పెట్టుబడి పనితీరును కొలవడానికి అనేక మార్గాలు ఉన్నప్పటికీ, పెట్టుబడిపై రాబడి (ROI) మరియు అంతర్గత రేటు రాబడి (IRR) కంటే కొన్ని కొలమానాలు ఎక్కువ ప్రాచుర్యం పొందాయి మరియు అర్ధవంతమైనవి. అన్ని రకాల పెట్టుబడులలో, IRI కంటే ROI చాలా సాధారణం, ఎందుకంటే IRR మరింత గందరగోళంగా ఉంది మరియు లెక్కించడం కష్టం.
మూలధనం కోసం బడ్జెట్ చేసేటప్పుడు సంస్థలు రెండు కొలమానాలను ఉపయోగిస్తాయి మరియు కొత్త ప్రాజెక్ట్ను చేపట్టాలా అనే నిర్ణయం తరచుగా అంచనా వేసిన ROI లేదా IRR కి వస్తుంది. సాఫ్ట్‌వేర్ IRR ను లెక్కించడాన్ని చాలా సులభం చేస్తుంది, కాబట్టి ఏ మెట్రిక్‌ను ఉపయోగించాలో నిర్ణయించడం వల్ల అదనపు ఖర్చులు పరిగణించాల్సిన అవసరం ఉంది.
IRR మరియు ROI ల మధ్య మరొక ముఖ్యమైన వ్యత్యాసం ఏమిటంటే, ROI పెట్టుబడి యొక్క మొత్తం వృద్ధిని, పూర్తి చేయడానికి ప్రారంభించడాన్ని సూచిస్తుంది. ఐఆర్ఆర్ వార్షిక వృద్ధి రేటును గుర్తిస్తుంది. రెండు సంఖ్యలు సాధారణంగా ఒక సంవత్సరం వ్యవధిలో ఒకే విధంగా ఉండాలి (కొన్ని మినహాయింపులతో), కానీ అవి ఎక్కువ కాలం ఒకేలా ఉండవు.
రిటర్న్ రూల్ యొక్క అంతర్గత రేటు
పెట్టుబడిపై రాబడి: సాధారణ యార్డ్ స్టిక్
పెట్టుబడిపై రాబడి-కొన్నిసార్లు రాబడి రేటు (ROR) అని పిలుస్తారు-ఇది నిర్ణీత వ్యవధిలో పెట్టుబడిలో శాతం పెరుగుదల లేదా తగ్గుదల. ప్రస్తుత, లేదా expected హించిన, విలువ మరియు అసలు విలువ మధ్య వ్యత్యాసాన్ని అసలు విలువతో విభజించి 100 గుణించడం ద్వారా ఇది లెక్కించబడుతుంది.
ఉదాహరణకు, పెట్టుబడి మొదట్లో $ 200 వద్ద జరిగిందని అనుకుందాం మరియు ఇప్పుడు దాని విలువ $ 300. ఈ ROI యొక్క సమీకరణం క్రింది విధంగా ఉంటుంది:
(200 (300-200)) × 100 = 0.5
లేదా 50%.
ఈ లెక్కింపు ఏ కాలానికైనా పనిచేస్తుంది, అయితే ROI తో దీర్ఘకాలిక పెట్టుబడి రాబడిని అంచనా వేయడంలో ప్రమాదం ఉంది 80 80% ROI ఐదేళ్ల పెట్టుబడికి ఆకట్టుకుంటుంది కాని 35 సంవత్సరాల పెట్టుబడికి తక్కువ ఆకట్టుకుంటుంది.
పెట్టుబడి పెట్టిన మరియు ఫలితాన్ని కొలవగల దాదాపు ఏదైనా కార్యాచరణకు ROI గణాంకాలను లెక్కించవచ్చు, అయితే ROI లెక్కింపు ఫలితం ఆదాయాలు మరియు ఖర్చులుగా ఏ గణాంకాలను చేర్చారో దానిపై ఆధారపడి ఉంటుంది. పెట్టుబడి హోరిజోన్ ఎంత ఎక్కువైతే, ఆదాయాలు, ఖర్చులు మరియు ద్రవ్యోల్బణ రేటు లేదా పన్ను రేటు వంటి ఇతర అంశాలను ఖచ్చితంగా అంచనా వేయడం లేదా నిర్ణయించడం మరింత సవాలుగా ఉంటుంది.
ఫలితాల ద్రవ్య విలువను మరియు ప్రాజెక్ట్-ఆధారిత కార్యక్రమాలు లేదా ప్రక్రియల ఖర్చులను కొలిచేటప్పుడు ఖచ్చితమైన అంచనాలను రూపొందించడం కూడా కష్టమే. ఒక సంస్థలోని మానవ వనరుల విభాగం కోసం ROI ను లెక్కించడం ఒక ఉదాహరణ. ఈ ఖర్చులు సమీప కాలంలో లెక్కించడం కష్టం మరియు ముఖ్యంగా దీర్ఘకాలికంగా కార్యాచరణ లేదా ప్రోగ్రామ్ అభివృద్ధి చెందుతున్నప్పుడు మరియు కారకాలు మారినప్పుడు. ఈ సవాళ్ల కారణంగా, దీర్ఘకాలిక పెట్టుబడులకు ROI తక్కువ అర్ధవంతం కావచ్చు.
రిటర్న్ యొక్క అంతర్గత రేటు: ట్రయల్ మరియు ఎర్రర్
కంప్యూటర్లకు ముందు, కొంతమంది IRR ను లెక్కించడానికి సమయం తీసుకున్నారు. IRR యొక్క సూత్రం క్రిందిది:
IRR = NPV = t = 1∑T (1 + r) tCt = C0 = 0 ఎక్కడైనా: IRR = అంతర్గత రాబడి రేటు
సూత్రాన్ని ఉపయోగించి IRR ను లెక్కించడానికి, ఒకరు NPV ని సున్నాకి సమానంగా సెట్ చేసి, డిస్కౌంట్ రేట్ (r) కోసం పరిష్కరిస్తారు, ఇది IRR. ఫార్ములా యొక్క స్వభావం కారణంగా, IRR ను విశ్లేషణాత్మకంగా లెక్కించలేము మరియు బదులుగా ట్రయల్-అండ్-ఎర్రర్ ద్వారా లేదా IRR ను లెక్కించడానికి ప్రోగ్రామ్ చేసిన సాఫ్ట్‌వేర్‌ను ఉపయోగించి లెక్కించాలి.
IRR యొక్క అంతిమ లక్ష్యం డిస్కౌంట్ రేటును గుర్తించడం, ఇది వార్షిక నామమాత్రపు నగదు ప్రవాహాల మొత్తం యొక్క ప్రస్తుత విలువను పెట్టుబడి కోసం ప్రారంభ నికర నగదు వ్యయానికి సమానంగా చేస్తుంది.
ఐఆర్ఆర్ లెక్కించడానికి ముందు, పెట్టుబడిదారుడు డిస్కౌంట్ రేట్ మరియు నికర ప్రస్తుత విలువ (ఎన్‌పివి) యొక్క భావనలను అర్థం చేసుకోవాలి. కింది సమస్యను పరిగణించండి: ఒక వ్యక్తి పెట్టుబడిదారుడికి $ 10, 000 ఇస్తాడు, కాని ఆ పెట్టుబడిదారుడు దానిని స్వీకరించడానికి ఒక సంవత్సరం వేచి ఉండాలి. సంవత్సరంలో ఆ $ 10, 000 ను స్వీకరించడానికి పెట్టుబడిదారుడు ఈ రోజు ఎంత డబ్బు చెల్లించాలి?
మరో మాటలో చెప్పాలంటే, పెట్టుబడిదారుడు ఒక సంవత్సరంలో హామీ $ 10, 000 యొక్క ప్రస్తుత సమానమైన (ఎన్‌పివి) లెక్కించాలి. డబ్బు గణన యొక్క వెనుకబడిన సమయ విలువ వలె పనిచేసే రివర్స్ వడ్డీ రేటు (డిస్కౌంట్ రేటు) ను అంచనా వేయడం ద్వారా ఈ గణన జరుగుతుంది. ఉదాహరణకు, 10% తగ్గింపు రేటును ఉపయోగించి, ఒక సంవత్సరంలో $ 10, 000 ఈ రోజు (9, 090.90) విలువైనది (10, 000 / 1.1).
భవిష్యత్ నగదు ప్రవాహాల యొక్క NPV సున్నాకి సమానంగా ఉండే డిస్కౌంట్ రేటుకు IRR సమానం. IRR ఇచ్చిన పెట్టుబడికి వార్షిక రాబడి రేటును సూచిస్తుంది-భవిష్యత్తులో ఎంత దూరం ఉన్నా- మరియు ఇచ్చిన భవిష్యత్ నగదు ప్రవాహం.
ఉదాహరణకు, ఒక పెట్టుబడిదారుడికి ఒక ప్రాజెక్ట్ కోసం, 000 100, 000 అవసరమని అనుకుందాం, మరియు ఈ ప్రాజెక్ట్ ప్రతి సంవత్సరం మూడేళ్లపాటు, 000 35, 000 నగదు ప్రవాహంలో సంపాదిస్తుందని అంచనా. భవిష్యత్ నగదు ప్రవాహాలను సమానమైన, 000 100, 000 కు డిస్కౌంట్ చేసే రేటు IRR.
డివిడెండ్లు మరియు నగదు ప్రవాహాలు డిస్కౌంట్ రేటుతో తిరిగి పెట్టుబడి పెట్టబడుతున్నాయని ఐఆర్ఆర్ umes హిస్తుంది, ఇది ఎల్లప్పుడూ అలా ఉండదు. పున in పెట్టుబడి అంత బలంగా లేకపోతే, IRR ఒక ప్రాజెక్ట్ వాస్తవానికి కంటే ఆకర్షణీయంగా కనిపిస్తుంది. అందుకే బదులుగా సవరించిన అంతర్గత రేటు రిటర్న్ (MIRR) ను ఉపయోగించడంలో ప్రయోజనం ఉండవచ్చు.
