బేసిస్ రిస్క్ అంటే ఏమిటి?
హెడ్జింగ్ వ్యూహంలో పెట్టుబడులను ఆఫ్‌సెట్ చేయడం వలన ఒకదానికొకటి పూర్తిగా వ్యతిరేక దిశలలో ధర మార్పులను అనుభవించని ఆర్థిక ప్రమాదం బేసిస్ రిస్క్. రెండు పెట్టుబడుల మధ్య ఈ అసంపూర్ణ సహసంబంధం హెడ్జింగ్ వ్యూహంలో అదనపు లాభాలు లేదా నష్టాలకు అవకాశం కల్పిస్తుంది, తద్వారా ఈ స్థానానికి ప్రమాదం పెరుగుతుంది.
బేసిస్ రిస్క్ అర్థం చేసుకోవడం
ఆఫ్‌సెట్ వాహనాలు సాధారణంగా పెట్టుబడులను హెడ్జ్ చేయటానికి నిర్మాణంలో సమానంగా ఉంటాయి, కాని అవి ఇప్పటికీ ఆందోళన కలిగించేంత భిన్నంగా ఉంటాయి. ఉదాహరణకు, ట్రెజరీ బిల్లు ఫ్యూచర్ల కొనుగోలుతో రెండేళ్ల బాండ్‌కు వ్యతిరేకంగా హెడ్జ్ చేసే ప్రయత్నంలో, ట్రెజరీ బిల్లు ప్రమాదం ఉంది మరియు బాండ్ ఒకేలా మారదు.
ప్రాధమిక రిస్క్ మొత్తాన్ని లెక్కించడానికి, పెట్టుబడిదారుడు ఆస్తి యొక్క ప్రస్తుత మార్కెట్ ధరను తీసుకోవాలి మరియు ఒప్పందం యొక్క ఫ్యూచర్స్ ధరను తీసివేయాలి. ఉదాహరణకు, చమురు ధర బ్యారెల్కు $ 55 మరియు ఈ స్థానాన్ని హెడ్జ్ చేయడానికి భవిష్యత్ ఒప్పందం $ 54.98 ధర ఉంటే, ఆధారం $ 0.02. పెద్ద మొత్తంలో వాటాలు లేదా ఒప్పందాలు వాణిజ్యంలో పాల్గొన్నప్పుడు, మొత్తం డాలర్ మొత్తం, లాభాలు లేదా నష్టాలలో, ప్రాతిపదిక ప్రమాదం నుండి గణనీయమైన ప్రభావాన్ని చూపుతుంది.
కీ టేకావేస్
- హెడ్జ్డ్ పొజిషన్‌లోని అసమతుల్యత నుండి ఉత్పన్నమయ్యే సంభావ్య ప్రమాదం బేసిస్ రిస్క్. హెడ్జ్ అసంపూర్ణమైనప్పుడు బేసిస్ రిస్క్ సంభవిస్తుంది, తద్వారా పెట్టుబడిలో నష్టాలు హెడ్జ్ చేత సరిగ్గా ఆఫ్‌సెట్ చేయబడవు. కొన్ని పెట్టుబడులకు మంచి హెడ్జింగ్ సాధనాలు లేవు, బేసిక్ రిస్క్ చేస్తుంది ఇతరుల ఆస్తులతో పోలిస్తే ఎక్కువ ఆందోళన.
బేసిస్ రిస్క్ యొక్క ఇతర రూపాలు
బేసిస్ రిస్క్ యొక్క మరొక రూపాన్ని లొకేషన్ బేస్డ్ రిస్క్ అంటారు. ఒక వస్తువుకు అమ్మకందారుల అవసరాలకు సమానమైన డెలివరీ పాయింట్ లేనప్పుడు ఇది వస్తువుల మార్కెట్లలో కనిపిస్తుంది. ఉదాహరణకు, లూసియానాలోని ఒక సహజ వాయువు ఉత్పత్తిదారు కొలరాడోలో పంపిణీ చేయదగిన ఒప్పందాలతో దాని ధర ప్రమాదాన్ని తగ్గించాలని నిర్ణయించుకుంటే స్థాన ప్రాతిపదిక ప్రమాదం ఉంది. లూసియానా ఒప్పందాలు ఒక మిలియన్ బ్రిటిష్ థర్మల్ యూనిట్లకు (MMBtu) 50 3.50 వద్ద మరియు కొలరాడో ఒప్పందాలు 65 3.65 / MMBtu వద్ద ట్రేడవుతుంటే, స్థాన ప్రాతిపదిక ప్రమాదం.15 0.15 / MMBtu.
ఒక ఉత్పత్తి లేదా నాణ్యత యొక్క ఒప్పందం మరొక ఉత్పత్తి లేదా నాణ్యతను హెడ్జ్ చేయడానికి ఉపయోగించినప్పుడు ఉత్పత్తి లేదా నాణ్యత ప్రాతిపదిక ప్రమాదం ఏర్పడుతుంది. జెట్ ఇంధనాన్ని ముడి చమురు లేదా తక్కువ సల్ఫర్ డీజిల్ ఇంధనంతో హెడ్జ్ చేయడం దీనికి తరచుగా ఉపయోగించే ఉదాహరణ, ఎందుకంటే ఈ ఒప్పందాలు జెట్ ఇంధనంపై ఉత్పన్నాల కంటే చాలా ద్రవంగా ఉంటాయి. ఈ లావాదేవీలు చేసే కంపెనీలకు సాధారణంగా ఉత్పత్తి ప్రాతిపదిక రిస్క్ గురించి బాగా తెలుసు, కాని హెడ్జింగ్ చేయకుండా రిస్క్ ను ఇష్టపూర్వకంగా అంగీకరిస్తారు.
ఒక సంస్థ లేదా పెట్టుబడిదారుడు ఒక ఒప్పందంతో ఒక స్థానాన్ని హెడ్జ్ చేసినప్పుడు క్యాలెండర్ ప్రాతిపదిక ప్రమాదం తలెత్తుతుంది, అది స్థానం హెడ్జ్ చేయబడిన అదే తేదీతో ముగుస్తుంది. ఉదాహరణకు, న్యూయార్క్ మెర్కాంటైల్ ఎక్స్ఛేంజ్ (NYMEX) లోని RBOB గ్యాసోలిన్ ఫ్యూచర్స్ డెలివరీకి ముందు నెల చివరి క్యాలెండర్ రోజుతో ముగుస్తుంది. అందువల్ల, మేలో పంపిణీ చేయగల ఒప్పందం ఏప్రిల్ 30 తో ముగుస్తుంది. ఈ వ్యత్యాసం స్వల్ప కాలానికి మాత్రమే అయినప్పటికీ, ప్రాధమిక ప్రమాదం ఇప్పటికీ ఉంది.
