కరెన్సీ మార్పిడులు ఎలా పని చేస్తాయి?

కరెన్సీ స్వాప్, క్రాస్-కరెన్సీ స్వాప్ అని కూడా పిలుస్తారు, ఇది ఆఫ్-బ్యాలెన్స్ షీట్ లావాదేవీ, దీనిలో రెండు పార్టీలు వివిధ కరెన్సీలపై ప్రధాన మరియు ఆసక్తిని మార్పిడి చేస్తాయి. కరెన్సీ మార్పిడిలో పాల్గొన్న పార్టీలు సాధారణంగా ఆర్థిక సంస్థలు, అవి సొంతంగా లేదా ఆర్థికేతర సంస్థకు ఏజెంట్‌గా పనిచేస్తాయి. కరెన్సీ మార్పిడి యొక్క ఉద్దేశ్యం మార్పిడి రేటు ప్రమాదానికి గురికావడం లేదా విదేశీ కరెన్సీని తీసుకునే ఖర్చును తగ్గించడం.

కరెన్సీ స్వాప్ వడ్డీ రేటు మార్పిడికి సమానంగా ఉంటుంది, కరెన్సీ స్వాప్‌లో, తరచుగా ప్రిన్సిపాల్ మార్పిడి ఉంటుంది, వడ్డీ రేటు మార్పిడిలో, ప్రిన్సిపాల్ చేతులు మారదు.

కరెన్సీ మార్పిడిలో, వాణిజ్య తేదీన, కౌంటర్ పార్టీలు రెండు కరెన్సీలలో నోషనల్ మొత్తాలను మార్పిడి చేస్తాయి. ఉదాహరణకు, ఒక పార్టీకి million 10 మిలియన్ బ్రిటిష్ పౌండ్లు (జిబిపి) లభిస్తాయి, మరొక పార్టీకి million 14 మిలియన్ యుఎస్ డాలర్లు (యుఎస్డి) లభిస్తుంది. ఇది GBP / USD మార్పిడి రేటును 1.4 సూచిస్తుంది. ఒప్పందం ముగింపులో, వారు అదే మారకపు రేటును ఉపయోగించి మళ్ళీ మార్పిడి చేస్తారు, ఒప్పందాన్ని ముగించారు.

వ్యక్తిగత ఒప్పందాన్ని బట్టి స్వాప్‌లు ఎక్కువ కాలం ఉంటాయి కాబట్టి, మార్కెట్ స్థలంలో మారకపు రేటు (స్వాప్‌లో కాదు) కాలక్రమేణా ఒక్కసారిగా మారవచ్చు. సంస్థలు ఈ కరెన్సీ మార్పిడిని ఉపయోగించటానికి ఇది ఒక కారణం. వారు ఎంత డబ్బును స్వీకరిస్తారో వారికి తెలుసు మరియు భవిష్యత్తులో తిరిగి చెల్లించాలి.

ఒప్పందం యొక్క వ్యవధిలో, ప్రతి పార్టీ క్రమానుగతంగా వడ్డీని చెల్లిస్తుంది, ప్రిన్సిపాల్ అందుకున్న అదే కరెన్సీలో, ఇతర పార్టీకి. వడ్డీని చెల్లించడానికి అనేక మార్గాలు ఉన్నాయి. ఇది నిర్ణీత రేటు, ఫ్లోటింగ్ రేటుతో చెల్లించవచ్చు లేదా ఒక పార్టీ ఫ్లోటింగ్ చెల్లించవచ్చు, మరొకటి నిర్ణీత చెల్లిస్తుంది, లేదా అవి రెండూ తేలియాడే లేదా స్థిర రేట్లు చెల్లించవచ్చు.

మెచ్యూరిటీ తేదీన, పార్టీలు ప్రారంభ ప్రధాన మొత్తాలను మార్పిడి చేస్తాయి, ప్రారంభ మార్పిడిని అదే మార్పిడి రేటుతో తిరగరాస్తాయి.

కరెన్సీ మార్పిడులకు ఉదాహరణలు

కంపెనీ A $ 100 మిలియన్ USD ఫ్లోటింగ్ రేట్ రుణాన్ని స్థిర రేటు GBP రుణంగా మార్చాలనుకుంటుంది. వాణిజ్య తేదీన, కంపెనీ ఎ 74 మిలియన్ పౌండ్లకు బదులుగా కంపెనీ బితో million 100 మిలియన్ డాలర్లను మార్పిడి చేస్తుంది. ఇది 0.74 USD / GBP యొక్క మార్పిడి రేటు (1.35 GBP / USD కి సమానం).

లావాదేవీ యొక్క జీవితకాలంలో, కంపెనీ A ఆరు నెలల LIBOR కు బదులుగా కంపెనీ B కి GBP లో నిర్ణీత రేటును చెల్లిస్తుంది.

USD వడ్డీని million 100 మిలియన్ USD పై లెక్కిస్తారు, అయితే GBP వడ్డీ చెల్లింపులు 74 మిలియన్ పౌండ్ల మొత్తంలో లెక్కించబడతాయి.

పరిపక్వత వద్ద, నోషనల్ డాలర్ మొత్తాలు మళ్లీ మార్పిడి చేయబడతాయి. కంపెనీ A వారి అసలు $ 100 మిలియన్ USD మరియు కంపెనీ B 74 మిలియన్ పౌండ్లను అందుకుంటుంది.

కంపెనీ A మరియు B అనేక కారణాల వల్ల అలాంటి ఒప్పందంలో పాల్గొనవచ్చు. యుఎస్ నగదు ఉన్న సంస్థ బ్రిటన్లో కొత్త ఆపరేషన్కు నిధులు సమకూర్చడానికి బ్రిటిష్ పౌండ్ల అవసరం, మరియు బ్రిటిష్ కంపెనీకి యుఎస్ లో ఆపరేషన్ కోసం నిధులు అవసరం. రెండు సంస్థలు ఒకరినొకరు కోరుకుంటాయి మరియు ఒక ఒప్పందానికి వస్తాయి, అక్కడ ఇద్దరూ రుణం పొందడానికి బ్యాంకుకు వెళ్ళకుండానే వారు కోరుకున్న నగదును పొందుతారు, ఇది వారి రుణ భారాన్ని పెంచుతుంది. చెప్పినట్లుగా, కరెన్సీ మార్పిడులు కంపెనీ బ్యాలెన్స్ షీట్లో కనిపించాల్సిన అవసరం లేదు, ఇక్కడ రుణం తీసుకునేటప్పుడు.

మార్పిడి రేటు లాక్ చేయబడి ఉండడం వల్ల రెండు పార్టీలు తాము ఏమి స్వీకరిస్తామో మరియు ఒప్పందం చివరిలో వారు తిరిగి ఏమి చెల్లించాలో తెలుసుకోవచ్చు. రెండు పార్టీలు దీనికి అంగీకరిస్తున్నప్పటికీ, ఒకరు మంచిగా మారవచ్చు. ఒప్పందం తరువాత USD 0.65 USD / GBP రేటుకు పడిపోవటం మొదలవుతుంది. ఈ సందర్భంలో, కంపెనీ B ఒక ఒప్పందం కుదుర్చుకోవడానికి కొంచెంసేపు వేచి ఉండి ఉంటే, $ 65 మిలియన్ GBP కి 100 మిలియన్ డాలర్లను మాత్రమే పొందగలిగారు, కాని బదులుగా వారు million 74 మిలియన్ GBP వద్ద లాక్ చేశారు.

నోషనల్ మొత్తాలు లాక్ చేయబడినవి మరియు మారకపు రేటు ప్రమాదానికి లోబడి ఉండవు, పార్టీలు ఇప్పటికీ మారుతున్న మారకపు రేట్లు (లేదా వడ్డీ రేట్లు, తేలియాడే రేటు విషయంలో) అవకాశ ఖర్చులు / లాభాలకు లోబడి ఉంటాయి. ప్రస్తుత మార్కెట్ రేట్ల ఆధారంగా చెల్లించాల్సిన అవసరం లేదా అంతకంటే తక్కువ.