పెట్టుబడిదారులలో పెరుగుతున్న అసౌకర్యం యొక్క సూచికలలో తక్కువ అస్థిరత చరిత్రలతో స్టాక్స్ యొక్క విలువలు పెరుగుతున్నాయి. ఈ స్టాక్స్ ఇప్పుడు, ఒక సమూహంగా, ఫార్వర్డ్ పి / ఇ నిష్పత్తిని కలిగి ఉన్నాయి, ఇది అధిక అస్థిరత ఈక్విటీల కంటే 45% అధికంగా ఉందని యుబిఎస్ గ్రూప్‌లోని యుఎస్ ఈక్విటీ స్ట్రాటజీ హెడ్ కీత్ పార్కర్ తెలిపారు. బిజినెస్ ఇన్‌సైడర్ నివేదించినట్లుగా, సురక్షితమైన ఈ స్టాక్‌ల కోసం ఇంత పెద్ద ప్రీమియం చెల్లించడం ఆర్థిక చక్రంలో ఇంకా చాలా తొందరలో ఉందని ఆయన అభిప్రాయపడ్డారు. దిగువ పట్టిక రెండు ప్రముఖ తక్కువ అస్థిరత ఇటిఎఫ్‌ల కోసం ఇటీవలి పనితీరు డేటాను అందిస్తుంది.
తక్కువ అస్థిరత వర్సెస్ మార్కెట్
- ఎస్ అండ్ పి 500 ఇండెక్స్ (ఎస్పిఎక్స్): డౌన్ 9.8% ఇన్వెస్కో ఎస్ అండ్ పి 500 తక్కువ అస్థిరత ఇటిఎఫ్ (ఎస్పిఎల్వి): 2.5% ఐషేర్స్ ఎడ్జ్ ఎంఎస్సిఐ మిన్ వాల్యూమ్ యుఎస్ఎ ఇటిఎఫ్ (యుఎస్ఎమ్వి): 5.1% తగ్గింది
పెట్టుబడిదారులకు ప్రాముఖ్యత
పట్టిక వివరించినట్లుగా, ఎస్ & పి 500 కోసం అక్టోబర్ 2018 లో ప్రారంభమైన అమ్మకం నుండి తక్కువ అస్థిరత స్టాక్‌లు మార్కెట్‌ను ఓడించాయి. అయినప్పటికీ, ఫిబ్రవరి 2018 లో దిద్దుబాటు సమయంలో, పైన పేర్కొన్న తక్కువ అస్థిరత ఇటిఎఫ్‌లు రెండూ సుమారు 9 నష్టాలను నమోదు చేశాయి ఎస్, పి 500 నమోదు చేసిన 10% క్షీణత కంటే మెరుగైనది కాదు, బారన్ నివేదికలు.
ఫిబ్రవరి 2018 లో స్థూల వాతావరణం సాధారణంగా తక్కువ అస్థిరత స్టాక్‌లకు అననుకూలంగా ఉండేది, అధిక వేడెక్కడం ఆర్థిక వ్యవస్థ గురించి మరియు వడ్డీ రేట్లు పెరగడం గురించి ఆందోళన చెందుతున్నప్పుడు, బారన్స్ జతచేస్తుంది. ఆర్థిక వృద్ధి క్షీణించడం మరియు ద్రవ్యోల్బణ ఒత్తిళ్లు తగ్గడానికి బదులుగా సంకేతాలతో నేడు దీనికి విరుద్ధంగా వర్తిస్తుంది. నిజమే, సమీప భవిష్యత్తులో మాంద్యం యొక్క అసమానత పెరుగుతోంది, మోర్గాన్ స్టాన్లీ హెచ్చరించాడు.
ప్రస్తుత ఆర్థిక విస్తరణ 2020 వరకు ఉంటుందని యుబిఎస్‌కు చెందిన కీత్ పార్కర్ అభిప్రాయపడ్డారు. ISM తయారీ సూచిక చారిత్రాత్మకంగా గరిష్ట స్థాయికి 26 నెలల సమయం పడుతుందని ఆయన పేర్కొన్నారు, అయితే ఇటీవలి అగ్రస్థానం ఐదు నెలల క్రితం మాత్రమే. కన్స్యూమర్ స్టేపుల్స్, యుటిలిటీస్ వంటి డిఫెన్సివ్ రంగాలకు మారకుండా, టెక్నాలజీ, హెల్త్ కేర్ వంటి వృద్ధి రంగాలలో అధిక బరువుతో ఉండాలని పెట్టుబడిదారులకు ఆయన సలహా ఇస్తున్నారు. ఈ ప్రత్యామ్నాయ వ్యూహం "ఇప్పటికీ చాలా తక్కువ ఖర్చుతో కూడుకున్నది, అయితే ఇది సుంకాలు, వృద్ధి క్షీణించడం, పెరుగుతున్న వేతనాలు మరియు మార్జిన్ సుస్థిరతకు సంబంధించినది" అని BI పేర్కొన్న విధంగా ఖాతాదారులకు ఇచ్చిన నోట్ ప్రకారం.
ఏదేమైనా, పార్కర్ 2019 లో ఎస్ & పి 500 కోసం తన అంచనాను సంవత్సరాంత విలువ 3, 200 నుండి 2, 950 లో ఒకదానికి తగ్గించారు, ఇది 7.8% కోత. మార్కెట్ కంటే వేగంగా తమ డివిడెండ్లను పెంచగలిగే సంస్థలతో సహా పెట్టుబడిదారులు అధిక నాణ్యత గల కంపెనీలపై దృష్టి పెట్టాలని ఆయన సూచిస్తున్నారు.
ఇంతలో, బ్లూమ్‌బెర్గ్‌లోని ఒక నివేదిక ఆధారంగా అస్థిరతకు అనుసంధానించబడిన ఐదు మార్కెట్ సూచికలు ప్రస్తుతం హెచ్చరిక సంకేతాలను మెరుస్తున్నాయి. ఈ సందర్భాలలో కొన్ని, తక్కువ అస్థిరత సమీపించే తుఫాను ముందు ప్రశాంతతను సూచిస్తుంది.
ముందుకు చూస్తోంది
1998 నుండి 2015 వరకు ఆరు పెద్ద మార్కెట్ పుల్‌బ్యాక్‌లలో, తక్కువ అస్థిరత స్టాక్‌లు మొత్తం బారన్ నివేదిక ప్రకారం, ఎస్ & పి 500 కంటే చిన్న క్షీణతలను కలిగి ఉన్నాయి. అలాగే, ఎస్ & పి 500 తక్కువ అస్థిరత సూచిక ఎస్ & పి 500 ను గత 20 సంవత్సరాల్లో సంవత్సరానికి సగటున 90 బేసిస్ పాయింట్ల కంటే అధిగమించింది, అదే వ్యాసం ప్రకారం.
ఏదేమైనా, ప్రస్తుత బుల్ మార్కెట్‌తో సమానంగా ఉన్న ఇటీవలి 10 సంవత్సరాలలో, విస్తృత ఎస్ & పి 500 సంవత్సరానికి సగటున 176 బేసిస్ పాయింట్ల మేర మెరుగైనదని ఎస్ & పి డౌ జోన్స్ సూచికలు తెలిపాయి. మార్కెట్ నిజంగా మళ్లీ పడిపోతే, మరియు చరిత్ర మార్గదర్శి అయితే, యుబిఎస్ సిఫారసు చేసిన వ్యూహం ప్రమాదకరమని నిరూపించవచ్చు, అయితే తక్కువ అస్థిరత స్టాక్‌లకు తరలించడం తగిన రక్షణ చర్య.
