విశ్లేషణ కీలకం
ప్రాథమిక బ్యాలెన్స్ షీట్ విశ్లేషణ పెట్టుబడి ప్రక్రియలో అంతర్భాగం. ఒక నిర్దిష్ట స్టాక్‌ను కొనుగోలు చేయడానికి ముందు, సంస్థ యొక్క ఆర్థిక ఆరోగ్యాన్ని నిర్ణయించడానికి కార్పొరేషన్ యొక్క ఆర్థిక నివేదికలను విడదీయడం మొదటి దశలలో ఒకటి. ఉదాహరణకు, పెరుగుతున్న రుణ భారం స్థిరమైన లేదా క్షీణిస్తున్న నగదు స్థితితో కలిపి అధిక నియంత్రణకు సంభావ్య సంకేతంగా ఉపయోగపడుతుంది. అదేవిధంగా, ఒక సంస్థ బలమైన నికర ఆదాయ వృద్ధిని చూపిస్తున్నప్పటికీ, మెచ్చుకోదగిన నగదు సమతుల్యతను ప్రదర్శించడంలో స్థిరంగా విఫలమైతే, ఆదాయాల తారుమారు యొక్క ఎర్రజెండా కావచ్చు.
బలం, బలహీనత లేదా సంభావ్య మోసం యొక్క సూచికల కోసం బ్యాలెన్స్ షీట్ను సరిగ్గా పరిశీలించడానికి, ఆర్థిక పత్రాలను మొత్తంగా అధ్యయనం చేయాలి. అకౌంటింగ్ విధానాలలో సర్దుబాట్లు, కార్యకలాపాలకు మార్పులు మరియు చారిత్రక బ్యాలెన్స్ షీట్ పోలికలు అన్నీ ఒక సంస్థ యొక్క ఆర్థిక బలాన్ని అంచనా వేయడానికి కీలకమైన పరిమాణాత్మక చర్యలను అందిస్తాయి. పెట్టుబడి నిర్ణయాలకు నిష్పత్తులు మరియు ఆదాయ సూచనలు వంటి సంఖ్యా గణాంకాలు నిస్సందేహంగా ముఖ్యమైనవి అయితే, గుణాత్మక విశ్లేషణ మరొక ఉపయోగకరమైన సాధనాన్ని అందిస్తుంది.
ప్రాథమిక విశ్లేషణ: గుణాత్మక కారకాలు
ఆసక్తి ఉన్న సంస్థ గురించి పబ్లిక్ సమాచారం నుండి వివిధ గుణాత్మక కారకాలను సులభంగా పొందవచ్చు. సమగ్రత మరియు పారదర్శక ప్రకటనల సూత్రాలకు కట్టుబడి ఉండే కార్పొరేట్ పాలన యొక్క సరైన వ్యవస్థ మోసపూరిత ప్రవర్తన యొక్క నష్టాలను తగ్గిస్తుంది. ఇంకా, చెక్ మరియు బ్యాలెన్స్ యొక్క చెల్లుబాటు అయ్యే వ్యవస్థ, దీని ద్వారా స్వతంత్ర మూడవ పక్షాలు కార్పొరేట్ ఆర్థిక నివేదికల యొక్క సమగ్రతను అంచనా వేస్తాయి మరియు నిర్వహణ యొక్క ప్రవర్తనను సానుకూల దీర్ఘకాలిక స్టాక్ రాబడితో సంబంధం కలిగి ఉంటాయి.
ఇతర గుణాత్మక పరిశీలనలలో సంస్థ సామాజిక, సాంకేతిక, ఆర్థిక మరియు రాజకీయ మార్పులకు ఎంతవరకు అనుగుణంగా ఉంటుంది. ఈ మద్దతు వ్యవస్థను తొలగించిన తర్వాత బలమైన రాజకీయ సంబంధాలు కలిగిన సంస్థలు తరచుగా తీవ్రంగా వికలాంగులు కావచ్చు. అదేవిధంగా, ఒక సంస్థ పూర్తిగా ప్రస్తుత సామాజిక దృగ్విషయం (ఫడ్ వంటివి) లేదా ఒకే సాంకేతిక పరిజ్ఞానంపై ఆధారపడి ఉంటే, ఈ వేరియబుల్స్‌లో మార్పులు సంస్థను నిర్వీర్యం చేస్తాయి. ఈ రకమైన విశ్లేషణ ఫండమెంటల్స్ ఆధారంగా విశ్లేషణ కంటే చాలా కష్టం, ఎందుకంటే దీనికి సులభంగా సమాధానం ఇవ్వలేని పరికల్పనలను సృష్టించడం అవసరం.
పోర్టర్ యొక్క ఐదు దళాలు
పోర్టర్ యొక్క ఐదు-శక్తి ఫ్రేమ్‌వర్క్ పెట్టుబడి విశ్లేషణకు వర్తించే గుణాత్మక సాధనం. ఈ సంస్థ తన పరిశ్రమలో సంస్థ యొక్క పోటీ వైఖరిని విశ్లేషించడానికి సహాయపడుతుంది. పోర్టర్ యొక్క శక్తులు పరిశ్రమ-నిర్దిష్ట పరిస్థితులను పరిశీలిస్తాయి మరియు పెట్టుబడిదారులు దాని లక్ష్య విఫణిలో మార్పులకు అనుగుణంగా కార్పొరేషన్ ఎంతవరకు ఉందో గుర్తించడానికి పెట్టుబడిదారులకు సహాయపడుతుంది.
మైఖేల్ పోర్టర్ యొక్క విశ్లేషణ ఆల్బర్ట్ హంఫ్రీ యొక్క మరింత సాధారణ SWOT (బలాలు, బలహీనతలు, అవకాశాలు, బెదిరింపులు) మోడల్‌కు ప్రత్యామ్నాయంగా పనిచేస్తుంది.
పోర్టర్ యొక్క ఐదు దళాలు:
- ప్రత్యామ్నాయ ఉత్పత్తులు లేదా సేవల ముప్పు మార్కెట్లో ప్రత్యర్థుల నుండి పెరిగిన పోటీ యొక్క ముప్పు మార్కెట్లోకి కొత్తగా ప్రవేశించేవారి ముప్పు సరఫరాదారుల బేరసారాల శక్తి వినియోగదారుల బేరసారాల శక్తి
ఈ శక్తులను ఉపయోగించటానికి సాధారణ పరిశ్రమ / మార్కెట్, కార్పొరేట్ వ్యాపార నమూనాపై దృ understanding మైన అవగాహన మరియు మార్కెట్ పరిస్థితులలో మార్పులకు వ్యాపారం ఎలా అనుగుణంగా ఉంటుందో ప్రశంసించడం అవసరం. ప్రాథమికంగా, పెట్టుబడిదారులు ఒక సంస్థ అంతర్లీన బెదిరింపులకు ఎలా స్పందించగలదో విశ్లేషించాలి. ఉదాహరణకు, ఒక సంస్థ నాలుగు శక్తులపై పోటీ నిరోధకత పరంగా అధిక ర్యాంకు సాధించడం మరియు ఐదవ తేదీన భయంకరంగా విఫలమవడం సాధారణం. అనివార్యంగా, అటువంటి దృశ్యం పెట్టుబడి యొక్క విజ్ఞప్తిని ఎలా ప్రభావితం చేస్తుందో నిర్ణయించడం పెట్టుబడిదారుడిదే.
1. ప్రత్యామ్నాయ ఉత్పత్తి లేదా సేవల బెదిరింపు
వినియోగదారులు ప్రత్యామ్నాయ ఉత్పత్తులకు సులభంగా మారగలిగినప్పుడు (ప్రత్యామ్నాయ బ్రాండ్లు అవసరం లేదు) ప్రత్యామ్నాయ ఉత్పత్తులు లేదా సేవల ముప్పు తలెత్తుతుంది. ఉదాహరణకు, తీవ్రమైన జనాభా పెరుగుదలను అనుభవించే సమాజంలో, ప్రజలు తమ ప్రాధమిక రవాణా పద్ధతిని మోటారు వాహనాల నుండి సైకిళ్ళు లేదా ప్రజా రవాణాకు ప్రత్యామ్నాయం చేయడం ప్రారంభించవచ్చు. ప్రవర్తనా విధానాలలో ఇటువంటి మార్పులు ఆటో పరిశ్రమ పనితీరుకు ఆటంకం కలిగిస్తాయి.
ఏదేమైనా, అటువంటి ముప్పు వాస్తవికమైనదా అని నిర్ణయించడానికి, ఖర్చులు మారడం మరియు ప్రత్యామ్నాయ ఉత్పత్తుల యొక్క ప్రాక్టికాలిటీ వంటి వివిధ పరిగణనలు చేయాలి. మునుపటి ఉదాహరణలో, చాలా మంది వ్యక్తులు సాధారణంగా రోజువారీ ప్రాతిపదికన తక్కువ దూరం ప్రయాణించినట్లయితే, సైకిళ్ళు కార్ల తయారీదారులకు నిజమైన ముప్పుగా మారవచ్చు. మరోవైపు, ప్రయాణించాల్సిన సగటు రోజువారీ దూరం గణనీయంగా ఉంటే, ప్రజలు బస్సులు లేదా బైక్‌లకు మారడానికి తక్కువ మొగ్గు చూపుతారు.
2. ప్రత్యర్థుల నుండి పెరిగిన పోటీ యొక్క బెదిరింపులు
మార్కెట్ సంతృప్తత తరచుగా ఒకే ఆటగాడు అధిక అమ్మకపు ప్రయోజనాన్ని పొందకుండా మరియు ఆదాయంలో పెరుగుదలను ఎదుర్కొంటుంది. గుత్తాధిపత్యం ఆధిపత్యం లేని దాదాపు ప్రతి పరిశ్రమలో ఈ అంతర్గత ముప్పు ఉంది. పోటీ విధించే ముప్పును విశ్లేషించేటప్పుడు, బ్రాండ్ ఈక్విటీ, మార్కెట్ స్థానం, ప్రకటనల నైపుణ్యం మరియు సాంకేతిక ఆవిష్కరణ వంటి అనేక రకాల అంశాలను పరిగణించాలి. అనేక సందర్భాల్లో, స్థిరమైన మరియు కొనసాగుతున్న పోటీ అంచుని నిర్ధారించే లక్షణాలలో లోపం ఉంటే పరిశ్రమలో అతిపెద్ద ఆటగాడు వాడుకలో ఉండకపోవచ్చు.
మార్కెట్ యొక్క పోటీతత్వాన్ని నిర్ణయించడానికి ఉపయోగించే రెండు సాధారణ కొలమానాలు హెర్ఫిన్డాల్-హిర్ష్మాన్ సూచిక మరియు ఏకాగ్రత నిష్పత్తి. HHI మార్కెట్ ఏకాగ్రతను మరియు పోటీ స్థాయిని కొలుస్తుంది, ఏకాగ్రత నిష్పత్తి ఈ రంగంలో అతిపెద్ద కంపెనీలు కలిగి ఉన్న మొత్తం మార్కెట్ వాటా శాతాన్ని కొలుస్తుంది.
3. కొత్తగా ప్రవేశించేవారి బెదిరింపు
ప్రవేశానికి అడ్డంకులు పోర్టర్ యొక్క చట్రంలో అత్యంత కీలకమైన భాగాలలో ఒకటి. ప్రవేశానికి అడ్డంకులు పేటెంట్లు, గణనీయమైన మూలధన అవసరాలు, ప్రభుత్వ నిబంధనలు, సరైన పంపిణీ నెట్‌వర్క్‌కు ప్రాప్యత మరియు సాంకేతిక నైపుణ్యం రూపంలో ఉంటాయి. ముఖ్యంగా, మార్కెట్లోకి కొత్తగా ప్రవేశించిన వారు ఇప్పటికే స్థాపించబడిన సంస్థలతో పోటీ పడాలంటే బహుళ అడ్డంకులను అధిగమించాల్సి ఉంటుంది. పరిశ్రమకు గణనీయమైన ప్రారంభ మూలధన వ్యయాలు అవసరమైతే, చిన్న సంస్థలు మార్కెట్లోకి ప్రవేశించలేవు.
చాలా తరచుగా, ఒక సంస్థ ఒక నిర్దిష్ట మార్కెట్లో వ్యాపారం చేసే విధానాన్ని స్వయంచాలకంగా సృష్టించే లేదా విప్లవాత్మకమైన వినూత్న సాంకేతిక పరిజ్ఞానం లేదా సేవతో మార్కెట్లో మొదటిది. ప్రవేశానికి గట్టి అడ్డంకులు లేకపోతే, పోటీదారులు సులభంగా మార్కెట్లోకి ప్రవేశించి, సంపన్న సంస్థ యొక్క వ్యాపార నమూనాను ప్రతిబింబిస్తారు, తద్వారా అసలు కంపెనీ రాబడి తగ్గిపోతుంది. ప్రవేశ అడ్డంకులు లేనప్పుడు, పరిశ్రమలో ఇప్పటికే ఉన్న కంపెనీలు వాటి మార్జిన్లు తగ్గుతాయని మరియు పోటీ సాధారణ లాభ స్థాయిలకు కన్వర్జెన్స్‌ను బలవంతం చేయడంతో తదుపరి వాటా ధరల క్షీణతను అనుభవిస్తుంది.
4. సరఫరాదారుల బేరసారాల శక్తి
అసమాన సరఫరాదారు బేరసారాల శక్తి యొక్క ముప్పు సాధారణంగా ఒక అమ్మకందారుడు అందించే ఇన్‌పుట్‌లపై ప్రత్యేకంగా ఆధారపడే చిన్న కంపెనీలకు సమస్య. ఉదాహరణకు, ప్రత్యేకమైన వంటలలో నైపుణ్యం కలిగిన రెస్టారెంట్ ఒకే ప్రొవైడర్ నుండి మాత్రమే పదార్థాలను కొనుగోలు చేయగలిగితే, ఆ సరఫరాదారు అది వసూలు చేసే ధరలను సులభంగా పెంచుకోవచ్చు. ఇది రెస్టారెంట్ కోసం మార్జిన్లు తగ్గుతుంది లేదా రెస్టారెంట్ పదార్థాల అదనపు ఖర్చులను దాని డైనర్లకు పంపవలసి ఉంటుంది. ధరను నిర్ణయించే ప్రధాన కారకాల్లో ఒకటి సరఫరా మరియు డిమాండ్ యొక్క చట్టం.
వాల్మార్ట్ మరియు టార్గెట్ వంటి పెద్ద రిటైలర్లు సాధారణంగా విస్తృత సరఫరా నెట్‌వర్క్‌కు ప్రాప్యత కలిగి ఉన్నందున వారి సరఫరాదారుల దయతో ఉండరు. చిన్న సముచిత వ్యాపారాలు, అయితే, సరఫరాదారుల నుండి ధరల పెరుగుదల యొక్క వాస్తవిక ముప్పును ఎదుర్కోవచ్చు. ఈ రకమైన సమాచారానికి ప్రాప్యత పొందడం-వ్యాపారం యొక్క సరఫరాదారులు ఎవరు మరియు కొనుగోలుదారులు మరియు అమ్మకందారుల మధ్య ఉన్న సంబంధం ఏమిటి-సాధారణంగా విస్తృతమైన పరిశోధన అవసరం.
5. వినియోగదారుల బేరసారాలు
వాల్మార్ట్ మరియు టార్గెట్ లావాదేవీ యొక్క కస్టమర్లుగా చూసినప్పుడు, వారు గణనీయమైన కొనుగోలు శక్తిని వినియోగిస్తారు. చాలా వ్యాపారాలు వాటి నుండి కొనుగోలు కొనసాగించడానికి పెద్ద రిటైల్ గొలుసులపై ఆధారపడి ఉంటాయి-అందువల్ల కొనుగోలుదారులు అనుకూలమైన ధర ఒప్పందాలపై చర్చలు జరపవచ్చు మరియు వారి సరఫరాదారుల ఆదాయ సామర్థ్యాన్ని తగ్గించవచ్చు. ఈ ముప్పు బేరసారాలు-శక్తి-సరఫరాదారుల ఆందోళనకు వ్యతిరేకం.
ప్రాథమిక పోర్ట్‌ఫోలియో సిద్ధాంతం మాదిరిగానే, పెట్టుబడిదారులు తమ సెక్యూరిటీకి గురికావడాన్ని తగ్గించడానికి వారి హోల్డింగ్‌లను వైవిధ్యపరచాలని పేర్కొంది, సురక్షితమైన కంపెనీలు పూర్తిగా ఒకే కస్టమర్ మీద ఆధారపడకూడదు. ఒక కస్టమర్ తన ఒప్పందాన్ని పునరుద్ధరించకపోతే, ఉదాహరణకు, సరఫరాదారుని దివాలా తీయడానికి ఇది సరిపోదు. విభిన్న కస్టమర్ బేస్ కలిగి ఉండటం ఈ ముప్పును తగ్గించడానికి కీలకం.
బాటమ్ లైన్
కార్పొరేషన్ యొక్క స్థిరత్వాన్ని నిర్ణయించడానికి పోర్టర్ యొక్క విశ్లేషణ ఫ్రేమ్‌వర్క్ ముఖ్యమైన ప్రమాణాలను నిర్వచిస్తుంది. అధిక ముప్పు స్థాయిలు సాధారణంగా భవిష్యత్ లాభాలు క్షీణించవచ్చని మరియు దీనికి విరుద్ధంగా సంకేతాలు ఇస్తాయి. ఉదాహరణకు, ప్రవేశానికి అడ్డంకులు లేనట్లయితే పెరుగుతున్న పరిశ్రమలో వేడి సంస్థ త్వరగా వాడుకలో ఉండదు. అదేవిధంగా, అనేక ప్రత్యామ్నాయాలు ఉన్న ఉత్పత్తులను విక్రయించే సంస్థ దాని మార్జిన్‌లను మెరుగుపరచడానికి ధరల శక్తిని వినియోగించుకోదు మరియు ఇది దాని పోటీదారులకు మార్కెట్ వాటాను కూడా కోల్పోవచ్చు.
పోర్టర్ యొక్క ఫైవ్-ఫోర్స్ ఫ్రేమ్‌వర్క్‌లో మైఖేల్ పోర్టర్ ప్రవేశపెట్టిన గుణాత్మక చర్యలు పెట్టుబడిదారులకు బ్యాలెన్స్ షీట్‌లో వెంటనే స్పష్టంగా కనిపించని కార్పొరేషన్ గురించి తీర్మానాలు చేయడానికి వీలు కల్పిస్తాయి కాని భవిష్యత్తులో పనితీరుపై ప్రభావం చూపుతాయి. ధర / ఆదాయాలు మరియు / ణం / ఈక్విటీ నిష్పత్తి వంటి పరిమాణాత్మక కారకాలు తరచుగా పెట్టుబడిదారులకు ప్రాధమిక ఆందోళనలు అయినప్పటికీ, దీర్ఘకాలిక విలువను అందించే స్టాక్‌లను వెలికి తీయడంలో గుణాత్మక ప్రమాణాలు సమాన పాత్ర పోషిస్తాయి.
