దిగుబడి పికప్ యొక్క నిర్వచనం
దిగుబడి పికప్ అంటే తక్కువ దిగుబడినిచ్చే బాండ్‌ను అమ్మడం ద్వారా మరియు అధిక దిగుబడినిచ్చే బాండ్‌ను కొనుగోలు చేయడం ద్వారా పెట్టుబడిదారుడు పొందే అదనపు వడ్డీ రేటు. పోర్ట్‌ఫోలియో యొక్క రిస్క్-సర్దుబాటు పనితీరును మెరుగుపరచడానికి దిగుబడి పికప్ చేయబడుతుంది.
BREAKING డౌన్ దిగుబడి పికప్
దిగుబడి పికప్ అనేది పెట్టుబడి వ్యూహం, ఇది అధిక దిగుబడి కలిగిన బాండ్లకు తక్కువ దిగుబడితో బాండ్లను వర్తకం చేస్తుంది. అదనపు దిగుబడిని తీసుకోవడం ఎక్కువ రాబడిని సాధిస్తుంది, వ్యూహం కూడా ఎక్కువ ప్రమాదంలో వస్తుంది. తక్కువ దిగుబడి ఉన్న బంధం సాధారణంగా తక్కువ పరిపక్వతను కలిగి ఉంటుంది, అయితే అధిక దిగుబడి కలిగిన బంధం సాధారణంగా ఎక్కువ పరిపక్వతను కలిగి ఉంటుంది. దీర్ఘకాలిక మెచ్యూరిటీ ఉన్న బాండ్లు మార్కెట్లలో వడ్డీ రేటు కదలికలకు మరింత సున్నితంగా ఉంటాయి. అందువల్ల, పెట్టుబడిదారుడు ఎక్కువ మెచ్యూరిటీ బాండ్‌తో వడ్డీ రేటు ప్రమాదానికి గురవుతాడు.
అదనంగా, దిగుబడి మరియు ప్రమాదం మధ్య సానుకూల సంబంధం ఉంది. బాండ్ యొక్క అధిక ప్రమాదం, పెట్టుబడిదారులు బాండ్ కొనుగోలు చేయడానికి వారిని ప్రోత్సహించడానికి అవసరమైన అధిక దిగుబడి. తక్కువ రిస్క్ ఉన్న బాండ్ల కంటే ఎక్కువ రిస్క్ ఉన్న బాండ్లకు తక్కువ క్రెడిట్ నాణ్యత ఉంటుంది. దిగుబడి పికప్‌తో, అధిక దిగుబడి ఉన్న బాండ్ తరచుగా తక్కువ క్రెడిట్ నాణ్యత కలిగి ఉన్నందున కొంత మొత్తంలో రిస్క్ ఉంటుంది.
ఉదాహరణకు, పెట్టుబడిదారుడు కంపెనీ ABC జారీ చేసిన బాండ్‌ను కలిగి ఉన్నాడు, అది 4% దిగుబడిని కలిగి ఉంటుంది. 6% దిగుబడిని కలిగి ఉన్న కంపెనీ XYZ జారీ చేసిన బాండ్‌కు బదులుగా పెట్టుబడిదారుడు ఈ బాండ్‌ను అమ్మవచ్చు. పెట్టుబడిదారుడి దిగుబడి పికప్ 2% (6% - 4% = 2%). ఈ వ్యూహం అధిక కూపన్ లేదా అధిక దిగుబడి నుండి మెచ్యూరిటీ (YTM) లేదా రెండింటి నుండి లాభం పొందవచ్చు. అధిక డిఫాల్ట్ రిస్క్ ఉన్న బాండ్లు తరచుగా అధిక దిగుబడిని కలిగి ఉంటాయి, దీని వలన దిగుబడి పికప్ రిస్క్ అవుతుంది. ఆదర్శవంతంగా, దిగుబడి పికప్‌లో ఒకే రేటింగ్ లేదా క్రెడిట్ రిస్క్ ఉన్న బాండ్లు ఉంటాయి, అయినప్పటికీ ఇది ఎల్లప్పుడూ ఉండదు.
దిగుబడి పికప్ వ్యూహం స్వచ్ఛమైన దిగుబడి పికప్ స్వాప్ మీద ఆధారపడి ఉంటుంది, ఇది తాత్కాలికంగా తప్పుగా నిర్ణయించబడిన బాండ్ల ప్రయోజనాన్ని పొందుతుంది, పోర్ట్‌ఫోలియోలో ఉన్న ఒకే రకమైన బాండ్లతో పోలిస్తే తక్కువ ధర కలిగిన బాండ్లను కొనుగోలు చేస్తుంది, తద్వారా అధిక దిగుబడిని ఇస్తుంది మరియు వాటిని అమ్మడం అధిక ధర కలిగిన పోర్ట్‌ఫోలియోలో, తత్ఫలితంగా, తక్కువ దిగుబడిని ఇస్తుంది. అధిక కూపన్ బాండ్ల కోసం తక్కువ-కూపన్ బాండ్లను వర్తకం చేయడం, వడ్డీ రేట్లు తగ్గినప్పుడు పెట్టుబడిదారుడు తిరిగి పెట్టుబడి పెట్టే ప్రమాదాన్ని పెంచడం ఈ స్వాప్‌లో ఉంటుంది, ఎందుకంటే అధిక-కూపన్ బాండ్‌ను జారీచేసేవారు “పిలుస్తారు”. వడ్డీ రేట్లు పెరిగితే కొంత ప్రమాదం కూడా ఉంది. ఉదాహరణకు, లావాదేవీ పురోగతిలో ఉన్నప్పుడు లేదా బాండ్ యొక్క హోల్డింగ్ వ్యవధిలో ఆర్థిక వ్యవస్థలో ఉన్న రేట్లు పెరిగితే, పెట్టుబడిదారుడు నష్టపోవచ్చు.
అధిక దిగుబడిని సంపాదించడానికి దిగుబడి పికప్ వ్యూహాన్ని నమోదు చేస్తారు. పెట్టుబడిదారుడు వడ్డీ రేట్ల కదలికను or హించాల్సిన అవసరం లేదు. ఈ వ్యూహం సరిగ్గా మరియు సరైన సమయంలో అమలు చేస్తే విలువైన లాభాలను పొందుతుంది.
