వడ్డీ రేట్లు పెరిగేకొద్దీ, తమ పుస్తకాలపై గణనీయమైన మొత్తంలో తేలియాడే రేటు అప్పు ఉన్న కంపెనీలు ఇటీవల మార్కెట్‌లో వెనుకబడి ఉన్నాయని గోల్డ్మన్ సాచ్స్ గ్రూప్ ఇంక్. (జిఎస్) తెలిపింది. అయినప్పటికీ, వారు ఈ సంస్థలకు సంబంధించిన అధిక రాబడి, స్వల్పకాలిక వ్యూహాత్మక వాణిజ్య వ్యూహాన్ని గుర్తించారు. "రుణాలు తీసుకునే ఖర్చులు పెరుగుతూ ఉంటే ఈ స్టాక్స్ కష్టపడాలి, కానీ స్ప్రెడ్స్‌లో తిరోగమనాన్ని ఆశించే పెట్టుబడిదారులకు వ్యూహాత్మక విలువ అవకాశాన్ని సూచిస్తాయి" అని గోల్డ్మన్ చెప్పారు. (మరిన్ని కోసం, ఇవి కూడా చూడండి: 2018 లో మార్కెట్‌కు 8 బెదిరింపులు .)
బిగ్ ఫ్లోటర్స్
ఎస్ & పి 500 ఇండెక్స్ (ఎస్పిఎక్స్) లోని 50 కంపెనీలను గోల్డ్మన్ మొత్తం అప్పులతో పోలిస్తే అధిక స్థాయిలో తేలియాడే రేటు అప్పులతో గుర్తిస్తాడు. వాటిలో ఈ 12 ఉన్నాయి, వారి మొత్తం debt ణం బిలియన్ డాలర్లలో, ఫ్లోటింగ్ రేట్ debt ణం మొత్తం అప్పులో ఒక శాతంగా మరియు ఏప్రిల్ 3 న ముగిసే నాటికి సంవత్సరానికి ధరల మార్పులు:
- వాల్ట్ డిస్నీ కో. (డిఐఎస్), $ 26 బిలియన్, 8%, -7.5% వయాకామ్ ఇంక్, (విఐఎబి), $ 10 బిలియన్, 13%, -4.5% జనరల్ మోటార్స్ కో. (జిఎం), $ 94 బిలియన్, 8%, -9.9 % పెప్సికో ఇంక్. (పిఇపి), $ 48 బిలియన్, 9%, -9.8% క్వాల్కమ్ ఇంక్. (క్యూకామ్), $ 23 బిలియన్, 10%, -14.4% లోవ్స్ కాస్. -పాల్మోలివ్ కో. (సిఎల్), $ 7 బిలియన్, 21%, -6.0% మోల్సన్ కూర్స్ బ్రూయింగ్ కో.. (AET), $ 9 బిలియన్, 7%, -6.4% డీర్ & కో. (DE), $ 41 బిలియన్, 12%, -2.2% జనరల్ ఎలక్ట్రిక్ కో. (GE), $ 135 బిలియన్, 14%, -24.8%
మార్చి 29 నాటికి గోల్డ్‌మన్‌కు అప్పుల డేటా ఉంది. జాబితాలోని 50 కంపెనీల మధ్యస్థాలు మొత్తం debt 14 బిలియన్లు మరియు వాటిలో 9% తేలియాడే రేటు, వరుసగా 7 బిలియన్ డాలర్లు మరియు 0%, అన్ని ఆర్థికేతర ఎస్ & పి 500 కంపెనీలు. ఎస్ & పి 500 ఏప్రిల్ 3 ముగింపు నాటికి 2.7% వైటిడి తగ్గింది. గోల్డ్మన్ యొక్క నివేదిక, "యుఎస్ మాక్రోస్కోప్: రుణాలు తీసుకునే ఖర్చులు పెరిగేకొద్దీ తేలియాడే రేటు రుణ పోరాటాలు", ఏప్రిల్ 2 నాటిది. (ఇంకా, ఇవి కూడా చూడండి: బుల్ మార్కెట్ యుగాలుగా అధిగమించగల 9 స్టాక్స్: గోల్డ్మన్ .)
వివరాలలో గోల్డ్మన్ స్ట్రాటజీ
రుణగ్రహీతలలో డిఫాల్ట్ ప్రమాదాన్ని పెంచడం ద్వారా కాకుండా, గోల్డ్మన్ యొక్క క్రెడిట్ స్ట్రాటజిస్టుల అభిప్రాయం ప్రకారం "తాత్కాలిక సరఫరా మరియు డిమాండ్ సాంకేతికత" ద్వారా 3 నెలల LIBOR వడ్డీ రేటు పెంచిందని అంచనా వేసింది. వాస్తవానికి, మాజీ ఫెడరల్ రిజర్వ్ చైర్మన్ అలాన్ గ్రీన్‌స్పాన్ ఒకసారి LIBOR-OIS ను "బ్యాంక్ దివాలా భయాలకు బేరోమీటర్" అని పిలిచారు, గోల్డ్మన్ ఉదహరించారు.
ఇటీవలి 2.3% రేటుతో, 3 నెలల LIBOR రేటు 2009 నుండి అత్యధిక స్థాయిలో ఉంది మరియు 2017 సంవత్సరానికి సగటు కంటే 100 బేసిస్ పాయింట్లు (బిపి) కంటే ఎక్కువ అని గోల్డ్మన్ పేర్కొన్నాడు. అలాగే, LIBOR-OIS స్ప్రెడ్ ప్రస్తుతం 2012 ఆరంభం నుండి దాని విశాలంలో ఉంది, 2018 ప్రారంభం నుండి సుమారు 10 బిపి నుండి 60 బిపి వరకు కాల్పులు జరిగాయి. గోల్డ్మన్ యొక్క వ్యూహానికి ఇవన్నీ ముఖ్యమైనవి ఎందుకంటే అనేక తేలియాడే రేటు రుణాలపై ప్రస్తుత వడ్డీ రేటును LIBOR నిర్ణయిస్తుంది. సాధన.
'బలమైన బ్యాలెన్స్ షీట్లను సిఫార్సు చేయండి'
ఈ స్వల్పకాలిక వ్యూహాత్మక వ్యూహం వారి దీర్ఘకాలిక దృక్పథం నుండి తప్పుకుంటుందని గోల్డ్మన్ తొందరపెట్టాడు. "వ్యూహాత్మక దృక్పథం నుండి, ఎత్తైన కార్పొరేట్ పరపతి మరియు ఆర్థిక పరిస్థితుల యొక్క నేపథ్యం బలమైన బ్యాలెన్స్ షీట్లతో స్టాక్లను సొంతం చేసుకోవాలన్న మా నిరంతర సిఫారసును ప్రేరేపిస్తుంది" అని వారు వ్రాస్తారు. మధ్యస్థ ఎస్ & పి 500 కంపెనీ గోల్డ్‌మన్‌కు 1.7 రెట్లు ఎక్కువ నికర పరపతి కలిగి ఉంది, ఇది ఇప్పటివరకు నమోదు చేయబడిన అత్యధిక స్థాయి, అయితే వారి అధిక తేలియాడే రేటు రుణ జాబితాలో ఉన్న మధ్యస్థ సంస్థ 2.4 రెట్లు నిష్పత్తితో ప్రమాదకరంగా ఉంది.
