గొడ్డలి నిర్వచనం

గొడ్డలి అంటే ఏమిటి?

గొడ్డలి అనేది మార్కెట్ తయారీదారు, అతను ట్రేడబుల్ ఎక్స్ఛేంజీలలో ఒక నిర్దిష్ట భద్రత యొక్క ధర చర్యకు చాలా కేంద్రంగా ఉంటాడు. స్థాయి II కోట్లను అధ్యయనం చేయడం ద్వారా మరియు భద్రతా ధరపై ఏ మార్కెట్ తయారీదారు గొప్ప ప్రభావాన్ని చూపుతున్నారో గమనించడం ద్వారా గొడ్డలిని గుర్తించవచ్చు. గొడ్డలి అనే పదాన్ని కొన్నిసార్లు వారు కవర్ చేసే సంస్థలపై వారి పిలుపులలో ముఖ్యంగా ప్రభావం చూపే విశ్లేషకులకు వర్తించబడుతుంది, అయితే ఇది ఈ పదం యొక్క తక్కువ నిర్వచించబడిన ఉపయోగం.

గొడ్డలిని అర్థం చేసుకోవడం

చాలా మంది వ్యాపారులు ఇచ్చిన భద్రతలో గొడ్డలిని గుర్తించడానికి ప్రయత్నిస్తారు మరియు మార్కెట్ తయారీదారు అదే దిశలో తమ విజయానికి అసమానతలను పెంచే మార్గంగా వర్తకం చేస్తారు. తరచుగా, ఇచ్చిన స్టాక్‌లో చాలా మంది మార్కెట్ తయారీదారులు ఉన్నారు మరియు వారిలో ఎవరు ధర చర్యను నియంత్రించాలో నిర్ణయించడానికి సమయం పడుతుంది. కదలికల వెనుక ఉన్న వ్యాపారులు తమ కదలికలను విశ్లేషించేవారిని విసిరేయడానికి మార్కెట్ తయారీదారులను మార్చుకుంటే కాలక్రమేణా గొడ్డలి మారవచ్చు.

మార్కెట్ తయారీదారులను గుర్తించడం

స్థాయి II కోట్లలో కనిపించే చిన్న కోడ్‌లను ఉపయోగించి మార్కెట్ తయారీదారులను గుర్తించవచ్చు. ఈ కోడ్‌లను ఉపయోగించడం ద్వారా, వ్యాపారులు ఏ ట్రేడ్‌ల వెనుక కంపెనీలు ఉన్నాయో నిర్ణయించవచ్చు. ఉదాహరణకు, BATS BATS గ్లోబల్ మార్కెట్లను సూచిస్తుంది, ఇది Cboe Global Markets యాజమాన్యంలో ఉంది.

సాధారణంగా, వ్యాపారులు మార్కెట్ తయారీదారు ఎన్ని షేర్లను అందుబాటులో ఉన్నారో చూపిస్తారు, వాస్తవానికి అవి ఎన్ని అమ్ముతారు, బిడ్-ఆస్క్ స్ప్రెడ్స్ మరియు మార్కెట్ తయారీదారు ఎంత త్వరగా స్టాక్‌ను రెండు దిశల్లోకి తరలించడానికి అనుమతిస్తారు అనే దానిపై నిఘా ఉంచాలి. ఈ డైనమిక్స్ మార్కెట్ తయారీదారు వాస్తవానికి భద్రతపై ఎక్కువ ప్రభావాన్ని చూపుతుందనే దానిపై చిత్రాన్ని త్వరగా చిత్రించగలడు.

మార్కెట్ మేకర్ ప్రభావం

మార్కెట్ తయారీదారులు సెక్యూరిటీ ధరలపై చాలా ప్రభావాన్ని కలిగి ఉంటారు, ఎందుకంటే వారు మూలధన ప్రవాహాన్ని సమర్థవంతంగా నియంత్రిస్తారు. ఇచ్చిన రోజులో చాలా ధర చర్యను నడిపిస్తున్నందున గొడ్డలికి ఎక్కువ నియంత్రణ ఉంటుంది. చాలా మంది మార్కెట్ తయారీదారులు బిడ్లు మరియు ఆఫర్లను పోస్ట్ చేస్తారు, వారి జాబితాను నిర్వహిస్తారు మరియు ఎలక్ట్రానిక్ కమ్యూనికేషన్ నెట్‌వర్క్‌లు (ECN లు) మరియు డార్క్ పూల్స్‌తో మధ్యవర్తిత్వ అవకాశాల కోసం తక్కువ జాప్యాన్ని ఉపయోగించుకుంటారు. అయితే కొందరు మానిప్యులేటివ్ ప్రవర్తనల్లో పాల్గొంటారు.

ఉదాహరణకు, ఒక హెడ్జ్ ఫండ్ లేదా మార్కెట్ తయారీదారు ఒక భారీ పరిమితి కొనుగోలు ఆర్డర్‌ను ఒక నిర్దిష్ట ధర స్థాయిలో ఎప్పుడైనా అమలు చేయాలనే ఉద్దేశ్యం లేకుండా ఉంచవచ్చు, ఇది భద్రతకు మద్దతు యొక్క భ్రమను అందిస్తుంది. ఈ చర్యలు ఆ భద్రత కోసం స్పాట్ మరియు ఫ్యూచర్స్ మార్కెట్ రెండింటినీ ప్రభావితం చేస్తాయి. ప్రస్తుత ధర కంటే కొంచెం ఎక్కువ ఉన్న పెద్ద పరిమితి అమ్మకపు ఆర్డర్‌ను ఉంచడం ద్వారా స్టాక్‌పై కృత్రిమ అమ్మకపు ఒత్తిడిని సృష్టించడానికి అదే వ్యూహాన్ని ఉపయోగించవచ్చు.

అక్రమ మార్కెట్ తయారీదారుల తారుమారు కేసులు కూడా ఉన్నాయి. ఉదాహరణకు, ఒక మార్కెట్ తయారీదారు ఒక ఆర్డర్‌ను స్వీకరించిన తర్వాత పెట్టుబడిదారుని వారి ముందు స్టాక్ కొనుగోలు చేయడం ద్వారా ముందు నడిపించవచ్చు. అధిక పౌన frequency పున్య వ్యాపారులు ఉపయోగించే ఈ వ్యూహం యొక్క చట్టబద్ధమైన, కానీ ఇప్పటికీ ప్రశ్నార్థకమైన సంస్కరణ, మార్కెట్ తయారీదారు యొక్క అమలు అల్గోరిథంలను పెంచడం ద్వారా ఆర్డర్ ప్రవాహాన్ని అంచనా వేయడానికి అల్గారిథమ్‌లను ఉపయోగించడం. ఈ పద్ధతులు రిటైల్ పెట్టుబడిదారులకు ధరలను పెంచుతాయి మరియు మార్కెట్ తయారీదారులకు మరియు హెడ్జ్ ఫండ్లకు లాభాలను పెంచుతాయి.