ద్వైపాక్షిక నెట్టింగ్ నిర్వచనం

ద్వైపాక్షిక నెట్టింగ్ అంటే ఏమిటి?

ద్వైపాక్షిక నెట్టింగ్ అనేది రెండు పార్టీల మధ్య అన్ని స్వాప్ ఒప్పందాలను ఒకే లేదా మాస్టర్ ఒప్పందంగా ఏకీకృతం చేసే ప్రక్రియ. తత్ఫలితంగా, ప్రతి స్వాప్ ఒప్పందానికి బదులుగా, ఏ పార్టీ అయినా వ్యక్తిగత చెల్లింపుల ప్రవాహానికి దారితీస్తుంది, అన్ని స్వాప్‌లు కలిసి నెట్ చేయబడతాయి, తద్వారా మిశ్రమ స్వాప్‌ల ప్రవాహాల ఆధారంగా ఒక పార్టీకి ఒకే నెట్ చెల్లింపు ప్రవాహం మాత్రమే చేయబడుతుంది.

ద్వైపాక్షిక అనే పదానికి "రెండు వైపులా ఉండటం లేదా సంబంధం కలిగి ఉండటం; రెండు వైపులా ప్రభావితం చేయడం" అని అర్ధం. నెట్ లేదా నెట్టింగ్ అనేది అన్ని స్వాప్ చెల్లింపుల మధ్య వ్యత్యాసాన్ని కనుగొనడం, ఒక (నికర) మొత్తాన్ని ఉత్పత్తి చేస్తుంది.

కీ టేకావేస్

• ద్వైపాక్షిక నెట్టింగ్ అంటే రెండు పార్టీలు తమ స్వాప్‌లన్నింటినీ ఒకే మాస్టర్ స్వాప్‌లో మిళితం చేసి, పార్టీల మధ్య చాలా మందికి బదులుగా ఒక నెట్ చెల్లింపును సృష్టిస్తాయి. ద్వైపాక్షిక నెట్టింగ్ అకౌంటింగ్ కార్యకలాపాలు, సంక్లిష్టత మరియు ఎక్కువ ట్రేడ్‌లు మరియు చెల్లింపులతో సంబంధం ఉన్న ఫీజులను తగ్గిస్తుంది.ఒక సందర్భంలో దివాలా, ద్వైపాక్షిక నెట్టింగ్, దివాలా తీసిన సంస్థ చెల్లింపులు మాత్రమే తీసుకోలేమని హామీ ఇస్తుంది, అయితే డబ్బు వెలుపల మార్పిడి చేయకూడదని ఎంచుకుంటుంది.

ద్వైపాక్షిక నెట్టింగ్ అర్థం

ద్వైపాక్షిక నెట్టింగ్ రెండు కౌంటర్పార్టీల మధ్య మొత్తం లావాదేవీల సంఖ్యను తగ్గిస్తుంది. కాబట్టి, రెండింటి మధ్య వాస్తవ లావాదేవీల పరిమాణం తగ్గుతుంది. అకౌంటింగ్ కార్యాచరణ మొత్తం మరియు ఇతర ఖర్చులు మరియు ఫీజులు పెరిగిన ట్రేడ్‌లతో సంబంధం కలిగి ఉంటాయి.

తగ్గిన లావాదేవీల సౌలభ్యం ఒక ప్రయోజనం అయితే, రెండు పార్టీలు నెట్టింగ్‌లో పాల్గొనడానికి ప్రధాన కారణం ప్రమాదాన్ని తగ్గించడం. ఏదైనా పార్టీకి దివాలా తీసినప్పుడు ద్వైపాక్షిక నెట్టింగ్ అదనపు భద్రతను జోడిస్తుంది. నెట్టింగ్ ద్వారా, దివాలా తీసిన సందర్భంలో, దివాలా తీసే సంస్థకు లాభదాయకమైన వాటికి బదులుగా అన్ని మార్పిడులు అమలు చేయబడతాయి. ఉదాహరణకు, ద్వైపాక్షిక వలలు లేనట్లయితే, దివాలా తీయడానికి వెళ్ళే సంస్థ దివాలా కారణంగా డబ్బు-వెలుపల మార్పిడిపై చెల్లింపులు చేయలేమని చెప్పేటప్పుడు డబ్బులో ఉన్న అన్ని మార్పిడులను సేకరించవచ్చు.

నెట్టింగ్ అన్ని మార్పిడులను ఒకదానిలో ఒకటిగా ఏకీకృతం చేస్తుంది, తద్వారా దివాలా తీసిన సంస్థ డబ్బులో మార్పిడి మొత్తాలను పూర్తిగా చెల్లించిన తర్వాత మాత్రమే డబ్బు-మార్పిడిపై మాత్రమే సేకరించగలదు. ప్రాథమికంగా, దివాలా తీసిన కంపెనీకి ఏదైనా చెల్లింపులు పొందడానికి డబ్బులో మార్పిడి యొక్క విలువ కంటే ఎక్కువగా ఉండాలి.

నెట్టింగ్ రకాలు

నెట్టింగ్ సాధించడానికి అనేక మార్గాలు ఉన్నాయి.

చెల్లింపు కౌంటర్ అనేది ప్రతి కౌంటర్పార్టీ చెల్లింపు తేదీన మరొకరికి చెల్లించాల్సిన మొత్తాన్ని సమకూర్చినప్పుడు మరియు మొత్తాలలో వ్యత్యాసం మాత్రమే పార్టీ చెల్లించాల్సిన మొత్తంతో పంపిణీ చేయబడుతుంది. దీనిని సెటిల్మెంట్ నెట్టింగ్ అని కూడా అంటారు. చెల్లింపు నెట్టింగ్ సెటిల్మెంట్ ప్రమాదాన్ని తగ్గిస్తుంది, కానీ అన్ని అసలు మార్పిడులు మిగిలి ఉన్నందున, ఇది రెగ్యులేటరీ క్యాపిటల్ లేదా బ్యాలెన్స్ షీట్ ప్రయోజనాల కోసం నెట్టింగ్ సాధించదు.

నోవేషన్ నెట్టింగ్ ఆఫ్‌సెట్ మార్పిడిలను రద్దు చేస్తుంది మరియు వాటిని కొత్త మాస్టర్ ఒప్పందంతో భర్తీ చేస్తుంది.

క్లోజ్-అవుట్ నెట్టింగ్: డిఫాల్ట్ తరువాత, ఇప్పటికే ఉన్న లావాదేవీలు ముగించబడతాయి మరియు ప్రతి విలువలు ఒక పార్టీకి మరొక మొత్తాన్ని చెల్లించడానికి ఒకే మొత్తాన్ని స్వేదనం చేయడానికి లెక్కించబడతాయి.

బహుపాక్షిక నెట్టింగ్ రెండు పార్టీలకు పైగా ఉంటుంది, బహుశా క్లియరింగ్ హౌస్ లేదా సెంట్రల్ ఎక్స్ఛేంజ్ ఉపయోగించి, ద్వైపాక్షిక నెట్టింగ్ రెండు పార్టీల మధ్య ఉంటుంది.

కంపెనీల మధ్య ద్వైపాక్షిక నెట్టింగ్ యొక్క ఉదాహరణ

కంపెనీ B తో రెండు మార్పిడులలోకి ప్రవేశించడానికి కంపెనీ A అంగీకరించిందని అనుకోండి.

మొదటి స్వాప్ కోసం, కంపెనీ ఎ 1 మిలియన్ డాలర్లకు 3% స్థిర రేటు చెల్లించడానికి అంగీకరించింది, కంపెనీ బి ఫ్లోటింగ్ రేటు LIBOR తో పాటు 2% చెల్లిస్తుంది. LIBOR ప్రస్తుతం 2% అని అనుకోండి, కాబట్టి కంపెనీ B చెల్లించే తేలియాడే రేటు 4%.

రెండవ స్వాప్ కోసం, కంపెనీ ఎ $ 3 మిలియన్లకు 4% స్థిర రేటు చెల్లించడానికి అంగీకరించింది, కంపెనీ బి ఫ్లోటింగ్ రేటు LIBOR తో పాటు 2.5% చెల్లిస్తుంది. LIBOR 2%, కాబట్టి తేలియాడే రేటు 4.5%.

ఈ మార్పిడులు ద్వైపాక్షికంగా నెట్ చేయబడితే, కంపెనీ B కి కంపెనీ A కి రెండు చెల్లింపులు పంపే బదులు వారు ఒక పెద్ద చెల్లింపును పంపవచ్చు.

మొదటి స్వాప్ కోసం, కంపెనీ B కంపెనీకి A 1 మిలియన్లకు 1% రుణపడి ఉంది. సంవత్సరానికి చెల్లిస్తే, అది నెలకు $ 10, 000 లేదా 33 833.33.

రెండవ స్వాప్‌లో, కంపెనీ B కంపెనీకి A 3 మిలియన్లకు 0.5% రుణపడి ఉంది. సంవత్సరానికి చెల్లిస్తే, అది నెలకు $ 15, 000 లేదా 2 1, 250.

రెండు చెల్లింపులను పంపే బదులు, ద్వైపాక్షిక నెట్టింగ్ కంపెనీ B తో నెలకు 0 2, 083.33 ($ 833.33 + $ 1, 250) లేదా సంవత్సరానికి $ 25, 000 ($ 10, 000 + $ 15, 000) పంపుతుంది.

LIBOR మారినప్పుడు చెల్లింపు మొత్తాలు. పార్టీల మధ్య ఎక్కువ మార్పిడులు తీసుకుంటే, వీటిని కూడా అదే విధంగా నెట్ చేయవచ్చు.