వార్షిక టర్నోవర్ అంటే ఏమిటి?
వార్షిక టర్నోవర్ అంటే మ్యూచువల్ ఫండ్ లేదా ఎక్స్ఛేంజ్-ట్రేడెడ్ ఫండ్ (ఇటిఎఫ్) తన పెట్టుబడి హోల్డింగ్లను వార్షిక ప్రాతిపదికన భర్తీ చేసే శాతం రేటు. పోర్ట్‌ఫోలియో టర్నోవర్ అంటే ఫండ్ యొక్క హోల్డింగ్స్ యొక్క ప్రవాహం లేదా low ట్‌ఫ్లోతో నిర్వహణ (AUM) కింద ఉన్న ఆస్తులను పోల్చడం. ఫండ్ దాని హోల్డింగ్స్‌లో అంతర్లీన స్థానాలను ఎంత చురుకుగా మారుస్తుందో తెలుసుకోవడానికి ఈ సంఖ్య ఉపయోగపడుతుంది.
అధిక ఫిగర్ టర్నోవర్ రేట్లు చురుకుగా నిర్వహించే ఫండ్‌ను సూచిస్తాయి. ఇతర నిధులు మరింత నిష్క్రియాత్మకమైనవి మరియు టర్నోవర్లను కలిగి ఉన్న తక్కువ శాతం కలిగి ఉంటాయి. నిష్క్రియాత్మక హోల్డింగ్ ఫండ్‌కు ఇండెక్స్ ఫండ్ ఒక ఉదాహరణ.
కీ టేకావేస్
- టర్నోవర్ రేటు కొలత వ్యవధిలో కొనుగోలు చేసిన సెక్యూరిటీల సంఖ్యను బట్టి కొలుస్తారు. యాన్యులైజ్డ్ టర్నోవర్ అనేది పెట్టుబడి టర్నోవర్ యొక్క ఒక నెల లేదా మరొక తక్కువ వ్యవధి ఆధారంగా భవిష్యత్ ప్రొజెక్షన్. అధిక టర్నోవర్ రేటు స్వయంగా విశ్వసనీయ సూచిక కాదు నాణ్యత లేదా పనితీరు.
వార్షిక టర్నోవర్ లెక్కిస్తోంది
ఇచ్చిన ఫండ్ కోసం పోర్ట్‌ఫోలియో టర్నోవర్ నిష్పత్తిని లెక్కించడానికి, మొదట సంవత్సరంలో కొనుగోలు చేసిన లేదా అమ్మిన మొత్తం ఆస్తుల మొత్తాన్ని నిర్ణయించండి (ఏది ఎక్కువ జరిగిందో). అప్పుడు, అదే మొత్తాన్ని ఫండ్ వద్ద ఉన్న సగటు ఆస్తుల ద్వారా విభజించండి.
పోర్ట్‌ఫోలియో టర్నోవర్ = సగటు ఆస్తులుమాక్స్ {ఫండ్ కొనుగోళ్లుఫండ్ అమ్మకాలు
ఉదాహరణకు, మ్యూచువల్ ఫండ్ 100 మిలియన్ డాలర్ల ఆస్తులను మేనేజ్‌మెంట్ (AUM) కింద కలిగి ఉంటే మరియు ఆ ఆస్తులలో 75 మిలియన్ డాలర్లు కొలత కాలంలో ఏదో ఒక సమయంలో లిక్విడేట్ చేయబడితే, లెక్కింపు:
$ 100m $ 75m = 0.75where:
ఏటా 100% వద్ద తిరిగే ఫండ్ అది సంవత్సరం ప్రారంభమైన అన్ని స్థానాలను రద్దు చేయనవసరం లేదు. బదులుగా, పూర్తి టర్నోవర్ స్థానాల్లో మరియు వెలుపల తరచుగా వర్తకం చేయడానికి మరియు సెక్యూరిటీల అమ్మకాలు సంవత్సరానికి మొత్తం AUM కు సమానంగా ఉంటాయి. అలాగే, అదే సూత్రాన్ని ఉపయోగించి, టర్నోవర్ రేటును కొలత వ్యవధిలో కొనుగోలు చేసిన సెక్యూరిటీల సంఖ్యతో కూడా కొలుస్తారు.
వార్షిక టర్నోవర్
వార్షిక టర్నోవర్ అనేది పెట్టుబడి టర్నోవర్ యొక్క ఒక నెల లేదా మరొక తక్కువ వ్యవధి ఆధారంగా భవిష్యత్ ప్రొజెక్షన్. ఉదాహరణకు, ఫిబ్రవరి నెలలో ఇటిఎఫ్‌కు 5% టర్నోవర్ రేటు ఉందని అనుకుందాం. ఆ సంఖ్యను ఉపయోగించి, ఒక పెట్టుబడిదారుడు ఒక నెల టర్నోవర్‌ను 12 ద్వారా గుణించడం ద్వారా రాబోయే సంవత్సరానికి వార్షిక టర్నోవర్‌ను అంచనా వేయవచ్చు. ఈ గణన వార్షిక హోల్డింగ్స్ టర్నోవర్ రేటును 60% అందిస్తుంది.
చురుకుగా నిర్వహించే నిధులు
వృద్ధి నిధులు వర్తక వ్యూహాలు మరియు అనుభవజ్ఞులైన ప్రొఫెషనల్ మేనేజర్‌ల నుండి స్టాక్ ఎంపికపై ఆధారపడతాయి, వారు పోర్ట్‌ఫోలియో బెంచ్‌మార్క్‌లకు వ్యతిరేకంగా సూచికను అధిగమించడంలో దృష్టి సారించారు. సానుకూల వాటాదారుల ఫలితాలకు సాధనం కంటే పెద్ద ఈక్విటీ స్థానాలను కలిగి ఉండటం కార్పొరేట్ పాలనపై నిబద్ధత గురించి తక్కువ. సూచికలను స్థిరంగా ఓడించే నిర్వాహకులు ఉద్యోగంలో ఉంటారు మరియు గణనీయమైన మూలధన ప్రవాహాన్ని ఆకర్షిస్తారు.
నిష్క్రియాత్మక మరియు క్రియాశీల నిర్వహణ వాదన కొనసాగుతున్నప్పుడు, అధిక వాల్యూమ్ విధానాలు మితమైన విజయాన్ని గ్రహించగలవు. ఆల్జర్ క్యాపిటల్ అప్రిసియేషన్ ఫండ్, నాలుగు నక్షత్రాల రేటింగ్ గల మార్నింగ్‌స్టార్ ఫండ్, 141% టర్నోవర్ రేటుతో, ఇది ఎస్ & పి 500 ఇండెక్స్‌ను గత 10 సంవత్సరాలలో ఆరు నుండి 2015 వరకు అధిగమించింది.
నిష్క్రియాత్మకంగా నిర్వహించే నిధులు
ఫిడిలిటీ స్పార్టన్ 500 ఇండెక్స్ ఫండ్ వంటి ఇండెక్స్ ఫండ్స్ కొనుగోలు-మరియు-పట్టు వ్యూహాన్ని అనుసరిస్తాయి. ఈ వ్యవస్థను అనుసరించి, ఈక్విటీలలో బెంచ్ మార్క్ యొక్క భాగాలుగా ఉన్నంత వరకు ఫండ్ స్థానాలను కలిగి ఉంటుంది. ఈ నిధులు సూచికకు సంపూర్ణ, సానుకూల సహసంబంధాన్ని కలిగి ఉంటాయి మరియు అందువల్ల, పోర్ట్‌ఫోలియో టర్నోవర్ రేటు 5%. వాణిజ్య కార్యకలాపాలు ఇన్‌ఫ్లో నుండి సెక్యూరిటీలను కొనుగోలు చేయడానికి మరియు ఇండెక్స్ నుండి తొలగించబడిన సమస్యలను అరుదుగా విక్రయించడానికి పరిమితం. 60% కంటే ఎక్కువ సమయం, సూచికలు చారిత్రాత్మకంగా నిర్వహించే నిధులను అధిగమించాయి.
అలాగే, గమనించదగ్గ విషయం ఏమిటంటే, ఒంటరిగా నిర్ణయించిన అధిక టర్నోవర్ రేటు ఎప్పుడూ ఫండ్ నాణ్యత లేదా పనితీరుకు సూచిక కాదు. ఫిడిలిటీ స్పార్టన్ 500 ఇండెక్స్ ఫండ్, ఖర్చుల తరువాత, డివిడెండ్లను తిరిగి పెట్టుబడి పెట్టడంతో 2015 లో ఎస్ & పి 500 యొక్క 1.4% మార్క్ కంటే తొమ్మిది బేసిస్ పాయింట్లను తిరిగి ఇచ్చింది.
