ఎంపిక ధరల ప్రాథమికాలు

విషయ సూచిక

• అంతర్గత విలువ
• బాహ్య విలువ
• బాటమ్ లైన్

ఎంపికలు ఒక నిర్దిష్ట రోజున లేదా ముందు ముందుగా నిర్ణయించిన ధర వద్ద భద్రతను కొనుగోలు చేయడానికి లేదా విక్రయించే హక్కును కొనుగోలుదారులకు ఇచ్చే ఒప్పందాలు. ప్రీమియం అని పిలువబడే ఒక ఎంపిక యొక్క ధర అనేక వేరియబుల్స్ కలిగి ఉంటుంది. ఐచ్ఛికాలు వ్యాపారులు ఈ వేరియబుల్స్ గురించి తెలుసుకోవాలి, అందువల్ల వారు ఒక ఎంపికను ఎప్పుడు వర్తకం చేయాలో సమాచారం ఇవ్వగలరు.

ఎంపికల ఒప్పందాన్ని కొనుగోలు చేసేటప్పుడు, ఫలితాల యొక్క అతిపెద్ద డ్రైవర్ అంతర్లీన స్టాక్ ధరల కదలిక. కాల్ కొనుగోలుదారుకు స్టాక్ పెరగడం అవసరం, అయితే పుట్ కొనుగోలుదారుడు పడిపోవటం అవసరం. కానీ దాని కంటే ఎక్కువ ఆప్షన్స్ ధర ఉంది! ఒక ఎంపిక దాని ఖరీదు ఎందుకు, మరియు ఎంపిక యొక్క విలువ ఎందుకు మారుతుంది అనే దాని గురించి లోతుగా చూద్దాం.

కీ టేకావేస్

• ప్రీమియంలు అని పిలువబడే ఐచ్ఛికాల ధరలు దాని అంతర్గత మరియు బాహ్య విలువ యొక్క మొత్తంతో కూడి ఉంటాయి. అంతర్గత విలువ అంటే ఒక ఎంపికను ఉపయోగించుకుంటే వెంటనే అందుకున్న డబ్బు మరియు మార్కెట్ ధరల వద్ద పారవేయడం-ఇది ప్రస్తుత అంతర్లీన ధరగా లెక్కించబడుతుంది సమ్మె ధర తక్కువగా ఉంటుంది. ఒక ఎంపిక యొక్క ఎక్స్‌ట్రిన్సిక్ విలువ ఏమిటంటే, ఆప్షన్ యొక్క ప్రీమియం దాని అంతర్గత విలువ కంటే ఎక్కువగా ఉంటుంది - ఇది ప్రధానంగా గడువు మరియు అస్థిరతకు సమయం ద్వారా ప్రభావితమయ్యే సంభావ్యత మూలకంతో కూడి ఉంటుంది. డబ్బు ఎంపికలలో అంతర్గత మరియు బాహ్య విలువలు రెండూ ఉంటాయి అంశాలు, డబ్బు వెలుపల ఉన్న ఎంపికలు బాహ్య విలువను మాత్రమే కలిగి ఉంటాయి.

అంతర్గత విలువ

ఎంపిక యొక్క ప్రీమియం రెండు భాగాలతో రూపొందించబడింది: అంతర్గత విలువ మరియు బాహ్య విలువ (కొన్నిసార్లు ఎంపిక యొక్క సమయ విలువ అని పిలుస్తారు).

ప్రస్తుత స్టాక్ ధర మరియు సమ్మె ధర మధ్య ధర వ్యత్యాసంతో ఎంత ప్రీమియం తయారవుతుందో అంతర్గత విలువ. ఉదాహరణకు, ప్రస్తుతం ఒక్కో షేరుకు $ 49 చొప్పున ట్రేడ్ అవుతున్న స్టాక్‌లో మీకు కాల్ ఆప్షన్ ఉందని అనుకోండి. ఎంపిక యొక్క సమ్మె ధర $ 45, మరియు ఎంపిక ప్రీమియం $ 5. స్టాక్ ప్రస్తుతం సమ్మె ధర కంటే $ 4 ఎక్కువగా ఉన్నందున, $ 5 ప్రీమియంలో $ 4 అంతర్గత విలువను కలిగి ఉంటుంది, అంటే మిగిలిన డాలర్ బాహ్య విలువతో తయారు చేయబడాలి.

సమ్మె ధరకు ప్రీమియం ధరను జోడించడం ద్వారా లాభం పొందడానికి స్టాక్ ఎంత కదిలించాలో కూడా మేము గుర్తించవచ్చు: $ 5 + $ 45 = $ 50. మా బ్రేక్-ఈవెన్ పాయింట్ $ 50, అంటే మనం లాభం పొందే ముందు స్టాక్ $ 50 పైన కదలాలి (కమీషన్లతో సహా కాదు).

అంతర్గత విలువ కలిగిన ఎంపికలు డబ్బు (ఐటిఎం) లో ఉన్నాయని, మరియు బాహ్య విలువ కలిగిన ఎంపికలు డబ్బు (ఓటిఎం) నుండి బయటపడతాయని చెబుతారు.

మరింత బాహ్య విలువ కలిగిన ఎంపికలు స్టాక్ ధరల కదలికకు తక్కువ సున్నితంగా ఉంటాయి, అయితే చాలా అంతర్గత విలువ కలిగిన ఎంపికలు స్టాక్ ధరతో సమకాలీకరించబడతాయి. అంతర్లీన స్టాక్ కదలికకు ఒక ఎంపిక యొక్క సున్నితత్వాన్ని డెల్టా అంటారు. 1.0 యొక్క డెల్టా పెట్టుబడిదారులకు డాలర్తో డాలర్‌ను స్టాక్‌తో కదిలిస్తుందని పెట్టుబడిదారులకు చెబుతుంది, అయితే 0.6 యొక్క డెల్టా అంటే స్టాక్ కదిలే ప్రతి డాలర్‌కు సుమారు 60 సెంట్లు ఈ ఎంపిక కదులుతుంది.

పుట్స్ కోసం డెల్టా ప్రతికూల సంఖ్యగా సూచించబడుతుంది, ఇది స్టాక్ కదలికతో పోలిస్తే పుట్ యొక్క విలోమ సంబంధాన్ని ప్రదర్శిస్తుంది. -0.4 డెల్టాతో కూడిన పుట్ స్టాక్ $ 1 పడిపోతే 40 సెంట్ల విలువను పెంచాలి.

బాహ్య విలువ

బాహ్య విలువను తరచుగా సమయ విలువగా సూచిస్తారు, కానీ అది పాక్షికంగా మాత్రమే సరైనది. ఎంపికల డిమాండ్ హెచ్చుతగ్గులకు తగ్గడంతో ఇది అస్థిరతతో కూడిన అస్థిరతతో కూడి ఉంటుంది. వడ్డీ రేట్లు మరియు స్టాక్ డివిడెండ్ల నుండి కూడా ప్రభావాలు ఉన్నాయి.

సమయ విలువ అనేది ఒక నిర్దిష్ట కాలానికి ఒప్పందాన్ని సొంతం చేసుకునే హక్కు కోసం ఒక ఎంపిక కొనుగోలుదారు చెల్లించే అంతర్గత విలువ కంటే ప్రీమియం యొక్క భాగం. కాలక్రమేణా, ఎంపిక గడువు తేదీ దగ్గర పడుతుండటంతో సమయం విలువ చిన్నదిగా ఉంటుంది-గడువు తేదీకి మరింత ఎక్కువ, ఆప్షన్ కొనుగోలుదారు చెల్లించే ఎక్కువ సమయం ప్రీమియం. ఒక ఒప్పందం గడువుకు దగ్గరగా, సమయ విలువ వేగంగా కరుగుతుంది.

సమయ విలువను గ్రీకు అక్షరం తీటా ద్వారా కొలుస్తారు. ఎంపిక కొనుగోలుదారులు ముఖ్యంగా సమర్థవంతమైన మార్కెట్ టైమింగ్ కలిగి ఉండాలి ఎందుకంటే తీటా ప్రీమియం వద్ద దూరంగా తింటుంది. పెట్టుబడిదారులు చేసే ఒక సాధారణ తప్పు ఎంపిక, లాభదాయకమైన వాణిజ్యాన్ని ఎక్కువసేపు కూర్చోవడానికి అనుమతించడం, తీటా లాభాలను గణనీయంగా తగ్గిస్తుంది.

ఉదాహరణకు, ఒక వ్యాపారి option 1 వద్ద ఒక ఎంపికను కొనుగోలు చేయవచ్చు మరియు అది $ 5 కు పెరగడాన్ని చూడండి. $ 5 ప్రీమియంలో, $ 4 మాత్రమే అంతర్గత విలువ. స్టాక్ ధర ఇంకేమీ కదలకపోతే, ఎంపిక యొక్క ప్రీమియం గడువు ముగిసే సమయానికి నెమ్మదిగా $ 4 కు క్షీణిస్తుంది. ఎంపికను కొనుగోలు చేయడానికి ముందు స్పష్టమైన నిష్క్రమణ వ్యూహాన్ని సెట్ చేయాలి.

వ్యాపారులు అస్థిరతను ఆశించినట్లయితే, వేగా అని కూడా పిలువబడే అస్థిరత ఆప్షన్ ప్రీమియాన్ని పెంచుతుంది. అధిక అస్థిరత సమ్మె ధరను దాటి స్టాక్ కదిలే అవకాశాన్ని పెంచుతుంది, కాబట్టి ఆప్షన్ వ్యాపారులు తాము విక్రయిస్తున్న ఆప్షన్లకు అధిక ధరను డిమాండ్ చేస్తారు.

అందువల్ల ఆదాయాలు వంటి ప్రసిద్ధ సంఘటనలు మొదట.హించిన దానికంటే ఎంపిక కొనుగోలుదారులకు తక్కువ లాభదాయకంగా ఉంటాయి. స్టాక్లో పెద్ద ఎత్తుగడ సంభవించినప్పటికీ, సంభావ్య లాభాలను తగ్గించే ఇటువంటి సంఘటనలకు ముందు ఎంపిక ధరలు సాధారణంగా చాలా ఎక్కువగా ఉంటాయి.

ఫ్లిప్ వైపు, స్టాక్ చాలా ప్రశాంతంగా ఉన్నప్పుడు, ఎంపిక ధరలు పడిపోతాయి, తద్వారా వాటిని కొనడానికి చౌకగా ఉంటుంది. అయినప్పటికీ, అస్థిరత మళ్లీ విస్తరించకపోతే, ఆప్షన్ చౌకగా ఉంటుంది, లాభం కోసం తక్కువ స్థలాన్ని వదిలివేస్తుంది.

బాటమ్ లైన్

మీ ప్రమాదాన్ని తగ్గించడానికి లేదా ulate హాగానాలకు ఎంపికలు ఉపయోగపడతాయి, ఎందుకంటే అవి మీకు ముందుగా నిర్ణయించిన ధరకు భద్రతను కొనడానికి / విక్రయించడానికి హక్కును, బాధ్యతను ఇవ్వవు. ఎంపిక ప్రీమియం అంతర్గత మరియు బాహ్య విలువ ద్వారా నిర్ణయించబడుతుంది. అంతర్గత విలువ అనేది ఎంపిక యొక్క డబ్బు, అయితే బాహ్య విలువలో ఎక్కువ భాగాలు ఉంటాయి. ఎంపికల వాణిజ్యాన్ని తీసుకునే ముందు, ఆటలోని వేరియబుల్స్‌ను పరిగణించండి, ప్రవేశానికి ప్రణాళికను కలిగి ఉండండి మరియు నిష్క్రమించడానికి ఒక ప్రణాళికను కలిగి ఉండండి. (సంబంధిత పఠనం కోసం, "డివిడెండ్ ఎంపిక ధరలను ఎలా ప్రభావితం చేస్తుందో అర్థం చేసుకోవడం" చూడండి)