ఈ రోజుల్లో ఇండెక్స్ ఫండ్స్ అన్ని కోపంగా ఉన్నాయి - ఆధునిక పోర్ట్‌ఫోలియో సిద్ధాంతం కారణంగా, మార్కెట్లు సమర్థవంతంగా ఉన్నాయని మరియు భద్రత యొక్క ధర అందుబాటులో ఉన్న అన్ని సమాచారాన్ని కలిగి ఉందని పేర్కొంది. అందువల్ల, న్యాయవాదులు వాదిస్తున్నారు, పోర్ట్‌ఫోలియో యొక్క క్రియాశీల నిర్వహణ పనికిరానిది, మరియు పెట్టుబడిదారులు కేవలం ఒక సూచికను కొనుగోలు చేసి, ప్రయాణానికి వెళ్ళడం మంచిది. ఏదేమైనా, స్టాక్ ధరలు ఎల్లప్పుడూ హేతుబద్ధమైనవిగా అనిపించవు, మరియు సమర్థవంతమైన మార్కెట్లకు వ్యతిరేకంగా తగినంత సాక్ష్యాలు కూడా ఉన్నాయి. కాబట్టి, ఇండెక్స్ ఇన్వెస్టింగ్ అనేది చాలా మంది మార్గం అని చెప్పినప్పటికీ, ఇది ఎల్లప్పుడూ ఉత్తమ ఎంపిక కాకపోవడానికి కొన్ని కారణాలను పరిశీలిస్తాము. (నేపథ్య పఠనం కోసం, "ఆధునిక పోర్ట్‌ఫోలియో సిద్ధాంతం: ఒక అవలోకనం" చూడండి.)
ఇండెక్స్ ఫండ్లను నివారించడానికి 5 కారణాలు
1. ఇబ్బంది రక్షణ లేకపోవడం
స్టాక్ మార్కెట్ దీర్ఘకాలంలో గొప్ప పెట్టుబడిగా నిరూపించబడింది, కానీ సంవత్సరాలుగా అది గడ్డలు మరియు గాయాల యొక్క సరసమైన వాటాను కలిగి ఉంది. ఎస్ & పి 500 ను ట్రాక్ చేసే ఇండెక్స్ ఫండ్‌లో పెట్టుబడులు పెట్టడం, మార్కెట్ బాగా పనిచేస్తున్నప్పుడు మీకు తలక్రిందులుగా ఇస్తుంది, కానీ మిమ్మల్ని పూర్తిగా నష్టానికి గురి చేస్తుంది. మీరు ఇండెక్స్‌ను తగ్గించడం ద్వారా లేదా ఇండెక్స్‌కు వ్యతిరేకంగా ఒక పుట్‌ను కొనుగోలు చేయడం ద్వారా ఇండెక్స్‌కు మీ ఎక్స్పోజర్‌ను హెడ్జ్ చేయడానికి ఎంచుకోవచ్చు, కానీ ఇవి ఒకదానికొకటి ఖచ్చితమైన వ్యతిరేక దిశలో కదులుతున్నందున, వాటిని కలిసి ఉపయోగించడం వల్ల పెట్టుబడి యొక్క ప్రయోజనాన్ని ఓడించవచ్చు (ఇది బ్రేక్ఈవెన్ స్ట్రాటజీ). (భయంకరమైన తిరోగమనాల నుండి ఎలా రక్షించాలో తెలుసుకోవడానికి, "డౌన్ మార్కెట్ కోసం 4 ఇటిఎఫ్ వ్యూహాలు" చూడండి.)
2. రియాక్టివ్ ఎబిలిటీ లేకపోవడం
కొన్నిసార్లు మార్కెట్లో స్పష్టమైన తప్పు ధర నిర్ణయించవచ్చు. ఇంటర్నెట్ రంగంలో ఒక ప్రత్యేకమైన ప్రయోజనం ఉన్న ఒక సంస్థ ఉంటే మరియు అన్ని ఇతర ఇంటర్నెట్ కంపెనీ స్టాక్ ధరలు సానుభూతితో పెరిగితే, అవి ఒక సమూహంగా అతిగా అంచనా వేయబడతాయి.
దీనికి విరుద్ధంగా కూడా జరగవచ్చు: ఒక సంస్థ ఆ సంస్థకు ప్రత్యేకమైన వినాశకరమైన ఫలితాలను కలిగి ఉండవచ్చు, కానీ అది తన రంగంలోని అన్ని కంపెనీల స్టాక్ ధరలను తగ్గించవచ్చు. ఆ రంగం బలవంతపు విలువ కావచ్చు, కానీ విస్తృత మార్కెట్ విలువ వెయిటెడ్ ఇండెక్స్‌లో, ఆ రంగానికి గురికావడం వాస్తవానికి బదులు తగ్గుతుంది. క్రియాశీల నిర్వహణ మార్కెట్లో ఈ తప్పుదారి పట్టించే ప్రవర్తనను సద్వినియోగం చేసుకోవచ్చు. పెట్టుబడిదారుడు ఫండమెంటల్స్ కాకుండా ఇతర కారకాల ఆధారంగా తక్కువ అంచనా వేసే మంచి కంపెనీల కోసం చూడవచ్చు మరియు అదే కారణంతో అధికంగా విలువైన కంపెనీలను అమ్మవచ్చు. ("సానుభూతి అమ్మకం: పెట్టుబడిదారుల గైడ్" లో మీ స్టాక్ బేరం లేదా బ్యాంక్ బ్రేకర్ అని ఎలా చెప్పాలో తెలుసుకోండి)
ఈ ప్రయోజనకరమైన ప్రవర్తనను సూచిక పెట్టుబడి అనుమతించదు. ఒక స్టాక్ అతిగా అంచనా వేస్తే, అది వాస్తవానికి సూచికలో ఎక్కువ బరువును మోయడం ప్రారంభిస్తుంది. దురదృష్టవశాత్తు, తెలివిగల పెట్టుబడిదారులు తమ పోర్ట్‌ఫోలియోలను ఆ స్టాక్‌కు బహిర్గతం చేయడాన్ని తగ్గించాలనుకుంటున్నారు. కాబట్టి మీరు అధికంగా లేదా తక్కువగా అంచనా వేసిన స్టాక్ గురించి స్పష్టమైన ఆలోచన కలిగి ఉన్నప్పటికీ, మీరు కేవలం ఒక సూచిక ద్వారా మాత్రమే పెట్టుబడి పెడితే, మీరు ఆ జ్ఞానం మీద పనిచేయలేరు.
3. హోల్డింగ్స్‌పై నియంత్రణ లేదు
సూచికలు సెట్ పోర్ట్‌ఫోలియోలు. ఒక పెట్టుబడిదారుడు ఇండెక్స్ ఫండ్‌ను కొనుగోలు చేస్తే, అతనికి లేదా ఆమెకు పోర్ట్‌ఫోలియోలోని వ్యక్తిగత హోల్డింగ్‌లపై నియంత్రణ ఉండదు. మీకు ఇష్టమైన మరియు స్వంతం చేసుకోవాలనుకునే నిర్దిష్ట కంపెనీలను మీరు కలిగి ఉండవచ్చు, మీరు ఇష్టమైన బ్యాంక్ లేదా మీరు పరిశోధించిన మరియు కొనాలనుకునే ఆహార సంస్థ వంటివి. అదేవిధంగా, రోజువారీ జీవితంలో, ఒక సంస్థ మరొక సంస్థ కంటే మెరుగైనదని మీరు నమ్ముతున్న అనుభవాలు మీకు ఉండవచ్చు; దీనికి మంచి బ్రాండ్లు, నిర్వహణ లేదా కస్టమర్ సేవ ఉండవచ్చు. తత్ఫలితంగా, మీరు ఆ సంస్థలో ప్రత్యేకంగా పెట్టుబడి పెట్టాలని అనుకోవచ్చు మరియు దాని తోటివారిలో కాదు.
అదే సమయంలో, నైతిక లేదా ఇతర వ్యక్తిగత కారణాల వల్ల మీకు ఇతర కంపెనీల పట్ల చెడు భావాలు ఉండవచ్చు. ఉదాహరణకు, ఒక సంస్థ పర్యావరణాన్ని ఎలా పరిగణిస్తుందో లేదా అది తయారుచేసే ఉత్పత్తులతో మీకు సమస్యలు ఉండవచ్చు. మీకు నచ్చిన నిర్దిష్ట స్టాక్లను జోడించడం ద్వారా మీ పోర్ట్‌ఫోలియోను పెంచుకోవచ్చు, కానీ ఇండెక్స్ భాగం యొక్క భాగాలు మీ చేతిలో లేవు. (సామాజిక బాధ్యత కలిగిన పెట్టుబడి గురించి తెలుసుకోవడానికి, "ఒక సమయంలో ప్రపంచ పెట్టుబడిని మార్చండి" చూడండి.)
4. విభిన్న వ్యూహాలకు పరిమిత బహిర్గతం
పెట్టుబడిదారులు విజయంతో ఉపయోగించిన లెక్కలేనన్ని వ్యూహాలు ఉన్నాయి; దురదృష్టవశాత్తు, మార్కెట్ యొక్క సూచికను కొనడం మీకు ఈ మంచి ఆలోచనలు మరియు వ్యూహాలకు చాలా ప్రాప్యతను ఇవ్వకపోవచ్చు. పెట్టుబడి వ్యూహాలను, కొన్ని సమయాల్లో, పెట్టుబడిదారులకు మెరుగైన రిస్క్-సర్దుబాటు రాబడిని అందించడానికి కలపవచ్చు. ఇండెక్స్ పెట్టుబడి మీకు వైవిధ్యతను ఇస్తుంది, అయితే ఎస్ & పి 500 ఇండెక్స్ ట్రాక్ చేసే 500 స్టాక్లకు బదులుగా 30 స్టాక్లతో కూడా ఇది సాధించవచ్చు.
5. తడిసిన వ్యక్తిగత సంతృప్తి
చివరగా, పెట్టుబడి చింతించడం మరియు ఒత్తిడితో కూడుకున్నది, ముఖ్యంగా మార్కెట్ గందరగోళ పరిస్థితులలో. కొన్ని స్టాక్లను ఎంచుకోవడం వలన మీరు నిరంతరం కోట్‌లను తనిఖీ చేయవచ్చు మరియు రాత్రి మిమ్మల్ని మెలకువగా ఉంచవచ్చు, కానీ ఈ పరిస్థితులను సూచికలో పెట్టుబడి పెట్టడం ద్వారా తప్పించుకోలేరు. మార్కెట్ ఎలా పని చేస్తుందో మరియు ఆర్థిక ప్రకృతి దృశ్యం గురించి అనారోగ్యంతో బాధపడుతున్నట్లు మీరు నిరంతరం తనిఖీ చేసుకోవచ్చు. దీని పైన, మీరు మంచి పెట్టుబడులు పెట్టడం మరియు మీ డబ్బుతో విజయవంతం కావడం యొక్క సంతృప్తి మరియు ఉత్సాహాన్ని కోల్పోతారు.
బాటమ్ లైన్
క్రియాశీల నిర్వహణకు అనుకూలంగా మరియు వ్యతిరేకంగా అధ్యయనాలు జరిగాయి. చాలా మంది నిర్వాహకులు వారి తులనాత్మక బెంచ్‌మార్క్‌ల కంటే అధ్వాన్నంగా వ్యవహరిస్తారు, కాని మార్కెట్‌ను క్రమం తప్పకుండా అధిగమిస్తున్న అసాధారణమైన నిర్వాహకులు ఉన్నారనే వాస్తవాన్ని ఇది మార్చదు. మీరు విస్తృత ఆర్థిక దృక్పథాన్ని తీసుకోవాలనుకుంటే ఇండెక్స్ పెట్టుబడికి యోగ్యత ఉంది, కానీ మీ వ్యక్తిగత పెట్టుబడి లక్ష్యాలను సాధించడానికి ఇది ఎల్లప్పుడూ ఉత్తమ మార్గం కాకపోవడానికి చాలా కారణాలు ఉన్నాయి.
