సాంకేతిక విశ్లేషణ బంక్ అని సమర్థవంతమైన మార్కెట్ పరికల్పన ఎందుకు పేర్కొంది?

సమర్థవంతమైన మార్కెట్ పరికల్పన (EMH) మార్కెట్లు సమాచారపరంగా సమర్థవంతంగా పనిచేస్తాయని సూచిస్తున్నాయి. దీని అర్థం చారిత్రక ధరలు మరియు అంచనాలు ఇప్పటికే పెట్టుబడులకు ధర నిర్ణయించబడ్డాయి మరియు గత ధర డేటాను చూడటం ద్వారా మార్కెట్-సగటు రాబడిని మించటం సాధ్యం కాదు. భవిష్యత్ ధరల కదలికలను to హించడానికి గత డేటాను ఉపయోగించడం అనే అంశంపై సాంకేతిక విశ్లేషణ పూర్తిగా అంచనా వేయబడినందున, సాంకేతిక విశ్లేషణకు EMH సంభావితంగా వ్యతిరేకం.

EMH యొక్క మూడు వెర్షన్లలో, పెట్టుబడి నిర్ణయాలు తీసుకునేటప్పుడు సాంకేతిక విశ్లేషణ లేదా ప్రాథమిక విశ్లేషణ ఉపయోగపడదని రెండు తేల్చాయి. EMH యొక్క బలహీన-రూప సామర్థ్య వెర్షన్ మాత్రమే ప్రాథమిక పద్ధతుల యొక్క కొంత ఉపయోగాన్ని అనుమతిస్తుంది.

హిస్టారికల్ డేటా పాత్ర

చారిత్రక డేటా యొక్క పాత్ర EMH మరియు సాంకేతిక విశ్లేషణల మధ్య వాదన యొక్క చిక్కు. సాంకేతిక విశ్లేషకులు ధరలు మరియు పెట్టుబడిదారులు ict హించదగిన నమూనాలను అనుసరిస్తారని వాదించారు. గుర్తించిన తర్వాత, మార్కెట్-సగటు రాబడికి భవిష్యత్తులో వాణిజ్య అవకాశాలను to హించడానికి ఆ నమూనాలను ఉపయోగించవచ్చు.

EMH ప్రకారం, భద్రతా ధరలు ఇప్పటికే అందుబాటులో ఉన్న అన్ని సమాచారాన్ని ప్రతిబింబిస్తాయి. సాధ్యమయ్యే ధరల పోకడలు మరియు ఆ ధోరణులను మళ్లీ ఉత్పత్తి చేసే అన్ని పునరావృత దృగ్విషయాల గురించి పెట్టుబడిదారుల సెంటిమెంట్ ఇందులో ఉంది. అంతేకాకుండా, గత ధర మరియు వాల్యూమ్ డేటాకు భవిష్యత్ కదలికలతో ఏదైనా సంబంధం ఉందనే భావనను EMH సవాలు చేస్తుంది.

స్వీయ-సంతృప్తి సాంకేతిక వ్యాపారం

కొంతమంది వ్యాపారులు ఇలాంటి సాంకేతిక మదింపు పద్ధతులను ఉపయోగిస్తుంటే, సాంకేతిక విశ్లేషణ స్వీయ-సంతృప్త ప్రవచనాన్ని సృష్టించగలదని వాదించారు.

ఇక్కడ వాదన: పెద్ద సంఖ్యలో సాంకేతిక వ్యాపారులు స్టాక్ ధర పెరిగే అవకాశం ఉందని నమ్ముతారు. పర్యవసానంగా, వాటిలో ఎక్కువ భాగం ఎద్దులుగా మార్కెట్‌లోకి ప్రవేశిస్తాయి. ఇది స్టాక్ ధరను (కనీసం స్వల్పకాలంలోనైనా) వేలం వేస్తుంది, ఇది వారి సామూహిక పక్షపాతం ద్వారా సమర్థవంతమైన మార్కెట్ సమాచారాన్ని భర్తీ చేయడానికి వీలు కల్పిస్తుంది.

ఈ దృగ్విషయాన్ని వివరించే మరో మార్గం ఏమిటంటే, పెద్ద సంఖ్యలో ula హాజనిత వ్యాపారులు భద్రత యొక్క ధరను మించి మార్కెట్ క్లియరింగ్ స్థాయిని పెంచవచ్చు.