విషయ సూచిక
- 1. ఎంపికలు
- 2. సింగిల్ స్టాక్ ఫ్యూచర్స్
- 3. వారెంట్లు
- 4. వ్యత్యాసం కోసం ఒప్పందం
- 5. ఇండెక్స్ రిటర్న్ మార్పిడులు
అంతర్లీన భద్రత యొక్క ధర చర్యలో పాల్గొనడానికి ఉత్పన్నాలు పెట్టుబడిదారులకు శక్తివంతమైన మార్గాన్ని అందిస్తాయి. ఈ ఆర్థిక సాధనాల్లో వర్తకం చేసే పెట్టుబడిదారులు అంతర్లీన భద్రతకు సంబంధించిన కొన్ని నష్టాలను మరొక పార్టీకి బదిలీ చేయడానికి ప్రయత్నిస్తారు. ఐదు ఉత్పన్న ఒప్పందాలను చూద్దాం మరియు అవి మీ వార్షిక రాబడిని ఎలా పెంచుతాయో చూద్దాం.
కీ టేకావేస్
- ఎంపికలు, సింగిల్ స్టాక్ ఫ్యూచర్స్, వారెంట్లు, వ్యత్యాసం కోసం ఒక ఒప్పందం మరియు ఇండెక్స్ రిటర్న్ మార్పిడులు ఐదు జనాదరణ పొందిన ఉత్పన్నాలు. ఎంపికలు పెట్టుబడిదారులను రిస్క్ లేదా ఎక్కువ రిస్క్ తీసుకోవడం ద్వారా ulate హాగానాలను అనుమతిస్తాయి. పేర్కొన్న గడువు తేదీలో ఒక నిర్దిష్ట స్టాక్. స్టాక్ వారెంట్ అంటే, అంగీకరించిన తేదీకి ఒక నిర్దిష్ట ధర వద్ద స్టాక్‌ను కొనుగోలు చేసే హక్కు హోల్డర్‌కు ఉంది. వ్యత్యాసం కోసం ఒక ఒప్పందంతో, ఒక విక్రేత కొనుగోలుదారునికి స్టాక్ యొక్క ప్రస్తుత ధర మధ్య వ్యత్యాసాన్ని చెల్లిస్తాడు మరియు ఒప్పందం సమయంలో విలువ, ఆ విలువ పెరగాలి. ఈక్విటీ ఇండెక్స్ రిటర్న్ స్వాప్ అనేది రెండు పార్టీల మధ్య ఒక ఒప్పందం, కొన్ని సంవత్సరాల నగదు ప్రవాహాలను ఒక నిర్దిష్ట సంఖ్యలో అంగీకరించిన తేదీలలో మార్పిడి చేయడానికి.
1. ఎంపికలు
ఐచ్ఛికాలు పెట్టుబడిదారులను రిస్క్ హెడ్జ్ చేయడానికి లేదా అదనపు రిస్క్ తీసుకొని ulate హాగానాలు చేయడానికి అనుమతిస్తుంది. కాల్ లేదా పుట్ ఆప్షన్ కొనడం హక్కును పొందుతుంది కాని (కాల్ ఆప్షన్స్) కొనడం లేదా గడువు తేదీకి ముందు లేదా నిర్ణీత ధర వద్ద షేర్లు లేదా ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టులను అమ్మడం (ఎంపికలు పెట్టడం) కాదు. అవి ఎక్స్ఛేంజీలలో వర్తకం చేయబడతాయి మరియు కేంద్రంగా క్లియర్ చేయబడతాయి, ద్రవ్యత మరియు పారదర్శకతను అందిస్తాయి, ఉత్పన్నాల ఎక్స్పోజర్ తీసుకునేటప్పుడు రెండు క్లిష్టమైన అంశాలు.
ఎంపిక యొక్క విలువను నిర్ణయించే ప్రాథమిక కారకాలు:
- ఐచ్ఛికం గడువుకు చేరుకున్నప్పుడు క్షీణిస్తున్న టైమ్ ప్రీమియం అంతర్లీన భద్రత యొక్క ధరతో మారుతూ ఉండే అంతర్గత విలువ స్టాక్ లేదా ఒప్పందం యొక్క అస్థిరత
ఎంపిక గడువు తేదీకి చేరుకోవడంతో సమయం ప్రీమియం విపరీతంగా క్షీణిస్తుంది, చివరికి పనికిరానిది అవుతుంది. అంతర్గత విలువ ఒక ఎంపిక డబ్బులో ఉందా లేదా అనే విషయాన్ని సూచిస్తుంది. భద్రత పెరిగినప్పుడు, డబ్బులో కాల్ ఎంపిక యొక్క అంతర్గత విలువ కూడా పెరుగుతుంది. అంతర్గత విలువ ఆప్షన్ హోల్డర్లకు అంతర్లీన ఆస్తిని సొంతం చేసుకోవడం కంటే ఎక్కువ పరపతి ఇస్తుంది. అస్థిరత పెరిగేకొద్దీ ఆప్షన్ పెరుగుతుంది. అధిక అస్థిరత ఆప్షన్ విక్రేతకు అధిక ప్రీమియం సేకరణ ద్వారా పెరిగిన ఆదాయంతో అందిస్తుంది.
ఆప్షన్ ఇన్వెస్టర్లు రిస్క్ టాలరెన్స్ మరియు return హించిన రాబడిని బట్టి వారు ఉపయోగించగల అనేక వ్యూహాలను కలిగి ఉన్నారు. ఆప్షన్ కొనుగోలుదారు వారు ఆప్షన్‌ను సంపాదించడానికి చెల్లించిన ప్రీమియాన్ని రిస్క్ చేస్తారు కాని అంతర్లీన ఆస్తిలో ప్రతికూల కదలికల ప్రమాదానికి లోబడి ఉండరు. ప్రత్యామ్నాయంగా, ఒక ఎంపిక విక్రేత అధిక స్థాయి ప్రమాదాన్ని umes హిస్తాడు, అపరిమిత నష్టాన్ని ఎదుర్కొనే అవకాశం ఉంది ఎందుకంటే భద్రత సిద్ధాంతపరంగా అనంతం వరకు పెరుగుతుంది. రచయిత లేదా విక్రేత వారు కొనుగోలుదారు ఎంపికను వినియోగించుకుంటే వాటాలను లేదా ఒప్పందాన్ని అందించాలి.
ఇతర లక్ష్యాలు లేదా లక్ష్యాలను చేరుకునే సంక్లిష్ట స్థానాలను రూపొందించడానికి కాల్స్ మరియు పుట్‌లను కొనుగోలు చేయడం మరియు విక్రయించడం వంటి అనేక ఎంపికల వ్యూహాలు ఉన్నాయి.
ప్రమాదాన్ని వ్యాప్తి చేయడానికి లేదా నియంత్రించడానికి, unexpected హించని సంఘటనలకు వ్యతిరేకంగా హెడ్జ్ చేయడానికి లేదా ula హాజనిత ఆట కోసం అధిక పరపతిని నిర్మించడానికి ఉత్పన్నాలు సమర్థవంతమైన పద్ధతిని అందిస్తాయి.
2. సింగిల్ స్టాక్ ఫ్యూచర్స్
సింగిల్ స్టాక్ ఫ్యూచర్ (ఎస్ఎస్ఎఫ్) అనేది ఒక నిర్దిష్ట స్టాక్ యొక్క 100 షేర్లను నిర్ణీత గడువు తేదీకి అందించే ఒప్పందం. ఎస్ఎస్ఎఫ్ మార్కెట్ ధర అంతర్లీన భద్రత యొక్క ధర మరియు వడ్డీ మోసే ఖర్చు, కాంట్రాక్టు కాలానికి చెల్లించే తక్కువ డివిడెండ్లపై ఆధారపడి ఉంటుంది. ట్రేడింగ్ SSF లకు అంతర్లీన భద్రతను కొనడం లేదా అమ్మడం కంటే తక్కువ మార్జిన్ అవసరం, తరచుగా 20% పరిధిలో, పెట్టుబడిదారులకు ఎక్కువ పరపతి ఇస్తుంది. ఎస్‌ఎస్‌ఎఫ్‌లు ఎస్‌ఇసి డే ట్రేడింగ్ ఆంక్షలకు లేదా చిన్న అమ్మకందారుల అప్‌టిక్ నియమానికి లోబడి ఉండవు.
ఒక SSF అంతర్లీన ఆస్తి ధరను ట్రాక్ చేస్తుంది కాబట్టి సాధారణ పెట్టుబడి వ్యూహాలను అన్వయించవచ్చు. ఐదు సాధారణ SSF అనువర్తనాలు ఇక్కడ ఉన్నాయి:
- స్టాక్ కొనడానికి చవకైన పద్ధతి ఓపెన్ ఈక్విటీ స్థానాలకు తక్కువ ఖర్చుతో కూడిన హెడ్జ్ అస్థిరత లేదా అంతర్లీన ఆస్తి ధరలో స్వల్పకాలిక క్షీణతకు వ్యతిరేకంగా సుదీర్ఘ ఈక్విటీ స్థానం కోసం రక్షణ. దోపిడీకి గురిచేసే మార్కెట్‌కి బహిర్గతం చేసే దీర్ఘ మరియు చిన్న జతలు నిర్దిష్ట ఆర్థిక రంగాలకు బహిర్గతం
ఈ ఒప్పందాలు పెట్టుబడిదారుడి అసలు పెట్టుబడిని గణనీయంగా మించగల నష్టాలకు దారితీయవచ్చని గుర్తుంచుకోండి. అంతేకాకుండా, స్టాక్ ఎంపికల మాదిరిగా కాకుండా, చాలా SSF లు ద్రవంగా ఉంటాయి మరియు చురుకుగా వర్తకం చేయబడవు.
4 ఈక్విటీ ఉత్పన్నాలు మరియు అవి ఎలా పనిచేస్తాయి
3. వారెంట్లు
స్టాక్ వారెంట్ ముందుగా నిర్ణయించిన తేదీలో ఒక నిర్దిష్ట ధరకు స్టాక్ కొనుగోలు చేసే హక్కును హోల్డర్‌కు ఇస్తుంది. కాల్ ఆప్షన్ల మాదిరిగానే, పెట్టుబడిదారులు స్టాక్ వారెంట్లను నిర్ణీత ధరకు అమలు చేయవచ్చు. జారీ చేసినప్పుడు, వారెంట్ యొక్క ధర ఎల్లప్పుడూ అంతర్లీన స్టాక్ కంటే ఎక్కువగా ఉంటుంది, కానీ అవి గడువుకు ముందే దీర్ఘకాలిక వ్యాయామ వ్యవధిని కలిగి ఉంటాయి. ఒక పెట్టుబడిదారుడు స్టాక్ వారెంట్‌ను ఉపయోగించినప్పుడు, లావాదేవీని కవర్ చేయడానికి కంపెనీ కొత్త సాధారణ వాటాలను జారీ చేస్తుంది, కాల్ ఎంపికలకు విరుద్ధంగా, కొనుగోలుదారు ఎంపికను వ్యాయామం చేస్తే కాల్ రైటర్ తప్పనిసరిగా వాటాలను అందించాలి.
స్టాక్ వారెంట్లు సాధారణంగా ఎక్స్ఛేంజ్లో వర్తకం చేస్తాయి, కాని వాల్యూమ్ తక్కువగా ఉంటుంది, ఇది ద్రవ్య ప్రమాదాన్ని సృష్టిస్తుంది. కాల్ ఎంపికల మాదిరిగానే, వారెంట్ యొక్క ధర కాల ప్రీమియంను కలిగి ఉంటుంది, అది గడువు తేదీకి చేరుకున్నప్పుడు క్షీణిస్తుంది, అదనపు ప్రమాదాన్ని సృష్టిస్తుంది. గడువు తేదీకి ముందే అంతర్లీన భద్రత యొక్క ధర వ్యాయామ ధరను చేరుకోకపోతే వారెంట్ విలువ పనికిరానిది.
4. వ్యత్యాసం కోసం ఒప్పందం
కాంట్రాక్ట్ ఫర్ డిఫరెన్స్ (సిఎఫ్‌డి) అనేది ఒక కొనుగోలుదారు మరియు విక్రేత మధ్య ఒక ఒప్పందం, ఆ విలువ పెరిగితే కాంట్రాక్ట్ సమయంలో ప్రస్తుత స్టాక్ ధర మరియు విలువ మధ్య వ్యాప్తిని విక్రేత చెల్లించాలి. దీనికి విరుద్ధంగా, వ్యాప్తి ప్రతికూలంగా ఉంటే కొనుగోలుదారు విక్రేతకు చెల్లించాలి. CFD యొక్క ఉద్దేశ్యం ఏమిటంటే, పెట్టుబడిదారులకు అంతర్లీన వాటాలను కలిగి ఉండకుండా ధరల కదలికపై ulate హాగానాలు చేయడానికి అనుమతించడం. CFD లు US పెట్టుబడిదారులకు అందుబాటులో లేవు కాని కెనడా, ఫ్రాన్స్, జర్మనీ, జపాన్, నెదర్లాండ్స్, సింగపూర్, దక్షిణాఫ్రికా, స్విట్జర్లాండ్ మరియు యునైటెడ్ కింగ్‌డమ్ వంటి దేశాలలో ప్రసిద్ధ ప్రత్యామ్నాయాన్ని అందిస్తున్నాయి.
CFD లు విస్తృతమైన అంతర్లీన సాధనాలు, ఫ్యూచర్స్, కరెన్సీలు మరియు సూచికలపై ధరల సరళతను అందిస్తున్నాయి.. ఉదాహరణకు, ఎంపిక ధర గడువు ముగిసే సమయానికి క్షీణిస్తున్న టైమ్ ప్రీమియాన్ని కలిగి ఉంటుంది. మరోవైపు, CFD లు కాలపరిమితి లేకుండా అంతర్లీన భద్రత యొక్క ధరను ప్రతిబింబిస్తాయి ఎందుకంటే వాటికి గడువు తేదీ లేదు మరియు క్షీణించడానికి ప్రీమియం లేదు.
పెట్టుబడిదారులు మరియు స్పెక్యులేటర్లు CFD లను వర్తకం చేయడానికి మార్జిన్‌ను ఉపయోగిస్తారు, పోర్ట్‌ఫోలియో విలువ కనీస అవసరమైన స్థాయి కంటే తక్కువగా ఉంటే మార్జిన్ కాల్‌లకు ప్రమాదం ఉంటుంది. CFD లు అధిక స్థాయి పరపతిని ఉపయోగించుకోగలవు, అంతర్లీన భద్రత యొక్క ధర స్థానానికి వ్యతిరేకంగా కదిలినప్పుడు పెద్ద నష్టాలను కలిగిస్తుంది. తత్ఫలితంగా, CFD లను వర్తకం చేసేటప్పుడు గణనీయమైన నష్టాలను తెలుసుకోండి.
5. ఇండెక్స్ రిటర్న్ మార్పిడులు
ఈక్విటీ ఇండెక్స్ రిటర్న్ స్వాప్ అనేది రెండు పార్టీల మధ్య ఒక ఒప్పందం, ఇది ముందుగా పేర్కొన్న తేదీలలో రెండు సెట్ల నగదు ప్రవాహాన్ని అంగీకరించిన సంవత్సరాలలో అంగీకరించాలి. ఉదాహరణకు, ఒక పార్టీ వడ్డీ చెల్లింపును అంగీకరించవచ్చు - సాధారణంగా LIBOR ఆధారంగా నిర్ణీత రేటుతో - ఇతర పార్టీ ఈక్విటీ లేదా ఈక్విటీ సూచికపై మొత్తం రాబడిని చెల్లించడానికి అంగీకరిస్తుంది. ఖర్చుతో కూడిన పద్ధతిలో ఆస్తి తరగతికి గురికావడానికి సరళమైన మార్గాన్ని కోరుకునే పెట్టుబడిదారులు తరచూ ఈ మార్పిడులను ఉపయోగిస్తారు.
ఫండ్ నిర్వాహకులు ఎస్ & పి 500 వంటి మొత్తం సూచికను కొనుగోలు చేయవచ్చు, ప్రతి భాగంలో వాటాలను ఎంచుకోవచ్చు మరియు ఇండెక్స్ మారినప్పుడల్లా పోర్ట్‌ఫోలియోను సర్దుబాటు చేయవచ్చు. ఈ దృష్టాంతంలో ఈక్విటీ ఇండెక్స్ స్వాప్ తక్కువ ఖర్చుతో కూడిన ప్రత్యామ్నాయాన్ని అందించవచ్చు, కాంట్రాక్ట్ స్వాప్ కాలానికి రాబడిని స్వీకరించేటప్పుడు మేనేజర్ స్వాప్ కోసం నిర్ణీత వడ్డీ రేటుతో చెల్లించడానికి అనుమతిస్తుంది. అంగీకరించిన రేటుకు కౌంటర్పార్టీకి వడ్డీని చెల్లించేటప్పుడు వారు నెలవారీ ప్రాతిపదికన మూలధన లాభాలు మరియు ఆదాయ పంపిణీలను కూడా అందుకుంటారు. అదనంగా, ఈ మార్పిడులకు పన్ను ప్రయోజనాలు ఉండవచ్చు.
