బ్లాక్ హంస సంఘటనల భావనను రచయిత నాసిమ్ నికోలస్ తలేబ్ తన పుస్తకం ది బ్లాక్ స్వాన్: ది ఇంపాక్ట్ ఆఫ్ ది హైలీ ఇంప్రూబబుల్ (పెంగ్విన్, 2008) లో ప్రాచుర్యం పొందారు. అతని పని యొక్క సారాంశం ప్రపంచం అరుదుగా మరియు to హించడం కష్టతరమైన సంఘటనల ద్వారా తీవ్రంగా ప్రభావితమవుతుంది. మార్కెట్లు మరియు పెట్టుబడులకు చిక్కులు బలవంతం మరియు తీవ్రంగా పరిగణించాల్సిన అవసరం ఉంది.
బ్లాక్ స్వాన్స్, మార్కెట్స్ మరియు హ్యూమన్ బిహేవియర్
క్లాసిక్ బ్లాక్ హంస సంఘటనలలో ఇంటర్నెట్ మరియు పర్సనల్ కంప్యూటర్ యొక్క పెరుగుదల, సెప్టెంబర్ 11 దాడులు మరియు మొదటి ప్రపంచ యుద్ధం ఉన్నాయి. అయితే, వరదలు, కరువులు, అంటువ్యాధులు మరియు అనేక ఇతర సంఘటనలు అసంభవమైనవి, అనూహ్యమైనవి లేదా రెండూ. ఫలితం, ప్రజలు మానసిక పక్షపాతాన్ని మరియు వారికి "సామూహిక అంధత్వాన్ని" అభివృద్ధి చేస్తారని తలేబ్ చెప్పారు. ఇటువంటి అరుదైన కానీ ప్రధాన సంఘటనలు నిర్వచనం ప్రకారం అవుట్‌లెర్స్ వాటిని ప్రమాదకరంగా మారుస్తాయి.
మార్కెట్లు మరియు పెట్టుబడికి చిక్కులు
స్టాక్ మరియు ఇతర పెట్టుబడి మార్కెట్లు అన్ని రకాల సంఘటనల ద్వారా ప్రభావితమవుతాయి. బ్లాక్ సోమవారం, 1987 యొక్క స్టాక్ మార్కెట్ క్రాష్ లేదా 2000 యొక్క ఇంటర్నెట్ బబుల్ వంటి తిరోగమనాలు లేదా క్రాష్‌లు సాపేక్షంగా "మోడల్-సామర్థ్యం" కలిగి ఉన్నాయి, కానీ సెప్టెంబర్ 11 దాడులు చాలా తక్కువ. ఎన్రాన్ ఇంప్లోడ్ అవుతుందని ఎవరు నిజంగా expected హించారు? బెర్నీ మాడాఫ్ విషయానికొస్తే, ఎవరైనా వాదించవచ్చు.
విషయం ఏమిటంటే, మనమందరం భవిష్యత్తును తెలుసుకోవాలనుకుంటున్నాము, కాని మనం చేయలేము. మేము కొన్ని విషయాలను కొంతవరకు మోడల్ చేయవచ్చు మరియు can హించగలము, కాని మానసిక మరియు ఆచరణాత్మక సమస్యలను సృష్టించే నల్ల హంస సంఘటనలు కాదు.
ఉదాహరణకు, ఎన్నికల ఫలితాలు మరియు చమురు ధర వంటి స్టాక్ మరియు ఇతర ఆర్థిక మార్కెట్లను ప్రభావితం చేసే కొన్ని విషయాలను మనం సరిగ్గా అంచనా వేసినప్పటికీ, ప్రకృతి విపత్తు లేదా యుద్ధం వంటి ఇతర సంఘటనలు factors హించదగిన కారకాలను అధిగమించగలవు మరియు మా ప్రణాళికలను పూర్తిగా కిలోమీటర్ నుండి విసిరివేస్తాయి. ఇంకా, ఈ రకమైన సంఘటనలు ఎప్పుడైనా జరగవచ్చు మరియు ఎక్కువ కాలం ఉంటాయి.
గత కొన్ని యుద్ధాలను ఉదాహరణలుగా పరిగణించండి. 1967 లో చాలా చిన్న ఆరు రోజుల యుద్ధం జరిగింది. స్పెక్ట్రం యొక్క వ్యతిరేక చివరలో, 1914 లో మొదటి ప్రపంచ యుద్ధం ప్రారంభమైనప్పుడు ప్రజలు "క్రిస్మస్ నాటికి బాలురు ఇంటికి చేరుకుంటారు" అని ప్రజలు భావించారు, కాని ప్రాణాలతో బయటపడిన వారు నాలుగు సంవత్సరాలు ఇంటికి తిరిగి రాలేదు. మరియు వియత్నాం కూడా ప్రణాళిక ప్రకారం సరిగ్గా మారలేదు.
బ్లాక్ స్వాన్ ఈవెంట్స్
కాంప్లెక్స్ మోడల్స్ అర్ధంలేనివి కావచ్చు
గెర్డ్ గిగెరెంజర్ కొన్ని ఉపయోగకరమైన ఇన్పుట్ను కూడా అందిస్తుంది. తన పుస్తకం, గట్ ఫీలింగ్స్: ది ఇంటెలిజెన్స్ ఆఫ్ ది అన్‌కాన్షియస్ (పెంగ్విన్ 2008) లో, అతను 50% లేదా అంతకంటే ఎక్కువ నిర్ణయాలు సహజమైనవని వాదించాడు, కాని ప్రజలు వాటిని ఉపయోగించడం చాలా తరచుగా సిగ్గుపడతారు ఎందుకంటే అవి సమర్థించడం కష్టం. బదులుగా, ప్రజలు "సురక్షితమైన" సంప్రదాయవాద నిర్ణయాలు తీసుకుంటారు. అందువల్ల, ఫండ్ నిర్వాహకులు ప్రవాహంతో వెళ్లడం సులభం కనుక ప్రమాదకర పెట్టుబడులను సూచించలేరు లేదా చేయలేరు.
ఇది medicine షధం లో కూడా జరుగుతుంది. ఒక నిర్దిష్ట సందర్భంలో కొంచెం పార్శ్వ ఆలోచన, ination హ మరియు వివేకవంతమైన రిస్క్ తీసుకోవడం సముచితమైనప్పటికీ, వైద్యులు తెలిసిన చికిత్సలకు అంటుకుంటారు.
పరేటో సామర్థ్యం వంటి సంక్లిష్ట నమూనాలు తరచుగా అంతర్ దృష్టి కంటే మెరుగైనవి కావు. ఇటువంటి నమూనాలు కొన్ని పరిస్థితులలో మాత్రమే పనిచేస్తాయి, కాబట్టి మానవ మెదడు తరచుగా మరింత ప్రభావవంతంగా ఉంటుంది. మరింత సమాచారం కలిగి ఉండటం ఎల్లప్పుడూ సహాయపడదు మరియు దాన్ని పొందడం ఖరీదైనది మరియు నెమ్మదిగా ఉంటుంది. ప్రయోగశాల పరిస్థితి చాలా భిన్నంగా ఉంటుంది, కానీ పెట్టుబడిలో, సంక్లిష్టతను నిర్వహించవచ్చు మరియు నియంత్రించవచ్చు.
దీనికి విరుద్ధంగా, నల్ల హంస సంఘటనలు సంభవించే సామర్థ్యాన్ని విస్మరించడం చాలా సంతృప్తికరంగా లేదు మరియు చాలా ప్రమాదకరం. మేము వాటిని cannot హించలేము అనే అభిప్రాయాన్ని తీసుకోవటానికి, అవి లేకుండా మన ఆర్థిక భవిష్యత్తు కోసం మేము ప్రణాళికలు వేస్తాము మరియు మోడల్ చేస్తాము. ఇంకా, ఇది తరచుగా సంస్థలు, వ్యక్తులు మరియు ప్రభుత్వాలు కూడా చేస్తుంది.
డైవర్సిఫికేషన్ మరియు హ్యారీ మార్కోవిట్జ్
నోబెల్ బహుమతి గ్రహీత హ్యారీ మార్కోవిట్జ్ యొక్క వైవిధ్యీకరణపై గిగెరెంజర్ భావించాడు. గిగెరెంజర్ వాదించడానికి, అది పనిచేయడానికి 500 సంవత్సరాలకు పైగా డేటా అవసరం. మార్కోవిట్జ్ తరహా వైవిధ్యీకరణ ఆధారంగా దాని వ్యూహాలను ప్రోత్సహించిన ఒక బ్యాంకు 500 సంవత్సరాల ముందుగానే తన లేఖలను పంపిందని ఆయన తెలివిగా వ్యాఖ్యానించారు. నోబెల్ బహుమతి పొందిన తరువాత, మార్కోవిట్జ్ స్వయంగా అంతర్ దృష్టిపై ఆధారపడ్డాడు.
2008 మరియు 2009 సంక్షోభ సంవత్సరాల్లో, ప్రామాణిక ఆస్తి కేటాయింపు నమూనాలు సరిగ్గా పని చేయలేదు. ఒకటి ఇంకా వైవిధ్యపరచాల్సిన అవసరం ఉంది, కానీ సహజమైన విధానాలు సంక్లిష్టమైన నమూనాల మాదిరిగానే మంచివి, ఇవి నల్ల హంస సంఘటనలను ఏ అర్ధవంతమైన రీతిలోనూ సమగ్రపరచలేవు.
ఇతర చిక్కులు
ప్రోత్సాహక బోనస్ ఉన్నవారిని అణు విద్యుత్ కేంద్రం లేదా మీ డబ్బును నిర్వహించడానికి అనుమతించకుండా తలేబ్ హెచ్చరిస్తున్నారు. ఆర్థిక సంక్లిష్టత సరళతతో సమతుల్యంగా ఉందని నిర్ధారించుకోండి. మిశ్రమ ఫండ్ దీన్ని చేయటానికి ఒక మార్గం. ఖచ్చితంగా, ఇవి నాణ్యతలో గణనీయంగా మారుతుంటాయి, కానీ మీరు మంచిదాన్ని కనుగొంటే, మీరు నిజంగా వైవిధ్యతను ఒక సరఫరాదారుకు వదిలివేయవచ్చు.
వెనుక పక్షపాతం మానుకోండి. అప్పుడు మీకు నిజంగా తెలిసిన వాటి గురించి వాస్తవికంగా ఉండండి మరియు మళ్ళీ జరగకుండా దానిపై బ్యాంకు చేయవద్దు, ఖచ్చితంగా అదే విధంగా కాదు. అనిశ్చితిని తీవ్రంగా పరిగణించండి-ఇది ప్రపంచ మార్గం. ఏ కంప్యూటర్ ప్రోగ్రామ్ అయినా దాన్ని అంచనా వేయదు. అంచనాలపై ఎక్కువ నమ్మకం ఉంచవద్దు. మార్కెట్లు స్పష్టంగా చాలా ఎక్కువ లేదా చాలా తక్కువగా ఉంటాయి, కానీ మీరు నమ్మదగిన, ఖచ్చితమైన భవిష్య సూచనలు కేవలం ఒక ఫాంటసీ.
బాటమ్ లైన్
ఫైనాన్షియల్ మార్కెట్లను ting హించడం చేయవచ్చు, కానీ వారి ఖచ్చితత్వం నైపుణ్యం మరియు అధునాతన మోడలింగ్ వంటి అదృష్టం మరియు అంతర్ దృష్టి. చాలా నల్ల హంస సంఘటనలు జరగవచ్చు, ఇది చాలా క్లిష్టమైన మోడలింగ్‌ను కూడా రద్దు చేస్తుంది. దీని అర్థం మోడలింగ్ కాదు మరియు ప్రోగ్నోసెస్ చేయలేము లేదా చేయకూడదు. కానీ మనం కూడా అంతర్ దృష్టి, ఇంగితజ్ఞానం మరియు సరళతపై ఆధారపడాలి.
ఇంకా, పెట్టుబడి దస్త్రాలు సాధ్యమైనంత సంక్షోభం-రుజువు మరియు బ్లాక్-స్వాన్ ప్రూఫ్ గా చేయవలసి ఉంది. మా పాత స్నేహితులు-వైవిధ్యీకరణ, కొనసాగుతున్న పర్యవేక్షణ, రీబ్యాలెన్సింగ్ మరియు మొదలైనవి-అన్నింటినీ పరిగణనలోకి తీసుకోవటానికి ప్రాథమికంగా అసమర్థమైన మోడళ్ల కంటే మమ్మల్ని నిరాశపరిచే అవకాశం తక్కువ. వాస్తవానికి, అత్యంత విశ్వసనీయమైన అంచనా ఏమిటంటే, భవిష్యత్తు కనీసం కొంతవరకు రహస్యంగా కొనసాగుతుంది.
