బీటా స్టాక్ మార్కెట్ ప్రమాదాన్ని ఎలా కొలుస్తుంది?

బీటా అనేది మొత్తం మార్కెట్‌కు వ్యతిరేకంగా స్టాక్ యొక్క అస్థిరతకు గణాంక కొలత. ఇది సాధారణంగా క్రమబద్ధమైన ప్రమాద కొలత మరియు పనితీరు కొలత రెండింటిగా ఉపయోగించబడుతుంది. మార్కెట్ 1 యొక్క బీటాను కలిగి ఉన్నట్లు వర్ణించబడింది. స్టాక్ కోసం బీటా మార్కెట్‌కు సంబంధించి స్టాక్ ధర ఎంత కదులుతుందో వివరిస్తుంది. స్టాక్ 1 కంటే ఎక్కువ బీటాను కలిగి ఉంటే, ఇది మొత్తం మార్కెట్ కంటే ఎక్కువ అస్థిరతను కలిగి ఉంటుంది. ఉదాహరణగా, ఒక ఆస్తి 1.3 బీటాను కలిగి ఉంటే, ఇది సిద్ధాంతపరంగా మార్కెట్ కంటే 30% ఎక్కువ అస్థిరతను కలిగి ఉంటుంది. స్టాక్స్ సాధారణంగా మార్కెట్‌తో పరస్పర సంబంధం కలిగి ఉన్నందున సానుకూల బీటాను కలిగి ఉంటాయి.

బీటా 1 కన్నా తక్కువ ఉంటే, స్టాక్ మార్కెట్ కంటే తక్కువ అస్థిరతను కలిగి ఉంటుంది లేదా ఇది అస్థిర ఆస్తి, దీని ధరల కదలికలు మొత్తం మార్కెట్‌తో ఎక్కువ సంబంధం కలిగి ఉండవు. ట్రెజరీ బిల్లుల ధర (టి-బిల్లులు) 1 కంటే తక్కువ బీటాను కలిగి ఉంది, ఎందుకంటే ఇది మొత్తం మార్కెట్‌కు సంబంధించి చాలా ఎక్కువ కదలదు. చాలా మంది యుటిలిటీ సెక్టార్‌లోని స్టాక్స్ బీటా 1 కన్నా తక్కువ ఉన్నట్లు భావిస్తారు ఎందుకంటే అవి చాలా అస్థిరత కలిగి ఉండవు. మరోవైపు, బంగారం చాలా అస్థిరతతో కూడుకున్నది కాని కొన్ని సమయాల్లో మార్కెట్‌కు విలోమంగా వెళ్ళే ధోరణిని కలిగి ఉంటుంది. తక్కువ అస్థిరత కలిగిన తక్కువ బీటా స్టాక్స్ ఎక్కువ ప్రమాదాన్ని కలిగి ఉండవు, కాని సాధారణంగా అధిక రాబడికి తక్కువ అవకాశాన్ని అందిస్తాయి.

బీటా గుణకం స్టాక్ రిటర్న్ యొక్క కోవియారిన్స్ మరియు మార్కెట్ రిటర్న్ మరియు మార్కెట్ యొక్క వైవిధ్యం ద్వారా విభజించడం ద్వారా లెక్కించబడుతుంది. మూలధన ఆస్తి ధర నమూనా (CAPM) లెక్కింపులో బీటా ఉపయోగించబడుతుంది. ఈ మోడల్ ఆస్తికి అవసరమైన రిటర్న్‌కు వ్యతిరేకంగా దాని రాబడిని లెక్కిస్తుంది. రిస్క్-ఫ్రీ రేట్ మరియు రిస్క్ ప్రీమియం తీసుకోవడం ద్వారా అవసరమైన రాబడి లెక్కించబడుతుంది. మార్కెట్ రిటర్న్ మైనస్ రిస్క్-ఫ్రీ రేటును తీసుకొని బీటా ద్వారా గుణించడం ద్వారా రిస్క్ ప్రీమియం కనుగొనబడుతుంది.

బీటాను కొలిచే మార్కెట్ తరచుగా స్టాక్ ఇండెక్స్ ద్వారా ప్రాతినిధ్యం వహిస్తుంది. సాధారణంగా ఉపయోగించే స్టాక్ ఇండెక్స్ ఎస్ & పి 500. ఎస్ & పి 500 ను కొలతగా ఉపయోగిస్తారు, ఎందుకంటే ఇండెక్స్లో అధిక సంఖ్యలో పెద్ద క్యాప్ స్టాక్స్ ఉన్నాయి, అలాగే విస్తృత సంఖ్యలో రంగాలు ఉన్నాయి. డౌ జోన్స్ ఇండస్ట్రియల్ యావరేజ్ గతంలో మార్కెట్ యొక్క ప్రధాన కొలతగా ఉంది, అయితే ఇది 30 కంపెనీలను మాత్రమే కలిగి ఉంది మరియు దాని వెడల్పులో చాలా పరిమితం అయినందున ఇది అనుకూలంగా లేదు.

హెడ్జ్ ఫండ్ల విశ్లేషణకు బీటా ఒక ముఖ్యమైన అంశం. ఇది హెడ్జ్ ఫండ్ యొక్క రాబడి మరియు మార్కెట్ రాబడి మధ్య సంబంధాన్ని చూపిస్తుంది. కొన్ని ఆస్తి తరగతులలో ఫండ్ ఎంత రిస్క్ తీసుకుంటుందో బీటా చూపించగలదు మరియు స్థిర ఆదాయం లేదా హెడ్జ్ ఫండ్ సూచికలు వంటి ఇతర బెంచ్‌మార్క్‌లకు వ్యతిరేకంగా కొలవడానికి ఉపయోగించవచ్చు. ఈ కొలత పెట్టుబడిదారులకు హెడ్జ్ ఫండ్‌కు ఎంత మూలధనాన్ని కేటాయించాలో లేదా ఈక్విటీ మార్కెట్లో లేదా నగదును కూడా బహిర్గతం చేయడం మంచిదా అని నిర్ణయించడంలో సహాయపడుతుంది.