విషయ సూచిక
- శాశ్వత బాండ్ విలువను లెక్కిస్తోంది
- ఎ హిస్టరీ ఆఫ్ పెర్పెచ్యువల్ బాండ్స్
- శాశ్వత బాండ్ల అప్పీల్
- శాశ్వత బంధాల ప్రయోజనాలు
- శాశ్వత బంధాల ప్రమాదాలు
- బాటమ్ లైన్
కంపెనీలు మరియు ప్రభుత్వాలు డబ్బును సేకరించాలని ఆశించినప్పుడు, వారు బాండ్లను జారీ చేయవచ్చు. ఆ బాండ్లను కొనుగోలు చేసే పెట్టుబడిదారులు తప్పనిసరిగా రుణాలు ఇచ్చే సంస్థలకు విస్తరిస్తున్నారు. ఈ పరిస్థితిలో, ఈ రుణాలకు బదులుగా, బాండ్ కొనుగోలుదారుకు ఒక నిర్దిష్ట కాలానికి వడ్డీ చెల్లింపులు చేయడానికి జారీచేసేవాడు అంగీకరిస్తాడు.
పేరు సూచించినట్లుగా, శాశ్వత బాండ్లతో, వడ్డీని చెల్లించటానికి అంగీకరించిన కాలం ఎప్పటికీ-శాశ్వతం. ఈ విషయంలో, శాశ్వత బాండ్లు డివిడెండ్-చెల్లించే స్టాక్స్ లేదా కొన్ని ఇష్టపడే సెక్యూరిటీల మాదిరిగానే పనిచేస్తాయి. అటువంటి స్టాక్ యజమానులు స్టాక్ ఉన్న మొత్తం సమయానికి డివిడెండ్ చెల్లింపులను అందుకున్నట్లే, శాశ్వత బాండ్ యజమానులు వడ్డీ చెల్లింపులను అందుకుంటారు, వారు బాండ్‌ను పట్టుకున్నంత కాలం.
కీ టేకావేస్
- శాశ్వత బాండ్లతో, వడ్డీని చెల్లించటానికి అంగీకరించిన కాలం ఎప్పటికీ ఉంటుంది. సమస్యాత్మక ఆర్థిక సమయాల్లో శాశ్వత బాండ్లు డబ్బు సంపాదించే పరిష్కారంగా గుర్తించబడతాయి. శాశ్వత బాండ్లు క్రెడిట్ రిస్క్‌ను కలిగి ఉంటాయి, ఇక్కడ బాండ్ జారీచేసేవారు అనుభవించవచ్చు ఆర్థిక ఇబ్బందులు లేదా మూసివేయడం.
శాశ్వత బాండ్ విలువను లెక్కిస్తోంది
ఈ క్రింది సూత్రాన్ని ఉపయోగించి, సాపేక్షంగా సరళమైన గణన చేయడం ద్వారా పెట్టుబడిదారులు వారు సంపాదించేది (పరిపక్వత వరకు ఉంటే బాండ్ యొక్క దిగుబడి) నిర్ణయించవచ్చు:
ప్రస్తుత దిగుబడి = మార్కెట్ ధర వార్షిక డాలర్ వడ్డీ చెల్లించినది% 100%
ఉదాహరణగా, par 100 సమాన విలువ కలిగిన బాండ్, 5% కూపన్ రేటు చెల్లించడం మరియు. 95.92 తగ్గింపు ధర వద్ద వర్తకం చేయడం ప్రస్తుత దిగుబడి 5.21% ఉంటుంది. ఈ విధంగా గణన క్రింది విధంగా ఉంటుంది:
$ 95, 92 ($ 100 * 0, 05) * 100% = 5.21%
శాశ్వత బాండ్లకు పరిపక్వత తేదీ లేదని గుర్తుంచుకోండి, కాబట్టి చెల్లింపులు సిద్ధాంతపరంగా ఎప్పటికీ కొనసాగుతాయి.
కాలక్రమేణా, ద్రవ్యోల్బణం మరియు ఇతర కారణాల వల్ల డబ్బు విలువను కోల్పోతుంది కాబట్టి, కాలక్రమేణా, శాశ్వత బాండ్ చేసిన వడ్డీ రేటు చెల్లింపులు పెట్టుబడిదారులకు తక్కువ విలువను కలిగి ఉంటాయి. శాశ్వత బాండ్ యొక్క ధర, అందువల్ల, స్థిర వడ్డీ చెల్లింపు లేదా కూపన్ మొత్తం, డిస్కౌంట్ రేటుతో విభజించబడింది, డిస్కౌంట్ రేటు కాలక్రమేణా డబ్బు విలువను కోల్పోయే వేగాన్ని సూచిస్తుంది. పెరుగుతున్న శాశ్వతత్వాన్ని అందించే శాశ్వత బాండ్ల కోసం, దాని విలువను నిర్ణయించడానికి మరో గణిత సూత్రాన్ని ఉపయోగించవచ్చు.
ఎ హిస్టరీ ఆఫ్ పెర్పెచ్యువల్ బాండ్స్
18 వ శతాబ్దంలో, మొదటి శాశ్వత బంధాన్ని సృష్టించిన ఘనత బ్రిటిష్ ప్రభుత్వానికి ఉంది. అవి ప్రస్తుతం ట్రెజరీ బాండ్లు మరియు మునిసిపల్ బాండ్ల వలె అంతగా ప్రాచుర్యం పొందనప్పటికీ, చాలా మంది ఆర్థికవేత్తలు శాశ్వత బాండ్లు రుణపడి ఉన్న ప్రపంచ ప్రభుత్వాలకు ఆకర్షణీయమైన మూలధన సేకరణ పరిష్కారాలు అని నమ్ముతారు. మరోవైపు, ఆర్థిక సంప్రదాయవాదులు సాధారణంగా ఏదైనా రుణాన్ని జారీ చేసే అవకాశాన్ని వ్యతిరేకిస్తారు - హోల్డర్లకు నిరంతరం వడ్డీని చెల్లించే బాండ్లను విడదీయండి. ఏదేమైనా, సమస్యాత్మక ఆర్థిక సమయాల్లో, శాశ్వత బాండ్లు డబ్బు సంపాదించే పరిష్కారంగా గుర్తించబడతాయి.
యేల్ యొక్క బైనెక్ అరుదైన పుస్తకం & మాన్యుస్క్రిప్ట్ లైబ్రరీకి 1648 లో డచ్ వాటర్ అథారిటీ స్టిచ్ట్సే రిజ్న్లాండెన్ జారీ చేసిన ఒక బాండ్ ఉంది, ఇది ఇప్పటికీ వడ్డీని చెల్లిస్తుంది.
శాశ్వత బాండ్ల అప్పీల్
శాశ్వత బాండ్లు ప్రాథమికంగా ఆర్థికంగా సవాలు చేసిన ప్రభుత్వాలకు తిరిగి చెల్లించాల్సిన బాధ్యత లేకుండా డబ్బును సేకరించే అవకాశాన్ని కల్పిస్తాయి. ఈ దృగ్విషయానికి అనేక అంశాలు మద్దతు ఇస్తున్నాయి. ప్రధానంగా, దీర్ఘకాలిక రుణానికి వడ్డీ రేట్లు అసాధారణంగా తక్కువగా ఉంటాయి. రెండవది, పెరుగుతున్న ద్రవ్యోల్బణ కాలంలో, పెట్టుబడిదారులు వాస్తవానికి ప్రభుత్వాలకు చేసే రుణాలపై డబ్బును కోల్పోతారు.
ఉదాహరణకు, పెట్టుబడిదారులు 0.5% వడ్డీ రేటును అందుకున్నప్పుడు, ద్రవ్యోల్బణం 1%, ఫలితంగా ద్రవ్యోల్బణం-సర్దుబాటు చేసిన వడ్డీ రేటు -0.5%. పర్యవసానంగా, పెట్టుబడిదారులు ప్రభుత్వం నుండి డబ్బును తిరిగి పొందినప్పుడు, వారి కొనుగోలు శక్తి బాగా తగ్గిపోతుంది.
ఒక పెట్టుబడిదారుడు ప్రభుత్వానికి $ 100 రుణాలు ఇచ్చే దృష్టాంతాన్ని పరిగణించండి మరియు ఒక సంవత్సరం తరువాత, పెట్టుబడి విలువ $ 100.50 కి చేరుకుంటుంది, 0.5% వడ్డీ రేటు సౌజన్యంతో. ఏదేమైనా, 1% ద్రవ్యోల్బణ రేటు కారణంగా, ఒక సంవత్సరం క్రితం కేవలం $ 100 ఖర్చు అయ్యే అదే బుట్ట వస్తువులను కొనడానికి ఇప్పుడు $ 101 అవసరం, కాబట్టి పెట్టుబడిదారుల రాబడి రేటు పెరుగుతున్న ద్రవ్యోల్బణంతో వేగవంతం చేయడంలో విఫలమవుతుంది.
చాలా మంది ఆర్థికవేత్తలు కాలక్రమేణా ద్రవ్యోల్బణం పెరుగుతుందని ఆశిస్తున్నారు. అదేవిధంగా, 4 హాత్మక 4% వడ్డీ రేటుకు రుణాలు ఇవ్వడం ప్రభుత్వ బీన్ కౌంటర్లకు బేరం లాగా ఉంది, భవిష్యత్తులో ద్రవ్యోల్బణ రేటు సమీప భవిష్యత్తులో 5% వరకు పెరుగుతుందని నమ్ముతారు. వాస్తవానికి, చాలా శాశ్వత బాండ్లు కాల్ నిబంధనలతో జారీ చేయబడతాయి, ఇవి నిర్ణీత కాల వ్యవధి తర్వాత తిరిగి చెల్లించటానికి జారీచేసేవారిని అనుమతిస్తాయి. ఈ విషయంలో, ప్యాకేజీ యొక్క “శాశ్వత” భాగం తరచుగా ఒక ఆదేశం కాకుండా ఒక ఎంపిక, ఎందుకంటే రుణాన్ని పూర్తిగా తిరిగి చెల్లించడానికి తగినంత నగదు ఉంటే జారీచేసేవారు శాశ్వత బాధ్యతను సమర్థవంతంగా స్క్వాష్ చేయవచ్చు .
శాశ్వత బంధాల ప్రయోజనాలు
శాశ్వత బాండ్లు పెట్టుబడిదారులకు ఆసక్తిని కలిగిస్తాయి ఎందుకంటే అవి నిర్ణీత షెడ్యూల్‌లో చేసిన చెల్లింపులతో స్థిరమైన, able హించదగిన ఆదాయ వనరులను అందిస్తాయి. ఇంకా, కొన్ని శాశ్వత బాండ్లు భవిష్యత్తులో ముందుగా నిర్ణయించిన పాయింట్ల వద్ద వడ్డీ చెల్లింపును పెంచే “స్టెప్-అప్” లక్షణాలను ప్రగల్భాలు చేస్తాయి. సాంకేతికంగా "పెరుగుతున్న శాశ్వతత్వం" గా సూచిస్తారు, ఈ ఫంక్షన్ పెట్టుబడిదారులకు చాలా లాభదాయకంగా ఉంటుంది. ఉదాహరణకు, శాశ్వత బాండ్లు 10 సంవత్సరాల తరువాత వాటి దిగుబడిని 1% పెంచుతాయి. వారు అదేవిధంగా ఆవర్తన వడ్డీ రేటు పెరుగుదలను అందించవచ్చు. అందువల్ల, పెట్టుబడిదారులు వేర్వేరు శాశ్వత బాండ్ సమర్పణల కోసం పోలిక-షాపింగ్ చేసేటప్పుడు ఏదైనా స్టెప్-అప్ నిబంధనలపై చాలా శ్రద్ధ వహించాలి.
ప్రోస్
-
నిర్ణీత షెడ్యూల్‌లో చెల్లింపులతో స్థిరమైన, able హించదగిన ఆదాయ వనరు
-
కొన్ని శాశ్వత బాండ్లు భవిష్యత్తులో ముందుగా నిర్ణయించిన పాయింట్ల వద్ద ఆసక్తిని పెంచుతాయి
కాన్స్
-
పెట్టుబడిదారులు శాశ్వత క్రెడిట్ రిస్క్ ఎక్స్పోజర్కు లోబడి ఉంటారు
-
జారీచేసేవారు కొన్ని శాశ్వత బంధాలను గుర్తుకు తెచ్చుకోవచ్చు
-
సాధారణ వడ్డీ రేట్లు పెరగడం శాశ్వత బాండ్ విలువను తగ్గిస్తుంది
శాశ్వత బంధాల ప్రమాదాలు
శాశ్వత బంధాలతో సంబంధం ఉన్న నష్టాలు ఉన్నాయి. ముఖ్యంగా, వారు పెట్టుబడిదారులను శాశ్వత క్రెడిట్ రిస్క్ ఎక్స్పోజర్కు గురిచేస్తారు, ఎందుకంటే సమయం పెరుగుతున్న కొద్దీ, ప్రభుత్వ మరియు కార్పొరేట్ బాండ్ జారీ చేసేవారు ఆర్థిక ఇబ్బందులను ఎదుర్కొంటారు మరియు సిద్ధాంతపరంగా కూడా మూసివేయబడతారు. శాశ్వత బాండ్లు కూడా కాల్ రిస్క్‌కు లోబడి ఉండవచ్చు, అంటే జారీచేసేవారు వాటిని గుర్తుకు తెచ్చుకోవచ్చు. చివరగా, సాధారణ వడ్డీ రేట్లు కాలక్రమేణా పెరుగుతున్న ప్రమాదం ఎప్పుడూ ఉంది. ప్రస్తుత వడ్డీ రేటు కంటే శాశ్వత బాండ్ యొక్క వడ్డీ లాక్ చేయబడిన సందర్భాల్లో, పెట్టుబడిదారులు వేరే బాండ్‌ను కలిగి ఉండటం ద్వారా ఎక్కువ డబ్బు సంపాదించవచ్చు. ఏదేమైనా, క్రొత్త, అధిక వడ్డీ బాండ్ కోసం పాత శాశ్వత బాండ్‌ను మార్చుకోవటానికి, పెట్టుబడిదారుడు తమ ప్రస్తుత బాండ్‌ను బహిరంగ మార్కెట్లో విక్రయించాలి, ఆ సమయంలో అది కొనుగోలు ధర కంటే తక్కువ విలువైనది కావచ్చు ఎందుకంటే పెట్టుబడిదారులు వడ్డీ ఆధారంగా వారి ఆఫర్లను డిస్కౌంట్ చేస్తారు రేటు అవకలన.
బాటమ్ లైన్
శాశ్వత బాండ్లు మీ ఆసక్తిని రేకెత్తిస్తే, వాటిని భారతదేశం, చైనా మరియు ఫిలిప్పీన్స్ వంటి మార్కెట్లలో విదేశీ ఆఫర్లతో సహా మీ పెట్టుబడి పోర్ట్‌ఫోలియోలో మడవడానికి చాలా అవకాశాలు ఉన్నాయి. చియంగ్ కాంగ్ (హోల్డింగ్స్), ఎజైల్ ప్రాపర్టీ హోల్డింగ్స్ మరియు రిలయన్స్ ఇండస్ట్రీస్ జారీ చేసిన పెట్టుబడుల వంటి శీఘ్ర ఆన్‌లైన్ శోధన మిమ్మల్ని సులభంగా సూచిస్తుంది. పెట్టుబడిదారులు బ్రోకర్లతో కూడా సంప్రదించవచ్చు, వారు సమర్పణల జాబితాలను ఇవ్వగలరు మరియు నిర్దిష్ట సెక్యూరిటీల యొక్క లాభాలు మరియు నష్టాలను హైలైట్ చేయవచ్చు.
