ప్రత్యామ్నాయ పెట్టుబడి నిర్వచనం

ప్రత్యామ్నాయ పెట్టుబడి అంటే ఏమిటి?

ప్రత్యామ్నాయ పెట్టుబడి అనేది సాంప్రదాయిక పెట్టుబడి వర్గాలలో ఒకదానికి రాని ఆర్థిక ఆస్తి. సాంప్రదాయిక వర్గాలలో స్టాక్స్, బాండ్లు మరియు నగదు ఉన్నాయి. చాలా ప్రత్యామ్నాయ పెట్టుబడి ఆస్తులు సంస్థాగత పెట్టుబడిదారులు లేదా గుర్తింపు పొందిన, అధిక-నికర-విలువైన వ్యక్తులు వారి సంక్లిష్ట స్వభావం, నియంత్రణ లేకపోవడం మరియు ప్రమాద స్థాయి కారణంగా కలిగి ఉంటాయి.

ప్రత్యామ్నాయ పెట్టుబడులలో ప్రైవేట్ ఈక్విటీ లేదా వెంచర్ క్యాపిటల్, హెడ్జ్ ఫండ్స్, మేనేజ్డ్ ఫ్యూచర్స్, ఆర్ట్ అండ్ పురాతన వస్తువులు, వస్తువులు మరియు డెరివేటివ్స్ కాంట్రాక్టులు ఉన్నాయి. రియల్ ఎస్టేట్ కూడా తరచుగా ప్రత్యామ్నాయ పెట్టుబడిగా వర్గీకరించబడుతుంది.

ప్రత్యామ్నాయ పెట్టుబడులు

ప్రత్యామ్నాయ పెట్టుబడి యొక్క ప్రాథమికాలు

అనేక ప్రత్యామ్నాయ పెట్టుబడులు అధిక కనీస పెట్టుబడులు మరియు ఫీజు నిర్మాణాలను కలిగి ఉంటాయి, ముఖ్యంగా మ్యూచువల్ ఫండ్స్ మరియు ఎక్స్ఛేంజ్-ట్రేడెడ్ ఫండ్స్ (ఇటిఎఫ్) తో పోల్చినప్పుడు. ఈ పెట్టుబడులకు ధృవీకరించదగిన పనితీరు డేటాను ప్రచురించడానికి మరియు సంభావ్య పెట్టుబడిదారులకు ప్రకటన ఇవ్వడానికి తక్కువ అవకాశం ఉంది. ప్రత్యామ్నాయ ఆస్తులు అధిక ప్రారంభ కనిష్టాలు మరియు ముందస్తు పెట్టుబడి రుసుములను కలిగి ఉన్నప్పటికీ, లావాదేవీల ఖర్చులు సాంప్రదాయిక ఆస్తుల కంటే తక్కువగా ఉంటాయి, తక్కువ స్థాయి టర్నోవర్ కారణంగా.

చాలా ప్రత్యామ్నాయ ఆస్తులు చాలా ద్రవంగా ఉన్నాయి, ముఖ్యంగా వారి సాంప్రదాయిక ప్రత్యర్ధులతో పోలిస్తే. ఉదాహరణకు, పరిమిత సంఖ్యలో కొనుగోలుదారుల కారణంగా, ఆపిల్ ఇంక్ యొక్క 1, 000 షేర్లతో పోలిస్తే, 80 సంవత్సరాల పురాతన వైన్ బాటిల్‌ను అమ్మడం పెట్టుబడిదారులకు చాలా కష్టంగా అనిపిస్తుంది. ప్రత్యామ్నాయ పెట్టుబడులను అంచనా వేయడంలో కూడా పెట్టుబడిదారులకు ఇబ్బంది ఉండవచ్చు, ఎందుకంటే ఆస్తులు మరియు వాటికి సంబంధించిన లావాదేవీలు చాలా అరుదు. ఉదాహరణకు, 1933 సెయింట్-గౌడెన్స్ డబుల్ ఈగిల్ $ 20 బంగారు నాణెం యొక్క అమ్మకందారుడు దాని విలువను నిర్ణయించడంలో ఇబ్బంది పడవచ్చు, ఎందుకంటే 2018 నాటికి కేవలం 13 మాత్రమే ఉన్నాయి.

కీ టేకావేస్

• ప్రత్యామ్నాయ పెట్టుబడి అనేది సాంప్రదాయిక ఈక్విటీ / ఆదాయం / నగదు వర్గాలలోకి రాని ఆర్థిక ఆస్తి. ప్రైవేట్ ఈక్విటీ లేదా వెంచర్ క్యాపిటల్, హెడ్జ్ ఫండ్స్, రియల్ ప్రాపర్టీ, కమోడిటీస్ మరియు స్పష్టమైన ఆస్తులు అన్నీ ప్రత్యామ్నాయ పెట్టుబడులకు ఉదాహరణలు. చాలా ప్రత్యామ్నాయ పెట్టుబడులు ప్రత్యామ్నాయ పెట్టుబడులు కొంతవరకు ద్రవంగా ఉంటాయి. సాంప్రదాయకంగా సంస్థాగత పెట్టుబడిదారులు మరియు గుర్తింపు పొందిన పెట్టుబడిదారులకు, ప్రత్యామ్నాయ ఆస్తుల దస్త్రాలను నిర్మించే ఆల్ట్ ఫండ్స్, ఇటిఎఫ్‌లు మరియు మ్యూచువల్ ఫండ్ల ద్వారా రిటైల్ పెట్టుబడిదారులకు ప్రత్యామ్నాయ పెట్టుబడులు సాధ్యమవుతాయి.

ప్రత్యామ్నాయ పెట్టుబడుల నియంత్రణ

వారు నాణేలు లేదా కళ వంటి ప్రత్యేకమైన వస్తువులను కలిగి లేనప్పటికీ, ప్రత్యామ్నాయ పెట్టుబడులు వాటి క్రమబద్ధీకరించని స్వభావం కారణంగా పెట్టుబడి మోసాలు మరియు మోసాలకు గురవుతాయి.

ప్రత్యామ్నాయ పెట్టుబడులు తరచూ సాంప్రదాయ పెట్టుబడుల కంటే తక్కువ స్పష్టమైన చట్టపరమైన నిర్మాణానికి లోబడి ఉంటాయి. అవి డాడ్-ఫ్రాంక్ వాల్ స్ట్రీట్ రిఫార్మ్ అండ్ కన్స్యూమర్ ప్రొటెక్షన్ యాక్ట్ పరిధిలోకి వస్తాయి మరియు వారి పద్ధతులు సెక్యూరిటీస్ అండ్ ఎక్స్ఛేంజ్ కమిషన్ (ఎస్‌ఇసి) చేత పరీక్షించబడతాయి. అయితే, వారు సాధారణంగా SEC లో నమోదు చేసుకోవలసిన అవసరం లేదు. అందువల్ల, వాటిని మ్యూచువల్ ఫండ్స్ మరియు ఇటిఎఫ్‌లు వలె SEC లేదా ఫైనాన్షియల్ సర్వీసెస్ రెగ్యులేటరీ కమిషన్ పర్యవేక్షించవు లేదా నియంత్రించవు.

కాబట్టి, ప్రత్యామ్నాయ పెట్టుబడులను పరిగణనలోకి తీసుకునేటప్పుడు పెట్టుబడిదారులు విస్తృతమైన శ్రద్ధ వహించడం చాలా అవసరం. తరచుగా, గుర్తింపు పొందిన పెట్టుబడిదారులుగా భావించే వారికి మాత్రమే ప్రత్యామ్నాయ పెట్టుబడి సమర్పణలకు ప్రాప్యత ఉంటుంది. గుర్తింపు పొందిన పెట్టుబడిదారులు net 1 మిలియన్ కంటే ఎక్కువ నికర విలువ కలిగినవారు-వారి నివాసాన్ని లెక్కించరు-లేదా వ్యక్తిగత ఆదాయం కనీసం, 000 200, 000.

ప్రత్యామ్నాయ పెట్టుబడుల కోసం వ్యూహం

ప్రత్యామ్నాయ పెట్టుబడులు సాధారణంగా ప్రామాణిక ఆస్తి తరగతులతో తక్కువ సంబంధం కలిగి ఉంటాయి. ఈ తక్కువ సహసంబంధం అంటే వారు తరచుగా కౌంటర్ లేదా వ్యతిరేక స్టాక్ మరియు బాండ్ మార్కెట్లకు తరలిస్తారు. ఈ లక్షణం వాటిని పోర్ట్‌ఫోలియో డైవర్సిఫికేషన్‌కు అనువైన సాధనంగా చేస్తుంది. బంగారం, చమురు మరియు రియల్ ఆస్తి వంటి హార్డ్ ఆస్తులలో పెట్టుబడులు ద్రవ్యోల్బణానికి వ్యతిరేకంగా సమర్థవంతమైన హెడ్జ్ను అందిస్తాయి, ఇది కాగితపు డబ్బు కొనుగోలు శక్తిని దెబ్బతీస్తుంది.

ఈ కారణంగా, పెన్షన్ ఫండ్స్ మరియు ప్రైవేట్ ఎండోమెంట్స్ వంటి చాలా పెద్ద సంస్థాగత నిధులు తరచుగా వారి దస్త్రాలలో కొంత భాగాన్ని-సాధారణంగా 10% కన్నా తక్కువ-హెడ్జ్ ఫండ్ల వంటి ప్రత్యామ్నాయ పెట్టుబడులకు కేటాయిస్తాయి.

నాన్-అక్రెడిటెడ్ రిటైల్ ఇన్వెస్టర్‌కు ప్రత్యామ్నాయ పెట్టుబడులకు కూడా ప్రవేశం ఉంది. ప్రత్యామ్నాయ మ్యూచువల్ ఫండ్స్ మరియు ఎక్స్ఛేంజ్-ట్రేడెడ్ ఫండ్స్ -అకా ఆల్ట్ ఫండ్స్ లేదా లిక్విడ్ ఆల్ట్స్-ఇప్పుడు అందుబాటులో ఉన్నాయి. ఈ ఆల్ట్ ఫండ్స్ ప్రత్యామ్నాయ ఆస్తి వర్గాలలో పెట్టుబడులు పెట్టడానికి తగినంత అవకాశాన్ని కల్పిస్తాయి, సగటు వ్యక్తికి ప్రాప్యత చేయడానికి గతంలో కష్టంగా మరియు ఖరీదైనది. అవి బహిరంగంగా వర్తకం చేయబడినందున, ఆల్ట్ ఫండ్స్ SEC- రిజిస్టర్డ్ మరియు నియంత్రించబడతాయి, ప్రత్యేకంగా 1940 ఇన్వెస్ట్మెంట్ కంపెనీ చట్టం ద్వారా.

ప్రోస్

• సాంప్రదాయ ఆస్తులకు కౌంటర్ వెయిట్

• పోర్ట్‌ఫోలియో డైవర్సిఫికేషన్

• ద్రవ్యోల్బణం హెడ్జ్

• అధిక రివార్డులు

కాన్స్

• విలువకు కష్టం

• ద్రవ్యత్వం లేని

• నియంత్రించకుండా

• హై-ప్రమాదం

ప్రత్యామ్నాయ పెట్టుబడుల యొక్క వాస్తవ ప్రపంచ ఉదాహరణ

కేవలం నియంత్రించబడటం అంటే ఆల్ట్ ఫండ్స్ సురక్షితమైన పెట్టుబడులు అని కాదు. SEC గమనికలు:

అనేక ప్రత్యామ్నాయ మ్యూచువల్ ఫండ్లకు పరిమిత పనితీరు చరిత్రలు ఉన్నాయి. ఉదాహరణకు, చాలా 2008 తర్వాత ప్రారంభించబడ్డాయి, కాబట్టి అవి డౌన్ మార్కెట్లో ఎలా పని చేస్తాయో తెలియదు.

అలాగే, దాని వైవిధ్యభరితమైన పోర్ట్‌ఫోలియో సహజంగా నష్ట ముప్పును తగ్గిస్తుంది, ఆల్ట్ ఫండ్ ఇప్పటికీ దాని అంతర్లీన ఆస్తుల యొక్క స్వాభావిక నష్టాలకు లోబడి ఉంటుంది. నిజమే, ప్రత్యామ్నాయ ఆస్తులలో ప్రత్యేకత కలిగిన ఇటిఎఫ్‌ల ట్రాక్ రికార్డ్ మిశ్రమంగా ఉంది.

ఉదాహరణకు, మార్చి 2019 నాటికి, ఎస్పిడిఆర్ డౌ జోన్స్ గ్లోబల్ రియల్ ఎస్టేట్ ఇటిఎఫ్ వార్షిక ఐదేళ్ల రాబడి 6.32%. దీనికి విరుద్ధంగా, ఎస్పిడిఆర్ ఎస్ & పి ఆయిల్ & గ్యాస్ ఎక్స్ప్లోరేషన్ & ప్రొడక్షన్ ఇటిఎఫ్ ఇదే కాలానికి 14.7% ప్రతికూలంగా ఉంది.