సాఫ్ట్ కమీషన్లు అంటే ఏమిటి?
సాఫ్ట్ కమీషన్, లేదా సాఫ్ట్ డాలర్లు, అసలైన డాలర్లలో చెల్లించని బ్రోకర్-డీలర్‌కు ఆస్తి మేనేజర్ చేసిన లావాదేవీ-ఆధారిత చెల్లింపు. సాఫ్ట్ కమీషన్లు పెట్టుబడి సంస్థలను మరియు సంస్థాగత నిధులను హార్డ్-డాలర్ ఫీజుల ద్వారా సాధారణ ప్రత్యక్ష చెల్లింపులకు విరుద్ధంగా ట్రేడింగ్ కమీషన్ల ద్వారా వారి ఖర్చులను కొంతవరకు కవర్ చేయడానికి అనుమతిస్తాయి, వీటిని తప్పక నివేదించాలి. ఉదాహరణకు, వారి బ్రోకరేజ్ సేవలను ఉపయోగించటానికి బదులుగా కౌంటర్పార్టీ నుండి పరిశోధనలను స్వీకరించడం. అందువల్ల, ఖర్చు ట్రేడింగ్ కమిషన్గా వర్గీకరించబడుతుంది మరియు అదే సమయంలో పరిశోధనపై వారు నివేదించిన ఖర్చులను ఈ సందర్భంలో తగ్గిస్తుంది.
పెట్టుబడి పెట్టే ప్రజలకు సాఫ్ట్-డాలర్ ఏర్పాట్లపై ప్రతికూల అవగాహన ఉంటుంది. కొనుగోలు వైపు సంస్థలు తమ లాభాల నుండి ఖర్చులను చెల్లించాలని వారు నమ్ముతారు. అందుకని, హార్డ్-డాలర్ పరిహారం ఉపయోగించడం సర్వసాధారణం అవుతోంది.
కీ టేకావేస్
- సాఫ్ట్ కమీషన్లు, సాఫ్ట్ డాలర్లు అని కూడా పిలుస్తారు, ఆర్థిక సంస్థల కస్టమర్లు వారి సేవలకు సీసా ప్రత్యక్ష చెల్లింపుకు బదులుగా కమీషన్ రాబడి ద్వారా చెల్లించగల మార్గాలు. ఉదాహరణకు, మ్యూచువల్ ఫండ్ పరిశోధనలను స్వీకరించడం మరియు ఆర్డర్ ప్రవాహాన్ని పంపడానికి బదులుగా సేవలను సలహా ఇవ్వడం. బ్రోకరేజ్ డెస్క్. మృదువైన కమీషన్ల అభ్యాసం కొన్నిసార్లు అనైతికంగా లేదా అన్యాయంగా కనిపిస్తుంది.
సాఫ్ట్ కమీషన్లను విచ్ఛిన్నం చేయడం
ERISA- కవర్ పెన్షన్లతో రిజిస్టర్డ్ ఇన్వెస్ట్మెంట్ కంపెనీలు సాఫ్ట్ డాలర్ పరిహారం ఉపయోగించడం 1934 సెక్యూరిటీస్ ఎక్స్ఛేంజ్ యాక్ట్ యొక్క సెక్షన్ 28 (ఇ) క్రింద ఉంది. హెడ్జ్ ఫండ్స్ కవర్ చేయబడవు, అయినప్పటికీ అవి సాధారణంగా నమోదు కాలేదు. సెక్షన్ 28 (ఇ) రెగ్యులేషన్ వెలుపల సాఫ్ట్ కమీషన్లు పనిచేస్తుంటే, బహిర్గతం పెట్టుబడిదారులకు ఇవ్వాలి.
చాలా పెట్టుబడి నిధులు సాఫ్ట్ కమీషన్లను ఉపయోగించి పరిశోధన లేదా సేవలను కొనుగోలు చేస్తాయి ఎందుకంటే ఇది ఖర్చు-సున్నితమైన పెట్టుబడిదారులకు ఖర్చులను నివేదించకుండా ఉండటానికి నిధిని అనుమతిస్తుంది. సాఫ్ట్ కమీషన్లు తద్వారా నిధులను వారి ఖర్చులకు ఆర్థిక సహాయం చేస్తాయి మరియు చివరికి నాసిరకం లావాదేవీల ధరలను అంగీకరించడం ద్వారా వారి వ్యయ నిష్పత్తులను తగ్గిస్తాయి. ఈ రకమైన రిపోర్టింగ్ తరచుగా వివిధ కారణాల వల్ల ఫండ్ కంపెనీలకు సమస్యలను నివేదిస్తుంది.
సాఫ్ట్ కమిషన్ విమర్శ
మృదువైన-కమిషన్ లావాదేవీలో అందించబడిన పరిశోధన మరియు ఇతర బండిల్ సేవల ఖర్చులను పెట్టుబడిదారుడు భరిస్తాడు, అయినప్పటికీ ఆస్తి నిర్వాహకుడు వాటిని వెల్లడించడు. అవి ట్రేడ్‌ల ఖర్చుతో నిర్మించబడ్డాయి, ఇది ఫండ్ యొక్క దీర్ఘకాలిక పనితీరును ప్రభావితం చేస్తుంది. మృదువైన కమీషన్లు సంస్థాగత లావాదేవీలను అమలు చేయడానికి మరియు క్లియర్ చేయడానికి ప్రతి వాటా ఖర్చును సుమారు 2-3% పెంచుతాయని కొందరు ulate హిస్తున్నారు, అయితే ఈ విషయంపై నమ్మదగిన పరిశోధనలు లేవు.
మృదువైన కమీషన్ల వాడకంలో పారదర్శకత లేదు. అవి పోల్చదగినవి కావు, అవి వేర్వేరు ఉత్పత్తులు లేదా సంస్థల మధ్య స్థిరంగా లేవు. ఒక పెట్టుబడి నిర్వాహకుడు సేవల రూపంలో స్వీకరించేది మరొక మేనేజర్ అందుకున్నదానికి భిన్నంగా ఉండవచ్చు. అందుకని, పెట్టుబడిదారుడు తమ లావాదేవీ వ్యయాలలో ఏ భాగాన్ని మృదువైన సేవలకు లేదా వారి వాస్తవ పెట్టుబడికి వర్తింపజేస్తారో ఎప్పటికీ తెలియదు.
సాఫ్ట్ కమిషన్ చరిత్ర
సాఫ్ట్ కమీషన్లకు బ్రోకరేజ్ వ్యాపారంలో సుదీర్ఘ చరిత్ర ఉంది. చాలా సంవత్సరాలు, న్యూయార్క్ స్టాక్ ఎక్స్ఛేంజ్ నిర్ణీత ధర కమిషన్ షెడ్యూల్ను ప్రచురించింది. బ్రోకర్లు ధరపై పోటీపడలేరు కాబట్టి, వారు పరిశోధన వంటి అదనపు సేవలను అందించడం ద్వారా వ్యాపారాన్ని గెలవడానికి ప్రయత్నించారు. దీనిని 'బండ్లింగ్' అని పిలిచేవారు. 1970 ల ప్రారంభంలో, ప్రభుత్వం ధరల పద్ధతిని పరిశీలించింది మరియు తరువాత ఇది ధర నిర్ణయానికి కారణమని తేల్చింది.
మే 1, 1975 నాటికి, బ్రోకరేజ్ పరిశ్రమలో 'మే డే' అని పిలువబడే తేదీ, బ్రోకరేజీలు ప్రతి క్లయింట్‌తో ప్రతి వాణిజ్యంపై కమీషన్లను చర్చించాల్సి ఉంటుంది. గడువుకు చేరుకున్నప్పుడు, బ్రోకరేజీలు ఎక్కువ సేవలను అందించడం ద్వారా మరియు అటువంటి సేవల ధరలను విడిగా చర్చించడం ద్వారా తమను తాము పునర్నిర్మించుకునే ప్రయత్నం చేశారు. ఇటువంటి పునర్నిర్మాణం - 'అన్‌బండ్లింగ్' అని పిలుస్తారు - డిస్కౌంట్-బ్రోకరేజ్‌లకు జన్మనిచ్చింది. ఇంతలో, పరిశ్రమ పరిశోధన హక్కుల కోసం కాంగ్రెస్ లాబీయింగ్ చేసింది, పెట్టుబడి పరిశోధన ఖర్చుతో సహా సంస్థాగత ఖాతాదారులకు దాని కమిషన్‌లో భాగంగా అందించబడుతుంది. పరిశోధన లేదా సేవల కోసం వారి చర్చల కమిషన్ కంటే ఎక్కువ చెల్లించే ఏదైనా విశ్వసనీయతకు సురక్షిత-నౌకాశ్రయ హోదా ఇవ్వడానికి మే 1 నిబంధన తరువాత సవరించబడింది.
విమర్శలు ఉన్నప్పటికీ, సాఫ్ట్ కమీషన్లు ఇప్పటికీ యుఎస్‌లో విస్తృతంగా ఉపయోగించబడుతున్నాయి, అవి ఇతర చోట్ల చట్టబద్ధమైనవి (సింగపూర్, హాంకాంగ్, కెనడా, యునైటెడ్ కింగ్‌డమ్) కానీ యుఎస్ కంటే చాలా దగ్గరగా నియంత్రించబడతాయి ఉదాహరణకు, సాఫ్ట్ కమీషన్లు ఆస్ట్రేలియాలో చట్టబద్ధమైనవి కాని పూర్తిగా మరియు బహిర్గతం చేయాలి.
