శాండ్‌రిడ్జ్ మిస్సిస్సిపియన్ ట్రస్ట్ I చమురు మరియు గ్యాస్ లక్షణాలలో రాయల్టీ ప్రయోజనాలను కలిగి ఉన్న ఒక చట్టబద్ధమైన ట్రస్ట్. శాండ్‌రిడ్జ్ మిస్సిస్సిపియన్ ట్రస్ట్ I (NYSE: SDT) ఓక్లహోమాలోని అల్ఫాల్ఫా, గార్ఫీల్డ్, గ్రాంట్ మరియు వుడ్స్ కౌంటీలలో మిస్సిస్సిపియన్ నిర్మాణంలో ఉన్న ఆస్తుల నుండి దాని రాయల్టీలను పొందుతుంది. శాండ్‌రిడ్జ్ మిస్సిస్సిపియన్ ట్రస్ట్ II (NYSE: SDR) కూడా ఉంది, అదే కౌంటీలలోని ఆస్తులతో పాటు ఓక్లహోమాలోని కే కౌంటీ మరియు దక్షిణ కాన్సాస్‌లోని బార్బర్, కోమంచె, హార్పర్ మరియు సమ్నర్ కౌంటీల నుండి రాయల్టీలను పొందుతుంది. రెండు ట్రస్టులు చాలా ఎక్కువ పంపిణీలను కలిగి ఉన్నాయి, ఇవి పెట్టుబడిదారులను ఆకర్షించగలవు. ఏదేమైనా, ఈ పంపిణీల చెల్లింపు ఖచ్చితంగా ఉంది.
శాండ్‌రిడ్జ్ ట్రస్ట్‌లు ఎలా పనిచేస్తాయి
చమురు మరియు గ్యాస్ ట్రస్టులలో, పెట్టుబడిదారులు భవిష్యత్ నికర లాభాల హక్కులను చమురు మరియు గ్యాస్ బావుల సమితి నుండి కొనుగోలు చేస్తారు. శాండ్‌రిడ్జ్ ఎనర్జీ ఇంక్. (OTC: SDOCQ) ఓక్లహోమాలో మిస్సిస్సిపియన్ నిర్మాణంలో 37 ఉత్పత్తి మరియు 123 క్షితిజ సమాంతర అభివృద్ధి బావులలో రాయల్టీ ప్రయోజనాలను సొంతం చేసుకునే మార్గంగా శాండ్‌రిడ్జ్ మిస్సిస్సిపియన్ ట్రస్ట్ I ను సృష్టించింది. ముఖ్యంగా, ట్రస్ట్ యొక్క విలువ బావుల నుండి వచ్చే లాభాల పంపిణీ ప్రవాహం యొక్క నికర ప్రస్తుత విలువ (NPV). బావిపై ఆసక్తి ఉన్న మిగతా పార్టీలన్నీ, బావి యజమాని మరియు ట్రస్ట్ అడ్మినిస్ట్రేటర్‌తో సహా, లాభాలలో తమ వాటాను తీసుకున్న తర్వాత ట్రస్ట్ మిగిలిన లాభాలను పొందుతుంది.
పెట్టుబడిదారులకు ప్రయోజనాలు
శాండ్‌రిడ్జ్ మిసిసిపియన్ ట్రస్ట్‌లోని పెట్టుబడిదారులు నేను అధిక కానీ వేరియబుల్ దిగుబడితో పెట్టుబడిని కలిగి ఉన్నాను. అదనంగా, పెట్టుబడి గణనీయమైన పన్ను ప్రయోజనాలను అందిస్తుంది. ట్రస్ట్ లాభాలను నేరుగా హోల్డర్లకు పంపుతుంది కాబట్టి, ఇది మాస్టర్ లిమిటెడ్ పార్టనర్‌షిప్ (ఎంఎల్‌పి) ను పోలి ఉంటుంది మరియు కార్పొరేట్ ఆదాయ పన్ను నుండి మినహాయింపు ఇస్తుంది. అయినప్పటికీ, ఒక MLP వలె కాకుండా, శాండ్‌రిడ్జ్ మిస్సిస్సిపియన్ ట్రస్ట్ I నుండి పంపిణీలు మూలధన లాభాలు, డివిడెండ్ కాదు మరియు అందువల్ల, పెట్టుబడిదారులు తక్కువ పన్ను రేటును చెల్లిస్తారు. అదనంగా, బావుల యొక్క పార్ట్-యజమానిగా, ఒక ట్రస్ట్ హోల్డర్ ఆస్తులను తగ్గించవచ్చు మరియు పెట్టుబడిలో అతని లేదా ఆమె ఖర్చు ప్రాతిపదికను తగ్గించవచ్చు.
ట్రస్టులతో సమస్య
శాండ్‌రిడ్జ్ మిస్సిస్సిపియన్ ట్రస్ట్ I మరియు ట్రస్ట్ II చెల్లింపులు కలిగి ఉన్నాయి, ఇవి త్రైమాసికం నుండి త్రైమాసికం వరకు గణనీయంగా మారతాయి. అస్థిరతకు కారణం ఏమిటంటే, చమురు మరియు వాయువు ధర పెరగడం మరియు పడిపోవడంతో బావి ఉత్పత్తి చేసే చమురు మరియు వాయువు పరిమాణం హెచ్చుతగ్గులకు లోనవుతుంది. మరీ ముఖ్యంగా, రెండు ట్రస్టులలోని ఆస్తులు పెరగవు. అవి బావులకు పరిమితం, ఇవి ఆస్తులను క్షీణిస్తున్నాయి. చివరికి, బావులు ఎండిపోతాయి మరియు చెల్లింపు ప్రవాహం ముగుస్తుంది.
డివిడెండ్ స్ట్రీమ్ అస్థిరంగా ఉంది
చమురు మరియు గ్యాస్ ధరల పతనం ట్రస్ట్ యొక్క పంపిణీ ప్రవాహంపై గణనీయమైన ప్రభావాన్ని చూపింది. సాండ్‌రిడ్జ్ మిసిసిపియన్ ట్రస్ట్ నేను 2015 యొక్క నాలుగు త్రైమాసికాలలో ప్రతి 30 సెంట్లకు పైగా పంపిణీ చేశాను. అయితే, 2016 లో, ట్రస్ట్ ఫిబ్రవరి 10, 2016 న 31.1 సెంట్లు, మే 11, 2016 న 13.84 సెంట్లు, మరియు కేవలం 4.12 సెంట్లు మాత్రమే చెల్లించింది ఆగస్టు 10, 2016. చివరి నాలుగు త్రైమాసికాల పంపిణీ మొత్తం 79.52 సెంట్లు, ఇది ఆగస్టు 22, 2016 న ట్రస్ట్ కోసం 5 1.55 ముగింపు ధర ఆధారంగా 51.3% దిగుబడికి సమానం. అయితే, కంపెనీ కొనసాగితే వచ్చే మూడు త్రైమాసికాలకు 4.12 సెంట్లు చెల్లించండి, వార్షిక దిగుబడి 10.6%. ఇంకా, ట్రస్ట్ విలువ క్షీణించినందున తక్కువ పంపిణీలు జరిగాయి. ట్రస్ట్ ఆగస్టు 25, 2015 న 70 2.70 కు వర్తకం చేసింది, ఇది ఆగస్టు 22, 2016 న దాని ముగింపు ధర కంటే దాదాపు 75% ఎక్కువ. మరో మాటలో చెప్పాలంటే, బావుల విలువ క్షీణించడంతో పంపిణీల క్షీణత సంభవించింది.
బాటమ్ లైన్
రెండు శాండ్‌రిడ్జ్ మిసిసిపియన్ ట్రస్టుల వంటి చమురు మరియు గ్యాస్ ట్రస్టులు అస్థిర పెట్టుబడులు మరియు క్షీణిస్తున్న ఆస్తులు. చమురు కంపెనీలా కాకుండా, ఎక్కువ ఆస్తులను పొందగలదు మరియు దాని స్టాక్ ధరల పెరుగుదలను చూడగలదు, చమురు మరియు వాయువు ధర గణనీయంగా పెరిగి ఉత్పత్తి పెరిగితేనే ట్రస్టులు అభినందిస్తాయి. అదనంగా, చాలా కంపెనీల డివిడెండ్ చమురు మరియు గ్యాస్ ట్రస్ట్ నుండి పంపిణీ కంటే చాలా స్థిరంగా ఉంటుంది. చివరగా, చమురు ధరలు ఎక్కువగా ఉన్నప్పుడు పెద్ద పంపిణీలు జరుగుతాయి, చమురు ధరలు తక్కువగా ఉన్నప్పుడు చిన్న పంపిణీలు జరుగుతాయి. మరో మాటలో చెప్పాలంటే, చమురు ధర ఎక్కువగా ఉన్నప్పుడు, చమురు ఉత్పత్తిదారులు ఉత్పత్తిని పెంచుతారు. చివరికి సరఫరా డిమాండ్‌ను అధిగమిస్తుంది మరియు ధరలు తగ్గుతాయి. అందువల్ల, శాండ్‌రిడ్జ్ మిసిసిపియన్ ట్రస్టుల వంటి చమురు మరియు గ్యాస్ ట్రస్టులు పెట్టుబడులు పెట్టే వస్తువుల విజృంభణ మరియు పతనం చక్రాలకు లోబడి ఉంటాయి.
