రీట్ టాక్సేషన్ యొక్క ప్రాథమికాలు

రియల్ ఎస్టేట్ ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ ట్రస్ట్‌లు (REIT లు) చిన్న పెట్టుబడిదారుడికి రియల్ ఎస్టేట్ ఆస్తుల ద్వారా వచ్చే అధిక రాబడిలో ప్రత్యక్షంగా పాల్గొనడానికి ఒక సాధనంగా తమను తాము ఏర్పాటు చేసుకున్నాయి. గతంలో, ఈ ట్రస్టులు ఇంధన లేదా ఇతర రంగాలకు సంబంధించిన ట్రస్టుల మాదిరిగానే యూనిట్ ఇన్వెస్ట్మెంట్ ట్రస్టుల యొక్క చిన్న శాఖలుగా పరిగణించబడ్డాయి, అయితే గ్లోబల్ ఇండస్ట్రీ వర్గీకరణ ప్రమాణం REIT లకు ప్రత్యేక ఆస్తి తరగతి, నియమాలు మార్చబడింది మరియు వారి ప్రజాదరణ పెరిగింది.

, REIT లు ఎలా పనిచేస్తాయో మేము వివరిస్తాము మరియు సాధారణ పెట్టుబడిదారులకు వారు అందించే ప్రత్యేకమైన పన్ను చిక్కులు మరియు పొదుపులను పరిశీలిస్తాము.

REIT ల యొక్క ప్రాథమిక లక్షణాలు

REIT లు ఆస్తులు మరియు తనఖాల సమూహంగా ఉంటాయి మరియు యూనిట్ ఇన్వెస్ట్మెంట్ ట్రస్టుల రూపంలో భద్రంగా అందించబడతాయి. REIT లోని ప్రతి యూనిట్ అంతర్లీన లక్షణాలలో యాజమాన్యం యొక్క దామాషా భాగాన్ని సూచిస్తుంది. మార్చి 2019 నాటికి NYSE లోని REIT లు tr 1 ట్రిలియన్లకు పైగా మార్కెట్ క్యాప్‌ను కలిగి ఉన్నాయి. 2019 లో, 226 REIT లు న్యూయార్క్ స్టాక్ ఎక్స్ఛేంజ్ మరియు ఇతర మార్కెట్లలో చురుకుగా వర్తకం చేయబడ్డాయి.

సాధారణంగా, REIT లు వృద్ధి-ఆధారిత కంటే ఎక్కువ విలువను కలిగి ఉంటాయి మరియు ఇవి ప్రధానంగా చిన్న మరియు మిడ్-క్యాప్ హోల్డింగ్‌లతో కూడి ఉంటాయి.

IRS వారి ఆదాయంలో కనీసం 90% యూనిథోల్డర్లకు చెల్లించాల్సిన అవసరం ఉంది. సాంప్రదాయ స్థిర-ఆదాయ మార్కెట్లలో సాధారణంగా కనిపించే దానికంటే ఎక్కువ దిగుబడిని REIT లు అందిస్తాయని దీని అర్థం. సాంప్రదాయ స్టాక్స్ కంటే అవి తక్కువ అస్థిరతను కలిగి ఉంటాయి ఎందుకంటే అవి రియల్ ఎస్టేట్ మార్కెట్‌తో స్వింగ్ అవుతాయి.

మూడు రకాల REIT లు

REIT లను మూడు వర్గాలుగా విభజించవచ్చు:

• ఈక్విటీ REIT లు: ఈ ట్రస్టులు ఆస్తులను కలిగి ఉన్నాయి మరియు / లేదా అద్దె అమ్మకాలు మరియు ఆస్తి అమ్మకాల నుండి అద్దె ఆదాయం, డివిడెండ్ మరియు మూలధన లాభాలను సేకరిస్తాయి. ట్రిపుల్ ఆదాయ వనరు ఈ రకాన్ని బాగా ప్రాచుర్యం పొందింది. తనఖా REIT లు: ఈ ట్రస్టులు వడ్డీ రేట్లకు గురికావడం వల్ల ఎక్కువ నష్టాన్ని కలిగిస్తాయి. వడ్డీ రేట్లు పెరిగితే, తనఖా REIT ల విలువ గణనీయంగా పడిపోతుంది. హైబ్రిడ్ REIT లు - ఈ సాధనాలు మొదటి రెండు వర్గాలను మిళితం చేస్తాయి. అవి ఓపెన్- లేదా క్లోజ్డ్-ఎండ్ (ఓపెన్ మరియు క్లోజ్డ్-ఎండ్ మ్యూచువల్ ఫండ్ల మాదిరిగానే) కావచ్చు, పరిమితమైన లేదా నిరవధిక జీవితాన్ని కలిగి ఉంటాయి మరియు ఒకే సమూహ ప్రాజెక్టులలో లేదా బహుళ సమూహాలలో పెట్టుబడి పెట్టవచ్చు.

ట్రస్ట్ స్థాయిలో పన్ను

REIT లు అన్ని ఇతర యూనిట్ ఇన్వెస్ట్మెంట్ ట్రస్టుల మాదిరిగానే ఉండాలి. REIT లను మొదట ట్రస్ట్ స్థాయిలో, తరువాత లబ్ధిదారులకు పన్ను విధించాలి. కానీ వారు కార్పొరేషన్ల మాదిరిగానే స్వీయ-అంచనా పద్ధతిని అనుసరించాలి. కాబట్టి, REIT లు కార్పొరేషన్ల మాదిరిగానే వాల్యుయేషన్ మరియు అకౌంటింగ్ నియమాలను కలిగి ఉంటాయి, కాని లాభాల ద్వారా వెళ్ళే బదులు, అవి నగదు ప్రవాహాన్ని నేరుగా యూనిథోల్డర్లకు పంపుతాయి.

ఇతర యూనిట్ ఇన్వెస్ట్మెంట్ ట్రస్టుల నిబంధనలకు మించి REIT ల కోసం కొన్ని అదనపు నియమాలు ఉన్నాయి:

1. అద్దె ఆదాయాన్ని REIT లకు వ్యాపార ఆదాయంగా పరిగణిస్తారు ఎందుకంటే అద్దెను REIT ల వ్యాపారంగా ప్రభుత్వం భావిస్తుంది. దీని అర్థం అద్దె కార్యకలాపాలకు సంబంధించిన అన్ని ఖర్చులు కార్పొరేషన్ చేత వ్రాయబడినట్లుగానే తీసివేయబడతాయి. అంతేకాకుండా, యూనిథోల్డర్లకు పంపిణీ చేయబడిన ప్రస్తుత ఆదాయం REIT కి పన్ను విధించబడదు, కాని ఆదాయాన్ని ఒక ప్రవాస లబ్ధిదారునికి పంపిణీ చేస్తే, ఆ ఆదాయం సాధారణ డివిడెండ్ల కోసం 30% విత్‌హోల్డింగ్ పన్నుకు మరియు మూలధన లాభాల కోసం 35% రేటుకు లోబడి ఉండాలి, ఒప్పందం ద్వారా రేటు తక్కువగా ఉంటే తప్ప.

అన్ని ఆచరణాత్మక ప్రయోజనాల కోసం, REIT లు సాధారణంగా తమ ఆదాయంలో కనీసం 90% తమ యూనిథోల్డర్లకు పంపిణీ చేసేంతవరకు ట్రస్ట్ స్థాయిలో పన్ను నుండి మినహాయింపు ఇవ్వబడతాయి. ఏదేమైనా, ఈ నియమానికి కట్టుబడి ఉన్న REIT లు కూడా ఏవైనా నిలుపుకున్న ఆదాయంపై కార్పొరేట్ పన్నును ఎదుర్కొంటున్నాయి.

యూనిథోల్డర్లకు పన్ను

REIT చేసిన డివిడెండ్ చెల్లింపులు యూనిథోల్డర్‌కు సాధారణ ఆదాయంగా పన్ను విధించబడతాయి, అవి అర్హత కలిగిన డివిడెండ్‌గా పరిగణించబడకపోతే, మూలధన లాభాలుగా పన్ను విధించబడతాయి. లేకపోతే, డివిడెండ్ యూనిథోల్డర్ యొక్క టాప్ మార్జినల్ టాక్స్ రేటుపై పన్ను విధించబడుతుంది.

అలాగే, REIT లు చెల్లించే డివిడెండ్లలో కొంత భాగం మూలధనం యొక్క అనూహ్యమైన రాబడిని కలిగి ఉంటుంది, ఇది డివిడెండ్ అందుకున్న సంవత్సరంలో యూనిట్ హోల్డర్ యొక్క పన్ను పరిధిలోకి వచ్చే ఆదాయాన్ని తగ్గించడమే కాక, మూలధన ఆస్తి అమ్మబడే వరకు ఆ భాగంపై పన్నులను కూడా వాయిదా వేస్తుంది. ఈ చెల్లింపులు యూనిథోల్డర్ కోసం ఖర్చు ప్రాతిపదికను కూడా తగ్గిస్తాయి. నాన్టాక్సబుల్ భాగాలు దీర్ఘకాలిక లేదా స్వల్పకాలిక మూలధన లాభాలు / నష్టాలుగా పన్ను విధించబడతాయి.

REIT లు ట్రస్ట్ స్థాయిలో అరుదుగా పన్ను విధించబడుతున్నందున, అవి స్టాక్స్ కంటే ఎక్కువ దిగుబడిని ఇవ్వగలవు, దీని జారీ చేసేవారు డివిడెండ్ చెల్లింపును లెక్కించే ముందు కార్పొరేట్ స్థాయిలో పన్నులు చెల్లించాలి.

ఉదాహరణ - యూనిథోల్డర్ పన్ను లెక్కింపు

జెన్నిఫర్ ప్రస్తుతం యూనిట్‌కు $ 20 చొప్పున ట్రేడ్ అవుతున్న REIT లో పెట్టుబడి పెట్టాలని నిర్ణయించుకుంటాడు. REIT యూనిట్కు $ 2 యొక్క కార్యకలాపాల నుండి నిధులను కలిగి ఉంది మరియు 90% లేదా 80 1.80 ను యూనిథోల్డర్లకు పంపిణీ చేస్తుంది. ఏదేమైనా, ఈ డివిడెండ్ యొక్క యూనిట్కు 60 0.60 తరుగుదల మరియు ఇతర ఖర్చుల నుండి వస్తుంది మరియు ఇది మూలధనం యొక్క అనూహ్యమైన రాబడిగా పరిగణించబడుతుంది. కాబట్టి, ఈ డివిడెండ్‌లో 20 1.20 ($ 1.80 - $ 0.60) మాత్రమే వాస్తవ ఆదాయాల నుండి వస్తుంది. ఈ మొత్తం జెన్నిఫర్‌కు సాధారణ ఆదాయంగా పన్ను విధించబడుతుంది, ఆమె వ్యయ ప్రాతిపదిక యూనిట్‌కు 60 0.60 తగ్గి 40 19.40 కు తగ్గుతుంది. ఇంతకుముందు చెప్పినట్లుగా, ఈ ప్రాతిపదికన తగ్గింపు యూనిట్లు విక్రయించినప్పుడు దీర్ఘకాలిక లేదా స్వల్పకాలిక లాభం / నష్టంగా పన్ను విధించబడుతుంది.

బాటమ్ లైన్

REIT లు అందించే ప్రత్యేకమైన పన్ను ప్రయోజనాలు సాపేక్ష స్థిరత్వంతో అధిక రాబడిని కోరుకునే పెట్టుబడిదారులకు ఉన్నతమైన దిగుబడిగా అనువదించవచ్చు. సిద్ధాంతపరంగా, యూనిట్‌హోల్డర్‌కు ఎక్కువ కాలం పాటు ఉంచితే ప్రతికూల వ్యయ ప్రాతిపదికను సాధించడం సాధ్యమవుతుంది. ఇది చాలా సాధారణం అయితే, ఈ పద్ధతిలో సాధ్యమయ్యే లాభం లేదా నష్టాన్ని గ్రహించే సామర్థ్యాన్ని పెట్టుబడిదారులు స్పష్టంగా అర్థం చేసుకోవాలి.