విషయ సూచిక
- ఆర్థిక కందకాలు
- ఆపిల్ యొక్క గుణాత్మక కందకం
- ఆపిల్ యొక్క క్వాంటిటేటివ్ మోట్
ఆపిల్ ఇంక్. (నాస్డాక్: AAPL) ప్రపంచంలో అతిపెద్ద కంపెనీలలో ఒకటి, జూన్ 2016 మార్కెట్ క్యాప్ 40 540 బిలియన్. సాపేక్షంగా తక్కువ సంఖ్యలో ఉత్పత్తులను అందిస్తున్నప్పటికీ కంపెనీ ఈ స్థాయిని సాధించింది. ఐపాడ్, ఐఫోన్ మరియు ఐట్యూన్స్ వంటి రూపాంతర ఉత్పత్తులతో ఆపిల్ ఆవిష్కరణ మరియు ఉన్నతమైన సౌందర్యం ద్వారా ప్రపంచంలోని బలమైన బ్రాండ్లలో ఒకటిగా నిర్మించింది.
అనేక విఘాతకర సాంకేతిక పరిజ్ఞానాలపై ఈ బలమైన బ్రాండ్ మరియు ఫస్ట్-మూవర్ స్థితి ఆపిల్ తన ఉత్పత్తుల కోసం ప్రీమియం వసూలు చేయడానికి అనుమతించింది, అధిక లాభాలకు మద్దతు ఇస్తుంది. 2016 ప్రారంభంలో కంపెనీ విస్తృత ఆర్థిక కందకాన్ని కొనసాగించింది, కాని పెట్టుబడి మూలధనంపై తగ్గిన మార్జిన్లు మరియు రాబడి రాబోయే సంవత్సరాల్లో పోటీ ప్రయోజనం యొక్క కొంత సంకోచాన్ని సూచిస్తుంది. ఆపిల్ తన కందకాన్ని ముందుకు సాగడానికి ఆవిష్కరణలో తోటివారిని నడిపించాలి.
కీ టేకావేస్
- ఆపిల్ వారెన్ బఫ్ఫెట్‌ను బలమైన కందకం అని పిలుస్తుంది: ప్రత్యర్థుల నుండి రక్షించే మరియు దాని పెద్ద లాభాలను ఎనేబుల్ చేసే పోటీ ప్రయోజనాలు. ఆపిల్ యొక్క మేధో సంపత్తి-ప్రత్యేకంగా, దాని పేటెంట్లు మరియు దాని కందకం యొక్క లోతుకు దోహదం చేస్తుంది. ఇంటి పేరు, ఆపిల్ యొక్క బ్రాండ్ పేరు దాని కందకంలో ముఖ్యమైన భాగం. మొబైల్ ఫోన్ మరియు మ్యూజిక్ స్ట్రీమింగ్ ప్రదేశాలలో అప్‌స్టార్ట్‌లచే ఆపిల్ యొక్క పోటీ ప్రయోజనాలు ఎక్కువగా దాడి చేయబడ్డాయి.
ఆర్థిక కందకాలు
వారెన్ బఫ్ఫెట్ యొక్క పెట్టుబడి వ్యూహంలో ముఖ్యమైన భాగం అతను "కందకాలు" అని పిలిచే దానిపై దృష్టి పెట్టడం. వ్యాపారంలో, ఒక కందకం ఒక పోటీ ప్రయోజనాన్ని సూచిస్తుంది, ఇది సంస్థను అవుట్సైజ్ చేసిన లాభాలను సంపాదించడానికి అనుమతిస్తుంది. దాని పేరు-నీటితో నిండిన గుంట-బఫ్ఫెట్ యొక్క కందకం రక్షణాత్మక అవరోధాన్ని సూచిస్తుంది; కానీ కోటను రక్షించడానికి బదులుగా, సంస్థ యొక్క లాభాలు పోటీదారులచే క్షీణించకుండా నిరోధించడానికి ఇది సహాయపడుతుంది.
దాని పరిశ్రమలో సంస్థ యొక్క స్థానాన్ని రక్షించే పోటీ ప్రయోజనాల ద్వారా ఆర్థిక కందకం ఏర్పడుతుంది. ఈ కారకాలు కొత్తగా ప్రవేశించేవారికి అవరోధాలను సృష్టిస్తాయి మరియు మార్కెట్ వాటాను కూడబెట్టుకునే ఇతర పోటీదారుల సామర్థ్యాన్ని పరిమితం చేస్తాయి. స్కేల్, నెట్‌వర్క్ ఎఫెక్ట్స్, రెగ్యులేషన్, మేధో సంపత్తి మరియు బ్రాండ్ బలం యొక్క ఆర్థిక వ్యవస్థలు కందకం వెడల్పు మరియు స్థిరత్వం యొక్క ఐదు ముఖ్యమైన నిర్ణయాధికారులు. ఈ మూలకాలలో కనీసం ఒకదాని ద్వారా రక్షించబడని కంపెనీలు, ముఖ్యంగా పరిణతి చెందిన పరిశ్రమలలో తీవ్రమైన పోటీకి లోనవుతాయి.
ఆపిల్ యొక్క గుణాత్మక కందకం విశ్లేషణ
తెలివైన ఆవిష్కరణ, రూపకల్పన మరియు మార్కెటింగ్ ద్వారా ఆపిల్ చాలా బలమైన బ్రాండ్ విధేయతను నెలకొల్పింది. ఈ బ్రాండ్ 2015 లో ఫోర్బ్స్ చేత ప్రపంచంలోనే అత్యంత విలువైనదిగా గుర్తించబడింది మరియు దీని విలువ 5 145 బిలియన్లు, ఇది తరువాతి అత్యధిక ర్యాంకింగ్ బ్రాండ్ కంటే రెట్టింపు. పునర్వినియోగపరచలేని ఆదాయంతో అవగాహన ఉన్న వినియోగదారులకు ఆపిల్ యొక్క ఉత్పత్తులు అధిక-నాణ్యత వ్యక్తిగత ఎలక్ట్రానిక్స్గా ఖ్యాతిని పొందాయి. ఇది వారి మార్కెట్ ప్రవేశం అనూహ్యంగా అధికంగా ఉన్నప్పటికీ, ఇది స్పష్టమైన వినియోగం కోసం ఆకాంక్షించే వస్తువులుగా మారింది. తక్కువ ధర గల పోటీదారులు పోర్టబుల్ డిజిటల్ మ్యూజిక్ మరియు స్మార్ట్‌ఫోన్ మార్కెట్లలో ఆపిల్‌ను అనుసరించినప్పుడు, గ్రహించిన నాణ్యత మరియు బ్రాండ్ గుర్తింపు ఆపిల్ యొక్క అమ్మకాల పరిమాణం మరియు మార్జిన్‌లను రక్షించింది.
యాప్ స్టోర్ మరియు ఐట్యూన్స్ కూడా నెట్‌వర్క్ ప్రభావాన్ని సృష్టించడానికి సహాయపడ్డాయి, మార్కెట్ మార్పిడి కోసం మరింత ఆకర్షణీయమైన మాధ్యమంగా మారింది. ఒకే ప్లాట్‌ఫామ్‌లో ఎక్కువ సంఖ్యలో వినియోగదారులకు ప్రాప్యత పొందడం ద్వారా కంటెంట్ సృష్టికర్తలు ప్రయోజనం పొందారు, అయితే వినియోగదారులు సంగీతం లేదా అనువర్తనాలను వినియోగించడానికి మరియు రేట్ చేయడానికి కేంద్ర స్థానం నుండి ప్రయోజనం పొందారు. ఆపిల్ గోడల తోట అని పిలవబడేది, దాని స్వంత ఆపరేటింగ్ సిస్టమ్స్, కస్టమర్ సపోర్ట్ మరియు మార్కెట్ ప్రదేశాలతో, ఇవన్నీ మరింత బందీగా ఉన్న వినియోగదారుల స్థావరాన్ని నిర్వహించడానికి తగినంతగా పరిమితం చేయబడ్డాయి మరియు విలువ-ఆధారిత సేవల అమ్మకాన్ని సులభతరం చేశాయి.
ఆపిల్ అనేది ఒక పెద్ద సంస్థ, ఇది ఆర్థిక వ్యవస్థల నుండి లాభం పొందుతుంది, కానీ దాని అతిపెద్ద పోటీదారులపై ఈ విషయంలో ప్రత్యేక ప్రయోజనం లేదు. ప్రస్తుత పోటీలో ఆపిల్ యొక్క తయారీ, పరిపాలనా లేదా మార్కెటింగ్ సామర్థ్యంతో సరిపోయే లేదా అధిగమించగల భారీ సంస్థలు ఉన్నాయి. ఆపిల్ మేధో సంపత్తి మరియు పేటెంట్ రక్షణను కలిగి ఉండగా, అనేక ప్రధాన వర్గాలలో పోల్చదగిన ఉత్పత్తుల శ్రేణి ఈ విషయంలో కందకం ఎంత ఇరుకైనదో సూచిస్తుంది. సౌందర్యం చివరికి కాపీ చేయగల అధిక పోటీ వాతావరణంలో ఆపిల్ ఉంది, మరియు ఇతర సంస్థలు నిరంతరం ఆవిష్కరిస్తాయి. వేగంగా అభివృద్ధి చెందుతున్న వాతావరణంలో ఈ అంచుని నిర్వహించడానికి, ఆపిల్ క్రమానుగతంగా తీవ్రంగా విఘాతం కలిగించే కొత్త ఉత్పత్తిని సృష్టించాలి. ఇది సాధించడం అంత తేలికైన పని కాదు, కొత్త మార్కెట్లలో విప్లవాత్మకమైన అసమర్థత చివరికి మార్జిన్ కుదింపు మరియు కందకం కోతకు దారితీస్తుంది.
కందకం: నా అభిమాన ఆర్థిక పదం
ఆపిల్ యొక్క పరిమాణాత్మక కందకం విశ్లేషణ
లాభాల మార్జిన్ యొక్క పరిధి మరియు స్థిరత్వం ద్వారా ఆర్థిక కందకాలను పరిమాణాత్మకంగా గుర్తించవచ్చు. పెట్టుబడి పెట్టిన మూలధనం (ROIC) పై రాబడి వ్యాపారం కోసం సగటు మూలధన వ్యయం (WACC) ను మించి ఉంటే, అప్పుడు చాలావరకు కందకం ఉంటుంది. మార్చి 2016 తో ముగిసిన పన్నెండు నెలల్లో ఆపిల్ యొక్క ROIC 25.5% గా ఉంది, ఇది ఇటీవలి గరిష్ట స్థాయి 42% కంటే తక్కువగా ఉంది. సంస్థ యొక్క WACC 7.85%, బరువున్న ప్రభావవంతమైన వడ్డీ 2.54%, ఈక్విటీ రిస్క్ ప్రీమియం 6.16%, బీటా 1.5 మరియు debt ణం నుండి మూలధన నిష్పత్తి 0.38. ROIC WACC కంటే ఎక్కువగా ఉంది విస్తృత కందకాన్ని సూచిస్తుంది.
మార్చి 2016 తో ముగిసిన పన్నెండు నెలల్లో ఆపిల్ స్థూల మార్జిన్ 39.8% గా ఉంది, ఇది ఐదేళ్ల కనిష్ట 37.6% పైన మరియు ఐదేళ్ల గరిష్ట స్థాయి 43.9% కంటే తక్కువగా ఉంది. ఆపరేటింగ్ మార్జిన్ 29.4% అదేవిధంగా ఇటీవలి పంపిణీ మధ్యలో పడిపోయింది. ఆపిల్ యొక్క ఆర్ధిక కందకానికి పరిమాణాత్మక బెదిరింపులు స్పష్టంగా కనిపిస్తున్నాయి, కానీ మార్చి 2016 నాటికి దాని క్రమబద్ధమైన కోతను సూచించడానికి చాలా తక్కువ ఉంది.
