స్టాక్ ధరలు ఎస్ & పి 500 ఇండెక్స్ (ఎస్పిఎక్స్) తో డిసెంబర్ కనిష్ట స్థాయి నుండి పుంజుకున్నాయి, మరియు సిబిఓఇ అస్థిరత సూచిక (విఎక్స్) ఇటీవలి వారాల్లో సాపేక్షంగా ప్రశాంతమైన రీడింగులను అందిస్తోంది. కానీ వ్యూహకర్తలు పెట్టుబడిదారులు మార్కెట్ల కోసం గందరగోళ పరిస్థితుల గురించి హెచ్చరిక సంకేతాలను మెరుస్తున్న ఐదు ఇతర సూచికలను దగ్గరగా చూడాలని చెప్పారు. మన పాఠకులలో సెక్యూరిటీ మార్కెట్ల గురించి ఉన్నత స్థాయి ఆందోళనను నమోదు చేస్తున్న ఇన్వెస్టోపీడియా ఆందోళన సూచిక (IAI) ను కూడా పెట్టుబడిదారులు గమనించాలి.
పెట్టుబడిదారులకు ప్రాముఖ్యత
బ్లూమ్బెర్గ్ ఉదహరించిన విశ్లేషకులు మరియు వ్యూహకర్తల ప్రకారం, సంభావ్య సూచికల యొక్క ఐదు సంకేతాలు ఈ సూచికల ద్వారా నమోదు చేయబడుతున్నాయి: (1) VIX యొక్క VIX (VVIX); (2) ఇంట్రాడే స్టాక్ ధర అస్థిరత: (3) VIX ఫ్యూచర్స్; (4) 10 సంవత్సరాల యుఎస్ ట్రెజరీ నోట్లో ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టుల అస్థిరత; మరియు (5) తక్కువ హెడ్జింగ్ ఖర్చులు.
రాబోయే 30 రోజులలో ఎస్ & పి 500 ఇండెక్స్‌లో అంచనా వేసిన ధరల అస్థిరతను VIX కొలుస్తుంది, దానితో అనుసంధానించబడిన ఎంపికలలో వర్తకం యొక్క విశ్లేషణ ఆధారంగా. ఇది తరచుగా స్టాక్ మార్కెట్ కోసం "ఫియర్ గేజ్" అని పిలువబడుతుంది, అధిక విలువలు స్టాక్ ధరల యొక్క భవిష్యత్తు దిశకు సంబంధించి ఎంపికల వ్యాపారులలో ఎక్కువ అనిశ్చితి మరియు అసౌకర్యాన్ని సూచిస్తాయి. VIX యొక్క VIX (VVIX), అదే సమయంలో, VIX యొక్క ధరలో అస్థిరతను కొలుస్తుంది.
క్రెడిట్ సూయిస్‌తో వ్యూహకర్త అయిన మాండీ జు, వివిఎక్స్ బహుళ-సంవత్సరాల కనిష్టానికి దగ్గరగా ఉన్నందున ప్రమాదకరమైన ఆత్మసంతృప్తిని చూస్తుంది, స్టాక్ ధరలలో ముందుకు సాగకుండా పెట్టుబడిదారులు నిరోధిత కదలికలను ఆశిస్తున్నారని సూచిస్తున్నారు. దీనికి విరుద్ధంగా, బ్లూమ్బెర్గ్ ప్రకారం, 2019 లో మార్కెట్ "అస్థిరతలకు గురవుతుంది" అని జు హెచ్చరించాడు.
ఎస్ & పి 500 లో రోజువారీ ధర వ్యత్యాసాల 50 రోజుల కదిలే సగటు విషయానికి వస్తే, ఆర్థిక సంక్షోభం యొక్క లోతుల సమయంలో, ఆ సూచిక డిసెంబర్ 2008 నుండి అత్యధిక స్థాయిలో ఉంది. టొరంటోకు చెందిన లా ఫైనాన్సియెర్ కాన్స్టాన్స్‌లో భాగస్వామి మరియు పోర్ట్‌ఫోలియో మేనేజర్ కంబిజ్ కజెమి ప్రకారం, ఎస్ & పి 500 తో అనుసంధానించబడిన వారపు ఎంపికలలో ట్రేడింగ్ యొక్క జనాదరణ పెరగడం వలన ఇది పెరుగుతున్న ప్రమాదాన్ని సూచిస్తుంది.
ఎస్ & పి 500 ధరలో రోజువారీ వైవిధ్యాలు అంటే, దానితో అనుసంధానించబడిన ఆప్షన్స్ కాంట్రాక్టులు వారి సమ్మె ధరలను తాకే అవకాశం ఉంది. అటువంటి ఎంపికల ఒప్పందాలపై అధిక బహిరంగ ఆసక్తి హెడ్జింగ్ కార్యకలాపాలలో పెద్ద ఎత్తున పుంజుకోవచ్చు, ఇది "అంతర్లీన గేజ్‌లో ఆకస్మిక త్వరణాలకు దోహదం చేస్తుంది" అని బ్లూమ్బెర్గ్ ప్రకారం
మరో హెచ్చరిక జెండా VIX ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టులు కావచ్చు, ఇవి స్టాక్ ధరల గురించి అనవసరమైన పెట్టుబడిదారుల నిశ్చలతను నాలుగు నుండి ఆరు నెలల ముందు నమోదు చేస్తాయి, యుబిఎస్ గ్రూపుతో వ్యూహకర్త స్టువర్ట్ కైజర్ ప్రకారం. గణనీయమైన సమయం కోసం వాటి విలువ 20 కన్నా ఎక్కువ "అర్ధవంతంగా" లేదని ఆయన పేర్కొన్నారు.
కైజర్ 10 సంవత్సరాల యుఎస్ టి-నోట్‌తో అనుసంధానించబడిన ఫ్యూచర్స్ యొక్క అస్థిరతను కూడా నిశితంగా గమనిస్తున్నాడు, ఇది "ఇప్పుడు స్పర్శను తక్కువగా చూపిస్తుంది" అని ఆయన చెప్పారు. వడ్డీ రేటు అస్థిరత యొక్క ఆకస్మిక విస్ఫోటనం సాధారణంగా "రిస్క్ ఆస్తులు" అని పిలవబడే విమానానికి దారితీస్తుంది, బ్లూమ్బెర్గ్ గమనించాడు. వడ్డీ రేటు అంచనాలకు సున్నితంగా ఉండే రిస్క్ ఆస్తులలో స్టాక్స్ మరియు బాండ్లు ఒకే విధంగా ఉన్నాయి.
తక్కువ స్పష్టమైన, కాని ముఖ్యమైన గేజ్ స్టాక్ మార్కెట్లో బుల్లిష్ పందెం కొనడానికి అయ్యే ఖర్చు, ఇది ఇప్పుడు ఇబ్బంది రక్షణను కొనుగోలు చేసే ఖర్చును మించిపోయింది - కాల్ ఆప్షన్లపై ప్రీమియంల మధ్య వ్యత్యాసం మరియు ఎస్ & పి 500 తో అనుసంధానించబడిన ఎంపికల మధ్య కొలుస్తారు. ఇది పునరుజ్జీవింపబడిన బుల్లిష్నెస్ యొక్క ఫలితం లేదా మరింత అప్రమత్తంగా, అజాగ్రత్త నిశ్చలత, బ్లూమ్బెర్గ్ గమనికలు.
ఇన్వెస్టోపీడియా ఆందోళన సూచిక (IAI), అదే సమయంలో, ఆర్ధికవ్యవస్థ మరియు మార్కెట్ల గురించి మన పాఠకుల ఆందోళనను తగ్గిస్తుంది, ప్రస్తుతం ఎక్కువ అభిప్రాయాలను పొందుతున్న వ్యాసాల యొక్క విస్తృతమైన విశ్లేషణ నుండి. పైన చెప్పినట్లుగా, IAI మార్కెట్ల గురించి అధిక ఆందోళనను సూచిస్తుంది.
ముందుకు చూస్తోంది
ఫెడరల్ రిజర్వ్ భవిష్యత్ వడ్డీ రేటు పెరుగుదల పట్ల మరింత దుర్మార్గపు వైఖరిని సూచించినందున తక్కువ అస్థిరత మరియు తక్కువ భవిష్యత్ అస్థిరత యొక్క అంచనాలు మార్కెట్లో ప్రశాంతత యొక్క హేతుబద్ధమైన ఫలితం కావచ్చు. మరోవైపు, పైన పేర్కొన్నట్లుగా, ఇది ప్రమాదకరమైన ఆత్మసంతృప్తి స్థాయిని కూడా అర్థం చేసుకోవచ్చు. పెద్ద సంఖ్యలో పెద్ద ప్రతికూల స్థూల శక్తులు ఇప్పటికీ ఉన్నాయి, వాటిలో ప్రపంచ ఆర్థిక వ్యవస్థలు మందగించడం, పెరుగుతున్న ద్రవ్యోల్బణం మరియు యుఎస్ మరియు చైనా మధ్య పరిష్కరించబడని వాణిజ్య సంఘర్షణ, ఇవన్నీ కార్పొరేట్ లాభాల వృద్ధిని అరికట్టాయి.
