మంచి ద్రవ్యోల్బణ హెడ్జ్: బంగారం లేదా ఖజానా?

సరిగ్గా లేదా కాదు, బంగారాన్ని ద్రవ్యోల్బణ హెడ్జ్గా విస్తృతంగా చూస్తారు - కొనుగోలు శక్తి ప్రమాదానికి వ్యతిరేకంగా రక్షణ యొక్క నమ్మదగిన కొలత. విలువైన లోహం ఆ ప్రయోజనం కోసం ఉత్తమ ఎంపిక కాకపోవచ్చు. కొంతమంది బంగారు పెట్టుబడిదారులు దాని అస్థిరతను మరియు అవకాశ ఖర్చును పరిగణించడంలో విఫలమవుతారు, మరికొందరు నిల్వ అవసరాలు మరియు బంగారు యాజమాన్యం యొక్క ఇతర రవాణా సంక్లిష్టతలను to హించడంలో విఫలమవుతారు. ఈ మరియు ఇతర కారణాల వల్ల, కొందరు యుఎస్ ట్రెజరీ బిల్లులను బంగారానికి మంచి సురక్షితమైన స్వర్గ ప్రత్యామ్నాయంగా భావిస్తారు. రెండు ఆస్తి తరగతులకు వారి స్వంత లాభాలు ఉన్నాయి; ఇక్కడ వాటిని పరిశీలించండి.

నెమ్మదిగా మరియు స్థిరంగా వర్సెస్ గోల్డ్ ఫీవర్

ఇతర పెట్టుబడుల మాదిరిగానే బంగారం ధరలో హెచ్చుతగ్గులు. పెట్టుబడిదారులు లాభాలను గ్రహించడానికి ఎక్కువసేపు వేచి ఉండాల్సి ఉంటుంది, మరియు బంగారం గరిష్ట స్థాయికి చేరుకున్నప్పుడు ఎక్కువ మంది పెట్టుబడిదారులు ప్రవేశిస్తారని పరిశోధనలు చూపిస్తాయి, అంటే తలక్రిందులుగా పరిమితం మరియు ఇబ్బంది ఎక్కువగా ఉంటుంది. ఇంతలో, నెమ్మదిగా కాని స్థిరమైన ఖజానా తక్కువ ఉత్సాహాన్ని కానీ నమ్మకమైన ఆదాయాన్ని అందిస్తుంది. ఖజానాపై బంగారం ఎంత ఎక్కువ కాలం ఉందో, త్యాగం చేసిన సమ్మేళనం ఆసక్తి కారణంగా ఈ అవకాశ ఖర్చులు మరింత బాధాకరంగా మారతాయి.

నిస్సందేహంగా తక్కువ కాని ప్రస్తుత ఆందోళన లేదు: కొంతమంది బంగారు పెట్టుబడిదారులు తమ పెట్టుబడిని సురక్షితంగా నిల్వ చేసుకోవటానికి, ఇంట్లో వాల్ట్ చేయడం ద్వారా లేదా బ్యాంక్ సేఫ్ డిపాజిట్ పెట్టెను సంపాదించడం ద్వారా పోరాడాలి. ఈ రెండు సందర్భాల్లోనూ, ఒక సంవత్సరం లేదా అంతకంటే ఎక్కువ కాలం ఉంచిన బులియన్ నాణేలను “సేకరణలు” గా వర్గీకరించారు - కళాకృతులు, అరుదైన స్టాంపులు లేదా పురాతన ఫర్నిచర్ మాదిరిగానే. విలువైన లోహం అమెరికన్ ఈగిల్ బంగారు నాణెం, కెనడియన్ గోల్డ్ మాపుల్ లీఫ్ నాణెం లేదా దక్షిణాఫ్రికా క్రుగేరాండ్ రూపంలో ఉన్నా, దాని అమ్మకం స్వయంచాలకంగా దీర్ఘకాలిక సమాఖ్య మూలధన లాభాల పన్ను రేటును సుమారు 28% ప్రేరేపిస్తుంది - ఇది దాదాపు 15% రెట్టింపు సాధారణ స్టాక్లకు మూలధన లాభాల రేటు. (మరిన్ని కోసం, చూడండి: బంగారం ఈ రోజు గొప్ప హెడ్జ్.)

ఇవన్నీ చెప్పాలంటే, బంగారం ఇటీవల వెండి, ప్లాటినం, పల్లాడియం, అలాగే ఇతర విలువైన లోహాల కంటే మెరుగ్గా ఉంది. 2011 లో oun న్సుకు దాదాపు 9 1, 900 ను తాకిన తరువాత, బంగారం గత డిసెంబరులో oun న్సుకు 1, 188 డాలర్లుగా ఉంది, మార్చిలో oun న్సుకు 1, 380 డాలర్లకు చేరుకుంది, ఈ రోజు 1, 218 డాలర్లకు చేరుకుంది. కాగితపు కరెన్సీ యొక్క క్షీణిస్తున్న విలువకు వ్యతిరేకంగా బలీయమైన రక్షణ బంగారం మరియు వెండి బహుమతుల కారణంగా ఈ సంవత్సరం బంగారం పెరుగుదల పాక్షికంగా ఉంది. కానీ ఈ పథం వెలుగులో, చాలా మంది బంగారం యొక్క భవిష్యత్తు పనితీరు అనిశ్చితంగా ఉందని నమ్ముతారు మరియు ట్రెజరీలకు మారడానికి అనుకూలంగా ఉంటారు. (మరిన్ని కోసం, చూడండి: ద్రవ్యోల్బణం యొక్క ప్రభావాలను అరికట్టడం .)

ఖజానా కోసం కేసు

బంగారానికి బదులుగా ట్రెజరీ బాండ్లను కొనుగోలు చేయడంలో అతిపెద్ద డ్రా ఏమిటంటే, పెట్టుబడిపై కొంత రాబడిలో మాజీ తాళాలు. 1982 లో 30 సంవత్సరాల ట్రెజరీ బిల్లులలో $ 10, 000 కొనడానికి తగినట్లు చూసిన ప్రస్తుత పెట్టుబడిదారులు, నోట్లు 10.45% కూపన్ రేటుతో పరిపక్వతకు చేరుకున్నప్పుడు, 000 40, 000 జేబులో పెట్టుకుంటారు. వాస్తవానికి, రెండంకెల శాతం కూపన్ల రోజులు చాలా కాలం గడిచిపోవచ్చు. ఉదాహరణకు, జనవరి 2014 లో, యుఎస్ ట్రెజరీ కేవలం 3% కూపన్‌తో మరో రౌండ్ 30 సంవత్సరాల బాండ్లను వేలం వేసింది. ఏదేమైనా, అటువంటి బాండ్ల డబ్బాలు ఇప్పటికీ ఏదైనా రిస్క్-విముఖత గల పోర్ట్‌ఫోలియోకు కీలకమైన అంశాన్ని కలిగి ఉంటాయి. (మరిన్ని కోసం, చూడండి: యుఎస్ బాండ్లు ఎంత సురక్షితమైనవి? )

బంగారు ఇటిఎఫ్‌లు ఒక ఎంపిక

మీ ఆదాయ స్థాయిని బట్టి, ట్రెజరీ పెట్టుబడులు సాధారణంగా పన్నుల వారీగా అనుకూలంగా ఉంటాయి. కానీ బంగారు పెట్టుబడిదారులు గోల్డ్ ఎక్స్ఛేంజ్-ట్రేడెడ్-ఫండ్స్ (ఇటిఎఫ్) లలో పెట్టుబడి పెట్టడం ద్వారా మూలధన లాభాల పన్ను మైదానాన్ని సమం చేయవచ్చు, ఇవి సాధారణ స్టాక్ మరియు బాండ్ సెక్యూరిటీల వలె పన్ను విధించబడతాయి. ఇటిఎఫ్ ఫ్రేమ్‌వర్క్‌లో, పెట్టుబడిదారులు పాల్గొనడానికి మూడు విభిన్న మార్గాలు ఉన్నాయి. మొదటిది, బంగారు మైనింగ్ ఇటిఎఫ్‌లు, మైనింగ్ కంపెనీలకు వ్యతిరేకంగా బెంచ్‌మార్క్, వాస్తవ వస్తువుల యాజమాన్యంపై ఆసక్తి లేని పెట్టుబడిదారులకు విజ్ఞప్తి. అటువంటి ఇటిఎఫ్‌కు ఉదాహరణ మార్కెట్ వెక్టర్స్ గోల్డ్ మైనర్స్ ఇటిఎఫ్ (జిడిఎక్స్). (మరిన్ని కోసం, చూడండి: డే-ట్రేడింగ్ కోసం అగ్ర చిట్కాలు బంగారు ఇటిఎఫ్‌లు మరియు బంగారు ఇటిఎఫ్‌లతో హెడ్జ్ ద్రవ్యోల్బణం.)

తదుపరిది, బంగారు ఇటిఎఫ్ ఫ్యూచర్స్, ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టుల ద్వారా బంగారాన్ని బహిర్గతం చేస్తుంది. ఈ నిధులు కాంట్రాక్టులు మరియు నగదు కలయికను కలిగి ఉన్నందున - సాధారణంగా ట్రెజరీ బిల్లులలో ఉంచబడతాయి - అవి ఖర్చులను తగ్గించడానికి వడ్డీ ఆదాయాన్ని పొందగలవు. సలహాదారు షేర్లు గార్ట్‌మన్ గోల్డ్ / బ్రిటిష్ పౌండ్ ఇటిఎఫ్ (జిజిపిపి) దీనికి ఉదాహరణ. చివరగా, స్వచ్ఛమైన-ఆట ఇటిఎఫ్‌లు ఉన్నాయి, ఇవి బంగారు ట్రస్ట్‌లలో నేరుగా పెట్టుబడులు పెట్టడం ద్వారా బంగారు కడ్డీ పనితీరును ప్రతిబింబించేలా ప్రయత్నిస్తాయి. బులియన్ బార్లను కొనుగోలు చేస్తారు, బ్యాంక్ సొరంగాల్లో నిల్వ చేస్తారు మరియు బీమా చేస్తారు. స్వచ్ఛమైన-ప్లే ఇటిఎఫ్‌లు బులియన్‌ను మరింత దగ్గరగా ట్రాక్ చేయగలిగినప్పటికీ, ఇతర సంస్కరణల కంటే ఎక్కువ పన్ను విధించడంలో వారికి ప్రతికూలత ఉంది. పవర్ షేర్స్ డిబి గోల్డ్ షార్ట్ ఇటిఎన్ (డిజిజడ్) ఒక ఉదాహరణ. (మరిన్ని కోసం, చూడండి: గోల్డ్ షోడౌన్: ఇటిఎఫ్‌లు వర్సెస్ ఫ్యూచర్స్ మరియు 5 ఉత్తమ-పనితీరు గల బంగారు ఇటిఎఫ్‌లు .)

బాటమ్ లైన్

ఎప్పుడు బంగారం నుండి నమస్కరించాలో తెలుసుకోవడం కఠినమైన కాల్. ఫెడరల్ రిజర్వ్ యొక్క ఇటీవలి పరిమాణాత్మక సడలింపు కార్యక్రమాలు వంటి ఉదారవాద కేంద్ర బ్యాంకు విధానాల కారణంగా, ద్రవ్యోల్బణానికి (మరియు భౌగోళిక రాజకీయ ప్రమాదానికి) వ్యతిరేకంగా, గత దశాబ్దంలో బంగారం చాలా ఎక్కువ స్థాయికి చేరుకుంది. ఇక్కడ నుండి, బంగారం ర్యాలీ లేదా మరింత పడిపోతుంది; ఇది ఏ మార్గంలో వెళుతుందో ఎవరూ can హించలేరు. మరోవైపు, ట్రెజరీలు spec హాగానాలు (అలాగే కొంత ఉత్సాహం) మిక్స్ అవుతాయి. అవగాహన ఉన్న పెట్టుబడిదారులు తమ దస్త్రాలలో బంగారు వర్సెస్ ట్రెజరీలను తెలివిగా పరిశీలించి, వారి స్వభావానికి మరియు సమయ హోరిజోన్‌కు బాగా సరిపోయే కేటాయింపు మిశ్రమాన్ని నిర్మించాలి. (సంబంధిత పఠనం కోసం, చూడండి: పెరుగుతున్న వడ్డీ రేట్ల నుండి మిమ్మల్ని మీరు ఎలా రక్షించుకోవాలి .)