విలీనాలు మరియు సముపార్జనలు (M & As) కంపెనీలు లేదా ఆస్తులను ఏకీకృతం చేసే చర్యలు, వృద్ధిని ఉత్తేజపరిచే దిశగా, పోటీ ప్రయోజనాలను పొందడం, మార్కెట్ వాటాను పెంచడం లేదా సరఫరా గొలుసులను ప్రభావితం చేయడం.
కీ టేకావేస్
- విలీనాలు మరియు సముపార్జనలు (M & As) కంపెనీలు లేదా ఆస్తులను ఏకీకృతం చేసే చర్యలు, వృద్ధిని ఉత్తేజపరిచే దిశగా, పోటీ ప్రయోజనాలను పొందడం, మార్కెట్ వాటాను పెంచడం లేదా సరఫరా గొలుసులను ప్రభావితం చేయడం. ఒక విలీనం రెండు కంపెనీలను ఏకం చేయడాన్ని వివరిస్తుంది, ఇక్కడ ఒక సంస్థ ఉనికిలో ఉండదు మరొకటి గ్రహించిన తరువాత. ఒక సంస్థ లక్ష్య సంస్థలో మెజారిటీ వాటాను పొందినప్పుడు సముపార్జన జరుగుతుంది, ఇది దాని పేరు మరియు చట్టపరమైన నిర్మాణాన్ని కలిగి ఉంటుంది.
M & A రకాలు
ఒక విలీనం రెండు కంపెనీలు ఏకం చేసే దృష్టాంతాన్ని వివరిస్తుంది, మరియు ఒక సంస్థ మరొకటి గ్రహించిన తరువాత ఉనికిలో ఉండదు. రెండు సంస్థల డైరెక్టర్ల బోర్డులు మొదట ఆయా వాటాదారుల స్థావరాల నుండి అనుమతి పొందాలి.
ఒక సంస్థ (కొనుగోలుదారు) లక్ష్య సంస్థలో మెజారిటీ వాటాను పొందినప్పుడు సముపార్జన జరుగుతుంది, ఇది యాదృచ్ఛికంగా దాని పేరు మరియు చట్టపరమైన నిర్మాణాన్ని కలిగి ఉంటుంది. ఉదాహరణకు, అమెజాన్ హోల్ ఫుడ్స్‌ను 2017 లో కొనుగోలు చేసిన తరువాత, తరువాతి సంస్థ తన పేరును కొనసాగించింది మరియు ఎప్పటిలాగే తన వ్యాపార నమూనాను కొనసాగించింది.
ఏకీకృతం పూర్తిగా క్రొత్త సంస్థను సృష్టిస్తుంది, ఇక్కడ రెండు కంపెనీల స్టాక్ హోల్డర్లు ఏకీకరణను ఆమోదిస్తారు మరియు కొత్తగా ఏర్పడిన సంస్థలో సాధారణ ఈక్విటీ వాటాలను పొందుతారు. ఉదాహరణకు, 2018 లో, హారిస్ కార్ప్ మరియు ఎల్ 3 టెక్నాలజీస్ ఇంక్. కొత్త హ్యాండిల్ ఎల్ 3 హారిస్ టెక్నాలజీస్ ఇంక్ కింద చేరాయి, ఇది దేశం యొక్క ఆరవ అతిపెద్ద రక్షణ కాంట్రాక్టర్‌గా అవతరించింది.
టెండర్ ఆఫర్ పబ్లిక్ టేకోవర్ బిడ్‌ను వివరిస్తుంది, ఇక్కడ ఒక సముపార్జన సంస్థ (లేదా బిడ్డర్), బహిరంగంగా వర్తకం చేసే కంపెనీ స్టాక్‌హోల్డర్లను నేరుగా సంప్రదిస్తుంది మరియు వారి షేర్లలో నిర్దిష్ట సంఖ్యలో, ఒక నిర్దిష్ట ధర కోసం, ఒక నిర్దిష్ట సమయంలో కొనుగోలు చేయడానికి ఆఫర్ చేస్తుంది. కొనుగోలు చేసే సంస్థ లక్ష్య సంస్థ యొక్క నిర్వహణ మరియు బోర్డ్ ఆఫ్ డైరెక్టర్లను దాటవేస్తుంది, ఇది ఒప్పందాన్ని ఆమోదించవచ్చు లేదా ఆమోదించకపోవచ్చు.
ఎప్పుడు ఆస్తుల సముపార్జన జరుగుతుంది లక్ష్య సంస్థ యొక్క వాటాదారుల ఆమోదంతో ఒక సంస్థ మరొక ఆస్తులను పొందుతుంది. ఈ రకమైన సంఘటన తరచుగా దివాలా కేసులలో సంభవిస్తుంది, ఇక్కడ కంపెనీలు లిక్విడేటింగ్ కంపెనీ యొక్క వివిధ ఆస్తులపై వేలం వేస్తాయి.
మేనేజ్‌మెంట్ సముపార్జనలలో, కొన్నిసార్లు మేనేజ్‌మెంట్-లీడ్ బైఅవుట్స్ (MBO లు) గా సూచిస్తారు, ఒక సంస్థ యొక్క అధికారులు మరొక కంపెనీలో నియంత్రణ వాటాను కొనుగోలు చేస్తారు, దానిని ఎక్స్ఛేంజ్ నుండి డి-లిస్ట్ చేయడానికి మరియు దానిని ప్రైవేట్‌గా చేయడానికి. నిర్వహణ సముపార్జనలు జరగాలంటే, కంపెనీ వాటాదారులలో ఎక్కువమంది లావాదేవీని ఆమోదించాలి.
M & A కి కారణాలు
కంపెనీలు ఇతర సంస్థలతో విలీనం లేదా సంపాదించడం వంటి కారణాల వల్ల:
1. సినర్జీలు: వ్యాపార కార్యకలాపాలను కలపడం ద్వారా, మొత్తం పనితీరు సామర్థ్యం పెరుగుతుంది మరియు బోర్డు అంతటా ఖర్చులు తగ్గుతాయి, ఎందుకంటే ప్రతి కంపెనీ ఇతర సంస్థ యొక్క బలాన్ని అధిగమిస్తుంది.
2. వృద్ధి: విలీనాలు గణనీయమైన హెవీ లిఫ్టింగ్ చేయకుండా మార్కెట్ వాటాను పెంచుకునే అవకాశాన్ని కొనుగోలు చేసే సంస్థకు ఇవ్వగలవు. బదులుగా, కొనుగోలుదారులు పోటీదారుడి వ్యాపారాన్ని ఒక నిర్దిష్ట ధర కోసం కొనుగోలు చేస్తారు, సాధారణంగా దీనిని క్షితిజ సమాంతర విలీనం అని పిలుస్తారు. ఉదాహరణకు, ఒక బీర్ కంపెనీ ఒక చిన్న పోటీ సారాయిని కొనడానికి ఎంచుకోవచ్చు, చిన్న దుస్తులను ఎక్కువ బీర్ ఉత్పత్తి చేయడానికి మరియు బ్రాండ్-విశ్వసనీయ కస్టమర్లకు దాని అమ్మకాలను పెంచడానికి వీలు కల్పిస్తుంది.
3. సరఫరా-గొలుసు ధరల శక్తిని పెంచండి: దాని సరఫరాదారులు లేదా పంపిణీదారులలో ఒకరిని కొనుగోలు చేయడం ద్వారా, ఒక వ్యాపారం మొత్తం శ్రేణి ఖర్చులను తొలగించగలదు. ప్రత్యేకించి, నిలువు విలీనం అని పిలువబడే ఒక సరఫరాదారుని కొనుగోలు చేయడం, సరఫరాదారు ఇంతకుముందు దాని ఖర్చులకు జోడించిన మార్జిన్లలో ఆదా చేయడానికి కంపెనీని అనుమతిస్తుంది. ఏదైనా పంపిణీదారుని కొనుగోలు చేయడం ద్వారా, ఒక సంస్థ తక్కువ ఖర్చుతో ఉత్పత్తులను రవాణా చేసే సామర్థ్యాన్ని తరచుగా పొందుతుంది.
4. పోటీని తొలగించండి: అనేక M & A ఒప్పందాలు కొనుగోలుదారుని భవిష్యత్ పోటీని తొలగించడానికి మరియు పెద్ద మార్కెట్ వాటాను పొందటానికి అనుమతిస్తాయి. ప్రతికూల స్థితిలో, లక్ష్య సంస్థ యొక్క వాటాదారులను ఆఫర్‌ను అంగీకరించమని ఒప్పించడానికి పెద్ద ప్రీమియం సాధారణంగా అవసరం. టార్గెట్ కంపెనీకి కంపెనీ ఎక్కువ చెల్లించినందుకు ప్రతిస్పందనగా, కొనుగోలు చేసిన కంపెనీ వాటాదారులు తమ వాటాలను విక్రయించడం మరియు ధరను తగ్గించడం అసాధారణం కాదు.
