జీరో కాస్ట్ కాలర్ అంటే ఏమిటి
కాల్ కొనుగోలు చేయడం ద్వారా ఒక వ్యాపారి నష్టాలను కాపాడటానికి మరియు ఒకరినొకరు రద్దు చేసుకునే ఎంపికలను ఉంచడానికి సున్నా ఖర్చు కాలర్ అనేది ఎంపికల కాలర్ వ్యూహం. ఈ వ్యూహం యొక్క ఇబ్బంది ఏమిటంటే, అంతర్లీన ఆస్తి ధర పెరిగితే లాభాలు పరిమితం చేయబడతాయి. జీరో కాస్ట్ కాలర్ స్ట్రాటజీలో వ్యూహంలో ఒక సగం డబ్బును ఇతర సగం ఖర్చును ఆఫ్సెట్ చేస్తుంది. ఇది రక్షిత ఎంపికల వ్యూహం, ఇది గణనీయమైన లాభాలను అనుభవించిన స్టాక్లో సుదీర్ఘ స్థానం తర్వాత అమలు చేయబడుతుంది. పెట్టుబడిదారుడు రక్షిత పుట్ కొని కవర్ కాల్ విక్రయిస్తాడు. ఈ వ్యూహానికి ఇతర పేర్లు సున్నా ఖర్చు ఎంపికలు, ఈక్విటీ రిస్క్ రివర్సల్స్ మరియు హెడ్జ్ రేపర్లు.
జీరో కాస్ట్ కాలర్ యొక్క ప్రాథమికాలు
జీరో కాస్ట్ కాలర్ను అమలు చేయడానికి, పెట్టుబడిదారుడు మనీ పుట్ ఆప్షన్ నుండి ఒకదాన్ని కొనుగోలు చేస్తాడు మరియు అదే గడువు తేదీతో మనీ కాల్ ఆప్షన్ను ఒకేసారి విక్రయిస్తాడు లేదా వ్రాస్తాడు.
ఉదాహరణకు, అంతర్లీన స్టాక్ షేరుకు $ 120 చొప్పున వర్తకం చేస్తే, పెట్టుబడిదారుడు పుట్ ఆప్షన్ను $ 115 సమ్మె ధరతో 95 0.95 కు కొనుగోలు చేయవచ్చు మరియు call 124 సమ్మె ధరతో call 0.95 కు కాల్ అమ్మవచ్చు. డాలర్ల విషయానికొస్తే, పుట్ కాంట్రాక్టుకు 95 0.95 x 100 షేర్లు ఖర్చు అవుతుంది = $ 95.00. కాల్ కాంట్రాక్టుకు 95 0.95 x 100 షేర్ల క్రెడిట్ను సృష్టిస్తుంది - అదే $ 95.00. కాబట్టి, ఈ వాణిజ్యం యొక్క నికర వ్యయం సున్నా.
కీ టేకావేస్
- కాల్ కొనుగోలు ద్వారా అంతర్లీన ఆస్తి ధరలలో అస్థిరతకు వ్యతిరేకంగా హెడ్జ్ చేయడానికి జీరో కాస్ట్ కాలర్ స్ట్రాటజీ ఉపయోగించబడుతుంది మరియు ఉత్పన్నం కోసం లాభాలు మరియు నష్టాలపై టోపీ మరియు అంతస్తును ఉంచే ఎంపికలను ఉంచండి. ఇది ఎల్లప్పుడూ విజయవంతం కాకపోవచ్చు ఎందుకంటే వివిధ రకాల ఎంపికల ప్రీమియంలు లేదా ధరలు ఎల్లప్పుడూ సరిపోలడం లేదు.
జీరో కాస్ట్ కాలర్ ఉపయోగించి
పుట్లు మరియు కాల్ల యొక్క ప్రీమియంలు లేదా ధరలు ఎల్లప్పుడూ సరిగ్గా సరిపోలడం లేదు కాబట్టి ఈ వ్యూహాన్ని అమలు చేయడం ఎల్లప్పుడూ సాధ్యం కాదు. అందువల్ల, పెట్టుబడిదారులు తాము పొందాలనుకుంటున్న సున్నా యొక్క నికర వ్యయానికి ఎంత దగ్గరగా ఉంటారో నిర్ణయించుకోవచ్చు. వేర్వేరు మొత్తాల ద్వారా డబ్బు లేని పుట్లు మరియు కాల్లను ఎంచుకోవడం వలన ఖాతాకు నికర క్రెడిట్ లేదా నెట్ డెబిట్ వస్తుంది. డబ్బు నుండి మరింత ఎంపిక, దాని ప్రీమియం తక్కువగా ఉంటుంది. అందువల్ల, తక్కువ ఖర్చుతో కాలర్ను సృష్టించడానికి, పెట్టుబడిదారుడు సంబంధిత పుట్ ఆప్షన్ కంటే డబ్బుకు దూరంగా ఉన్న కాల్ ఎంపికను ఎంచుకోవచ్చు. పై ఉదాహరణలో, అది $ 125 యొక్క సమ్మె ధర కావచ్చు.
ఖాతాకు చిన్న క్రెడిట్తో కాలర్ను సృష్టించడానికి, పెట్టుబడిదారులు దీనికి విరుద్ధంగా చేస్తారు the సంబంధిత కాల్ కంటే డబ్బుకు దూరంగా ఉండే పుట్ ఎంపికను ఎంచుకోండి. ఉదాహరణలో, అది $ 114 యొక్క సమ్మె ధర కావచ్చు.
ఎంపికల గడువులో, అంతర్లీన స్టాక్ ధర బాగా పడిపోయినప్పటికీ, గరిష్ట నష్టం తక్కువ సమ్మె ధర వద్ద స్టాక్ విలువ అవుతుంది. గరిష్ట లాభం అధిక సమ్మెలో స్టాక్ విలువ అవుతుంది, అంతర్లీన స్టాక్ బాగా పైకి కదిలినప్పటికీ. సమ్మె ధరలలో స్టాక్ మూసివేయబడితే దాని విలువపై ఎటువంటి ప్రభావం ఉండదు.
కాలర్ నికర వ్యయం లేదా డెబిట్ ఫలితంగా ఉంటే, ఆ వ్యయం ద్వారా లాభం తగ్గుతుంది. కాలర్ నికర క్రెడిట్ ఫలితంగా ఉంటే, ఆ మొత్తం మొత్తం లాభానికి జోడించబడుతుంది.
