హెడ్జ్ ఫండ్ పరిశ్రమకు 2018 అదృష్టంలో మార్పు తెస్తుందని ఆశించిన పెట్టుబడిదారులు నిరాశకు గురయ్యారు. సంవత్సరానికి అవుట్సైజ్డ్ రాబడిని సంపాదించే కొన్ని నిధులు ఉన్నప్పటికీ - బ్రిడ్జ్‌వాటర్ యొక్క ప్యూర్ ఆల్ఫా ఫండ్ 2018 కాలంలో 14.6% తిరిగి ఇచ్చింది, ఉదాహరణకు, బ్లూమ్‌బెర్గ్ యొక్క నివేదిక ప్రకారం, ఓడీ యూరోపియన్ ఆశ్చర్యకరమైన 53% రాబడితో ఈ జాబితాలో అగ్రస్థానంలో ఉంది-పరిశ్రమ మొత్తం పోరాటం కొనసాగింది. దురదృష్టవశాత్తు చాలా ఫండ్ల కోసం, ఇది కొత్తేమీ కాదు, ఎందుకంటే హెడ్జ్ ఫండ్ గోళం కొన్నేళ్లుగా పేలవమైన పనితీరును అందించింది, మరియు చాలా మంది పెట్టుబడిదారులు అధికంగా ఉన్నట్లు గ్రహించే ఖర్చుతో. హెడ్జ్ ఫండ్ రీసెర్చ్ డేటా ప్రకారం, హెడ్జ్ ఫండ్ పరిశ్రమ ఫండ్-వెయిటెడ్ ప్రాతిపదికన 4.1% క్షీణించింది. ఇది 7 సంవత్సరాలలో హెడ్జ్ ఫండ్ ప్రపంచానికి అత్యంత ముఖ్యమైన నష్టాన్ని సూచిస్తుంది.
క్రింద, మేము 2018 లో చెత్తగా పనిచేసే కొన్ని హెడ్జ్ ఫండ్లను పరిశీలిస్తాము. ఈ నిధులు వివిధ రకాల వ్యూహాల నుండి తీసుకోబడ్డాయి మరియు డబ్బు నిర్వహణ ప్రపంచంలోని ప్రధాన ఆటగాళ్ళతో పాటు చిన్న సంస్థలను కూడా కలిగి ఉంటాయి. పోలిక కోసం, ఎస్ & పి 500 2018 అంతటా 6.2% కోల్పోయింది.
1. QIM యొక్క క్వాంటిటేటివ్ టాక్టికల్ అగ్రెసివ్ ఫండ్
2018 లో పనితీరు: -42.1%
వ్యూహం: పరిమాణం
2. అట్లాంటిక్ ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ యొక్క కేంబ్రియన్ ఫండ్
2018 లో పనితీరు: -35%
వ్యూహం: కార్యకర్త
3. గ్రీన్లైట్ కాపిటల్
2018 లో పనితీరు: -34%
వ్యూహం: లాంగ్ / షార్ట్ ఈక్విటీ
QIM యొక్క క్వాంటిటేటివ్ టాక్టికల్ అగ్రెసివ్ ఫండ్
క్వాంటిటేటివ్ ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ మేనేజ్‌మెంట్ ఇటీవలి సంవత్సరాలలో దాని టాక్టికల్ అగ్రెసివ్ ఫండ్‌తో అన్నింటికీ లేదా ఏమీ లేని విధానాన్ని తీసుకుంది. జాఫ్రే వుడ్రిఫ్ యొక్క వ్యూహాత్మక నిధి 2017 లో 60% రికార్డు రాబడిని నమోదు చేసింది. అయినప్పటికీ, 2018 దాదాపు అంత దయతో లేదు, ఎందుకంటే ఫిబ్రవరి నెలలో మాత్రమే ఈ ఫండ్ 25% పడిపోయింది. QIM యొక్క ఫండ్ ఇటిఎఫ్‌లు మరియు స్టాక్స్ రెండింటిలోనూ వర్తకం చేయడానికి అల్గారిథమ్‌లను ఉపయోగిస్తుంది. ఈ వ్యూహం సాధారణంగా సంవత్సరానికి ప్రాతిపదికన ఫండ్ కోసం ప్రభావవంతంగా నిరూపించబడింది; 2008 లో ప్రారంభమైనప్పటి నుండి, ఈ ఫండ్ 2018 కి ఒక సారి ముందు వార్షిక నష్టాన్ని నమోదు చేసింది. అయినప్పటికీ, పెరుగుతున్న వడ్డీ రేట్లు మరియు యుఎస్ మరియు చైనా మధ్య వాణిజ్య ఉద్రిక్తతలు రెండింటి ద్వారా తీసుకువచ్చిన తీవ్ర అస్థిరతను ఫండ్ విజయవంతంగా నావిగేట్ చేయలేకపోయింది.
అట్లాంటిక్ ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ యొక్క కేంబ్రియన్ ఫండ్
అట్లాంటిక్ ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ మేనేజ్‌మెంట్ సుమారు మూడు దశాబ్దాల ట్రాక్ రికార్డ్‌ను కలిగి ఉంది, మొత్తం వార్షిక రాబడి 16%. ఒక కార్యకర్త నిధి కోసం, అట్లాంటిక్ ఘర్షణ లేని విధానాన్ని తీసుకుంటుంది, బదులుగా ద్రవంగా ఉండటానికి ఇష్టపడతారు. ఇటీవలి సంవత్సరాలలో ఈ ఫండ్ దురదృష్టం కలిగి ఉంది; 2017 లో, అట్లాంటిక్ సంవత్సరానికి -10% తిరిగి ఇవ్వడం ద్వారా ఎస్ & పి 500 ను బలహీనపరిచింది. అయినప్పటికీ, ఇది 2018 లో ఫండ్ యొక్క పనితీరుతో పోల్చితే. అట్లాంటిక్ నాయకుడు, అలెగ్జాండర్ రోపర్స్, హంట్స్‌మన్ కార్పొరేషన్ (HUN) యొక్క తీవ్ర ప్రతిపాదకుడిగా ఉన్నారు మరియు గత సంవత్సరంలో పలు సందర్భాల్లో స్టాక్ కోసం బహిరంగ పిచ్‌లు చేశారు. ఏదేమైనా, హెడ్జ్ ఫండ్ పరిశ్రమలోని ఇతర సభ్యులలో HUN జనాదరణ కంటే తక్కువగా ఉందని నిరూపించబడింది. 2018 లో అట్లాంటిక్ యొక్క కేంబ్రియన్ ఫండ్ ఇంత తక్కువ పనితీరు కనబర్చడానికి కారణం, HUN యొక్క దుర్భరమైన పనితీరుతో సంవత్సరానికి అనుసంధానించబడి ఉండవచ్చు: గత సంవత్సరం ఈ స్టాక్ 42% కంటే ఎక్కువ పడిపోయింది.
గ్రీన్లైట్ కాపిటల్
గ్రీన్ లైట్ కాపిటల్ కంటే గత సంవత్సరంలో హెడ్జ్ ఫండ్ చాలా తరచుగా ముఖ్యాంశాలు చేయలేదు. బిలియనీర్ మేనేజర్ డేవిడ్ ఐన్‌హోర్న్ నేతృత్వంలోని ఈ ఫండ్ తన చెత్త పనితీరును నమోదు చేసింది, డిసెంబర్‌లో మాత్రమే దాని ప్రధాన ఫండ్ నుండి 9% కోల్పోయింది. గ్రీన్లైట్ యొక్క అత్యంత ముఖ్యమైన హోల్డింగ్స్-జనరల్ మోటార్స్ (జిఎమ్), బ్రైట్‌హౌస్ ఫైనాన్షియల్ (బిహెచ్‌ఎఫ్) మరియు ఇతరులు-గత సంవత్సరంలో గణనీయంగా కష్టపడ్డారు, 47% పడిపోయారు. 2018 లో గ్రీన్లైట్ యొక్క పనితీరు దాని నష్టాలకు ప్రసిద్ది చెందింది, మునుపటి సంవత్సరాల్లో సమానంగా విజయవంతమైంది. ఉదాహరణకు, 2009 లో, ఫండ్ 32% తిరిగి ఇచ్చింది. 2015 లో 20% నష్టాలను నమోదు చేసినప్పటి నుండి 2018 ఫండ్ యొక్క చెత్త పనితీరు.
చాలా మంది హెడ్జ్ ఫండ్ నిర్వాహకులకు, 2018 అంతటా ఘోరమైన నష్టాలు సంవత్సరమంతా ఎస్ & పి 500 యొక్క సాపేక్ష బలం కారణంగా మరింత బాధాకరంగా ఉన్నాయి. వాస్తవానికి, పైన పేర్కొన్న జాబితాను తయారుచేసిన ఆ నిధులు సంవత్సరపు చివరి వారాల్లో ఎస్ & పి గణనీయంగా పడిపోకముందే ఇప్పటికే నష్టాలను నమోదు చేశాయి. కొంతమంది విశ్లేషకులు సూచించినట్లుగా, రెండు దశాబ్దాల పేలవమైన సమ్మేళనం రాబడి గణాంకాలను దాచడం బహుశా బుల్ మార్కెట్. మరోవైపు, హెడ్జ్ ఫండ్ పరిశ్రమ ప్రమాదకర కూలీలను తయారు చేయడానికి ప్రసిద్ది చెందింది. ఈ పందెం పని చేసినప్పుడు, హెడ్జ్ ఫండ్ నిర్వాహకులు అసాధారణమైన రాబడితో పెట్టుబడిదారులను ప్రలోభపెడతారు. 2018 యొక్క చెత్త పనితీరు నిధులు ఈ పందెం ఆశించినట్లుగా మారనప్పుడు ఏమి జరుగుతుందనే దాని గురించి హెచ్చరిక కథను అందిస్తాయి.
