ఏజెన్సీ MBS కొనుగోలు అంటే ఏమిటి?
ఏజెన్సీ MBS కొనుగోలు అంటే ప్రభుత్వ-ప్రాయోజిత సంస్థలు (GSE) ఫన్నీ మే, ఫ్రెడ్డీ మాక్ మరియు గిన్ని మే వంటి జారీ చేసిన తనఖా-ఆధారిత సెక్యూరిటీల (MBS) కొనుగోలు, వీటిలో రెండోది పూర్తిగా యాజమాన్యంలోని ప్రభుత్వ సంస్థ. ఏజెన్సీ తనఖా-ఆధారిత సెక్యూరిటీలను కొనుగోలు చేయడానికి యుఎస్ ఫెడరల్ రిజర్వ్ యొక్క 25 1.25-ట్రిలియన్ ప్రోగ్రామ్‌ను సూచించడానికి ఈ పదాన్ని ఎక్కువగా ఉపయోగిస్తారు, ఇది జనవరి 5, 2009 న ప్రారంభమైంది మరియు మార్చి 31, 2010 న పూర్తయింది. దీని ప్రభావాలను తగ్గించడం దీని ఉద్దేశ్యం 2007-2008 ఆర్థిక సంక్షోభం.
కీ టేకావేస్
- MBS అనేది జారీ చేసే బ్యాంకుల నుండి కొనుగోలు చేసిన గృహ రుణాల పార్శిల్‌తో కూడిన పెట్టుబడి భద్రత. పెట్టుబడిదారులు బాండ్ల మాదిరిగానే కూపన్ చెల్లింపులను స్వీకరిస్తారు. అత్యవసర MBS కొనుగోలు సాధారణంగా ప్రభుత్వ-ప్రాయోజిత సంస్థల నుండి 25 1.25 ట్రిలియన్ల విలువైన ఏజెన్సీ MBS ను కొనుగోలు చేసే ఫెడ్ యొక్క ప్రోగ్రామ్‌ను సూచిస్తుంది. 2007-2008 ఆర్థిక సంక్షోభం తరువాత ఆర్థిక వ్యవస్థకు స్థిరత్వాన్ని అందించడమే లక్ష్యం. వడ్డీ రేట్లు తగ్గించడం మరియు ఆర్థిక వ్యవస్థ సడలింపు ఫలితంగా.
ఏజెన్సీ MBS కొనుగోలును అర్థం చేసుకోవడం
తనకా భద్రత కలిగిన
సెకండరీ తనఖా మార్కెట్లో పాల్గొనేవారికి బ్యాంకులు తమ క్రియాశీల తనఖాలలో ఎక్కువ శాతం అమ్మడం సాధారణ పద్ధతి. పాల్గొనేవారిలో సంస్థాగత పెట్టుబడిదారులు, ప్రైవేట్ సంస్థలు మరియు ప్రభుత్వ మరియు పాక్షిక-ప్రభుత్వ సంస్థలు ఉండవచ్చు. ఈ పాల్గొనేవారు బ్యాంకుల నుండి తనఖాలను కొనుగోలు చేస్తారు మరియు వాటిని బహిరంగ మార్కెట్లో పెట్టుబడిదారులకు విక్రయించగల ఆర్థిక సెక్యూరిటీలను సృష్టించడానికి వాటిని సెక్యూరిటైజేషన్ అని పిలుస్తారు.
ప్రతి పూల్ తనఖా-ఆధారిత భద్రత (MBS) అని పిలువబడే భద్రతను కలిగి ఉంటుంది, ఇది తనఖాల కొలనుపై ఆసక్తిని సూచిస్తుంది. బాండ్ల మాదిరిగా, MBS లు పెట్టుబడిదారులకు కూపన్ చెల్లింపులు చేస్తాయి. ఒక ఏజెన్సీ MBS అనేది తనఖా-ఆధారిత భద్రత, ఇది మూడు పాక్షిక-ప్రభుత్వ సంస్థలలో ఒకటి: ప్రభుత్వ జాతీయ తనఖా సంఘం (GNMA లేదా గిన్ని మే), ఫెడరల్ నేషనల్ తనఖా సంఘం (FNMA లేదా ఫన్నీ మే) మరియు ఫెడరల్ హోమ్ లోన్ తనఖా కార్పొరేషన్ (ఫ్రెడ్డీ మాక్).
ఏజెన్సీ MBS కొనుగోలు యొక్క ఉద్దేశ్యం
2007 లో ప్రారంభమైన క్రెడిట్ సంక్షోభం తరువాత, ఫెడరల్ ఓపెన్ మార్కెట్ కమిటీ (FOMC) దీర్ఘకాలిక వడ్డీ రేట్లను తగ్గించడానికి దాని పోర్ట్‌ఫోలియోలో స్థిర-రేటు ఏజెన్సీ MBS ల యొక్క హోల్డింగ్స్‌ను పెంచడం ద్వారా మరింత విధాన ఉద్దీపనను అందించడానికి ప్రయత్నించింది, తద్వారా సౌలభ్యం మొత్తం ఆర్థిక వ్యవస్థ.
ఫెడరల్ రిజర్వ్ యొక్క 25 1.25 ట్రిలియన్ ఏజెన్సీ MBS కొనుగోలు కార్యక్రమం యొక్క లక్ష్యం తనఖా మరియు గృహ మార్కెట్లకు మద్దతు ఇవ్వడం మరియు ఆర్థిక మార్కెట్లలో మెరుగైన పరిస్థితులను పెంపొందించడం. జనవరి 2009 లో ఫెడరల్ రిజర్వ్ ఈ కొనుగోళ్లను ప్రారంభించినప్పుడు, యుఎస్ మరియు గ్లోబల్ ఈక్విటీ మార్కెట్లు తీవ్రమైన క్రెడిట్ సంక్షోభం మధ్య మల్టీఇయర్ కనిష్టానికి వర్తకం చేస్తున్నాయి, మరియు ప్రపంచ ఆర్థిక వ్యవస్థ మాంద్యం వైపు వెళ్ళడం గురించి విస్తృతంగా ఆందోళన ఉంది.
దీర్ఘకాలిక వడ్డీ రేట్లను తగ్గించడమే లక్ష్యం. ఒక సంస్థ మార్కెట్లో గణనీయమైన మొత్తంలో బాండ్లను కొనుగోలు చేసినప్పుడు, అది బాండ్ల ధరను పెంచుతుంది. బాండ్ ధర మరియు వాటి దిగుబడి / వడ్డీ రేటు విలోమ సంబంధాన్ని కలిగి ఉంటాయి. కాబట్టి ధర పెరిగేకొద్దీ వడ్డీ రేటు తగ్గుతుంది. తక్కువ వడ్డీ రేట్లు ఆర్థిక వ్యవస్థను ఉత్తేజపరుస్తాయి ఎందుకంటే ఇది రుణాలు చౌకగా చేస్తుంది.
ఏజెన్సీ MBS కొనుగోలు ప్రభావం
ఏజెన్సీ MBS కొనుగోళ్లను FOMC అధికారం ప్రకారం న్యూయార్క్ ఫెడ్ యొక్క ఓపెన్ మార్కెట్ ట్రేడింగ్ డెస్క్ నిర్వహిస్తుంది. ఏజెన్సీ MBS సెక్యూరిటీలను వారి పోర్ట్‌ఫోలియో, సిస్టమ్ ఓపెన్ మార్కెట్ ఖాతా (SOMA) లో కొనుగోలు చేస్తారు. ఈ హోల్డింగ్స్ నుండి అందుకున్న ప్రధాన చెల్లింపులు ట్రేడింగ్ డెస్క్ ద్వారా కొత్తగా జారీ చేయబడిన MBS సెక్యూరిటీలలో ఫన్నీ మే, ఫ్రెడ్డీ మాక్ లేదా గిన్ని మే మద్దతుతో తిరిగి పెట్టుబడి పెట్టబడతాయి. ఏజెన్సీ MBS యొక్క కొనుగోళ్లు బ్యాంకింగ్ వ్యవస్థలో రిజర్వ్ బ్యాలెన్స్ పరిమాణాన్ని పెంచుతాయి.
ఈ సెక్యూరిటీలకు ధరల సహాయాన్ని అందించడంలో మరియు చాలా మంది మార్కెట్ పాల్గొనేవారిని భయాందోళనలకు గురిచేయడంలో MBS కొనుగోలు కార్యక్రమం కీలక పాత్ర పోషించింది. మార్చి 2010 లో ఫెడరల్ రిజర్వ్ కొనుగోలు కార్యక్రమాన్ని పూర్తిచేసే సమయానికి, ఎస్ & పి 500 గణనీయంగా ప్రశంసించింది మరియు గ్లోబల్ ఈక్విటీ మార్కెట్లు ఒక సంవత్సరానికి పైగా పూర్తి ర్యాలీ మోడ్‌లో ఉన్నాయి, బహుశా ఫెడ్ యొక్క అత్యంత ఆశావహ అంచనాలను మించిపోయింది.
