్రసిద్ధ ఇటిఎఫ్ లాభం యొక్క సంస్కరణలను ప్రాముఖ్యతతో చూశారు, ఈ కారణంగానే. ఇటీవలి నెలల్లో ధరల యుద్ధాలు కొనసాగడానికి ఇది ప్రధాన కారణం - పెట్టుబడిదారులు అందుబాటులో ఉన్న చౌకైన ఇటిఎఫ్లలో ఆస్తులను ఉంచాలని నినాదాలు చేయడం మరియు ఖర్చులు ఎక్కువగా ఉంచడం కంటే అదనపు కస్టమర్ దృష్టి నుండి ఎక్కువ ప్రయోజనం పొందటానికి నిలుస్తుంది., వీలైనంత తక్కువ ఫీజులను తగ్గించడానికి కోతలను కడుపుతో చేయగలిగే ప్రొవైడర్లకు మాత్రమే ఇది అర్ధమే.
పెద్ద అభివృద్ధి చెందిన ఈక్విటీ మార్కెట్లలో ధరల యుద్ధం చాలా తీవ్రంగా ఉంది, కానీ చివరి నాటికి, ఇది అనేక ఇతర రంగాలలో విస్తరించింది. గ్రానైట్ షేర్స్ ఒక చిన్న బంగారు ఇటిఎఫ్, గ్రానైట్ షేర్స్ గోల్డ్ ట్రస్ట్ (BAR) ను 2017 నాటికి 20 బిపిఎస్ వ్యయ నిష్పత్తిని అందిస్తోంది, మరియు ఈ నెలలో, ఆ ఫండ్ యొక్క ఆస్తుల కింద నిర్వహణ (AUM) 10 రెట్లు పెరిగింది. అదే సమయంలో, స్టేట్ స్ట్రీట్ యొక్క ఎస్పిడిఆర్ గోల్డ్ షేర్లు (జిఎల్డి), 40 బిపిఎస్ ఖర్చుతో అతిపెద్ద బంగారు ఇటిఎఫ్, ఈ సంవత్సరం ప్రారంభంలో దాని హై పాయింట్ నుండి దాదాపు 3 బిలియన్ డాలర్లు పడిపోయింది. (అదనపు పఠనం కోసం, తనిఖీ చేయండి: ఫీజు యుద్ధం బంగారు ఇటిఎఫ్‌లకు దారితీస్తుంది .)
