రిటైల్ పెట్టుబడిదారులకు కొన్ని ఎలక్ట్రానిక్ బాండ్ ట్రేడింగ్ అందుబాటులో ఉండగా, చాలా బాండ్లు ఓవర్ ది కౌంటర్ మార్కెట్లో వర్తకం చేయబడతాయి. స్టాక్ ట్రేడింగ్ మాదిరిగా కాకుండా - రిటైల్ మరియు సంస్థాగత పెట్టుబడిదారుల కోసం ఆటోమేషన్ మైదానాన్ని సమం చేసింది - బాండ్ల మార్కెట్లో ద్రవ్యత మరియు ధర పారదర్శకత లేదు. స్వీయ-నిర్దేశిత బాండ్ పెట్టుబడిదారుడి కోసం, ఖరీదైన చురుకుగా నిర్వహించబడే బాండ్ ఫండ్లలో పెట్టుబడి పెట్టడం తక్కువ అర్ధమే, బాండ్ సూచికలను ట్రాక్ చేసే ఎక్స్ఛేంజ్-ట్రేడెడ్ ఫండ్స్ (ఇటిఎఫ్) మంచి ప్రత్యామ్నాయాన్ని అందించవచ్చు.
బాండ్ ఇటిఎఫ్‌ల అవలోకనం
ఇతర ఇటిఎఫ్‌ల మాదిరిగానే, స్థిర ఆదాయ ప్రపంచంలో బాండ్ ఇటిఎఫ్‌లు ప్రత్యేకమైనవి, ఎందుకంటే అవి స్టాక్ ఎక్స్ఛేంజీలలో వర్తకం చేయబడినందున, బాండ్ ఇటిఎఫ్‌ల యొక్క ప్రస్తుత మరియు చారిత్రక ధరలు పెట్టుబడిదారులందరికీ అందుబాటులో ఉన్నాయి. చారిత్రాత్మకంగా, బాండ్ల కోసం ఈ రకమైన ధర పారదర్శకత సంస్థాగత పెట్టుబడిదారులకు మాత్రమే అందుబాటులో ఉంది.
బాండ్ ఇటిఎఫ్ యొక్క వాస్తుశిల్పికి ఉన్న సవాలు ఏమిటంటే, బాండ్ మార్కెట్లో ద్రవ్యత లేకపోయినప్పటికీ, అది సంబంధిత సూచికను తక్కువ ఖర్చుతో ట్రాక్ చేస్తుంది. చాలా బాండ్లు పరిపక్వత వరకు జరుగుతాయి, కాబట్టి క్రియాశీల ద్వితీయ మార్కెట్ సాధారణంగా వారికి అందుబాటులో ఉండదు. ఇది ఒక బాండ్‌ను నిర్ధారించడం కష్టతరం చేస్తుంది ఇండెక్స్ ఒక సూచికను ట్రాక్ చేయడానికి తగినంత ద్రవ బాండ్లను కలిగి ఉంటుంది. ఈ సవాలు ప్రభుత్వ బాండ్ల కంటే కార్పొరేట్ బాండ్లకు పెద్దది.
బాండ్ ఇటిఎఫ్‌ల సరఫరాదారులు ప్రతినిధి నమూనాను ఉపయోగించడం ద్వారా ద్రవ్యత సమస్యను ఎదుర్కొంటారు, అంటే సూచికను సూచించడానికి తగిన సంఖ్యలో బాండ్లను మాత్రమే ట్రాక్ చేయడం. ప్రతినిధి నమూనాలో ఉపయోగించిన బంధాలు సూచికలో అతిపెద్ద మరియు అత్యంత ద్రవంగా ఉంటాయి. ప్రభుత్వ బాండ్ల ద్రవ్యత కారణంగా, ట్రాకింగ్ లోపాలు ప్రభుత్వ బాండ్ సూచికలను సూచించే ఇటిఎఫ్‌లతో సమస్య తక్కువగా ఉంటాయి.
బాండ్ ఇటిఎఫ్‌లు నెలవారీ డివిడెండ్ ద్వారా వడ్డీని చెల్లిస్తాయి, అయితే ఏదైనా మూలధన లాభాలు వార్షిక డివిడెండ్ ద్వారా చెల్లించబడతాయి. పన్ను ప్రయోజనాల కోసం, ఈ డివిడెండ్లను ఆదాయం లేదా మూలధన లాభాలుగా పరిగణిస్తారు. ఏదేమైనా, బాండ్ ఇటిఎఫ్‌ల యొక్క పన్ను సామర్థ్యం పెద్ద కారకం కాదు, ఎందుకంటే స్టాక్ రిటర్న్స్‌లో చేసే విధంగా బాండ్ రిటర్న్స్‌లో మూలధన లాభాలు పెద్దగా ఆడవు. చివరగా, బాండ్ ఇటిఎఫ్‌లు ప్రపంచ ప్రాతిపదికన లభిస్తాయి.
బాండ్ ఇటిఎఫ్‌లు వర్సెస్ బాండ్ నిచ్చెనలు
ETF యొక్క ద్రవ్యత మరియు పారదర్శకత నిష్క్రియాత్మకంగా ఉంచబడిన బాండ్ నిచ్చెనపై ప్రయోజనాలను అందిస్తుంది. బాండ్ ఇటిఎఫ్‌లు తక్షణ వైవిధ్యీకరణ మరియు స్థిరమైన వ్యవధిని అందిస్తాయి, అంటే స్థిర-ఆదాయ పోర్ట్‌ఫోలియోను పొందడానికి మరియు అమలు చేయడానికి పెట్టుబడిదారుడు ఒక వాణిజ్యాన్ని మాత్రమే చేయవలసి ఉంటుంది. వ్యక్తిగత బాండ్లను కొనుగోలు చేయాల్సిన బాండ్ నిచ్చెన ఈ లగ్జరీని అందించదు.
బాండ్ ఇటిఎఫ్‌ల యొక్క ఒక ప్రతికూలత ఏమిటంటే వారు కొనసాగుతున్న నిర్వహణ రుసుమును వసూలు చేస్తారు. ట్రేడింగ్ బాండ్ ఇటిఎఫ్‌లపై తక్కువ స్ప్రెడ్‌లు దీనిని కొంతవరకు ఆఫ్‌సెట్ చేయడంలో సహాయపడతాయి, అయితే ఈ సమస్య దీర్ఘకాలికంగా కొనుగోలు-మరియు-పట్టు వ్యూహంతో ఉంటుంది. బాండ్ ఇటిఎఫ్‌ల యొక్క ప్రారంభ ట్రేడింగ్ స్ప్రెడ్ ప్రయోజనం వార్షిక నిర్వహణ రుసుము ద్వారా కాలక్రమేణా క్షీణిస్తుంది.
రెండవ ప్రతికూలత ఏమిటంటే, పోర్ట్‌ఫోలియో కోసం ప్రత్యేకమైనదాన్ని సృష్టించడానికి వశ్యత లేదు. ఉదాహరణకు, ఒక పెట్టుబడిదారుడు అధిక స్థాయి ఆదాయం కోసం చూస్తున్నట్లయితే లేదా తక్షణ ఆదాయం లేకపోతే, బాండ్ ఇటిఎఫ్‌లు అతనికి లేదా ఆమెకు ఉత్పత్తి కాకపోవచ్చు.
బాండ్ ఇటిఎఫ్‌లు వర్సెస్ ఇండెక్స్ బాండ్ ఫండ్స్
బాండ్ ఇటిఎఫ్‌లు మరియు ఇండెక్స్ బాండ్ ఫండ్‌లు ఇలాంటి సూచికలను కవర్ చేస్తాయి, ఇలాంటి ఆప్టిమైజేషన్ వ్యూహాలను ఉపయోగిస్తాయి మరియు ఇలాంటి పనితీరును కలిగి ఉంటాయి. అయితే, మరింత సరళమైన వ్యాపారం మరియు మంచి పారదర్శకత కోసం చూస్తున్న వారికి బాండ్ ఇటిఎఫ్‌లు మంచి ప్రత్యామ్నాయం. బాండ్ ఇటిఎఫ్ కోసం అంతర్లీన పోర్ట్‌ఫోలియో యొక్క మేకప్ రోజువారీ ఆన్‌లైన్‌లో లభిస్తుంది, అయితే ఇండెక్స్ బాండ్ ఫండ్ల కోసం ఈ రకమైన సమాచారం సెమీ వార్షిక ప్రాతిపదికన మాత్రమే లభిస్తుంది. ఇంకా, రోజంతా బాండ్ ఇటిఎఫ్‌లను వర్తకం చేయగల సామర్థ్యం పైన, క్రియాశీల వ్యాపారులు ఈ సెక్యూరిటీలపై మార్జిన్, చిన్న అమ్మకం మరియు వాణిజ్య ఎంపికలను ఉపయోగించగల సామర్థ్యాన్ని ఆస్వాదించవచ్చు.
బాండ్ ఇటిఎఫ్‌ల యొక్క ప్రధాన ప్రతికూలత అవి ఉత్పత్తి చేసే వాణిజ్య కమీషన్లు. అందువల్ల, పెద్ద మరియు తక్కువ తరచుగా జరిగే లావాదేవీలకు ఇవి ఎక్కువ అర్ధాన్ని ఇస్తాయి. ఏదేమైనా, ETF లు తమ ఇండెక్స్ బాండ్ ఫండ్లను మూడవ పార్టీ (ఆన్‌లైన్ బ్రోకర్ వంటివి) ద్వారా కొనుగోలు చేసే పెట్టుబడిదారులకు ఈ ప్రతికూలతను కలిగించవు, ఇది ఫండ్ వాణిజ్యానికి రుసుమును కూడా వసూలు చేస్తుంది.
బాటమ్ లైన్
ట్రేడ్ సౌలభ్యం మరియు పెరిగిన ధర పారదర్శకత కోసం, ఇండెక్సింగ్ లేదా యాక్టివ్ బాండ్ ట్రేడింగ్‌ను అభ్యసించాలనుకునే స్వీయ-నిర్దేశిత పెట్టుబడిదారులకు బాండ్ ఇటిఎఫ్‌లు అద్భుతమైన ప్రత్యామ్నాయాన్ని అందిస్తాయి. అయితే, బాండ్ ఇటిఎఫ్‌లు ప్రత్యేక వ్యూహాలకు అనుకూలంగా ఉంటాయి. ఉదాహరణకు, మీరు ఒక నిర్దిష్ట ఆదాయ ప్రవాహాన్ని సృష్టించాలని చూస్తున్నట్లయితే, బాండ్ ఇటిఎఫ్‌లు మీ కోసం కాకపోవచ్చు. పెట్టుబడి పెట్టడానికి ముందు మీ ప్రత్యామ్నాయాలను పోల్చండి.
