చమురు ధరలు తమ కనిష్ట స్థాయి నుండి వెనక్కి తగ్గినప్పటికీ, ఈ సంవత్సరం పెట్టుబడిదారులు ఎక్కువగా వదిలివేసిన శక్తి నిల్వలు, చివరికి తిరిగి పుంజుకోగలవు. ఎస్పిడిఆర్ ఎనర్జీ సెలెక్ట్ సెక్టార్ ఫండ్ (ఎక్స్‌ఎల్‌ఇ) ఎస్ అండ్ పి 500 యొక్క 16% కంటే ఎక్కువ లాభంతో పోలిస్తే సంవత్సరంలో 1% కన్నా ఎక్కువ, డుబ్రావ్కో లాకోస్-బుజాస్, జెపి మోర్గాన్ చేజ్ & కో (జెపిఎం) చీఫ్ యుఎస్ ఈక్విటీ బిజినెస్ ఇన్సైడర్ ప్రకారం, చమురు మరియు గ్యాస్ నిల్వలు పెరగడానికి సిద్ధంగా ఉండటానికి ఐదు ప్రధాన కారణాలను వ్యూహకర్త ఇటీవల వెల్లడించారు.
"అనుకూలమైన సాంకేతికతలు, వ్యాపార చక్రం స్థిరీకరించడంతో ప్రాథమికాలను మెరుగుపరచడం మరియు మధ్యప్రాచ్యంలో కొనసాగుతున్న భౌగోళిక రాజకీయ ఉద్రిక్తతలు ఈ విశ్వవ్యాప్త ద్వేషపూరిత మరియు చౌక రంగంలోకి ప్రవాహాలను మళ్ళించటానికి సహాయపడతాయని మేము నమ్ముతున్నాము" అని అతను ఖాతాదారులకు ఒక గమనికలో రాశాడు. ఎస్పిడిఆర్ ఎస్ & పి ఆయిల్ & గ్యాస్ ఎక్స్ప్లోరేషన్ ప్రొడక్షన్ ఇటిఎఫ్ (ఎక్స్ఓపి), వాన్ఎక్ వెక్టర్స్ ఆయిల్ రిఫైనర్స్ ఇటిఎఫ్ (సిఆర్ఎకె) మరియు వాన్ఎక్ వెక్టర్స్ ఆయిల్ సర్వీసెస్ ఇటిఎఫ్ (ఓఐహెచ్) లకు ప్రయోజనం చేకూర్చే మూడు శక్తి మార్పిడి-వర్తక నిధులు (ఇటిఎఫ్).
కీ టేకావేస్
- అతి తక్కువ-విలువలు వద్ద శక్తి నిల్వలు. ఎనర్జీ కంపెనీలు డివిడెండ్ మరియు బైబ్యాక్‌లను పెంచుతున్నాయి. మధ్యప్రాచ్యంలో ఉద్రిక్తతలు చమురు సరఫరాను పరిమితం చేయగలవు. యుఎస్ ఆర్థిక వ్యవస్థలో పికప్ యొక్క అంచనాలు. అధిక చమురు ధరల నుండి లాభం పొందటానికి అధిక శక్తితో కూడిన ఇంధన సంస్థలు.
పెట్టుబడిదారులకు దీని అర్థం ఏమిటి
ఈ సంవత్సరం ఆశ్చర్యకరమైన విషయం ఏమిటంటే, చమురు ధరతో పాటు శక్తి నిల్వలు ర్యాలీ చేయడంలో విఫలమయ్యాయి. వెస్ట్ టెక్సాస్ ఇంటర్మీడియట్ (డబ్ల్యుటిఐ) ధర 2019 మొదటి అర్ధభాగంలో తిరిగి బౌన్స్ అవ్వడానికి ముందు గత ఏడాది డిసెంబర్ చివరలో బ్యారెల్కు 43 డాలర్లకు పడిపోయింది. ఇప్పుడు ధర డిసెంబర్ చివరిలో కంటే 26% అధికంగా ఉంది. ఇంతలో, ఎనర్జీ స్టాక్స్ ప్రాథమికంగా సంవత్సరంలో మొదటి నాలుగు నెలల్లో వారు సాధించిన లాభాలన్నింటినీ కోల్పోయాయి.
సిటీ గ్రూప్ ఇంక్‌లోని యుఎస్ ఈక్విటీ స్ట్రాటజిస్ట్ టోబియాస్ లెవ్‌కోవిచ్ ఆగస్టు ఆరంభంలో ఒక పరిశోధన నివేదికలో ఇలా వ్రాశాడు, “ఇంధన రంగం 2019 లో పెట్టుబడిదారులకు నిరాశ కలిగించింది, ఇది అన్ని రంగాల చెత్త రాబడిని ఉత్పత్తి చేస్తుంది.” అతని మనోభావాలను ఎరిక్ నట్టాల్ ప్రతిధ్వనించారు. బ్లూమ్‌బెర్గ్ ప్రకారం, "ఇంధన రంగం చాలా స్పష్టమైన సమస్యతో బాధపడుతోంది: శక్తి నిల్వలను కొనుగోలు చేసేవారు లేరు" అని రాసిన నైన్ పాయింట్ పార్ట్‌నర్స్ యొక్క సీనియర్ పోర్ట్‌ఫోలియో మేనేజర్.
కానీ లాకోస్-బుజాస్ అది మారబోతోందని అనుకుంటున్నారు, మరియు ఇక్కడ అతని ఐదు కారణాలు ఉన్నాయి.
ఐదు కారణాలు శక్తి నిల్వలు తలక్రిందులుగా ఉన్నాయి
ఎనర్జీ స్టాక్స్‌పై బుల్లిష్‌గా ఉండటానికి కారణం వాటి సాపేక్ష చౌక. సంస్థాగత పెట్టుబడిదారులు ఇంధన నిల్వలలో తమ స్థానాలను వదలిపెట్టినందున ఈ రంగం చాలా తక్కువగా అంచనా వేయబడింది మరియు క్రమబద్ధమైన నిధులు చమురును తగ్గిస్తున్నాయి. "సంపూర్ణ మరియు సాపేక్ష విలువలు స్మాల్ క్యాప్ E & Ps ట్రేడింగ్‌తో పుస్తక విలువ కంటే తక్కువగా ఉన్నాయి మరియు దాదాపు 25 సంవత్సరాల క్రితం చూసిన ధరల స్థాయిలో ఉన్నాయి" అని లాకోస్-బుజాస్ చెప్పారు.
రెండవ ప్రధాన కారణం ఇంధన రంగ రాబడి మెరుగుపడటం. ఇంధన సంస్థలు డివిడెండ్లను పెంచుతున్నాయి మరియు వాటి స్టాక్ ధరలు తక్కువగా ఉన్నందున వాటిని తిరిగి కొనుగోలు చేస్తున్నాయి. అంతర్గత కొనుగోలు కార్యకలాపాలు ఇప్పుడు అన్ని సమయాలలో ఉన్నాయి మరియు ఇంధన సంస్థలపై దిగుబడి 3.9% కి పెరిగింది.
మూడవదిగా, సౌదీ అరేబియా యొక్క రాష్ట్ర చమురు సదుపాయాలపై డ్రోన్ దాడి తరువాత, మధ్యప్రాచ్యంలో ఉద్రిక్తతలు పెరిగాయి. చమురు ధరలు మొదట పెరిగినప్పటికీ, అప్పటి నుండి అవి మళ్లీ తగ్గాయి, మరియు శక్తి నిల్వలు మూడింట రెండు వంతుల వారి ముందస్తు దాడి స్థాయిల కంటే తక్కువగా వర్తకం చేస్తున్నాయి. లాకోస్-బుజాస్ ప్రకారం ఇది అర్ధవంతం కాదు, మిడిల్ ఈస్ట్ చమురు సరఫరా అనిశ్చితి కొనసాగుతున్నందున యుఎస్ చమురు నిల్వలు పెరుగుతాయని ఆశిస్తున్నారు.
అతని నాల్గవ కారణం యుఎస్ ఆర్ధిక వృద్ధికి విస్తృత దృక్పథానికి సంబంధించినది, ఇది రాబోయే కొద్ది నెలల్లో అతను ఎంచుకుంటుంది. కొనసాగుతున్న యుఎస్-చైనా వాణిజ్య యుద్ధం మరియు నెమ్మదిగా పెరుగుతున్న ప్రపంచ ఆర్థిక వ్యవస్థ ఇంధన రంగానికి పెద్ద తలనొప్పిని తెచ్చిపెట్టింది, అయితే గ్లోబల్ సెంట్రల్ బ్యాంకుల నుండి ఇటీవలి ద్రవ్య సడలింపు మందగమనాన్ని తిప్పికొట్టడానికి సహాయపడుతుంది మరియు పెరిగిన ఉద్దీపన వృద్ధిని పెంచడానికి సహాయపడుతుంది. సుదూర భవిష్యత్తు.
చివరగా, లాకోస్-బుజాస్ ఇంధన రంగంలో ప్రశంసించని తలక్రిందులు చాలా ఉన్నాయని నమ్ముతారు, ఇది చాలా పరపతి కలిగి ఉందని ఆయన పేర్కొన్నారు. వచ్చే ఏడాది చమురు ధరలు బ్యారెల్కు సుమారు $ 5 పెరుగుతాయని అంచనా వేయడంతో, అధిక పరపతి ఇంధన సంస్థలకు అపారమైన లాభాలను ఆర్జించడానికి సహాయపడుతుంది. పెరుగుతున్న లాభాలు మరింత పెద్ద డివిడెండ్లను మరియు ఎక్కువ బైబ్యాక్‌లను ప్రోత్సహించాలి, ఇవి శక్తి స్టాక్‌ల గుణకాలను అధికంగా పెంచడానికి సహాయపడతాయి.
ముందుకు చూస్తోంది
లాకోస్-బుజాస్ యొక్క థీసిస్ రాబోయే కొద్ది నెలల్లో అమెరికా ఆర్థిక వ్యవస్థ కోలుకోవడంపై ఆధారపడి ఉంటుంది, కాని ఆ ముందు ఇంకా చాలా మిశ్రమ భావాలు ఉన్నాయి. యుఎస్ ఉత్పాదక డేటాలో ఇటీవలి బలహీనత మరియు ప్రపంచ ఆర్థిక వ్యవస్థ నెమ్మదిగా కొనసాగుతున్న సంకేతాలు ఆ సిద్ధాంతాన్ని ప్రశ్నార్థకం చేశాయి. ఏదేమైనా, శుక్రవారం ఉద్యోగ నివేదిక ఒక ప్రకాశవంతమైన ప్రదేశం, ఇది 1969 నుండి యుఎస్ నిరుద్యోగం కనిష్ట స్థాయికి పడిపోయిందని చూపించింది, ఎందుకంటే యజమానులు 136, 000 ఉద్యోగాలను చేర్చారు.
