డేవిడ్ ఐన్హార్న్ ఎవరు?
డేవిడ్ ఐన్హార్న్ గ్రీన్లైట్ కాపిటల్ ఇంక్ యొక్క అధ్యక్షుడు మరియు సహ వ్యవస్థాపకుడు. అతను నవంబర్ 20, 1968 న న్యూజెర్సీలోని డెమారెస్ట్లో జన్మించాడు మరియు 1991 లో కార్నెల్ విశ్వవిద్యాలయం యొక్క కాలేజ్ ఆఫ్ ఆర్ట్స్ అండ్ సైన్సెస్ నుండి బిఎ సంపాదించాడు. ఐన్హోర్న్ చాలాకాలంగా పరిగణించబడ్డాడు ఆర్థిక పరిశ్రమలో అత్యంత విజయవంతమైన మరియు దగ్గరగా అనుసరించే హెడ్జ్ ఫండ్ నిర్వాహకులు.
కీ టేకావేస్
- డేవిడ్ ఐన్హోర్న్ 1996 లో గ్రీన్లైట్ కాపిటల్‌ను సహ-స్థాపించిన విజయవంతమైన మరియు గౌరవనీయమైన హెడ్జ్ ఫండ్ మేనేజర్, ఇది ఇప్పుడు billion 10 బిలియన్ల కంటే ఎక్కువ AUM ను కలిగి ఉంది. ఆర్థిక సంక్షోభం సమయంలో కూలిపోయే ముందు లెమాన్ బ్రదర్స్‌లో ఒక చిన్న స్థానంతో సరిగ్గా బెట్టింగ్ చేయడానికి అతను ప్రసిద్ది చెందాడు. 'ఐన్హార్న్ ప్రభావం' అనేది మార్కెట్లపై లేదా నిర్దిష్ట స్టాక్‌లపై డేవిడ్ ఐన్హార్న్ యొక్క బహిరంగ వ్యాఖ్యానం వాటి ధరపై చూపిన ప్రభావాన్ని సూచిస్తుంది.
డేవిడ్ ఐన్హోర్న్ యొక్క సంక్షిప్త జీవిత చరిత్ర
డేవిడ్ ఐన్హోర్న్ 1993 లో హెడ్జ్ ఫండ్ సీగ్లర్, కొల్లెరీ & కోతో తన వృత్తిని ప్రారంభించాడు. 1996 లో, ఐన్హోర్న్ జెఫ్రీ కెస్విన్‌తో కలిసి గ్రీన్లైట్ కాపిటల్ ఇంక్‌ను స్థాపించాడు. సంస్థ million 1 మిలియన్ కంటే తక్కువతో ప్రారంభమైంది, మరియు 2017 నాటికి, సంస్థ నిర్వహణలో billion 10 బిలియన్ల ఆస్తులను కలిగి ఉంది.
ఏదేమైనా, జూలై 2018 నాటికి, వాల్ స్ట్రీట్లో పదేళ్ళకు పైగా గెలిచిన తరువాత, గ్రీన్ లైట్ క్యాపిటల్ నిర్వహణలో ఉన్న ఆస్తులలో సుమారు 5.5 బిలియన్ డాలర్లకు తగ్గిందని పెట్టుబడిదారులు అంచనా వేస్తున్నట్లు వాల్ స్ట్రీట్ జర్నల్ నివేదించింది. నిరాశ చెందిన క్లయింట్లు తమ పెట్టుబడులను సంస్థ నుండి లాగుతున్నారు.
గ్రీన్లైట్ కాపిటల్ లాంగ్-షార్ట్ ఈక్విటీ స్ట్రాటజీని ఉపయోగిస్తుంది. లాంగ్-షార్ట్ ఈక్విటీ అనేది పెట్టుబడి వ్యూహం, ఇది స్టాక్స్‌లో లాంగ్ పొజిషన్లను తీసుకుంటుంది, ఇది అభినందిస్తుందని భావిస్తారు మరియు స్టాక్స్‌లో షార్ట్ పొజిషన్లు తగ్గుతాయని భావిస్తున్నారు.
ఒక ఆస్తి తక్కువ అంచనా వేయబడిందా లేదా అతిగా అంచనా వేయబడిందా అనే దానిపై ఆధారపడి సంస్థ దీర్ఘ మరియు చిన్న స్థాన వ్యూహాన్ని అమలు చేస్తుంది. ఐన్హోర్న్ తన చిన్న అమ్మకపు వ్యూహాలకు ప్రసిద్ది చెందాడు, అయినప్పటికీ అతను సుదీర్ఘ స్థానాలతో పనిచేస్తాడు.
డేవిడ్ ఐన్హార్న్ & ఐన్హార్న్ ప్రభావం
స్టాక్స్‌పై ఐన్హార్న్ బహిరంగంగా చేసిన వ్యాఖ్యలపై మార్కెట్లు గణనీయంగా స్పందిస్తాయి. "ఐన్హార్న్ ఎఫెక్ట్" అనే పదాన్ని కంపెనీలపై ఆయన చేసిన వ్యాఖ్యలు పెట్టుబడిదారులపై చూపిన గణనీయమైన ప్రభావం ఆధారంగా రూపొందించబడ్డాయి. ఈ పదం ఇప్పుడు బహిరంగంగా వర్తకం చేయబడిన కంపెనీ షేర్ ధరలో పదునైన తగ్గుదలను వివరించడానికి ఉపయోగించబడుతుంది, ఇది ఐన్హోర్న్ బహిరంగంగా లఘు చిత్రాలు చేసిన వెంటనే లేదా ఆ సంస్థ యొక్క స్టాక్‌కు వ్యతిరేకంగా పందెం వేసిన వెంటనే జరుగుతుంది. దీనికి విరుద్ధంగా, కంపెనీల గురించి ఐన్హార్న్ యొక్క సానుకూల ప్రకటనలు వారి వాటా ధరలను పైకి నెట్టడానికి మొగ్గు చూపవు.
ఐన్హోర్న్ యొక్క అత్యంత ప్రసిద్ధ లఘు చిత్రాలలో ఒకటి 2002 లో సంభవించింది. డేవిడ్ ఐన్హోర్న్ అలైడ్ క్యాపిటల్ అనే ప్రైవేట్ ఫైనాన్స్ సంస్థ అకౌంటింగ్ మోసానికి పాల్పడ్డాడు. ఐన్‌హార్న్‌కు అలైడ్ క్యాపిటల్‌లో ఒక చిన్న స్థానం ఉంది, మరియు ఆ సమయంలో అతను తన పుస్తకాలను ఉడికించి, వారి ఆస్తుల ధరలను పెంచడం ద్వారా సంస్థ తన వాటాదారులను మోసం చేసిందని బహిరంగంగా పేర్కొన్నాడు. అలైడ్ యొక్క మోసపూరిత అభ్యాసం దాని స్టాక్ యొక్క నిజమైన విలువను వక్రీకరించింది. ఐన్హోర్న్ తన అనుమానాలను ప్రజలకు విడుదల చేసిన మరుసటి రోజు, అలైడ్ క్యాపిటల్ యొక్క వాటా ధర 20% పడిపోయింది, ఐన్‌హార్న్‌కు అతని స్వల్ప స్థానంపై ఘన విజయం లభించింది. ఐన్హార్న్-అలైడ్ వ్యవహారం యొక్క అనేక వివరాలు ఐన్హోర్న్ పుస్తకంలో ఫూలింగ్ సమ్ పీపుల్ ఆల్ ది టైమ్ లో వివరించబడ్డాయి.
కొంతమంది మార్కెట్ పాల్గొనేవారు ఐన్హోర్న్ చెడు “చిన్న మరియు వక్రీకరణ” వ్యూహాన్ని ఉపయోగిస్తున్నారని తరచూ ఆరోపించారు. ఈ విధానం ఒక స్టాక్‌ను తగ్గించడం మరియు దాని విలువను తగ్గించడానికి సంస్థను కించపరచడానికి పుకార్లను వ్యాప్తి చేయడం. ఐన్‌హార్న్‌ను యాక్టివిస్ట్ ఇన్వెస్టర్ అని కూడా పిలుస్తారు, వాటాదారుల ఆసక్తిని పరిరక్షించాలనే ఉద్దేశ్యంతో కంపెనీ కార్యకలాపాల్లో మార్పును ప్రభావితం చేయడానికి ప్రయత్నించేవాడు.
లెమాన్ బ్రదర్స్, డేవిడ్ ఐన్హార్న్ మరియు 2008 యొక్క మార్కెట్ క్రాష్
2007 లో, డేవిడ్ ఐన్హార్న్ లెమాన్ బ్రదర్స్‌పై తన చిన్న పందెంతో తన అత్యంత ముఖ్యమైన విజయాన్ని నమోదు చేశాడు. ఐన్హోర్న్ లెమాన్ యొక్క ఆర్థిక నివేదికలపై తన విశ్లేషణను పంచుకున్నాడు, ఆస్తుల-ఆధారిత సెక్యూరిటీలపై సంస్థ యొక్క భారీ బాధ్యతలను కప్పిపుచ్చే మోసపూరిత అకౌంటింగ్ పద్ధతుల్లో కంపెనీ పాల్గొంటుందని ఆరోపించింది. కంపెనీ స్టాక్‌ను తగ్గిస్తున్నట్లు ఐన్హోర్న్ బహిరంగంగా ప్రకటించడంతో లెమాన్ దాదాపు billion 3 బిలియన్ల నష్టాన్ని ప్రకటించాడు. భారీ నష్టం సంస్థపై ఐన్హార్న్ ఆరోపణలను బహిరంగంగా ధృవీకరించింది మరియు సంస్థ స్వేచ్ఛా పతనానికి దారితీసింది. లెమాన్ బ్రదర్స్ సెప్టెంబర్ 2008 లో దివాలా కోసం దాఖలు చేశారు మరియు ఆ సంవత్సరం స్టాక్ మార్కెట్ పతనానికి ఒత్తిళ్లలో ఒకరు.
మిడ్-డికేడ్ డ్రాప్
ఐన్హోర్న్ యొక్క తిరోగమనం 2015 లో ప్రారంభమైంది. గ్రీన్ లైట్ 2015 లో 20% కన్నా ఎక్కువ పడిపోయింది, సౌర మరియు పవన ఉత్పత్తిదారు సన్ఎడిసన్ ఇంక్ యొక్క వాటాలలో 74% పతనం ద్వారా పాక్షికంగా వివరించబడింది, ఇది ఆ సమయంలో ఫండ్ యొక్క అతిపెద్ద హోల్డింగ్లలో ఒకటి, పోస్ట్ చేసిన చారిత్రక ధరల ప్రకారం యాహూ ఫైనాన్స్‌లో.
వాల్ స్ట్రీట్ జర్నల్ ప్రకారం, చాలా మంది పెట్టుబడిదారులు డ్రాప్ ఒక సరసమైనదని భావించారు, అయితే గ్రీన్లైట్ యొక్క తిరోగమనం కొనసాగింది. పెట్టుబడిదారులు ఐన్హార్న్ విలువ ఆధారిత విధానాన్ని ప్రశ్నించడం ప్రారంభించారు. ఐన్హోర్న్ అధిక వృద్ధి చెందుతున్న స్టాక్‌లను స్వీకరించకూడదని ఎందుకు ఎంచుకున్నారని, మరియు తమ పెట్టుబడులను ఉపసంహరించుకున్నారని కొందరు అనుమానం వ్యక్తం చేస్తున్నారు.
ఎదురుచూస్తున్నాను
యువ పెట్టుబడిదారులు తరచుగా ఐన్హోర్న్ వ్యూహాన్ని ప్రశ్నిస్తారు. అధిక-వృద్ధి స్టాక్‌లకు బదులుగా విలువ స్టాక్‌లతో అతుక్కోవడానికి ఐన్హోర్న్ యొక్క నిబద్ధతకు చాలా మంది పతనమయ్యారు. అయినప్పటికీ, అతను తన పద్ధతులపై నమ్మకంగా ఉన్నాడు. "మా పెట్టుబడి సిద్ధాంతాలు చెక్కుచెదరకుండా ఉన్నాయని మేము నమ్ముతున్నాము" అని ఏప్రిల్ పెట్టుబడిదారుల లేఖలో రాశారు. "ఇటీవలి ఫలితాలు ఉన్నప్పటికీ, మా పోర్ట్‌ఫోలియో కాలక్రమేణా బాగా పని చేస్తుంది."
గ్రీన్ స్ట్రీట్ యొక్క నిర్వహణలో ఉన్న 5.5 బిలియన్ డాలర్ల ఆస్తులలో, 3.5 బిలియన్ డాలర్ల కంటే తక్కువ బయటి పెట్టుబడిదారులకు చెందినదని వాల్ స్ట్రీట్ జర్నల్ రాసింది, కొంతమంది పెట్టుబడిదారులు ఐన్హార్న్ వ్యక్తిగతంగా 1 బిలియన్ డాలర్లను కలిగి ఉన్నారని చెప్పారు. సంస్థ తన ఖాతాదారులతో కమ్యూనికేషన్ లేకపోవడం మరియు పెట్టుబడిదారులకు మూడేళ్లపాటు పెట్టుబడులకు కట్టుబడి ఉండటానికి దాని కఠినమైన లిక్విడిటీ నిబంధనలతో పెట్టుబడిదారులు కూడా ఆందోళన చెందుతున్నారు, ఆ తర్వాత ఉపసంహరించుకోవడానికి సంవత్సరానికి ఒక్క అవకాశం మాత్రమే ఉంటుంది.
