విడుదల చేయని ఉచిత నగదు ప్రవాహం (యుఎఫ్‌సిఎఫ్) అంటే ఏమిటి?
వడ్డీ చెల్లింపులను పరిగణనలోకి తీసుకునే ముందు విడుదల చేయని ఉచిత నగదు ప్రవాహం (యుఎఫ్‌సిఎఫ్) సంస్థ యొక్క నగదు ప్రవాహం. విడుదల చేయని ఉచిత నగదు ప్రవాహాన్ని సంస్థ యొక్క ఆర్థిక నివేదికలలో నివేదించవచ్చు లేదా విశ్లేషకుల ఆర్థిక నివేదికలను ఉపయోగించి లెక్కించవచ్చు. విడుదల చేయని ఉచిత నగదు ప్రవాహం ఆర్థిక బాధ్యతలను పరిగణనలోకి తీసుకునే ముందు సంస్థకు ఎంత నగదు అందుబాటులో ఉందో చూపిస్తుంది.
UFCF కోసం ఫార్ములా:
UFCF = EBITDA - CAPEX - వర్కింగ్ క్యాపిటల్ - పన్నులు: UFCF = విడుదల చేయని ఉచిత నగదు ప్రవాహం
విడుదల చేయని ఉచిత నగదు ప్రవాహం యొక్క సూత్రం భవనాలు, యంత్రాలు మరియు పరికరాలలో పెట్టుబడులను సూచించే వడ్డీ, పన్నులు, తరుగుదల మరియు రుణ విమోచన (EBITDA) మరియు మూలధన వ్యయాలు (CAPEX) ముందు ఆదాయాలను ఉపయోగిస్తుంది. ఇది వర్కింగ్ క్యాపిటల్‌ను కూడా ఉపయోగిస్తుంది, ఇందులో జాబితా, స్వీకరించదగిన ఖాతాలు మరియు చెల్లించవలసిన ఖాతాలు ఉన్నాయి.
విడుదల చేయని ఉచిత నగదు ప్రవాహం
విడుదల చేయని ఉచిత నగదు ప్రవాహం ఏమి వెల్లడిస్తుంది?
విడుదల చేయని ఉచిత నగదు ప్రవాహం ఒక సంస్థ ఉత్పత్తి చేసే స్థూల ఉచిత నగదు ప్రవాహం. పరపతి అనేది రుణానికి మరొక పేరు, మరియు నగదు ప్రవాహాలు సమం చేయబడితే, అవి వడ్డీ చెల్లింపుల నికరమని అర్థం. విడుదల చేయని ఉచిత నగదు ప్రవాహం ఒక సంస్థలోని అన్ని వాటాదారులకు చెల్లించడానికి అందుబాటులో ఉన్న ఉచిత నగదు ప్రవాహం, ఇందులో రుణదాతలు మరియు ఈక్విటీ హోల్డర్లు ఉన్నారు.
ఉచిత నగదు ప్రవాహం వలె, విడుదల చేయని ఉచిత నగదు ప్రవాహం మూలధన వ్యయాలు మరియు పని మూలధన అవసరాల నికర - ఆదాయం మరియు ఆదాయాలను సంపాదించడానికి సంస్థ యొక్క ఆస్తి స్థావరాన్ని నిర్వహించడానికి మరియు పెంచడానికి అవసరమైన నగదు. నగదు రహిత ఖర్చులు తరుగుదల మరియు రుణ విమోచన వంటివి సంస్థ యొక్క విడుదల చేయని ఉచిత నగదు ప్రవాహాన్ని చేరుకోవడానికి తిరిగి ఆదాయాలకు జోడించబడతాయి.
అధిక మొత్తంలో అప్పులు కలిగి ఉన్న సంస్థ, అధిక పరపతి కలిగి ఉన్నందున, విడుదల చేయని ఉచిత నగదు ప్రవాహాన్ని నివేదించే అవకాశం ఉంది, ఎందుకంటే ఇది సంస్థ యొక్క ఆర్ధిక ఆరోగ్యం యొక్క రోసియర్ చిత్రాన్ని అందిస్తుంది. ఆస్తులు శూన్యంలో ఎలా పని చేస్తున్నాయో ఈ బొమ్మ చూపిస్తుంది ఎందుకంటే ఆ ఆస్తులను పొందటానికి అప్పు చేసిన చెల్లింపులను ఇది విస్మరిస్తుంది. అధిక పరపతి కలిగిన కంపెనీలు దివాలా తీయడానికి ఎక్కువ ప్రమాదం ఉన్నందున పెట్టుబడిదారులు రుణ బాధ్యతలను పరిగణనలోకి తీసుకోవాలి.
కీ టేకావేస్
- ఆర్థిక బాధ్యతలను పరిగణనలోకి తీసుకునే ముందు సంస్థకు ఎంత నగదు అందుబాటులో ఉందో విడుదల చేయని ఉచిత నగదు ప్రవాహం (యుఎఫ్‌సిఎఫ్) చూపిస్తుంది. యుఎఫ్‌సిఎఫ్ పెట్టుబడిదారులకు ఆసక్తిని కలిగిస్తుంది ఎందుకంటే ఇది వ్యాపారం ఎంత నగదును విస్తరించాలో సూచిస్తుంది. యుఎఫ్‌సిఎఫ్ ఉచిత నగదు ప్రవాహంతో విరుద్ధంగా ఉంటుంది ఇది ఆర్థిక బాధ్యతలను పరిగణనలోకి తీసుకుంటుంది.
ఉచిత మరియు విడుదల చేయని ఉచిత నగదు ప్రవాహం మధ్య వ్యత్యాసం
సమం చేయబడిన మరియు విడుదల చేయని ఉచిత నగదు ప్రవాహం మధ్య వ్యత్యాసం ఖర్చులను చేర్చడం. వడ్డీ, రుణ చెల్లింపులు మరియు నిర్వహణ ఖర్చులు వంటి అన్ని ఆర్థిక బాధ్యతలను నెరవేర్చిన తర్వాత వ్యాపారం కలిగి ఉన్న నగదు మొత్తం లెవెర్డ్ నగదు ప్రవాహం. విడుదల చేయని ఉచిత నగదు ప్రవాహం ఆ ఆర్థిక బాధ్యతలను చెల్లించే ముందు వ్యాపారం కలిగి ఉన్న డబ్బు. ఉచిత నగదు ప్రవాహం నుండి ఆర్థిక బాధ్యతలు చెల్లించబడతాయి.
సమం చేయబడిన మరియు విడుదల చేయని నగదు ప్రవాహం మధ్య వ్యత్యాసం కూడా ఒక ముఖ్యమైన సూచిక. వ్యాపారం ఎన్ని ఆర్థిక బాధ్యతలను కలిగి ఉందో మరియు వ్యాపారం అధికంగా లేదా ఆరోగ్యకరమైన రుణంతో పనిచేస్తుంటే తేడా చూపిస్తుంది. సంస్థ సంపాదించిన దాని కంటే ఖర్చులు ఎక్కువగా ఉంటే వ్యాపారం ప్రతికూలంగా ఉన్న నగదు ప్రవాహాన్ని కలిగి ఉండటం సాధ్యమే. ఇది ఆదర్శవంతమైన పరిస్థితి కాదు, కానీ ఇది తాత్కాలిక సమస్య ఉన్నంతవరకు, పెట్టుబడిదారులు పెద్దగా కలవరపడకూడదు.
విడుదల చేయని ఉచిత నగదు ప్రవాహం యొక్క పరిమితులు
మెరుగైన సంఖ్యలను ప్రదర్శించడానికి చూస్తున్న కంపెనీలు కార్మికులను తొలగించడం, మూలధన ప్రాజెక్టులను ఆలస్యం చేయడం, జాబితాను లిక్విడేట్ చేయడం లేదా సరఫరాదారులకు చెల్లింపులను ఆలస్యం చేయడం ద్వారా విడుదల చేయని ఉచిత నగదు ప్రవాహాన్ని మార్చగలవు. ఈ చర్యలన్నీ పరిణామాలను కలిగి ఉంటాయి మరియు పెట్టుబడిదారులు విడుదల చేయని ఉచిత నగదు ప్రవాహంలో మెరుగుదలలు తాత్కాలికమా లేదా సంస్థ యొక్క అంతర్లీన వ్యాపారంలో మెరుగుదలలను నిజాయితీగా తెలియజేస్తాయా అని గ్రహించాలి.
వడ్డీ చెల్లింపులకు ముందు విడుదల చేయని ఉచిత నగదు ప్రవాహం లెక్కించబడుతుంది, కాబట్టి దీనిని బుడగలో చూడటం సంస్థ యొక్క మూలధన నిర్మాణాన్ని విస్మరిస్తుంది. వడ్డీ చెల్లింపుల కోసం లెక్కించిన తరువాత, ఒక సంస్థ యొక్క ఉచిత నగదు ప్రవాహం వాస్తవానికి ప్రతికూలంగా ఉండవచ్చు, ఇది రహదారిపై ప్రతికూల చిక్కులకు సంకేతం. విశ్లేషకులు ధోరణుల కోసం కాలక్రమేణా విడుదల చేయని మరియు ఉచిత నగదు ప్రవాహాన్ని అంచనా వేయాలి మరియు ఒకే సంవత్సరానికి ఎక్కువ బరువును ఇవ్వకూడదు.
