కంప్యూటర్ నడిచే అల్గోరిథమిక్ ట్రేడింగ్ మార్కెట్లో మరింత ముఖ్యమైన కారకంగా మారడంతో, ఈ ప్రోగ్రామ్‌ల ఉపసమితిలో ఇటీవల ఒక పెద్ద వైఖరి వైపు భారీగా మారడం ఆందోళన కలిగించే చిక్కులను కలిగి ఉంది. ది వాల్ స్ట్రీట్ జర్నల్ కోట్ చేసినట్లుగా, ఆల్ఫా సింప్లెక్స్ గ్రూప్‌లోని మేనేజ్డ్ ఫ్యూచర్స్ పోర్ట్‌ఫోలియో యొక్క చీఫ్ రీసెర్చ్ స్ట్రాటజిస్ట్ మరియు కో-మేనేజర్ కాథరిన్ కామిన్స్కి ప్రకారం, “ఇది గందరగోళ పందెం లాంటిది.
"మీరు మోడళ్లను అమలు చేసే విధంగా చాలా ఎక్కువ, మీరు చాలా తక్కువ ఆస్తి తరగతులను ముగించారు, " కామిన్స్కి జోడించారు, ఇది 2007 మరియు 2008 నుండి ధోరణి-అనుసరించే అల్గోరిథంలలో బుల్లిష్ నుండి భరించే అతిపెద్ద స్వింగ్ అని పేర్కొంది (క్రింద చూడండి). ఇది, సబ్‌ప్రైమ్ మాంద్యం, ఆర్థిక సంక్షోభం మరియు ఎస్ అండ్ పి 500 ఇండెక్స్ (ఎస్‌పిఎక్స్) కోసం ఇటీవలి ఎలుగుబంటి మార్కెట్.
ధోరణిని అనుసరించే వ్యూహాలు: అవి ఎక్కడ ఉన్నాయి
- StocksBondsCurrenciesCommodities
పెట్టుబడిదారులకు ప్రాముఖ్యత
ధోరణి-అనుసరించే పెట్టుబడి వ్యూహాలు కంప్యూటరైజ్డ్ ట్రేడింగ్ అల్గోరిథంలు, ఇవి కొనుగోలు మరియు అమ్మకం కార్యకలాపాలను ఆస్తి ధరల వేగాన్ని పెంచుతాయి. ధోరణిని అనుసరించే అల్గోరిథంలు "సాధారణంగా మార్కెట్లు ఒక దిశలో బలంగా కదులుతున్నప్పుడు వాటిని తొక్కడానికి ప్రయత్నిస్తాయి" అని జర్నల్ ఎలా చెబుతుంది. ట్రేడింగ్ అల్గోరిథంలు సాధారణంగా మార్కెట్ అస్థిరతను పెంచుతున్నాయని మరియు అమ్మకం యొక్క స్వీయ-బలోపేత తరంగాలను సృష్టించడం ద్వారా మార్కెట్ మరింత క్షీణించిందని ఆరోపించారు.
మొత్తంమీద, ధోరణి-అనుసరించే అల్గోరిథంలు ఇప్పుడు ఆల్ఫా సింప్లెక్స్ పరిశోధన ప్రకారం స్టాక్స్, కరెన్సీలు మరియు వస్తువులలో చిన్న స్థానాలను కలిగి ఉన్నాయి. పెట్టుబడి సలహా సంస్థ మరియు కమోడిటీ పూల్ ఆపరేటర్ ధోరణిని అనుసరించే ప్రోగ్రామ్‌ల యొక్క ప్రముఖ డెవలపర్. ఈ అల్గోరిథంలు ఇప్పటికీ బాండ్లలో సుదీర్ఘ స్థానాలను కలిగి ఉన్నప్పటికీ, ఇది ఆ ఆస్తి తరగతిపై విశ్వాసం యొక్క బలమైన ఓటు కంటే భద్రతకు ఎలుగుబంటి విమానాలను సూచిస్తుంది, ఆల్ఫా సింప్లెక్స్ గమనించింది.
ధోరణిని అనుసరించే ప్రోగ్రామ్‌ల పెరుగుదలకు ఉదాహరణ కమోడిటీ ట్రేడింగ్ అడ్వైజర్స్ (సిటిఐ), వారు తరచుగా వాటిపై ఆధారపడతారు. 2018 మూడవ త్రైమాసికం నాటికి వారు 7 357.5 బిలియన్లను నిర్వహించారు, గత 10 పదేళ్ళలో 36% పెరిగి, జర్నల్ ఉదహరించిన బార్క్లేహెడ్జ్ నుండి వచ్చిన డేటా ప్రకారం.
ఏదేమైనా, ఈ వ్యూహాలు 2018 లో లాభాలను అందించలేదు. ధోరణిని అనుసరించే నిధుల పనితీరును గుర్తించే సొసైటీ జనరల్ ఎస్జి ట్రెండ్ ఇండెక్స్ 2018 డిసెంబర్‌లో 1% మరియు సంవత్సరానికి 8% తగ్గింది. "చాలా ధోరణులను అనుసరించడం చాలా గమ్మత్తైనది కాబట్టి చాలా మంది ధోరణి-అనుచరులు సంవత్సరాన్ని ముగించారు" అని పరిశోధన డైరెక్టర్ మరియు మ్యూచువల్ ఫండ్స్ కంపెనీ ఈక్వినాక్స్ ఇనిస్టిట్యూషనల్ అసెట్ మేనేజ్‌మెంట్‌లో పోర్ట్‌ఫోలియో మేనేజర్ రూఫస్ రాంకిన్ జర్నల్‌కు చెప్పారు.
ముందుకు చూస్తోంది
ధోరణి-అనుసరించే అల్గోరిథంలు ఇప్పటికే వివిధ ఆస్తి తరగతులలో చిన్న స్థానాలను కలిగి ఉన్నందున, కొంతమంది పరిశీలకులు వారు ముందుకు వెళ్లే గణనీయమైన అదనపు అమ్మకపు ఒత్తిడిని జోడించే అవకాశం లేదని నమ్ముతారు. ఇంతలో, 2018 లో లాభాలను ఉత్పత్తి చేయడంలో ఈ వ్యూహాల వైఫల్యం వాటి ప్రభావం ముందుకు సాగడంపై సందేహాన్ని కలిగిస్తుంది. "ఈ కథ దాదాపు 2008 రక్షణ వాణిజ్యం లాగా అమ్ముడైంది, కాని అవి తదుపరి సంక్షోభాన్ని అధిగమిస్తాయనేది నిజం కాదు, ఎందుకంటే అది ఎలా ఉంటుందో మాకు తెలియదు" అని పెట్టుబడి సలహా సంస్థ మేనేజింగ్ డైరెక్టర్ క్రిస్ సోలార్జ్ క్లిఫ్‌వాటర్ ఎల్‌ఎల్‌సి, జర్నల్‌కు తెలిపింది.
