ప్రపంచ ఆర్థిక మార్కెట్లు నిపుణులు మరియు వ్యక్తుల కోసం ఒక విజ్ఞప్తిని కలిగి ఉంటాయి; మార్కెట్‌తో తెలివిని సరిపోల్చడానికి ఇద్దరూ ఆకలితో ఉన్నారు, దానిని ఓడించటానికి ప్రయత్నిస్తున్నారు. ఏదేమైనా, పెట్టుబడిదారులు తమను తాము మార్కెట్ ద్వారా ట్రంప్ చేసినట్లు భావిస్తారు, ఎందుకంటే ఇది సహకరించలేదు మరియు.హించిన విధంగా ప్రవర్తించలేదు. మార్కెట్‌ను ఖచ్చితంగా అంచనా వేయడం చాలా కష్టం కనుక, ప్రొఫెషనల్ ఆస్తి నిర్వాహకులు పెట్టుబడి ప్రక్రియను అభివృద్ధి చేస్తారు-క్లయింట్ ఆస్తులను నిర్వహించడానికి వారు అనుసరించే ఒక విధానం, తద్వారా ఖాతాదారులకు మేనేజర్ మరియు వారి పెట్టుబడి నుండి ఏమి ఆశించాలో తెలుస్తుంది.
పెట్టుబడి ప్రక్రియలు ఒక ఉత్సాహంతో కనుగొనబడవు, అవి తక్షణం కాదు. అనేక సంవత్సరాల ట్రయల్ మరియు ఎర్రర్, మార్కెట్లను పరిశీలించడం మరియు పాల్గొనడం, తరచూ విజయాలు మరియు అధిగమించలేని నష్టాల సమయంలో వారు తరచూ గౌరవించబడతారు. మరియు ఈ ప్రక్రియలు ఆర్థిక చక్రంలో వేర్వేరు పాయింట్ల సమయంలో పరీక్షించబడతాయి మరియు అవి పునరావృతమయ్యేలా చేయబడతాయి. ఈ ప్రక్రియ జట్టుకు (మేనేజర్ మరియు క్లయింట్) వారి లక్ష్యాలను సాధించడానికి మార్కెట్‌ను "ఉత్తమంగా" అందించే ఉత్తమ అవకాశాన్ని అందిస్తుంది. (మరిన్ని కోసం, చూడండి: పెట్టుబడి ప్రక్రియలో మీ పాత్రను అర్థం చేసుకోవడం.)
పెట్టుబడి ప్రక్రియ మరియు చర్యలు
నిర్వాహకులు, వారి పెట్టుబడి ప్రక్రియను అభివృద్ధి చేయడంలో, అర్ధవంతం చేసే కొన్ని “సాధారణ నియమాలను” నిర్ణయించాలి. చాలామంది CFA ఇన్స్టిట్యూట్ అందించిన మార్గదర్శకాలకు కట్టుబడి ఉన్నారు. CFA ఇన్స్టిట్యూట్ చట్టపరమైన పాలక సంస్థ కానప్పటికీ, ఇది వృత్తిపరమైన వాణిజ్య సంస్థ, ఇది వృత్తిపరమైన పెట్టుబడి సంఘంపై గొప్ప ప్రభావాన్ని చూపుతుంది. CFA ఇన్స్టిట్యూట్ ఒక అసెట్ మేనేజర్ ప్రొఫెషనల్ ప్రవర్తనా నియమావళిని అందిస్తుంది, ఇది పెట్టుబడి ప్రక్రియ మరియు మేనేజర్ చర్యలకు సంబంధించిన ఆరు మార్గదర్శకాలను సూచిస్తుంది:
1. క్లయింట్ ఆస్తులను నిర్వహించేటప్పుడు నిర్వాహకులు సహేతుకమైన సంరక్షణ మరియు వివేకవంతమైన తీర్పును ఉపయోగించాలి . మరో మాటలో చెప్పాలంటే, పెట్టుబడి నిర్వాహకులు పరిశోధన మరియు విశ్లేషణలను నిర్వహించి, క్లయింట్ యొక్క పోర్ట్‌ఫోలియోను నిర్వహించడానికి మేనేజర్ ఎలా అంగీకరించారో దాని ఆధారంగా క్లయింట్‌కు అర్ధమయ్యే నిర్ణయాలు తీసుకోవాలి.
2. మార్కెట్ పాల్గొనేవారిని తప్పుదోవ పట్టించే ఉద్దేశ్యంతో నిర్వాహకులు ధరలను వక్రీకరించడానికి లేదా వాణిజ్య పరిమాణాన్ని కృత్రిమంగా పెంచడానికి రూపొందించిన పద్ధతుల్లో పాల్గొనకూడదు . దీని అర్థం నిర్వాహకులు భద్రత గురించి తప్పుడు పుకార్లు లేదా తప్పుదోవ పట్టించే సమాచారాన్ని వ్యాప్తి చేయలేరు. భద్రతా ధరను పెంచడానికి త్రైమాసికం చివరలో ధరలను లేదా ద్రవ స్టాక్స్‌లో వర్తకం చేయడానికి నిర్వాహకులు భద్రతలో పెద్ద స్థానాన్ని కొనుగోలు చేయలేరు, తద్వారా వారు తమ హోల్డింగ్‌లను ఖాతాదారులకు నివేదించినప్పుడు, ధర ఎక్కువగా కనిపిస్తుంది. ఈ చర్యలలో చాలావరకు నిరూపించడం కష్టంగా ఉన్నప్పటికీ, ప్రత్యేకించి అధిక ఫ్రీక్వెన్సీ ట్రేడింగ్‌కు కారణమైన పెరిగిన ట్రేడింగ్ వాల్యూమ్ మరియు అస్థిరతతో, నైతిక దృక్కోణం నుండి, ఆస్తి మేనేజర్ యొక్క ప్రక్రియ ఈ రకమైన కార్యకలాపాలను నిరోధించాలి.
3. పెట్టుబడి సమాచారం అందించేటప్పుడు, పెట్టుబడి సిఫార్సులు చేసేటప్పుడు లేదా పెట్టుబడి చర్య తీసుకునేటప్పుడు నిర్వాహకులు అన్ని క్లయింట్‌లతో న్యాయంగా మరియు నిష్పాక్షికంగా వ్యవహరించాలి . క్లయింట్లు తమకు సమానంగా వ్యవహరిస్తున్నారని, ఇతర క్లయింట్‌లకు తమ పోర్ట్‌ఫోలియోను ప్రతికూలంగా ప్రభావితం చేసే ప్రాధాన్యత చికిత్స ఇవ్వలేదని ఖచ్చితంగా భావించాలి. అయినప్పటికీ, కొన్ని సందర్భాలు ఉన్నాయి, మేనేజర్ ఎంచుకున్న ఖాతాదారుల సమూహానికి ఎక్కువ ప్రీమియం సేవలు లేదా ఉత్పత్తులను అందించినప్పుడు (ఉదాహరణకు ఆస్తుల స్థాయిని బట్టి), అయితే ఆ నిర్వాహకుడు ఈ ఏర్పాట్లను బహిర్గతం చేసి అందరికీ అందుబాటులో ఉంచాలి తగిన క్లయింట్లు.
4. పెట్టుబడి నిర్ణయాలకు నిర్వాహకులకు సహేతుకమైన మరియు తగిన ఆధారం ఉండాలి . ఈ నిబంధన, ముఖ్యంగా, పెట్టుబడి ప్రక్రియ యొక్క హృదయాన్ని పొందుతుంది. "సహేతుకమైన మరియు తగిన ప్రాతిపదిక" లేకుండా నిర్వాహకులు క్లయింట్ యొక్క పోర్ట్‌ఫోలియో కోసం యాదృచ్ఛికంగా పెట్టుబడులను ఎన్నుకోలేరు. పెట్టుబడి నిర్ణయాన్ని నిర్వాహకుడు సహేతుకంగా విశ్లేషించే విధంగా పెట్టుబడి ప్రక్రియను రూపొందించాలి, ప్రాథమిక లేదా సాంకేతిక విశ్లేషణలను ఉపయోగించి, పెట్టుబడి నిర్ణయాన్ని రూపొందించడానికి. సమాచారం, సమగ్రంగా పరిశోధించబడింది మరియు సమాచారం యొక్క సమయస్ఫూర్తి, పరికరం యొక్క రకం మరియు ఏదైనా మూడవ పక్ష పరిశోధన యొక్క నిష్పాక్షికత మరియు స్వాతంత్ర్యానికి సంబంధించిన ump హలు మరియు నష్టాలను పరిశీలిస్తుంది (ఉదాహరణకు వాల్ స్ట్రీట్ పరిశోధన).
5. నిర్వాహకులు ఆ పోర్ట్‌ఫోలియో యొక్క పేర్కొన్న లక్ష్యాలు మరియు అడ్డంకులకు అనుగుణంగా ఉండే పెట్టుబడి చర్యలను మాత్రమే తీసుకోవాలి మరియు తగిన ప్రకటనలు మరియు సమాచారాన్ని అందించాలి, కాబట్టి పెట్టుబడి శైలి లేదా వ్యూహంలో ఏదైనా ప్రతిపాదిత మార్పులు తమ పెట్టుబడి అవసరాలను తీర్చగలవా అని పెట్టుబడిదారులు పరిగణించవచ్చు . మేనేజర్ యొక్క పెట్టుబడి ప్రక్రియకు కట్టుబడి ఉండాలి మరియు నిర్వాహకులు వారి లక్ష్యాలకు అనుగుణంగా ఉంటారని క్లయింట్లు విశ్వసించాలి. ఏదేమైనా, వేర్వేరు మార్కెట్ పరిస్థితుల ప్రయోజనాన్ని పొందడానికి నిర్వాహకులకు కొంత స్థాయి వశ్యతను కూడా ఇవ్వవచ్చు, కాని వారు ఈ నిర్ణయాలను ఖాతాదారులతో కమ్యూనికేట్ చేయాలి. కమ్యూనికేషన్ రోజూ ఉండాలి, ప్రత్యేకించి నిర్వాహకులు వారి పేర్కొన్న వ్యూహం నుండి తప్పుకున్నప్పుడు. ఖాతాదారులకు మంచి సమాచారం ఇవ్వడం మరియు సవరించిన వ్యూహం వారి అంచనాలకు అనుగుణంగా ఉందో లేదో నిర్ణయించడం చాలా అవసరం.
6. నిర్వాహకులు క్లయింట్ యొక్క పెట్టుబడి లక్ష్యాలను అంచనా వేయాలి మరియు అర్థం చేసుకోవాలి . నిర్వాహకులు, ఖాతాదారుల తరపున తగిన చర్యలు తీసుకోవటానికి, క్లయింట్ యొక్క లక్ష్యాలను అర్థం చేసుకోవాలి. ఇది సాధారణంగా ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ పాలసీ స్టేట్‌మెంట్ (ఐపిఎస్) లో జరుగుతుంది, ఇది రిస్క్ క్లయింట్లు ఎంత ఇష్టపడుతున్నారో లేదా భరించగలరో, return హించిన రాబడి లక్ష్యాలు, ఆస్తులు అవసరమయ్యే వరకు సమయం, స్వల్ప మరియు దీర్ఘకాలిక డబ్బు అవసరాలు, బాధ్యతలు (ఉదా. కారు రుణాలు, తనఖాలు మొదలైనవి), పన్ను ప్రభావాలు మరియు ఏదైనా చట్టపరమైన, నియంత్రణ లేదా ఇతర ప్రత్యేక పరిస్థితులు. ఏటా సమీక్షించబడే ఐపిఎస్ లేదా పరిస్థితులలో మార్పు వచ్చినప్పుడు (మరణం లేదా పదవీ విరమణ వంటివి), మేనేజర్‌కు క్లయింట్‌కు తగిన పెట్టుబడులను ఎన్నుకోవడంలో సహాయపడుతుంది, అదే సమయంలో మేనేజర్ పనితీరు ఎలా కొలవబడుతుందో కూడా నిర్ణయిస్తుంది. (మరిన్ని కోసం, చూడండి: పెట్టుబడి విధాన ప్రకటన యొక్క ఉదాహరణ.)
బాటమ్ లైన్
ఈ మార్గదర్శకాలు చట్టబద్ధంగా తప్పనిసరి కాకపోవచ్చు, కాని అవి 1940 పెట్టుబడి చట్టం మరియు తదుపరి చట్టపరమైన మరియు నియంత్రణ అవసరాలకు సంబంధించిన చట్టం యొక్క స్ఫూర్తిని అనుసరిస్తాయి. మరీ ముఖ్యంగా, ఈ మార్గదర్శకాలు క్లయింట్ మరియు మేనేజర్ రెండింటికీ లక్ష్యాలపై స్పష్టమైన అవగాహనను ఏర్పరచుకోవటానికి మరియు వాటిని న్యాయమైన, నైతిక మరియు వివేకవంతమైన పద్ధతిలో ఎలా సాధించాలనే దానిపై ఒక ప్రణాళికను రూపొందించడానికి సహాయపడతాయి.
