ఎస్గ్ నిర్వచనాన్ని విస్తరించడం

పర్యావరణ, సాంఘిక మరియు పాలన (ESG) సూత్రాలు రోజువారీ పెట్టుబడి నిఘంటువులో మరింత ప్రాముఖ్యత సంతరించుకోవడంతో, పెట్టుబడిదారులు ESG ని నిర్వచించే పాత మరియు క్రొత్త రెండింటినీ అన్వేషిస్తున్నారు. సామాజిక బాధ్యత కలిగిన పెట్టుబడి (SRI) అభివృద్ధి చెందుతున్నప్పుడు, సలహాదారులు మరియు పెట్టుబడిదారులు ఆ మారుతున్న ప్రకృతి దృశ్యానికి దూరంగా ఉండాలి.

ESG ఈక్విటీ పెట్టుబడి యొక్క ప్రామాణిక నిర్వచనం ఆయుధాలు, అశ్లీలత, జూదం, పొగాకు ఉత్పత్తిలో నిమగ్నమై లేని సంస్థ లేదా శిలాజ ఇంధనాల ద్వారా గణనీయమైన కాలుష్య కారకం. ఈ పాత నిర్వచనం ఈ రోజు నిజం అయితే, ESG యొక్క పర్యావరణ, సామాజిక మరియు పరిపాలన భాగాలు విస్తరిస్తున్నాయి, ఇది పెట్టుబడిదారుల ప్రయోజనానికి. ఉదాహరణకు, సాంప్రదాయ ఇంధన రంగ పెట్టుబడులను తప్పించడం కంటే ESG యొక్క పర్యావరణ అంశం బాగా విస్తరిస్తోంది.

"పర్యావరణ కారకాలలో గ్రీన్హౌస్ వాయు ఉద్గారాల ద్వారా వాతావరణ మార్పులకు ఒక సంస్థ లేదా ప్రభుత్వం అందించే సహకారం, వ్యర్థ పదార్థాల నిర్వహణ మరియు ఇంధన సామర్థ్యం ఉన్నాయి" అని రోబెకో చెప్పారు. "గ్లోబల్ వార్మింగ్ను ఎదుర్కోవటానికి పునరుద్ధరించిన ప్రయత్నాలు, ఉద్గారాలను తగ్గించడం మరియు డీకార్బనైజింగ్ చేయడం చాలా ముఖ్యమైనది."

ESG పెట్టుబడిదారులలో “E” కి ఇతర అంశాలు ఉన్నాయి మరియు పరిగణించాలి.

"ESG ఒక విస్తృత అంశం, మరియు శిలాజ ఇంధన-సంబంధిత సమస్యలు చాలా సాధారణమైన విషయాలలో ఒకటి, ESG అంతటా అనేక ఇతర కొలమానాలు ఉన్నాయి" అని గోల్డ్మన్ సాచ్స్ అసెట్ మేనేజ్మెంట్ చెప్పారు. "ఆసక్తి యొక్క ఇతర పర్యావరణ కొలమానాలు నీటి వినియోగం, పునరుత్పాదక ఇంధన కార్యక్రమాలు మరియు నిర్దిష్ట పర్యావరణ విధాన కార్యక్రమం యొక్క ఉనికి."

నేటి అభివృద్ధి చెందుతున్న SRI ల్యాండ్‌స్కేప్‌లో పరిగణించవలసిన మరో సమస్య ఏమిటంటే, ఇన్ఫర్మేషన్ కంపెనీలు పెట్టుబడిదారులకు అందుబాటులో ఉంచడం. ఉదాహరణకు, ఎస్ & పి 500 సభ్యులలో దాదాపు మూడింట రెండొంతుల మంది తమ కార్బన్ పాదముద్రలను ఎలా తగ్గిస్తున్నారో పెట్టుబడిదారులకు చెబుతారు, కాని 15% కన్నా తక్కువ మంది ప్రత్యామ్నాయ ఇంధన వనరులలో తమ పెట్టుబడులను హైలైట్ చేస్తారని గోల్డ్మన్ పేర్కొన్నాడు.

ESG లో “S” ను పటిష్టం చేస్తుంది

ESG సమీకరణంలోని సామాజిక వేరియబుల్ సులభంగా నిర్వచించబడుతుంది, కానీ బదిలీ అవుతుంది.

రోబెకో ప్రకారం, "సామాజిక హక్కులు మానవ హక్కులు, సరఫరా గొలుసులో కార్మిక ప్రమాణాలు, అక్రమ బాల కార్మికులకు ఏదైనా బహిర్గతం మరియు కార్యాలయ ఆరోగ్యం మరియు భద్రతకు కట్టుబడి ఉండటం వంటి సాధారణ సమస్యలను కలిగి ఉంటాయి". "ఒక సంస్థ తన స్థానిక సమాజంతో బాగా కలిసిపోయి ఉంటే, అందువల్ల సమ్మతితో పనిచేయడానికి 'సామాజిక లైసెన్స్' ఉంటే సామాజిక స్కోరు కూడా పెరుగుతుంది."

పెట్టుబడి నిర్వాహకులు సామాజిక మరియు స్థిరమైన అంశాలను వివిధ మార్గాల్లో అన్వయించవచ్చు. కొంతమంది నిర్వాహకులు పేలవమైన కార్మిక రికార్డులు వంటి ముఖ్యమైన సామాజిక వివాదాలతో ఉన్న సంస్థలను స్పష్టంగా నివారించడానికి చూడవచ్చు. మరొక విధానం ఏమిటంటే, వివిధ రకాల ESG కారకాలపై ఎక్కువ స్కోర్ చేసే సంస్థలపై దృష్టి పెట్టడం, కొన్ని అధ్యయనాలు సూచించే ఒక పద్దతి దీర్ఘకాలిక పెట్టుబడిదారులకు చెల్లించాల్సి ఉంటుంది.

దృ environmental మైన పర్యావరణ మరియు సుస్థిరత రికార్డులు కలిగిన కంపెనీలు సందేహాస్పదమైన సుస్థిరత రికార్డులను అధిగమిస్తాయని డేటా సూచిస్తుంది. సెక్టార్ ఆధారిత ESG విధానాలు కూడా ఉన్నాయి, ఇవి రాబడిని పెంచగలవు.

"ప్రతి రంగంలో అత్యుత్తమ ESG కంపెనీలను ఎన్నుకోవటానికి ప్రయత్నిస్తున్న ఇంట్రా-సెక్టార్ విధానం, అంతర్గతంగా సవాలు చేసే ESG రంగాలలోని అగ్ర ESG కంపెనీలకు బహిర్గతం చేస్తుంది" అని గోల్డ్మన్ చెప్పారు. "ఇంటర్మీడియట్ విధానం కూడా సాధ్యమే, దీని ద్వారా బొగ్గు త్రవ్వకం వంటి తక్కువ స్కోరింగ్ ఉప పరిశ్రమలు తొలగించబడతాయి, మిగిలిన పోర్ట్‌ఫోలియో ఇంట్రా-సెక్టార్ మోడల్‌ను ఉపయోగించి నిర్మించబడుతుంది."

పాలనకు గురుత్వాకర్షణ

సంస్థాగత పెట్టుబడిదారులు సంస్థలను నిమగ్నం చేయగల మరియు అర్ధవంతమైన మార్పుకు దారితీసే బహిరంగ సంభాషణలను అందించే ESG కారకాలలో పాలన ఒకటి.

"ఇన్వెస్ట్మెంట్ స్టీవార్డ్షిప్ లేదా కార్పొరేట్ గవర్నెన్స్, ఖాతాదారుల ఆస్తుల విలువను రక్షించడానికి మరియు పెంచడానికి కంపెనీలతో నిశ్చితార్థం" అని బ్లాక్‌రాక్ అన్నారు. "సంభాషణ మరియు ప్రాక్సీ ఓటింగ్ ద్వారా, పెట్టుబడిదారులు వ్యాపార నాయకులతో కంపెనీలు ఎదుర్కొంటున్న భౌతిక నష్టాల గురించి మరియు ఈ నష్టాలను తగ్గించడానికి నిర్వహణ యొక్క అంచనాలపై పరస్పర అవగాహన పెంచుకోవడానికి నిమగ్నమై ఉంటారు. అందువల్ల, సంబంధిత ESG నష్టాలను గుర్తించడం మరియు నిర్వహించడం నిశ్చితార్థం ప్రక్రియలో ఒక ముఖ్యమైన భాగం మరియు దీర్ఘకాలిక స్థిరమైన ఆర్థిక పనితీరును ప్రోత్సహించడం. ”

ఎక్స్ఛేంజ్ ట్రేడెడ్ ఫండ్స్ (ఇటిఎఫ్) తో సహా ఫండ్ ప్రపంచంలో, పాలనను నొక్కి చెప్పే ఉత్పత్తులు తరచుగా కార్యాలయంలో లింగం, జాతి మరియు లైంగిక వైవిధ్యం వంటి అంశాలపై దృష్టి పెడతాయి. ఏదేమైనా, బలమైన కార్పొరేట్ పాలన ఆ సమస్యల కంటే ఎక్కువగా ఉంటుంది. ఉదాహరణకు, కొన్ని వాటాదారుల హక్కుల సంస్థలు పనితీరు పరిహార నిర్మాణాలు, బాహ్య ఆడిటర్లు మరియు పెరిగిన వాటాదారుల హక్కుల కోసం చెల్లించాలని సూచించాయి.

ESG లోని “G” ఇతర భాగాలతో పోలిస్తే గమ్మత్తైనది ఎందుకంటే దాని యొక్క తరచుగా ఆత్మాశ్రయ స్వభావం మరియు పాలన రేటింగ్‌లలో ప్రత్యేకత కలిగిన సంస్థల నుండి బాహ్య ప్రభావాలు. ఇన్స్టిట్యూషనల్ షేర్హోల్డర్ సర్వీసెస్ (ISS) మరియు గవర్నెన్స్ మెట్రిక్స్ ఇంటర్నేషనల్ (GMI) తో సహా ఈ సంస్థలలో కొన్ని పోర్ట్‌ఫోలియో మేనేజర్లు మరియు క్రెడిట్ రేటింగ్ ఏజెన్సీలచే అధిక గౌరవాన్ని కలిగి ఉన్నాయి, అయితే ఈ సంబంధాలలో ఆసక్తి యొక్క విభేదాలు ఉన్నాయి.

సెక్యూరిటీస్ అండ్ ఎక్స్ఛేంజ్ కమిషన్ (SEC) ప్రకారం, "వారు స్వతంత్ర రేటర్స్ నుండి వారు అధ్యయనం చేసే సంస్థలకు క్రియాశీల కన్సల్టెంట్లుగా మారడం వరకు కూడా దాటవచ్చు" అని సెక్యూరిటీస్ అండ్ ఎక్స్ఛేంజ్ కమిషన్ (SEC) ప్రకారం. "చివరగా మరియు ముఖ్యంగా, వారి పద్ధతులు పనిచేయవు; అన్ని పటాలు మరియు జాబితాలు ప్రచురించబడినప్పటికీ నమ్మకమైన, ఖచ్చితమైన పాలన రేటింగ్‌లు నిజంగా ఉత్పత్తి చేయబడవు. ”