మ్యూచువల్ ఫండ్ యొక్క నికర ఆస్తి విలువ (ఎన్‌ఐవి) (మ్యూచువల్ ఫండ్ యొక్క పోర్ట్‌ఫోలియోలోని అన్ని ఆస్తుల నికర విలువ బకాయి షేర్ల సంఖ్యతో విభజించబడింది) దాని మార్కెట్ ధరతో సమానంగా ఉండాలని అంతర్ దృష్టి మనకు చెబుతుంది, కానీ తరచుగా, మూసివేసిన మార్కెట్ ధర -ఎండ్ మ్యూచువల్ ఫండ్ (మార్చలేని స్థిరమైన జారీ చేసిన వాటాలతో కూడిన ఫండ్) దాని NAV పైన లేదా క్రింద వర్తకం చేస్తుంది.
ఈ పరిస్థితి ఏర్పడినప్పుడు మరియు ఫండ్ ఈ ధర కంటే ఎక్కువగా వర్తకం చేస్తున్నప్పుడు, ఇది ప్రీమియంతో ట్రేడ్ అవుతుందని అంటారు; దీనికి విరుద్ధంగా, ఫండ్ ఈ ధర కంటే తక్కువగా వర్తకం చేస్తున్నప్పుడు, అది డిస్కౌంట్ వద్ద ట్రేడ్ అవుతుందని అంటారు. ఈ నిధులు ప్రీమియంలు లేదా డిస్కౌంట్లలో వర్తకం చేయడానికి కొన్ని కారణాలు ఇక్కడ ఉన్నాయి:
సరఫరా మరియు గిరాకీ
సరఫరా మరియు డిమాండ్ యొక్క ప్రాథమిక అంశాలు మ్యూచువల్ ఫండ్ యొక్క వాణిజ్య ధరను దాని NAV తో పోలిస్తే సర్దుబాటు చేస్తుంది. ఫండ్ అధిక డిమాండ్ మరియు తక్కువ సరఫరాలో ఉంటే, మార్కెట్ ధర సాధారణంగా NAV ని మించి ఉంటుంది. తక్కువ డిమాండ్ మరియు ఎక్కువ సరఫరా ఉంటే, మార్కెట్ ధర సాధారణంగా NAV కన్నా తక్కువగా ఉంటుంది.
నిర్వహణ బృందం
NAV మరియు మార్కెట్ ధరల మధ్య ధరల విచలనం ఉండటానికి మరొక కారణం, ఫండ్‌కు బాధ్యత వహించే నిర్వహణ బృందం. కొన్నిసార్లు, మేనేజర్‌ను ఎంతో గౌరవిస్తే, ఫండ్‌ను కలిగి ఉండాలని కోరుకునే పెట్టుబడిదారులు ప్రీమియం చెల్లించబడతారు. నిర్వహణ అంతగా పరిగణించబడకపోతే, ఫండ్ డిస్కౌంట్ వద్ద వర్తకం చేయవచ్చు.
ఆకాంక్ష
స్టాక్ మాదిరిగానే, మ్యూచువల్ ఫండ్ బాగా పని చేస్తుందనే అంచనా మార్కెట్ ధర NAV పైన లేదా అంతకంటే తక్కువగా ఉందా అనే దానిపై ప్రభావం చూపుతుంది. సమీప భవిష్యత్తులో మంచి పనితీరు కనబరిచే పోర్ట్‌ఫోలియోలు NAV కి ప్రీమియం డిమాండ్ చేస్తాయి, అయితే పేలవమైన పనితీరును అంచనా వేసే ఆస్తులు ఉన్నవారు డిస్కౌంట్‌లో అమ్మవచ్చు.
మరింత తెలుసుకోవడానికి, చదవండి: క్లోజ్డ్-ఎండ్ మ్యూచువల్ ఫండ్లకు పరిచయం .
సలహాదారు అంతర్దృష్టి
జామీ ఎబెర్సోల్, CFP®, CFA
ఎబెర్సోల్ ఫైనాన్షియల్, వెల్లెస్లీ హిల్స్, MA
క్లోజ్డ్ ఎండ్ ఫండ్స్ పబ్లిక్ ఎక్స్ఛేంజ్లో వర్తకం చేస్తున్నందున, యూనిట్ల ధర మార్కెట్ ద్వారా నిర్ణయించబడుతుంది. అందుకని, ఏ సమయంలోనైనా ధర ప్రీమియం లేదా పేర్కొన్న NAV కి తగ్గింపుతో వర్తకం చేయవచ్చు. దీర్ఘకాలికంగా, వాటా ధర మరియు NAV కలుస్తాయి.
క్లోజ్-ఎండ్ ఫండ్స్ NAV పైన లేదా క్రింద వర్తకం చేసేటప్పుడు వ్యత్యాసం ఉనికిలో స్పష్టమైన కారణం లేనప్పుడు చాలా సార్లు ఉన్నాయి. సాధారణంగా, అయితే, తేడాలు కొనుగోలుదారులు మరియు అమ్మకందారుల దృక్పథం మరియు ఆస్తుల యొక్క భవిష్యత్తు పనితీరు కోసం వారి అంచనాలపై ఆధారపడి ఉంటాయి.
ఉదాహరణకు, మీరు దీర్ఘకాలిక మున్సిపల్ బాండ్ ఫండ్‌ను చూస్తున్నట్లయితే మరియు ప్రస్తుత స్థాయి కంటే తక్కువ స్థాయికి వడ్డీ రేట్లు తగ్గుతాయని పెట్టుబడిదారులు ఆశిస్తున్నట్లయితే, మీరు ఫండ్ వాణిజ్యాన్ని ప్రీమియంతో చూడవచ్చు.
