ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ మేనేజర్ ఎక్కువ కాలం పాటు మార్కెట్‌ను చాలా విస్తృత మార్జిన్లతో ఓడించినప్పుడు, అతని ఎంపికలు ఖచ్చితంగా చూడటానికి విలువైనవి. న్యూయార్క్లోని బఫెలో యొక్క శాండ్‌హిల్ ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ మేనేజ్‌మెంట్ నుండి సాంద్రీకృత ఆల్ఫా పోర్ట్‌ఫోలియో 279.4%, ఫీజుల నికరంగా ఉంది, మార్చి 2004 లో ప్రారంభమైనప్పటి నుండి, బారన్స్ ప్రకారం, ఎస్ & పి 500 ఇండెక్స్ (ఎస్‌పిఎక్స్) కోసం 133.5% లాభం రెట్టింపు. 2017 లో, సంబంధిత గణాంకాలు 33% మరియు 19.4%, బారన్కు కూడా.
మార్చి 2 నాటికి ఇవి పోర్ట్‌ఫోలియో యొక్క టాప్ 10 హోల్డింగ్స్, సాండ్‌హిల్: బారోన్స్‌కు అందించిన డేటా ప్రకారం, దాని విలువలో 42% సమిష్టిగా ఉన్నాయి: అడోబ్ సిస్టమ్స్ ఇంక్. (ADBE), గ్లోబల్ పేమెంట్స్ ఇంక్. ఎక్స్‌రే), యుఎస్ ఫుడ్స్ హోల్డింగ్ కార్పొరేషన్ (యుఎస్‌ఎఫ్‌డి), జోయిటిస్ ఇంక్. (జెడ్‌టిఎస్), సైట్ వన్ ల్యాండ్‌స్కేప్ సప్లై ఇంక్. (సైట్), నోవాంటా ఇంక్. (NOVT), గార్డనర్ డెన్వర్ హోల్డింగ్స్ ఇంక్. (జిడిఐ), బయో-టెక్న్ కార్పొరేషన్ (TECH) మరియు ప్రెసిడియో ఇంక్. (PSDO). మేము క్రింద గ్లోబల్ పేమెంట్స్ మరియు బయోటెక్న్, అలాగే కోస్టార్ గ్రూప్ ఇంక్ (సిఎస్జిపి) గురించి చర్చిస్తాము. (మరిన్ని కోసం, ఇవి కూడా చూడండి: 2018 కోసం టాప్ 3 గ్రోత్ స్టాక్స్ .)
'మీరు ఏకాగ్రతతో చెల్లించాలి'
శాండ్‌హిల్ వ్యవస్థాపకుడు, ఎడ్విన్ "టిమ్" జాన్స్టన్, బారన్స్‌తో ఇలా అన్నాడు: "ఈక్విటీ మార్కెట్లలో దృష్టి పెట్టడానికి మీకు డబ్బు లభిస్తుంది. సగటు మ్యూచువల్ ఫండ్‌లో 100 కి పైగా స్టాక్స్ ఉన్నాయి. మీరు సగటుకు ఎందుకు తిరిగి వెళ్లాలనుకుంటున్నారు?" దీనికి విరుద్ధంగా, అతని సాంద్రీకృత ఆల్ఫా పోర్ట్‌ఫోలియో సాధారణంగా 25 నుండి 30 స్టాక్‌లను కలిగి ఉంటుంది. అలాగే, "మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ ద్వారా మిమ్మల్ని మీరు పరిమితం చేసుకోవడంలో అర్ధమే లేదు" అని ఆయన అన్నారు.
తన సంస్థ "నిర్మాణాత్మక ప్రయోజనాలు మరియు మార్కెట్ ద్వారా గుర్తించబడని దాచిన ఆదాయ శక్తి కలిగిన సంస్థల కోసం చూస్తుందని నేను గుర్తించాను. నేను చాలా కాన్ఫరెన్స్ కాల్స్ వింటాను. గొప్ప ఫలితం గొప్ప సిఇఒతో చాలా ఎక్కువ సంబంధం కలిగి ఉంది." విలువ ఉచ్చుల పట్ల జాగ్రత్తగా ఉన్న అతను, "ప్రపంచ స్థాయి సంస్థలకు" చెల్లించటానికి ఇష్టపడతాడు, "ఆదాయ శక్తితో, స్టాక్ ఇప్పటికీ బేరం" అని గమనించాడు.
వారి స్వంత హోంవర్క్ చేయడం
వాల్ స్ట్రీట్ పరిశోధన నివేదికలపై శాండ్‌హిల్ పెద్దగా దృష్టి పెట్టడం లేదని జాన్స్టన్ బారన్స్‌తో అన్నారు. బదులుగా, వారు 10-Ks, 10-Q లు మరియు ఆదాయాల కాల్ ట్రాన్స్‌క్రిప్ట్‌లను పరిశీలిస్తారు, "నిర్మాణాత్మక ఆర్థిక ప్రయోజనం కలిగిన సంస్థ కోసం ఇది చాలా కాలం పాటు దోపిడీ చేయగలదు." తరువాత, వారు సిఇఒ, సిఎఫ్ఓ, లేదా ఇన్వెస్టర్ రిలేషన్స్ తో లోతైన చర్చలు జరుపుతారు, సాధారణంగా రెండు వారాల నుండి ఒక నెల మధ్య సమయం తీసుకునే శ్రద్ధగల ప్రయత్నంలో భాగంగా,
గ్లోబల్ చెల్లింపులు
గ్లోబల్ చెల్లింపులు "వ్యాపారి కొనుగోలుదారు", ఇది వ్యాపారులకు క్రెడిట్ మరియు డెబిట్ కార్డు కొనుగోళ్లను ప్రాసెస్ చేస్తుంది. CEO జెఫ్ స్లోన్ "మేము ఇప్పటివరకు అనుసరించిన తెలివైన వ్యక్తులలో ఒకరు" అని జాన్స్టన్ బారన్స్‌తో అన్నారు. సముపార్జనలు మరియు అధునాతన కస్టమర్-నిర్దిష్ట విశ్లేషణల ద్వారా, గ్లోబల్ పేమెంట్స్ తన రంగంలో మార్కెట్ వాటా ద్వారా ఆరవ అతిపెద్ద సంస్థగా ఎదిగింది, జాన్స్టన్ జోడించారు, దాని కస్టమర్ బేస్ చిన్న మరియు మధ్య తరహా వ్యాపారులు.
గ్లోబల్ పేమెంట్స్ దాని ఆదాయంలో 19% యూరప్ నుండి మరియు 8% ఆసియా నుండి పొందుతుందనే వాస్తవాన్ని అతను ఇష్టపడతాడు, ఈ రెండూ పెరుగుతున్న మార్కెట్లు. అతను 2019 చివరి నాటికి 3 153 టార్గెట్ ధరను కలిగి ఉన్నాడు, మార్చి 14 తో ముగిసే సమయానికి 30% పైన ఉంది. (మరిన్ని కోసం, ఇవి కూడా చూడండి: 5 మంచి వృద్ధి స్టాక్స్ యొక్క లక్షణాలు .)
బయో techne
బయోటెక్ దాని ఆదాయంలో 65% ప్రోటీన్లు, ప్రతిరోధకాలు మరియు కారకాల నుండి పొందుతుంది, మరియు మిగిలినవి బయోటెక్‌లో పెద్ద ఆటగాళ్ళు ఉపయోగించే పరికరాలు మరియు విశ్లేషణ పరికరాల అమ్మకాల నుండి వస్తాయి, జాన్స్టన్ బారన్స్‌తో చెప్పారు. అడ్వాన్స్‌డ్ సెల్యులార్ డయాగ్నోస్టిక్స్ దాని ఇటీవలి సముపార్జనలలో ఒకటి, ఇది క్యాన్సర్ చికిత్సలో పేటెంట్ పొందిన పరీక్షను 95% ఖచ్చితమైనది, ప్రస్తుత పరీక్షకు 75% ఖచ్చితత్వంతో కూడుకున్నదని ఆయన చెప్పారు. ఇది బయో-టెక్నే యొక్క మొత్తం ఆదాయంలో 10% మాత్రమే ప్రాతినిధ్యం వహిస్తుంది, కాని జాన్స్టన్ ప్రకారం, దాని స్వంత ఆదాయాన్ని సంవత్సరానికి దాదాపు 50% వద్ద పెంచుతోంది.
మొత్తంగా బయో-టెక్నే కోసం, జాన్స్టన్ ఇది చాలా లాభదాయకంగా ఉందని, ఆదాయాలు సంవత్సరానికి 15% పెరుగుతాయని చెప్పారు. అతను 2019 మధ్య నాటికి target 195 ధరను కలిగి ఉన్నాడు, మార్చి 14 ముగింపు కంటే 33%.
సహయక
"ఇది చాలా అద్భుతమైన సంస్థ, " జాన్స్టన్ బారన్స్కు చెప్పారు. 1987 లో స్థాపించబడిన అతను భవనాలు, ప్రదేశాలు, అద్దెదారులు, లీజు గడువు మరియు అమ్మకాల జాబితాలపై విస్తృతమైన, దశాబ్దాల డేటాబేస్లకు సంబంధించి కో-స్టార్ "రియల్ ఎస్టేట్ మార్కెట్ యొక్క బ్లూమ్బెర్గ్" అని పిలిచాడు. కో-స్టార్ యొక్క ధరల శక్తిని పెంచుతూ, వారి దగ్గరి పోటీదారు లిక్విడేషన్ కోసం దాఖలు చేసినట్లు అతను పేర్కొన్నాడు. వారి ఆపరేటింగ్ మార్జిన్ 2017 లో 29%, మరియు వారు 40% దీర్ఘకాలిక లక్ష్యాన్ని కలిగి ఉన్నారు, జాన్స్టన్ బారన్స్కు చెప్పారు.
అతను 2019 చివరి నాటికి 455 డాలర్ల ధరను కలిగి ఉన్నాడు, మార్చి 14 తో ముగిసే సమయానికి 25% పైన ఉన్నాడు. 2020 లో కో-స్టార్ 900 మిలియన్ డాలర్ల నికర నగదును కలిగి ఉండాలని అతను భావిస్తున్నాడు, ఇది అతని ధర లక్ష్యాన్ని అభివృద్ధి చేయడంలో పెద్ద అంశం.
