విషయ సూచిక
- ఉపసంహరణలపై మరింత సౌలభ్యం
- 'డైనమిక్ అప్రోచ్'
- రెండు ఇతర ప్రత్యామ్నాయాలు
- అధిక దిగుబడిపై లోడ్ అవుతోంది
- సలహా: సౌకర్యవంతంగా ఉండండి
- బాటమ్ లైన్
- బాటమ్ లైన్
1994 లో విలియం పి. బెంగెన్ అనే కాలిఫోర్నియా ఫైనాన్షియల్ ప్లానర్ దీనిని ప్రతిపాదించినప్పటి నుండి, పదవీ విరమణ చేసినవారు 4% నియమం అని పిలుస్తారు - వారు పదవీ విరమణ చేసిన మొదటి సంవత్సరంలో వారి గూడు గుడ్లలో 4% ఉపసంహరించుకుని, ఆ మొత్తాన్ని ద్రవ్యోల్బణం కోసం సర్దుబాటు చేస్తే, వారి డబ్బు కనీసం 30 సంవత్సరాలు ఉంటుంది.
కీ టేకావేస్
- పదవీ విరమణ చేసినవారు ప్రతి సంవత్సరం వారి పదవీ విరమణ ఆస్తులలో 4% జీవించటానికి ప్రయత్నించాలి. ఈ నియమం పదవీ విరమణ చేసినవారికి స్థిరమైన ఆదాయ ప్రవాహాన్ని అందించడానికి ప్రయత్నిస్తుంది, అదే సమయంలో పదవీ విరమణ ద్వారా ఆదాయాన్ని ప్రవహించే ఖాతా బ్యాలెన్స్‌ను కూడా నిర్వహిస్తుంది. అయితే, గత దశాబ్దంలో, ఈ 4% నియమం ప్రస్తుత గ్రేట్ మాంద్యం తరువాత ఆర్థిక వ్యవస్థలో దాని ప్రామాణికతను ప్రశ్నించినందున దాడికి గురైంది.
4% నియమం ప్రశ్నించబడింది
కానీ బెంగెన్ పాలన ఇటీవల దాడికి గురైంది. బాండ్ ఇండెక్స్ మ్యూచువల్ ఫండ్లపై వడ్డీ దిగుబడి ఈ రోజు 2.4% కాకుండా 6.6% వద్ద ఉన్నప్పుడు ఇది అభివృద్ధి చేయబడింది, బాండ్లు 4% నియమానికి ఎంతవరకు మద్దతు ఇస్తాయనే దానిపై స్పష్టమైన ప్రశ్నలను లేవనెత్తుతుంది. ఈ సంవత్సరం ప్రారంభంలో జర్నల్ ఆఫ్ ఫైనాన్షియల్ ప్లానింగ్‌లో ప్రచురించబడిన ఒక అకాడెమిక్ పేపర్‌లో ఇలా పేర్కొంది: “తక్కువ దిగుబడి ఉన్న ప్రపంచంలో 4 శాతం నియమం సురక్షితం కాదు.”
ప్రస్తుత బాండ్ రిటర్న్స్ పదేళ్ల వరకు వారి చారిత్రక సగటుకు తిరిగి రాకపోతే, 32% వరకు గూడు గుడ్లు ప్రారంభంలో ఆవిరైపోతాయని రచయితలు మైఖేల్ ఫిన్కే, వేఫ్ ప్ఫా మరియు డేవిడ్ ఎం. బ్లాంచెట్ రాసిన పత్రం తెలిపింది. మ్యూచువల్ ఫండ్ నిర్వాహకులు టి. రోవ్ ప్రైస్ మరియు వాన్గార్డ్ గ్రూప్ మరియు ఆన్‌లైన్ బ్రోకరేజ్ చార్లెస్ ష్వాబ్ అందరూ మార్గదర్శక సూత్రాల యొక్క పున re అంచనాలను ఇటీవల విడుదల చేశారు.
డబ్బు లేకుండా అయిపోకుండా పదవీ విరమణ ద్వారా వారు ఎంత పొదుపు చేయాల్సి వస్తుందో గుర్తించడంలో ఇటువంటి అంచనాలు చాలా ముఖ్యమైనవి. పెట్టుబడి పరిశోధన సంస్థ మార్నింగ్‌స్టార్ ప్రకారం, 1926 నుండి దీర్ఘకాలిక రాబడి సంవత్సరానికి 10% మరియు బాండ్లకు 5.3%.
ఉపసంహరణలపై మరింత సౌలభ్యం
మార్కెట్ ధరలు, ముఖ్యంగా స్టాక్స్ కోసం, అనూహ్యంగా గైరేట్ ఇచ్చిన ప్రతి సంవత్సరం పెట్టుబడిదారులు ఆ రాబడిని లెక్కించలేరు. ఫలితంగా, భవిష్యత్ మార్కెట్ రాబడి యొక్క కంప్యూటర్ అనుకరణల ఆధారంగా వారికి కొంత ఉపసంహరణ-రేటు అంచనాలు అవసరం.
కొన్ని పెట్టుబడి సంస్థలు 4% నియమాన్ని సమర్థిస్తూనే ఉన్నప్పటికీ, చాలా మంది పదవీ విరమణ చేసినవారికి సౌకర్యవంతంగా ఉండాలని మరియు మార్కెట్లను బట్టి ప్రతి సంవత్సరం వారి ఉపసంహరణలను మార్చడం ద్వారా “డైనమిక్” వ్యూహాన్ని ఉపయోగించాలని సలహా ఇస్తున్నారు. ఫైనాన్షియల్ ప్లానింగ్ ఆర్టికల్ యొక్క ముగ్గురు రచయితల మార్నింగ్‌స్టార్ పేపర్‌లో 40% స్టాక్ గూడు గుడ్డు ఉన్న రిటైర్ ప్రారంభంలో 2.8% మాత్రమే ఉపసంహరించుకోగలదని మరియు 30 సంవత్సరాల పదవీ విరమణలో 90% విజయానికి అవకాశం ఉందని కనుగొన్నారు.
ఒక ఇంటర్వ్యూలో, రచయిత బ్లాంచెట్ వార్షిక ఫండ్ మేనేజ్‌మెంట్ ఫీజుల ప్రభావానికి, అలాగే స్టాక్స్ మరియు బాండ్ల కోసం భవిష్యత్తులో తక్కువ రాబడిని ఆపాదించాడు.
దీనికి విరుద్ధంగా, పదవీ విరమణ ఆదాయ కాలిక్యులేటర్‌ను అందించే టి. రోవ్ ప్రైస్, “4% మీకు విజయానికి అధిక అవకాశాన్ని ఇస్తుందని ఇప్పటికీ నమ్ముతుంది” అని ఎండి ఆధారిత మ్యూచువల్ ఫండ్ సంస్థ బాల్టిమోర్‌లోని సీనియర్ ఫైనాన్షియల్ ప్లానర్ క్రిస్టిన్ ఫహ్లండ్ అన్నారు. పతనం 2013 వార్తాలేఖలో, 60% స్టాక్స్ మరియు 40% బాండ్ల మిశ్రమంతో ఖాతాదారులు - సాపేక్షంగా ప్రమాదకర ప్రొఫైల్ - ప్రారంభ ఉపసంహరణ రేటును 4.3% ఉపయోగించవచ్చని సంస్థ తెలిపింది.
వారి దస్త్రాలు డబ్బును కోల్పోయిన సంవత్సరాల్లో వారు జీవన వ్యయం పెరుగుదల తీసుకోకపోతే వారు 5.1% ఎక్కువ రేటును ఉపయోగించవచ్చు, టి. రోవ్ ప్రైస్ చెప్పారు. ఆల్-బాండ్ గూడు గుడ్లతో రిస్క్-ప్రతికూల రిటైరైనవారు తక్కువ 2.8% ప్రారంభ ఉపసంహరణ రేటును ఉపయోగించాలి.
'డైనమిక్ అప్రోచ్'
అక్టోబరులో, వాన్గార్డ్ గ్రూప్ ఒక నవీకరణను ప్రచురించింది, ఇది టి. రోవ్ ప్రైస్ లాగా, "మరింత డైనమిక్ విధానాన్ని" సూచించింది, దీని కింద మార్కెట్లు ఎలా పనిచేస్తాయో బట్టి ఉపసంహరణలు పైకి లేదా క్రిందికి సర్దుబాటు చేయబడతాయి.
ద్రవ్యోల్బణ పెరుగుదలతో ప్రారంభంలో 3.8% ఉపసంహరించుకునే స్టాక్స్ మరియు బాండ్ల మధ్య గూడు గుడ్డుతో పెట్టుబడిదారులు సమానంగా విడిపోతారని వాన్గార్డ్ చెప్పారు. 30 సంవత్సరాలలో డబ్బు అయిపోయే అవకాశం 15% ఉంటుంది.
80% స్టాక్స్ మరియు 20% బాండ్లతో పెట్టుబడిదారుడు అదే 85% సక్సెస్ రేటుతో 4% ఉపసంహరించుకోవచ్చని వాన్గార్డ్ అంచనా వేసింది. కానీ వాన్గార్డ్ 20% వాటాలను మాత్రమే కలిగి ఉన్న సాంప్రదాయిక పెట్టుబడిదారుడు 30 సంవత్సరాలలో విజయానికి అదే అవకాశాన్ని కలిగి ఉండటానికి ప్రారంభ ఉపసంహరణలను 3.4% కి పరిమితం చేయాలని హెచ్చరించాడు.
రెండు ఇతర ప్రత్యామ్నాయాలు
నిర్ణీత శాతంతో ప్రారంభించి, ఏటా ద్రవ్యోల్బణానికి సర్దుబాటు చేసే సాంప్రదాయ బెంగెన్ మోడల్‌తో పాటు, వాన్గార్డ్ రెండు ప్రత్యామ్నాయాలను సూచిస్తుంది.
ఒకటి, సంవత్సరానికి 4% వంటి సెట్ శాతాన్ని ఉపసంహరించుకోవడం - కాని ప్రతి సంవత్సరం ప్రారంభ డాలర్ మొత్తాన్ని మరియు ద్రవ్యోల్బణాన్ని నిర్వహించడానికి బదులుగా, పెట్టుబడిదారుడు శాతాన్ని స్థిరంగా ఉంచుతాడు మరియు ఉపసంహరణ డాలర్ మొత్తాన్ని బ్యాలెన్స్ ఆధారంగా హెచ్చుతగ్గులకు అనుమతిస్తుంది.
ఈ పద్ధతి గూడు గుడ్డు ఎప్పుడూ క్షీణించదని నిర్ధారిస్తుండగా, వాన్గార్డ్ హెచ్చరించాడు, "ఈ వ్యూహం మూలధన మార్కెట్ల పనితీరుతో బలంగా ముడిపడి ఉంది." ఖర్చు స్థాయిలు కేవలం పెట్టుబడి రాబడిపై మాత్రమే ఆధారపడి ఉంటాయి కాబట్టి, "స్వల్పకాలిక ప్రణాళిక సమస్యాత్మకం" ఉపసంహరణ మొత్తాలు చుట్టూ బౌన్స్ అవుతాయి.
మధ్యస్థంగా, వాన్గార్డ్ ప్రారంభ ఉపసంహరణ మొత్తానికి వార్షిక సర్దుబాట్లు మార్కెట్లు క్షీణించినప్పుడు మునుపటి సంవత్సరం నుండి 2.5% తగ్గింపుకు మరియు మార్కెట్లు పెరిగినప్పుడు 5% పెరుగుదలకు పరిమితం చేయాలని సూచించారు. ప్రారంభ డాలర్ ఉపసంహరణ $ 50, 000 అయితే, మొదటి సంవత్సరంలో మార్కెట్లు క్షీణించినట్లయితే అది 2 1, 250 తగ్గుతుంది లేదా మార్కెట్లు పెరిగితే, 500 2, 500 పెరుగుతుంది. ఈ పద్ధతి సగం స్టాక్స్ మరియు సగం బాండ్ల పోర్ట్‌ఫోలియో కోసం భారీగా 4.9% ఉపసంహరణ రేటును అనుమతిస్తుంది, 30 సంవత్సరాల హోరిజోన్‌పై 85% సక్సెస్ రేటుతో.
అధిక దిగుబడిపై లోడ్ అవుతోంది
రెండు అధ్యయనాలకు సహ రచయితగా ఉన్న వాన్‌గార్డ్‌లోని సీనియర్ ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ అనలిస్ట్ కొలీన్ జాకోనెట్టి మాట్లాడుతూ, ప్రస్తుత బాండ్ వడ్డీ రేట్లు మరియు స్టాక్ డివిడెండ్ దిగుబడి రెండూ 4% కంటే తక్కువగా ఉన్నందున, "ప్రిన్సిపాల్ నుండి ఖర్చు చేయకూడదనుకునే" కొంతమంది పెట్టుబడిదారులు ప్రలోభాలకు లోనవుతారు అధిక దిగుబడి ఉన్న సెక్యూరిటీలపై లోడ్ చేయండి.
బదులుగా, పెట్టుబడిదారులు "వైవిధ్యభరితమైన పోర్ట్‌ఫోలియోను కొనసాగించండి" మరియు "ప్రశంసల నుండి ఖర్చు చేయాలి" అని ఆమె సిఫార్సు చేస్తుంది, అంటే స్టాక్స్ లేదా బాండ్లపై ఏదైనా ధర లాభాలు.
ఆన్‌లైన్ బ్రోకరేజ్ చార్లెస్ ష్వాబ్ వద్ద, రిటైర్మెంట్ ఆదాయ ప్రణాళిక విశ్లేషకుడు రాబ్ విలియమ్స్ మాట్లాడుతూ, మార్కెట్ రాబడి కోసం సంస్థ యొక్క ప్రస్తుత అంచనాల ఆధారంగా, 3% ప్రారంభ వ్యయ రేటు "ఖర్చు యొక్క కఠినమైన నియమం" మరియు అధిక పెట్టుబడిదారులకు పెట్టుబడిదారులకు "మరింత సముచితం" వారి డబ్బు కొనసాగుతుందని విశ్వాసం యొక్క డిగ్రీ.
సలహా: సౌకర్యవంతంగా ఉండండి
ఏది ఏమయినప్పటికీ, పెట్టుబడిదారులకు 4% ఖర్చు రేటు "చాలా తక్కువగా ఉండవచ్చు", తక్కువ విశ్వాస స్థాయితో సౌకర్యవంతంగా ఉంటుంది మరియు భవిష్యత్ మార్కెట్ రాబడి చారిత్రక సగటుకు దగ్గరగా ఉంటుందని మిస్టర్ విలియమ్స్ జతచేస్తుంది.
రెండు దృక్కోణాలను సమతుల్యం చేయడానికి, పెట్టుబడిదారులు సరళంగా ఉండాలని మరియు వారి ప్రణాళికను క్రమం తప్పకుండా నవీకరించాలని ష్వాబ్ సూచిస్తున్నారు. 90% విజయవంతం కలిగిన ప్రణాళిక చాలా సాంప్రదాయికంగా ఉండవచ్చని మరియు 75% విశ్వాస రేటు మరింత సముచితంగా ఉంటుందని ష్వాబ్ సూచిస్తున్నారు.
బ్యాంక్ ఆఫ్ అమెరికాకు చెందిన మెరిల్ లించ్ వెల్త్ మేనేజ్‌మెంట్ యూనిట్‌లోని ఇద్దరు పెట్టుబడి విశ్లేషకులు, డేవిడ్ లాస్టర్ మరియు అనిల్ సూరి, 4% నియమం అతి సరళంగా ఉన్నప్పటికీ, అది చాలా దూరం కాదు.
పదవీ విరమణ ప్రారంభంలో నిటారుగా ఉన్న మార్కెట్ తిరోగమనం వల్ల సంభవించే విపత్తు కొరత ప్రమాదాన్ని తగ్గించడానికి, కొంతమంది పోటీదారుల కంటే 30% నుండి 40% వరకు రిటైర్మెంట్ అనంతర స్టాక్ కేటాయింపును వారు సిఫార్సు చేస్తున్నారు.
బాటమ్ లైన్
స్త్రీలు పురుషులకన్నా ఎక్కువ కాలం జీవించే అవకాశం ఉన్నందున, సగటు 65 ఏళ్ల మహిళ ప్రారంభంలో సంవత్సరానికి 3.9% మాత్రమే ఉపసంహరించుకోగలదని, జీవన వ్యయ పెరుగుదలతో, అదే వయస్సు గల పురుషుడు 4.2 కంటే ఎక్కువ ఉపసంహరించుకోవచ్చని మెర్రిల్ విశ్లేషకులు అంటున్నారు. % రేటు ఎందుకంటే అతను ఎక్కువ కాలం జీవించడు.
ఇదే విధమైన తర్కాన్ని ఉపయోగించి, వారి 50 ఏళ్ళలో యువ పదవీ విరమణ చేసినవారు సుమారు 3% వద్ద ఖర్చు చేయడం ప్రారంభించాలి, 70 ఏళ్ళలో ఉన్నవారు 5% ఖర్చు చేయవచ్చు.
