మీరు ఆదాయ-ఆకలితో ఉన్న పెట్టుబడిదారులైతే, స్టాక్ మార్కెట్ లేదా డిపాజిట్, మనీ మార్కెట్లు మరియు బాండ్ల ధృవపత్రాలపై దిగుబడిని తగ్గిస్తుంటే మీ నగదు ప్రవాహంలో పెద్ద డెంట్ ఉంటుంది.
ఇది జరిగినప్పుడు, మీరు పరిగణించదలిచిన స్వల్పకాలిక పెట్టుబడి ఆలోచన ఉంది: రివర్స్ కన్వర్టిబుల్ నోట్స్ (RCN లు). ఈ సెక్యూరిటీలు traditional హించదగిన, స్థిరమైన ఆదాయాన్ని అందిస్తాయి, ఇవి సాంప్రదాయ రాబడిని అధిగమిస్తాయి-అధిక-దిగుబడి బాండ్లని కూడా. మీ పోర్ట్‌ఫోలియోకు వాటిని ఎలా జోడించాలో ఇక్కడ ఉంది.
ఆర్‌సిఎన్ 101
రివర్స్ కన్వర్టిబుల్ నోట్స్ పరిపక్వత వద్ద చెల్లింపులతో కూపన్-బేరింగ్ పెట్టుబడులు. అవి సాధారణంగా అంతర్లీన స్టాక్ పనితీరుపై ఆధారపడి ఉంటాయి. ఆర్‌సిఎన్‌లపై మెచ్యూరిటీలు మూడు నెలల నుండి రెండేళ్ల వరకు ఉంటాయి.
పెద్ద ఆర్థిక సంస్థలు సాధారణంగా నోట్లను జారీ చేస్తాయి. ఏదేమైనా, ఆర్‌సిఎన్‌లతో అనుసంధానించబడిన కంపెనీలకు ఉత్పత్తులలో ఎటువంటి ప్రమేయం లేదు.
RCN లు రెండు భాగాలను కలిగి ఉంటాయి: రుణ పరికరం మరియు పుట్ ఎంపిక. మీరు ఒక RCN ను కొనుగోలు చేసినప్పుడు, భవిష్యత్తులో ఏదో ఒక సమయంలో అంతర్లీన ఆస్తిని మీకు అందించే హక్కును మీరు జారీచేస్తున్నారు.
చెల్లింపులు ఎలా నిర్ణయించబడతాయి
పరిపక్వతకు ముందు, సాధారణంగా త్రైమాసిక చెల్లింపులలో, పేర్కొన్న కూపన్ రేటును RCN లు మీకు చెల్లిస్తాయి. ఈ స్థిరమైన రేటు అంతర్లీన స్టాక్ యొక్క సాధారణ అస్థిరతను ప్రతిబింబిస్తుంది. స్టాక్ పనితీరులో ఎక్కువ అస్థిరత, పెట్టుబడిదారుడు ఎక్కువ రిస్క్ తీసుకుంటాడు. ఎక్కువ ప్రమాదం, మీరు పుట్ ఎంపిక కోసం ఎక్కువ పొందుతారు. ఇది అధిక కూపన్ రేటుగా అనువదిస్తుంది.
RCN పరిపక్వమైనప్పుడు, మీరు మీ అసలు పెట్టుబడిలో 100% తిరిగి పొందుతారు లేదా ముందుగా నిర్ణయించిన స్టాక్ షేర్ల సంఖ్యను పొందుతారు. మీ అసలు పెట్టుబడి మొత్తాన్ని స్టాక్ యొక్క ప్రారంభ ధర ద్వారా విభజించడం ద్వారా ఈ సంఖ్య నిర్ణయించబడుతుంది.
మీరు మీ అసలు పెట్టుబడి మొత్తాన్ని లేదా స్టాక్‌ను స్వీకరిస్తారో లేదో తెలుసుకోవడానికి రెండు నిర్మాణాలు ఉన్నాయి:
- ప్రాథమిక నిర్మాణం: పరిపక్వత వద్ద, స్టాక్ ప్రారంభ ధర వద్ద లేదా అంతకంటే ఎక్కువ మూసివేస్తే, మీరు మీ అసలు పెట్టుబడి మొత్తంలో 100% అందుకుంటారు. ప్రారంభ ధర కంటే స్టాక్ మూసివేస్తే, మీరు ముందుగా నిర్ణయించిన షేర్లను పొందుతారు. దీని అర్థం మీరు మీ అసలు పెట్టుబడి కంటే తక్కువ విలువైన షేర్లతో ముగుస్తుంది. నాక్-ఇన్ స్ట్రక్చర్: మీరు మీ ప్రారంభ పెట్టుబడిలో 100% లేదా పరిపక్వతలో అంతర్లీన స్టాక్ యొక్క వాటాలను అందుకుంటారు. ఈ నిర్మాణంతో, మీకు కొంత ఇబ్బంది కూడా ఉంటుంది.
ఉదాహరణకు, మీ, 000 13, 000 RCN పెట్టుబడిలో 80% నాక్-ఇన్ (లేదా అవరోధం) స్థాయి ఉందని అనుకుందాం, మరియు అంతర్లీన స్టాక్ యొక్క ప్రారంభ ధర $ 65. ఈ వ్యవధిలో, స్టాక్ ఎప్పుడూ $ 52 లేదా అంతకంటే తక్కువ వద్ద మూసివేయబడదు మరియు స్టాక్ యొక్క తుది ధర నాక్-ఇన్ ధర $ 52 కంటే ఎక్కువగా ఉంటుంది మరియు మీరు మీ అసలు పెట్టుబడి $ 13, 000 తిరిగి పొందుతారు.
మూర్తి 1: నాక్-ఇన్ స్థాయి కంటే మూసివేయని రివర్స్ కన్వర్టిబుల్ నోట్.
పెట్టుబడి జీవితంలో ఎప్పుడైనా $ 52 లేదా అంతకంటే తక్కువ వద్ద మూసివేయబడి ఉంటే మరియు తుది ధర $ 65 యొక్క ప్రారంభ ధర కంటే తక్కువగా ఉంటే ($ 60 అని చెప్పండి), మీరు ముందుగా నిర్ణయించిన స్టాక్‌ను పొందుతారు, ఇది $ 13, 000 be $ 65 = 200 షేర్లు. ఆ సమయంలో మీరు ఆ వాటాలను విక్రయించినట్లయితే ఇది $ 12, 000 విలువైనది.
మూర్తి 2: నాక్-ఇన్ స్థాయి కంటే తక్కువగా ఉండే రివర్స్ కన్వర్టిబుల్ నోట్
ప్రారంభ కొనుగోలు ధర $ 65 కంటే అంతర్లీన స్టాక్ మూసివేయబడితే, $ 52 పరిమితి విచ్ఛిన్నమైందా అనే దానితో సంబంధం లేకుండా, మీ ప్రారంభ పెట్టుబడిని చివరికి మీరు తిరిగి పొందుతారు.
మూర్తి 3: ప్రారంభ కొనుగోలు ధర కంటే ఎక్కువగా మూసివేసే రివర్స్ కన్వర్టిబుల్ నోట్.
ఆర్‌సిఎన్‌ల ప్రమాదాలు
RCN లలో పెట్టుబడి పెట్టడం వల్ల మీ ప్రిన్సిపాల్‌లో కొంత భాగాన్ని పరిపక్వత కోల్పోయే ప్రమాదం ఉంటుంది. అదనంగా, మీరు ప్రారంభ ధర కంటే అంతర్లీన ఆస్తి విలువలో ఎటువంటి పెరుగుదలలో పాల్గొనరు. కాబట్టి, మీ మొత్తం రాబడి పేర్కొన్న కూపన్ వడ్డీ రేటుకు పరిమితం చేయబడింది.
మీరు RCN లలో పెట్టుబడులు పెట్టడానికి ముందు మీరు తెలుసుకోవలసిన కొన్ని ఇతర నష్టాలు ఉన్నాయి:
- క్రెడిట్ రిస్క్: మీరు టర్మ్ సమయంలో వడ్డీ చెల్లింపులు చేసే మెచ్యూరీ కంపెనీ సామర్థ్యంపై ఆధారపడుతున్నారు మరియు మెచ్యూరిటీ వద్ద మీకు ప్రధాన చెల్లింపును చెల్లించాలి. పరిమిత సెకండరీ మార్కెట్: పరిపక్వత వచ్చే వరకు మీరు ఆర్‌సిఎన్‌ను కలిగి ఉండే ప్రమాదాన్ని అంగీకరించడానికి సిద్ధంగా ఉండాలి. అయితే, ఆర్‌సిఎన్ జారీ చేసిన పెట్టుబడి సంస్థ సాధారణంగా ద్వితీయ మార్కెట్‌ను నిర్వహించడానికి ప్రయత్నిస్తుంది. అయితే, ఇది హామీ ఇవ్వబడలేదు; మీరు విక్రయిస్తే మీ అసలు ఖర్చు కంటే తక్కువ పొందవచ్చని అర్థం చేసుకోండి. కాల్ ప్రొవిజన్: కొన్ని ఆర్‌సిఎన్‌లు మీ ఆర్‌సిఎన్‌ను అద్భుతమైన దిగుబడిని తట్టుకునేటప్పుడు మీ నుండి తీసుకోగల లక్షణాన్ని కలిగి ఉంటాయి మరియు ప్రస్తుతం ఉన్న వడ్డీ రేట్లు తక్కువగా ఉంటాయి. పన్నులు: ఆర్‌సిఎన్‌లు రెండు భాగాలు, రుణ పరికరం మరియు పుట్ ఎంపికను కలిగి ఉన్నందున, మీ రాబడి మూలధన లాభ పన్ను మరియు సాధారణ ఆదాయ పన్నుకు లోబడి ఉంటుంది.
ఆర్‌సిఎన్‌కు ఏ రకమైన ఇన్వెస్టర్ సరిపోతుంది?
సాంప్రదాయ స్థిర-ఆదాయ పెట్టుబడులపై కనుగొనగలిగే దానికంటే able హించదగిన, అధిక-ఆదాయ ప్రవాహాల కోసం వెతుకుతున్న పెట్టుబడిదారులకు RCN లు అనుకూలంగా ఉంటాయి మరియు కొన్ని ప్రిన్సిపాల్‌ను కోల్పోయే ప్రమాదాన్ని తట్టుకోగలవు.
పెట్టుబడిదారులు ఆర్‌సిఎన్‌లలోకి మాత్రమే కొనుగోలు చేయాలి, అవి అంతర్లీన స్టాక్ నాక్-ఇన్ స్థాయి కంటే తగ్గవని నమ్ముతారు. ఈ పెట్టుబడులను విక్రయించే కంపెనీలు స్టాక్ ధర సెట్ అవరోధం కంటే పడిపోతాయని బెట్టింగ్ చేస్తున్నాయని గుర్తుంచుకోండి, లేదా కనీసం దీనిని అస్థిరంగా ఉంచండి.
బాటమ్ లైన్
అధిక ప్రమాదంతో, అధిక సంభావ్య బహుమతి ఉండాలి మరియు ఇది RCN లకు వర్తిస్తుంది. అన్నింటికంటే, మీరు else 1, 000 కంటే తక్కువ పెట్టుబడి పెట్టవచ్చు, మీ డబ్బుపై రెండంకెల దిగుబడిని పొందవచ్చు మరియు సాపేక్షంగా తక్కువ సమయం మాత్రమే కట్టాలి? మీ సిడిలకు ఆర్‌సిఎన్‌లు ప్రత్యామ్నాయమని అనుకోకండి, ఎందుకంటే ప్రిన్సిపాల్‌కు హామీ లేదు. అలాగే, మీరు RCN యొక్క అంతర్లీన సంస్థతో సౌకర్యవంతంగా ఉండాలి ఎందుకంటే మీ RCN పరిపక్వమైనప్పుడు మీరు దాని స్టాక్ షేర్లతో ముగుస్తుంది. కాబట్టి పెట్టుబడి పెట్టడానికి ముందు సమర్పణ వృత్తాకార మరియు ప్రాస్పెక్టస్‌ను జాగ్రత్తగా చదవండి. చివరగా, మీరు ఎంపికల యొక్క లోపాలను అర్థం చేసుకుంటే మాత్రమే మీరు RCN లలో పెట్టుబడి పెట్టాలి.
