విషయ సూచిక
- మాడాఫ్ పెట్టుబడి కుంభకోణం
- SAC కాపిటల్
- గాలెయన్ గ్రూప్
- దీర్ఘకాలిక మూలధన నిర్వహణ
సంవత్సరాలుగా హెడ్జ్ ఫండ్లతో సంబంధం ఉన్న అనేక కుంభకోణాలు ఉన్నాయి. ఈ కుంభకోణాలలో కొన్ని బెర్నీ మాడాఫ్ పెట్టుబడి కుంభకోణం మరియు గాలెయన్ గ్రూప్ మరియు SAC కాపిటల్ ఇన్సైడర్ ట్రేడింగ్ కుంభకోణాలు ఉన్నాయి. ఈ హెడ్జ్ ఫండ్ కుంభకోణాలు పెట్టుబడి సమాజాన్ని కదిలించినప్పటికీ, హెడ్జ్ ఫండ్లలో నిర్వహణలో ఉన్న ఆస్తుల సంఖ్య పెరుగుతూనే ఉంది.
హెడ్జ్ ఫండ్లు తమ సంస్థాగత పెట్టుబడిదారుల నుండి లేదా అధిక-నికర-విలువైన వ్యక్తుల (HNWI లు) నుండి సేకరించిన నిధులను తమ పెట్టుబడిదారుల కోసం ఆల్ఫాను సృష్టించడానికి ప్రయత్నిస్తున్న వివిధ వ్యూహాలను ఉపయోగిస్తాయి. చాలా హెడ్జ్ ఫండ్లకు స్టాక్ సూచికలు మరియు ఇతర సాధారణ పెట్టుబడులతో తక్కువ సంబంధాలు ఉన్నాయి. ఇది పోర్ట్‌ఫోలియోను వైవిధ్యపరచడానికి హెడ్జ్ ఫండ్స్‌ను మంచి మార్గంగా చేస్తుంది. చాలా హెడ్జ్ ఫండ్లు బాగా నడుస్తాయి మరియు అనైతిక లేదా చట్టవిరుద్ధమైన ప్రవర్తనలో పాల్గొనవు. ఏదేమైనా, తీవ్రమైన పోటీ మరియు పెద్ద మొత్తంలో మూలధనం ప్రమాదంలో ఉన్నందున, అక్కడ హెడ్జ్ ఫండ్ల కంటే తక్కువ ఉన్నాయి.
మాడాఫ్ పెట్టుబడి కుంభకోణం
బెర్నీ మాడాఫ్ కుంభకోణం నిజంగా హెడ్జ్ ఫండ్ కోసం చెత్త దృష్టాంతం. మాడాఫ్ తప్పనిసరిగా బెర్నార్డ్ ఎల్. మాడాఫ్ ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ సెక్యూరిటీస్, ఎల్‌ఎల్‌సితో పోంజీ పథకాన్ని నడుపుతున్నాడు. మాడాఫ్ తన కెరీర్ మొత్తంలో మంచి గౌరవనీయమైన పెట్టుబడి నిపుణుడు, కొంతమంది పరిశీలకులు అతని చట్టబద్ధతను ప్రశ్నించారు. అతను సెక్యూరిటీ పరిశ్రమ కోసం స్వీయ-నియంత్రణ సంస్థ అయిన నేషనల్ అసోసియేషన్ ఆఫ్ సెక్యూరిటీస్ డీలర్స్ (NASD) కు ఛైర్మన్‌గా కూడా పనిచేశాడు మరియు NASDAQ మార్పిడిని ప్రారంభించడానికి సహాయం చేశాడు.
2009 లో ఆస్తి నిర్వహణ వ్యాపారం మోసపూరితమైనదని మరియు పెద్ద అబద్ధమని సంస్థలో పనిచేసిన తన కుమారులకు మాడాఫ్ ఒప్పుకున్నాడు. ఈ మోసం 64 బిలియన్ డాలర్లు అని అంచనా. మోసం, మనీలాండరింగ్, అపరాధం మరియు దొంగతనం వంటి బహుళ సమాఖ్య నేరాలకు మాడాఫ్ నేరాన్ని అంగీకరించాడు. అతనికి 150 సంవత్సరాల జైలు శిక్ష మరియు తిరిగి చెల్లించే మొత్తం 170 బిలియన్ డాలర్లు. చాలా మంది పెట్టుబడిదారులు తమ డబ్బును కోల్పోగా, కొందరు తమ ఆస్తులలో కొంత భాగాన్ని తిరిగి పొందగలిగారు.
మడోఫ్ తన ఫండ్‌ను అధిక స్థిరమైన రాబడిని సాధించలేకపోతున్నానని వాగ్దానం చేశాడు. ముందస్తు పెట్టుబడిదారులకు వాగ్దానం చేసిన రాబడిని చెల్లించడానికి అతను కొత్త పెట్టుబడిదారుల నుండి డబ్బును ఉపయోగించాడు. అనేక మంది పెట్టుబడి నిపుణులు మాడాఫ్ మరియు అతని పనితీరును ప్రశ్నించారు. ఎంపికల వ్యాపారి మరియు పోర్ట్‌ఫోలియో మేనేజర్ అయిన హ్యారీ మార్కోపోలోస్ గణనీయమైన పరిశోధనలు చేశాడు మరియు మాడాఫ్ ఫలితాలు మోసపూరితమైనవి అని నిర్ధారించారు. అతను అనేక సంవత్సరాలుగా SEC కి చేరుకున్నాడు, మోసానికి ఆధారాలను అందించాడు. అయితే, కనీస దర్యాప్తు తర్వాత ఎస్‌ఇసి ఆరోపణలను తొలగించింది. సెప్టెంబర్ 2015 నాటికి, మాడాఫ్ తన జైలు శిక్షను అనుభవిస్తున్నాడు.
కీ టేకావేస్
- రహస్య మరియు సంక్లిష్టమైన వాణిజ్య వ్యూహాలతో రాబడిని పెంచాలని కోరుకునే అల్ట్రా హై-నెట్-విలువైన వ్యక్తులు మరియు సంస్థలకు హెడ్జ్ ఫండ్స్ ఆకర్షణీయంగా ఉన్నాయి. చాలా హెడ్జ్ ఫండ్లు బాగా క్యాపిటలైజ్డ్ మరియు అపారదర్శకంగా ఉన్నప్పటికీ, వాటిలో ఎక్కువ భాగం నైతికంగా మరియు చాలా దైహిక సమస్యలు లేకుండా పనిచేస్తాయి. మరోవైపు, బిలియన్ డాలర్ల పెట్టుబడిదారులను మోసం చేసింది మరియు ప్రపంచ ఆర్థిక వ్యవస్థను దాదాపుగా తగ్గించింది.
SAC కాపిటల్
స్టీవెన్ కోహెన్ చేత నిర్వహించబడుతున్న SAC కాపిటల్, వాల్ స్ట్రీట్‌లోని ప్రముఖ హెడ్జ్ ఫండ్లలో ఒకటి, ఇది 50 బిలియన్ డాలర్ల ఆస్తులను అండర్ మేనేజ్మెంట్ (AUM) తో గరిష్టంగా ఉంది. 2010 లో మాజీ ఎస్‌ఐసి వ్యాపారులు నిర్వహిస్తున్న పెట్టుబడి సంస్థల కార్యాలయాలపై దాడులు నిర్వహించడానికి ముందు ఎస్‌ఇసి చాలా సంవత్సరాలు హెడ్జ్ ఫండ్‌ను పరిశీలిస్తోంది. 2011 నుండి 2014 వరకు ఇన్సైడర్ ట్రేడింగ్‌తో ఫండ్‌లోని పలువురు వ్యాపారులపై అభియోగాలు మోపారు. మాజీ పోర్ట్‌ఫోలియో మేనేజర్ మాథ్యూ మార్టోమా 2014 లో కుట్ర మరియు సెక్యూరిటీల మోసానికి పాల్పడినట్లు నిర్ధారించబడింది. మొత్తంగా, SAC కాపిటల్ యొక్క ఎనిమిది మంది మాజీ ఉద్యోగులు దోషులుగా నిర్ధారించబడ్డారు.
2013 లో SAC క్యాపిటల్‌పై సివిల్ దావా వేసినప్పటికీ, SEC వ్యక్తిగతంగా కోహెన్‌పై అభియోగాలు మోపలేదు. SAC కాపిటల్ చివరికి 1.2 బిలియన్ డాలర్ల జరిమానా చెల్లించడానికి అంగీకరించింది మరియు దావాను పరిష్కరించడానికి వెలుపల డబ్బును నిర్వహించడం మానేసింది. సెప్టెంబర్ 2015 నాటికి, కోహెన్ పాయింట్ 72 అసెట్ మేనేజ్‌మెంట్‌ను నడుపుతున్నాడు, ఇది అతని వ్యక్తిగత సంపదను 9 బిలియన్ డాలర్లుగా నిర్వహిస్తుంది.
గాలెయన్ గ్రూప్
గ్యాలియన్ 2009 లో మూసివేయడానికి ముందు 7 బిలియన్ డాలర్లకు పైగా AUM తో చాలా పెద్ద హెడ్జ్ ఫండ్ మేనేజ్మెంట్ గ్రూప్. ఈ ఫండ్‌ను రాజ్ రాజరత్నం స్థాపించారు మరియు నడుపుతున్నారు. మోసం మరియు అంతర్గత వర్తకం కోసం రాజరత్నం మరో ఐదుగురితో పాటు 2009 లో అరెస్టు చేయబడ్డారు. అతను 14 ఆరోపణలపై దోషిగా తేలింది మరియు 2011 లో 11 సంవత్సరాల జైలు శిక్ష విధించబడింది. ఇన్సైడర్ ట్రేడింగ్ పథకానికి సంబంధించి 50 మందికి పైగా దోషులుగా లేదా నేరాన్ని అంగీకరించారు.
పెట్టుబడి సంస్థలో మాజీ డైరెక్టర్ రజత్ గుప్తా గోల్డ్‌మన్ సాచ్స్‌లో వారెన్ బఫెట్ చేస్తున్న పెట్టుబడికి రాజరత్నం చిట్కా. ఆ రోజు మార్కెట్ ముగిసేలోపు రాజరత్నం గోల్డ్‌మన్‌లో వాటాలను కొనుగోలు చేశాడు. ఆ రోజు సాయంత్రం ఒప్పందం ప్రకటించారు. రాజరత్నం మరుసటి రోజు ఉదయం 900, 000 డాలర్ల లాభాలను ఆర్జించింది. రాజరత్నం ఇతర స్టాక్లతో ఇదే విధమైన వర్తకం కలిగి ఉన్నాడు, అతను అంతర్గత సమాచారంతో ఉన్నాడు, అతను అతనికి లాభాలను పొందగలిగిన పదార్థ సమాచారాన్ని అందించాడు.
దీర్ఘకాలిక మూలధన నిర్వహణ
లాంగ్-టర్మ్ క్యాపిటల్ మేనేజ్మెంట్ (ఎల్టిసిఎం) నోబెల్ బహుమతి పొందిన ఆర్థికవేత్తలు మరియు ప్రఖ్యాత వాల్ స్ట్రీట్ వ్యాపారుల నేతృత్వంలోని పెద్ద హెడ్జ్ ఫండ్. మార్కెట్ ప్రవర్తనలో తాత్కాలిక మార్పులను సద్వినియోగం చేసుకోగల మరియు సిద్ధాంతపరంగా, ప్రమాద స్థాయిని సున్నాకి తగ్గించగల ఒక మధ్యవర్తిత్వ వ్యూహం యొక్క వాగ్దానంతో ఈ సంస్థ 1994-1998 నుండి 1 బిలియన్ డాలర్లకు పైగా పెట్టుబడిదారుల మూలధనాన్ని ఆకర్షించింది.
కానీ 1998 లో ఈ ఫండ్ ప్రపంచ ఆర్థిక వ్యవస్థను దాదాపుగా కుప్పకూలింది. దీనికి కారణం ఎల్‌టిసిఎమ్ యొక్క అధిక పరపతి కలిగిన వాణిజ్య వ్యూహాలు. అంతిమంగా, దైహిక అంటువ్యాధిని నివారించడానికి LTCM ను వాల్ స్ట్రీట్ బ్యాంకుల కన్సార్టియం బెయిల్ చేయవలసి వచ్చింది. LTCM అప్రమేయంగా మారి ఉంటే, దాని రుణదాతలు చేయాల్సిన భారీ వ్రాతపూర్వక చర్యల కారణంగా ఇది ప్రపంచ ఆర్థిక సంక్షోభానికి దారితీసింది. సెప్టెంబరు 1998 లో, నష్టాలను కొనసాగించే ఫండ్, ఫెడరల్ రిజర్వ్ సహాయంతో బెయిల్ ఇవ్వబడింది. అప్పుడు దాని రుణదాతలు స్వాధీనం చేసుకున్నారు, మరియు మార్కెట్ యొక్క క్రమబద్ధమైన కరుగుదల నిరోధించబడింది.
