విషయ సూచిక
- బిహేవియరల్ ఫైనాన్స్ అంటే ఏమిటి?
- బిహేవియరల్ ఫైనాన్స్ అర్థం చేసుకోవడం
- బిహేవియరల్ ఫైనాన్స్ కాన్సెప్ట్స్
- పక్షపాతం అధ్యయనం
- స్టాక్ మార్కెట్
బిహేవియరల్ ఫైనాన్స్ అంటే ఏమిటి?
బిహేవియరల్ ఫైనాన్స్, ప్రవర్తనా అర్థశాస్త్రం యొక్క ఉప-క్షేత్రం, మానసిక ప్రభావాలు మరియు పక్షపాతాలు పెట్టుబడిదారులు మరియు ఆర్థిక అభ్యాసకుల ఆర్థిక ప్రవర్తనలను ప్రభావితం చేస్తాయని ప్రతిపాదించాయి. అంతేకాకుండా, అన్ని రకాల మార్కెట్ క్రమరాహిత్యాలను మరియు ప్రత్యేకంగా స్టాక్ మార్కెట్లో మార్కెట్ క్రమరాహిత్యాలను వివరించడానికి ప్రభావాలు మరియు పక్షపాతాలు మూలంగా ఉంటాయి, అంటే స్టాక్ ధరలో తీవ్రమైన పెరుగుదల లేదా తగ్గుదల వంటివి.
బిహేవియరల్ ఫైనాన్స్
బిహేవియరల్ ఫైనాన్స్ అర్థం చేసుకోవడం
బిహేవియరల్ ఫైనాన్స్‌ను వివిధ కోణాల నుండి విశ్లేషించవచ్చు. స్టాక్ మార్కెట్ రిటర్న్స్ అనేది ఫైనాన్స్ యొక్క ఒక ప్రాంతం, ఇక్కడ మానసిక ప్రవర్తనలు మార్కెట్ ఫలితాలను మరియు రాబడిని ప్రభావితం చేస్తాయని భావించబడుతుంది, అయితే పరిశీలన కోసం అనేక కోణాలు కూడా ఉన్నాయి. ప్రవర్తనా ఫైనాన్స్ యొక్క వర్గీకరణ యొక్క ఉద్దేశ్యం ఏమిటంటే ప్రజలు కొన్ని ఆర్థిక ఎంపికలను ఎందుకు చేస్తారు మరియు ఆ ఎంపికలు మార్కెట్లను ఎలా ప్రభావితం చేస్తాయో అర్థం చేసుకోవడం. ప్రవర్తనా ఫైనాన్స్‌లో, ఆర్థిక పాల్గొనేవారు పూర్తిగా హేతుబద్ధమైనవి మరియు స్వీయ నియంత్రణలో ఉండరు, కానీ కొంతవరకు సాధారణ మరియు స్వీయ-నియంత్రణ ధోరణులతో మానసికంగా ప్రభావితమవుతారు.
ప్రవర్తనా ఆర్థిక అధ్యయనాల యొక్క ముఖ్య అంశాలలో ఒకటి పక్షపాత ప్రభావం. పక్షపాతం వివిధ కారణాల వల్ల సంభవించవచ్చు. పక్షపాతాన్ని సాధారణంగా ఐదు ముఖ్య భావనలలో ఒకటిగా వర్గీకరించవచ్చు. పరిశ్రమ లేదా రంగం ఫలితాలు మరియు ఫలితాల అధ్యయనం లేదా విశ్లేషణపై సంకుచితం చేసేటప్పుడు వివిధ రకాల ప్రవర్తనా ఆర్థిక పక్షపాతాలను అర్థం చేసుకోవడం మరియు వర్గీకరించడం చాలా ముఖ్యం.
కీ టేకావేస్
- బిహేవియరల్ ఫైనాన్స్ అనేది మానసిక ప్రభావాలు మార్కెట్ ఫలితాలను ఎలా ప్రభావితం చేస్తాయనే దానిపై దృష్టి కేంద్రీకరించిన అధ్యయనం. వివిధ రంగాలు మరియు పరిశ్రమలలో విభిన్న ఫలితాలను అర్థం చేసుకోవడానికి బిహేవియరల్ ఫైనాన్స్ విశ్లేషించవచ్చు. ప్రవర్తనా ఫైనాన్స్ అధ్యయనాల యొక్క ముఖ్య అంశాలలో ఒకటి మానసిక పక్షపాతాల ప్రభావం.
బిహేవియరల్ ఫైనాన్స్ కాన్సెప్ట్స్
బిహేవియరల్ ఫైనాన్స్ సాధారణంగా ఐదు ప్రధాన అంశాలను కలిగి ఉంటుంది:
- మెంటల్ అకౌంటింగ్: మెంటల్ అకౌంటింగ్ అనేది నిర్దిష్ట ప్రయోజనాల కోసం ప్రజలు డబ్బును కేటాయించే ప్రవృత్తిని సూచిస్తుంది. మంద ప్రవర్తన: మంద ప్రవర్తన ప్రజలు మందలో ఎక్కువ మంది ఆర్థిక ప్రవర్తనలను అనుకరించే అవకాశం ఉందని చెబుతుంది. నాటకీయ ర్యాలీలు మరియు అమ్మకాల వెనుక హెర్డింగ్ స్టాక్ మార్కెట్లో అపఖ్యాతి పాలైంది. భావోద్వేగ అంతరం: భావోద్వేగ అంతరం తీవ్ర భావోద్వేగాలు లేదా ఆందోళన, కోపం, భయం లేదా ఉత్సాహం వంటి భావోద్వేగ జాతుల ఆధారంగా నిర్ణయం తీసుకోవడాన్ని సూచిస్తుంది. తరచుగా, ప్రజలు హేతుబద్ధమైన ఎంపికలు చేయకపోవటానికి భావోద్వేగాలు ఒక ప్రధాన కారణం. యాంకరింగ్: యాంకరింగ్ అనేది ఖర్చు స్థాయిని ఒక నిర్దిష్ట సూచనకు అటాచ్ చేయడాన్ని సూచిస్తుంది. ఉదాహరణలలో బడ్జెట్ స్థాయి ఆధారంగా స్థిరంగా ఖర్చు చేయడం లేదా విభిన్న సంతృప్తి యుటిలిటీల ఆధారంగా ఖర్చును హేతుబద్ధీకరించడం వంటివి ఉండవచ్చు. స్వీయ-లక్షణం: స్వీయ-లక్షణం అనేది స్వీయ-ఆధారిత జ్ఞానంపై విశ్వాసం ఆధారంగా ఎంపికలు చేసే ధోరణిని సూచిస్తుంది. స్వీయ-లక్షణం సాధారణంగా ఒక నిర్దిష్ట ప్రాంతం యొక్క అంతర్గత విశ్వాసం నుండి పుడుతుంది. ఈ వర్గంలో, వ్యక్తులు తమ జ్ఞానాన్ని ఇతరులకన్నా ఎక్కువగా ర్యాంక్ చేస్తారు.
బిహేవియరల్ ఫైనాన్స్‌లో అధ్యయనం చేసిన పక్షపాతం
ప్రవర్తనా ఫైనాన్స్ విశ్లేషణ కోసం పక్షపాతాలను మరింత విచ్ఛిన్నం చేయడం, అనేక వ్యక్తిగత పక్షపాతాలు మరియు ధోరణులను గుర్తించారు:
స్థానభ్రంశం పక్షపాతం
పెట్టుబడిదారులు తమ విజేతలను విక్రయించి, ఓడిపోయిన వారిపై వేలాడుతున్నప్పుడు స్థానభ్రంశం పక్షపాతం సూచిస్తుంది. పెట్టుబడిదారుల ఆలోచన ఏమిటంటే వారు త్వరగా లాభాలను గ్రహించాలనుకుంటున్నారు. ఏదేమైనా, పెట్టుబడి డబ్బును కోల్పోతున్నప్పుడు, వారు దానిని తిరిగి పట్టుకోవాలనుకుంటారు ఎందుకంటే వారు తిరిగి లేదా వారి ప్రారంభ ధరను తిరిగి పొందాలనుకుంటున్నారు. పెట్టుబడిదారులు పెట్టుబడి గురించి తమ హక్కును త్వరగా అంగీకరిస్తారు (లాభం ఉన్నప్పుడు). అయినప్పటికీ, పెట్టుబడిదారులు పెట్టుబడి పొరపాటు చేసినప్పుడు (నష్టం ఉన్నప్పుడు) అంగీకరించడానికి ఇష్టపడరు. స్థానభ్రంశం పక్షపాతంలో లోపం ఏమిటంటే, పెట్టుబడి యొక్క పనితీరు తరచుగా పెట్టుబడిదారునికి ప్రవేశ ధరతో ముడిపడి ఉంటుంది. మరో మాటలో చెప్పాలంటే, పెట్టుబడిదారులు తమ పెట్టుబడి యొక్క పనితీరును వారి వ్యక్తిగత ప్రవేశ ధరల ఆధారంగా అంచనా వేస్తారు.
నిర్ధారణ బయాస్
పెట్టుబడిపై పెట్టుబడిపై ఇప్పటికే ఉన్న నమ్మకాన్ని నిర్ధారించే సమాచారాన్ని అంగీకరించే దిశగా పెట్టుబడిదారులకు పక్షపాతం ఉన్నప్పుడు నిర్ధారణ పక్షపాతం. సమాచార ఉపరితలాలు ఉంటే, పెట్టుబడిదారులు తమ పెట్టుబడి నిర్ణయం గురించి సరైనవారని ధృవీకరించడానికి దాన్ని వెంటనే అంగీకరిస్తారు-సమాచారం లోపభూయిష్టంగా ఉన్నప్పటికీ.
అనుభవ పక్షపాతం
ఇటీవలి సంఘటనల గురించి పెట్టుబడిదారుల జ్ఞాపకశక్తి వారిని పక్షపాతంతో చేస్తుంది లేదా ఈవెంట్ మళ్లీ సంభవించే అవకాశం ఉందని నమ్ముతున్నప్పుడు వారిని అనుభవపూర్వక పక్షపాతం చేస్తుంది. ఉదాహరణకు, 2008 మరియు 2009 లో ఆర్థిక సంక్షోభం చాలా మంది పెట్టుబడిదారులు స్టాక్ మార్కెట్ నుండి నిష్క్రమించడానికి దారితీసింది. చాలామంది మార్కెట్ల పట్ల దుర్భరమైన అభిప్రాయాన్ని కలిగి ఉన్నారు మరియు రాబోయే సంవత్సరాల్లో మరింత ఆర్థిక కష్టాలను ఆశించారు. అటువంటి ప్రతికూల సంఘటన ద్వారా వెళ్ళిన అనుభవం వారి పక్షపాతాన్ని లేదా సంఘటనను తిరిగి పొందే అవకాశాన్ని పెంచింది. వాస్తవానికి, ఆర్థిక వ్యవస్థ కోలుకుంది మరియు తరువాతి సంవత్సరాల్లో మార్కెట్ తిరిగి బౌన్స్ అయ్యింది.
నష్ట విరక్తి
మార్కెట్ లాభాల నుండి వచ్చే ఆనందం కంటే నష్టాల ఆందోళనపై పెట్టుబడిదారులు ఎక్కువ బరువు పెట్టినప్పుడు నష్ట విరక్తి ఏర్పడుతుంది. మరో మాటలో చెప్పాలంటే, పెట్టుబడి లాభాలను సంపాదించడం కంటే నష్టాలను నివారించడానికి అధిక ప్రాధాన్యతను ఇవ్వడానికి వారు ప్రయత్నించే అవకాశం ఉంది. తత్ఫలితంగా, కొంతమంది పెట్టుబడిదారులు నష్టాలను భర్తీ చేయడానికి అధిక చెల్లింపును కోరుకుంటారు. అధిక చెల్లింపు అవకాశం లేకపోతే, హేతుబద్ధమైన దృక్కోణం నుండి పెట్టుబడి యొక్క రిస్క్ ఆమోదయోగ్యమైనప్పటికీ వారు నష్టాలను పూర్తిగా నివారించడానికి ప్రయత్నించవచ్చు.
పరిచయ పక్షపాతం
దేశీయ కంపెనీలు లేదా స్థానికంగా యాజమాన్యంలోని పెట్టుబడులు వంటి పెట్టుబడిదారులు తమకు తెలిసిన వాటిలో పెట్టుబడులు పెట్టడం పరిచయ పక్షపాతం. తత్ఫలితంగా, పెట్టుబడిదారులు బహుళ రంగాలు మరియు పెట్టుబడుల రకాలుగా వైవిధ్యపరచబడరు, ఇది ప్రమాదాన్ని తగ్గిస్తుంది. పెట్టుబడిదారులు తమకు చరిత్ర ఉన్న లేదా చనువు ఉన్న పెట్టుబడులతో వెళ్తారు.
స్టాక్ మార్కెట్లో బిహేవియరల్ ఫైనాన్స్
సమర్థవంతమైన మార్కెట్ పరికల్పన (EMH) అధిక ద్రవ మార్కెట్లో ఏ సమయంలోనైనా, అందుబాటులో ఉన్న అన్ని సమాచారాన్ని ప్రతిబింబించేలా స్టాక్ ధరలు సమర్థవంతంగా విలువైనవిగా చెబుతాయి. ఏదేమైనా, అనేక అధ్యయనాలు సెక్యూరిటీ మార్కెట్లలో దీర్ఘకాలిక చారిత్రక విషయాలను సమర్థవంతమైన మార్కెట్ పరికల్పనకు విరుద్ధంగా నమోదు చేశాయి మరియు పరిపూర్ణ పెట్టుబడిదారుల హేతుబద్ధత ఆధారంగా మోడళ్లలో స్పష్టంగా పట్టుకోలేవు.
EMH సాధారణంగా మార్కెట్ పాల్గొనేవారు అన్ని ప్రస్తుత మరియు భవిష్యత్తు అంతర్గత మరియు బాహ్య కారకాల ఆధారంగా స్టాక్ ధరలను హేతుబద్ధంగా చూస్తారనే నమ్మకం మీద ఆధారపడి ఉంటుంది. స్టాక్ మార్కెట్‌ను అధ్యయనం చేసేటప్పుడు, మార్కెట్లు పూర్తిగా సమర్థవంతంగా లేవని బిహేవియరల్ ఫైనాన్స్ అభిప్రాయపడుతుంది. మానసిక కారకాలు స్టాక్‌ల కొనుగోలు మరియు అమ్మకాలను ఎలా ప్రభావితం చేస్తాయో పరిశీలించడానికి ఇది అనుమతిస్తుంది.
ప్రవర్తనా ఫైనాన్స్ పక్షపాతం యొక్క అవగాహన మరియు వినియోగం రోజువారీగా స్టాక్ మరియు ఇతర వాణిజ్య మార్కెట్ కదలికలకు వర్తించబడుతుంది. విస్తృతంగా, బుడగలు మరియు లోతైన మాంద్యం వంటి గణనీయమైన మార్కెట్ క్రమరాహిత్యాల యొక్క స్పష్టమైన వివరణలను అందించడానికి ప్రవర్తనా ఆర్థిక సిద్ధాంతాలు కూడా ఉపయోగించబడ్డాయి. EMH లో భాగం కానప్పటికీ, ప్రవర్తనా ఫైనాన్స్ పోకడలను అర్థం చేసుకోవడంలో పెట్టుబడిదారులు మరియు పోర్ట్‌ఫోలియో నిర్వాహకులకు స్వార్థ ఆసక్తి ఉంది. ఈ పోకడలు మార్కెట్ ధరల స్థాయిలను మరియు ulation హాగానాల కోసం హెచ్చుతగ్గులతో పాటు నిర్ణయం తీసుకునే ప్రయోజనాలను విశ్లేషించడంలో సహాయపడతాయి.
