బాండ్ యొక్క కూపన్ రేటు మరియు పరిపక్వతకు దిగుబడి ఎప్పుడు?

బాండ్ యొక్క కూపన్ రేటు దాని కొనుగోలు ధర దాని సమాన విలువకు సమానంగా ఉంటే పరిపక్వతకు దాని దిగుబడికి సమానం. బాండ్ యొక్క సమాన విలువ దాని ముఖ విలువ, లేదా జారీ చేసే సమయంలో బాండ్ యొక్క పేర్కొన్న విలువ, జారీ చేసే సంస్థ నిర్ణయించినట్లు. చాలా బాండ్ల విలువలు $ 100 లేదా $ 1, 000.

అయితే, బాండ్ యొక్క సమాన విలువ దాని మార్కెట్ ధరను నిర్దేశించదు. బదులుగా, బాండ్ యొక్క మార్కెట్ లేదా అమ్మకపు ధర దాని సమానంతో పాటు అనేక కారకాలచే ప్రభావితమవుతుంది. ఈ కారకాలలో బాండ్ యొక్క కూపన్ రేటు, మెచ్యూరిటీ తేదీ, ప్రస్తుత వడ్డీ రేట్లు మరియు ఎక్కువ లాభదాయకమైన బాండ్ల లభ్యత ఉన్నాయి.

కూపన్ రేటు, మెచ్యూరిటీ తేదీ మరియు బాండ్ల మార్కెట్ విలువను నిర్వచించడం

బాండ్ యొక్క కూపన్ రేటు దాని వడ్డీ రేటు, లేదా ప్రతి సంవత్సరం బాండ్‌హోల్డర్‌కు చెల్లించే డబ్బు, దాని సమాన విలువలో ఒక శాతంగా వ్యక్తీకరించబడుతుంది. Per 1, 000 సమాన విలువ మరియు 5% కూపన్ రేటు కలిగిన బాండ్ పరిపక్వత వరకు ప్రతి సంవత్సరం interest 50 వడ్డీని చెల్లిస్తుంది.

మీరు face 1, 000 ముఖ విలువతో IBM కార్పొరేషన్ బాండ్‌ను కొనుగోలు చేశారని అనుకుందాం, మరియు ఇది సెమీ-వార్షిక చెల్లింపులతో $ 10 ఇవ్వబడుతుంది. బాండ్ యొక్క కూపన్ రేటును లెక్కించడానికి, మొత్తం వార్షిక వడ్డీ చెల్లింపులను ముఖ విలువ ద్వారా విభజించండి. ఈ సందర్భంలో, మొత్తం వార్షిక వడ్డీ చెల్లింపు $ 10 x 2 = $ 20 కు సమానం. కాబట్టి IBM బాండ్ యొక్క వార్షిక కూపన్ రేటు $ 20 ÷ $ 1000 = 2% కు సమానం.

కూపన్లు పరిష్కరించబడ్డాయి; బాండ్ ఏ ధర కోసం వర్తకం చేసినా, వడ్డీ చెల్లింపులు ఎల్లప్పుడూ సంవత్సరానికి $ 20 కు సమానం. కాబట్టి వడ్డీ రేట్లు పెరిగితే, ఐబిఎం బాండ్ ధరను 80 980 కు తగ్గించినట్లయితే, బాండ్‌పై 2% కూపన్ మారదు.

బాండ్ యొక్క మెచ్యూరిటీ తేదీ బాండ్ హోల్డర్ తన పెట్టుబడికి తిరిగి చెల్లించే తేదీ. పరిపక్వత వద్ద, జారీ చేసే సంస్థ ప్రస్తుత మార్కెట్ విలువతో సంబంధం లేకుండా బాండ్ యొక్క సమాన విలువను బాండ్ హోల్డర్‌కు చెల్లించాలి. అంటే పెట్టుబడిదారుడు ఐదేళ్ల $ 1, 000 బాండ్‌ను $ 800 కు కొనుగోలు చేస్తే, వారు ఆ సమయంలో అందుకున్న ఏదైనా కూపన్ చెల్లింపులకు అదనంగా ఐదేళ్ల చివరలో $ 1, 000 వసూలు చేస్తారు.

బాండ్ల మార్కెట్ విలువ ప్రస్తుత వడ్డీ రేట్లతో ప్రతికూల సంబంధం కలిగి ఉంది. వడ్డీ రేట్లు పెరిగేకొద్దీ, ముందుగా ఉన్న బాండ్ల ధర తగ్గుతుంది. రేట్లు తగ్గడంతో, అధిక రేట్లు ఉన్న ప్రస్తుత బాండ్లు మరింత విలువైనవిగా మారతాయి.

ఉదాహరణకు, ఒక సంస్థ 4% వడ్డీ రేటుతో bond 1, 000 బాండ్‌ను జారీ చేస్తే, కాని ప్రభుత్వం తరువాత కనీస వడ్డీ రేటును 5% కి పెంచుతుంది, అప్పుడు జారీ చేయబడిన ఏదైనా కొత్త బాండ్లు సంస్థ యొక్క ప్రారంభ 4% బాండ్ కంటే ఎక్కువ కూపన్ చెల్లింపులను కలిగి ఉంటాయి. తక్కువ కూపన్ చెల్లింపులు ఉన్నప్పటికీ బాండ్‌ను కొనుగోలు చేయడానికి పెట్టుబడిదారులను ప్రలోభపెట్టడానికి, కంపెనీ బాండ్‌ను దాని సమాన విలువ కంటే తక్కువకు అమ్మాలి, దీనిని డిస్కౌంట్ అంటారు. వడ్డీ రేట్లు 3% కి పడిపోతే, ముందుగా ఉన్న 4% బాండ్ దాని సమాన విలువ కంటే ఎక్కువ అమ్ముతుంది, దీనిని ప్రీమియం అంటారు.

బాండ్ల మార్కెట్ ధర చాలా మార్చగలిగేది కాబట్టి, డిస్కౌంట్ వద్ద బాండ్లను కొనుగోలు చేయడం ద్వారా కూపన్ చెల్లింపుల ద్వారా వచ్చే లాభంతో పాటు లాభం పొందడం సాధ్యపడుతుంది. బాండ్ యొక్క పరిపక్వతకు వచ్చే దిగుబడి దాని మార్కెట్ ధరను లెక్కించిన తరువాత బాండ్ ద్వారా వచ్చే రాబడి రేటు, దాని సమాన విలువలో ఒక శాతంగా వ్యక్తీకరించబడుతుంది. ఇతర దిగుబడి లెక్కల కంటే బాండ్ యొక్క లాభదాయకత యొక్క మరింత ఖచ్చితమైన అంచనాగా పరిగణించబడుతుంది, బాండ్ యొక్క పరిపక్వతకు వచ్చే దిగుబడి బాండ్ యొక్క కొనుగోలు ధర మరియు దాని సమాన విలువ మధ్య వ్యత్యాసం ద్వారా సృష్టించబడిన లాభం లేదా నష్టాన్ని కలిగి ఉంటుంది.

బాండ్ కూపన్ రేట్లు మరియు దిగుబడిని పోల్చడం

కూపన్ రేటు తరచుగా దిగుబడికి భిన్నంగా ఉంటుంది. బాండ్ యొక్క దిగుబడి బాండ్ యొక్క వాస్తవ మార్కెట్ విలువ ఆధారంగా సమర్థవంతమైన రాబడి రేటుగా భావించబడుతుంది. ముఖ విలువ వద్ద, కూపన్ రేటు మరియు దిగుబడి ఒకదానికొకటి సమానం. మీరు మీ ఐబిఎం కార్పొరేషన్ బాండ్‌ను $ 100 ప్రీమియంతో విక్రయిస్తే, బాండ్ యొక్క దిగుబడి ఇప్పుడు $ 20 / $ 1, 100 = 1.82% కు సమానం. వడ్డీ రేట్లు పెరిగాయని మరియు మీ బాండ్ ధర 80 980 కు పడిపోయిందని uming హిస్తే, బాండ్‌ను డిస్కౌంట్‌కు అమ్మడం ద్వారా మీ దిగుబడి $ 20 / $ 980 = 2.04% అవుతుంది, అందువల్ల, దిగుబడి మరియు ధర విలోమ సంబంధం కలిగి ఉంటాయి.

కూపన్ చెల్లింపులు బాండ్ లాభాల యొక్క ఏకైక మూలం కానందున, మెచ్యూరిటీ లెక్కింపుకు వచ్చే దిగుబడి మార్కెట్ ధరలో తేడాల వల్ల కలిగే సంభావ్య లాభాలు లేదా నష్టాలను కలిగి ఉంటుంది. ఒక పెట్టుబడిదారుడు దాని సమాన విలువ కోసం ఒక బాండ్‌ను కొనుగోలు చేస్తే, పరిపక్వతకు వచ్చే దిగుబడి కూపన్ రేటుకు సమానం. పెట్టుబడిదారుడు బాండ్‌ను డిస్కౌంట్‌తో కొనుగోలు చేస్తే, పరిపక్వతకు దాని దిగుబడి ఎల్లప్పుడూ దాని కూపన్ రేటు కంటే ఎక్కువగా ఉంటుంది. దీనికి విరుద్ధంగా, ప్రీమియం వద్ద కొనుగోలు చేసిన బాండ్ ఎల్లప్పుడూ పరిపక్వతకు దిగుబడిని కలిగి ఉంటుంది, అది దాని కూపన్ రేటు కంటే తక్కువగా ఉంటుంది.

పరిపక్వతకు దిగుబడి దాని మిగిలిన కాలానికి బాండ్ యొక్క సగటు రాబడిని అంచనా వేస్తుంది. ప్రస్తుత విలువను బాండ్ యొక్క ధరతో సమానంగా సృష్టించడానికి అన్ని భవిష్యత్ వడ్డీ చెల్లింపులకు ఒకే తగ్గింపు రేటు వర్తించబడుతుంది. మొత్తం గణన కూపన్ రేటును పరిగణనలోకి తీసుకుంటుంది; బాండ్ యొక్క ప్రస్తుత ధర; ధర మరియు ముఖ విలువ మధ్య వ్యత్యాసం; మరియు పరిపక్వత వరకు సమయం. స్పాట్ రేట్‌తో పాటు, పరిపక్వతకు దిగుబడి బాండ్ వాల్యుయేషన్‌లో ముఖ్యమైన వ్యక్తులలో ఒకటి.

పరిపక్వతకు బాండ్ యొక్క దిగుబడి దాని కూపన్ రేటుకు సమానం

ఒక బాండ్ సమానంగా కొనుగోలు చేయబడితే, పరిపక్వతకు దాని దిగుబడి దాని కూపన్ రేటుకు సమానం, ఎందుకంటే ప్రారంభ పెట్టుబడి పూర్తిగా పరిపక్వత వద్ద బాండ్‌ను తిరిగి చెల్లించడం ద్వారా ఆఫ్‌సెట్ చేయబడుతుంది మరియు స్థిర కూపన్ చెల్లింపులను మాత్రమే లాభంగా వదిలివేస్తుంది. ఒక బాండ్‌ను డిస్కౌంట్‌తో కొనుగోలు చేస్తే, పరిపక్వతకు వచ్చే దిగుబడి ఎల్లప్పుడూ కూపన్ రేటు కంటే ఎక్కువగా ఉంటుంది. ఇది ప్రీమియంతో కొనుగోలు చేయబడితే, పరిపక్వతకు దిగుబడి ఎల్లప్పుడూ తక్కువగా ఉంటుంది.