వ్యాపార అభివృద్ధి సంస్థ (బిడిసి)

బిజినెస్ డెవలప్‌మెంట్ కంపెనీ (బిడిసి) అంటే ఏమిటి?

బిజినెస్ డెవలప్‌మెంట్ కంపెనీ (బిడిసి) అనేది చిన్న మరియు మధ్య తరహా కంపెనీలతో పాటు బాధిత సంస్థలలో పెట్టుబడులు పెట్టే సంస్థ. చిన్న మరియు మధ్య తరహా సంస్థలు వాటి అభివృద్ధి ప్రారంభ దశలో పెరగడానికి BDC సహాయపడుతుంది. బాధిత వ్యాపారాలతో, సంస్థలకు మంచి ఆర్థిక స్థితిని తిరిగి పొందడానికి BDC సహాయపడుతుంది.

క్లోజ్డ్ ఎండ్ ఇన్వెస్ట్మెంట్ ఫండ్ల మాదిరిగానే ఏర్పాటు చేయబడిన, చాలా BDC లు సాధారణంగా పబ్లిక్ కంపెనీలు, వీటి వాటాలు అమెరికన్ స్టాక్ ఎక్స్ఛేంజ్ (AMEX), నాస్డాక్ మరియు ఇతరులు వంటి ప్రధాన స్టాక్ ఎక్స్ఛేంజీలలో వర్తకం చేస్తాయి. పెట్టుబడులుగా, అవి కొంత ఎక్కువ రిస్క్ కలిగి ఉంటాయి కాని అధిక డివిడెండ్ దిగుబడిని కూడా ఇస్తాయి.

క్లోజ్డ్-ఎండ్ ఫండ్ అడ్వైజర్స్ ప్రకారం, మే 2019 నాటికి సుమారు 49 పబ్లిక్ బిడిసిలు ఉన్నాయి.

వ్యాపార అభివృద్ధి సంస్థను అర్థం చేసుకోవడం

ఉద్యోగ వృద్ధికి ఆజ్యం పోసేందుకు మరియు నిధుల సేకరణలో అభివృద్ధి చెందుతున్న యుఎస్ వ్యాపారాలకు సహాయం చేయడానికి యుఎస్ కాంగ్రెస్ 1980 లో వ్యాపార అభివృద్ధి సంస్థలను సృష్టించింది. BDC లు తమ పోర్ట్‌ఫోలియో కంపెనీల కార్యకలాపాల గురించి సలహాలు ఇవ్వడంలో సన్నిహితంగా పాల్గొంటాయి.

చాలా మంది BDC లు ప్రైవేట్ కంపెనీలలో మరియు కొన్నిసార్లు తక్కువ వాణిజ్య వాల్యూమ్లను కలిగి ఉన్న చిన్న ప్రభుత్వ సంస్థలలో పెట్టుబడులు పెడతాయి. ఈక్విటీ, debt ణం మరియు హైబ్రిడ్ ఆర్థిక సాధనాలు వంటి అనేక రకాల వనరులను సద్వినియోగం చేసుకోవడం ద్వారా వారు ఈ వ్యాపారాలకు శాశ్వత మూలధనాన్ని అందిస్తారు.

కీ టేకావేస్

• బిజినెస్ డెవలప్‌మెంట్ కంపెనీ (బిడిసి) అనేది ఒక రకమైన క్లోజ్డ్ ఎండ్ ఫండ్, ఇది అభివృద్ధి చెందుతున్న మరియు ఆర్థికంగా నష్టపోయిన సంస్థలలో పెట్టుబడులు పెడుతుంది. చాలా BDC లు బహిరంగంగా వర్తకం చేయబడతాయి మరియు రిటైల్ పెట్టుబడిదారులకు తెరిచి ఉంటాయి. BDC లు పెట్టుబడిదారులకు అధిక డివిడెండ్ దిగుబడిని మరియు కొంత మూలధన ప్రశంస సామర్థ్యాన్ని అందిస్తాయి.

బీడీసీగా అర్హత

BDC గా అర్హత సాధించడానికి, ఒక సంస్థ 1940 ఇన్వెస్ట్మెంట్ కంపెనీ యాక్ట్ యొక్క సెక్షన్ 54 కి అనుగుణంగా నమోదు చేసుకోవాలి. ఇది సెక్యూరిటీస్ అండ్ ఎక్స్ఛేంజ్ కమిషన్ (SEC) లో సెక్యూరిటీల తరగతి నమోదు చేయబడిన దేశీయ సంస్థ అయి ఉండాలి.

BDC తన ఆస్తులలో కనీసం 70% ప్రైవేట్ లేదా ప్రభుత్వ US సంస్థలలో 250 మిలియన్ డాలర్ల కంటే తక్కువ మార్కెట్ విలువలతో పెట్టుబడి పెట్టాలి. ఈ కంపెనీలు తరచూ యువ వ్యాపారాలు, ఫైనాన్సింగ్ కోరుకోవడం లేదా ఆర్థిక ఇబ్బందుల నుండి బాధపడుతున్న లేదా ఉద్భవిస్తున్న సంస్థలు. అలాగే, BDC తన పోర్ట్‌ఫోలియోలోని సంస్థలకు నిర్వాహక సహాయం అందించాలి.

BDC లు వర్సెస్ వెంచర్ క్యాపిటల్

బిడిసిలు వెంచర్ క్యాపిటల్ ఫండ్ల మాదిరిగానే ఉంటే, అవి. అయితే, కొన్ని ముఖ్యమైన తేడాలు ఉన్నాయి. ప్రతి ఒక్కరూ కోరుకునే పెట్టుబడిదారుల స్వభావానికి సంబంధించినది. వెంచర్ క్యాపిటల్ ఫండ్స్ ఎక్కువగా పెద్ద సంస్థలకు మరియు ధనవంతులకు ప్రైవేట్ నియామకాల ద్వారా లభిస్తాయి. దీనికి విరుద్ధంగా, BDC లు చిన్న, నాన్-అక్రెడిటెడ్ పెట్టుబడిదారులను వాటిలో పెట్టుబడులు పెట్టడానికి మరియు పొడిగింపు ద్వారా చిన్న వృద్ధి సంస్థలలో అనుమతిస్తాయి.

వెంచర్ క్యాపిటల్ ఫండ్స్ పరిమిత సంఖ్యలో పెట్టుబడిదారులను ఉంచుతాయి మరియు నియంత్రిత పెట్టుబడి సంస్థలుగా వర్గీకరించబడకుండా ఉండటానికి కొన్ని ఆస్తి-సంబంధిత పరీక్షలను తప్పక తీర్చాలి. మరోవైపు, BDC షేర్లు సాధారణంగా స్టాక్ ఎక్స్ఛేంజీలలో వర్తకం చేయబడతాయి మరియు ప్రజలకు పెట్టుబడులుగా నిరంతరం లభిస్తాయి.

ఎక్స్ఛేంజిలో జాబితా చేయడానికి నిరాకరించే BDC లు ఇప్పటికీ జాబితా చేయబడిన BDC ల వలె అదే నిబంధనలను పాటించాల్సిన అవసరం ఉంది. రుణాలు తీసుకోవడం, సంబంధిత-పార్టీ లావాదేవీలు మరియు ఈక్విటీ-ఆధారిత పరిహారం కోసం తక్కువ కఠినమైన నిబంధనలు BDC ను పెట్టుబడి సంస్థ యొక్క భారమైన నియంత్రణను చేపట్టడానికి ఇంతకుముందు ఇష్టపడని వెంచర్ క్యాపిటలిస్టులకు విలీనం చేసే ఆకర్షణీయమైన రూపంగా మారుస్తుంది.

BDC పెట్టుబడి యొక్క తలక్రిందులు

BDC లు పెట్టుబడిదారులకు ప్రధానంగా ప్రైవేట్ సంస్థలలో రుణ మరియు ఈక్విటీ పెట్టుబడులను బహిర్గతం చేస్తాయి-సాధారణంగా పెట్టుబడులకు మూసివేయబడతాయి.

BDC లు నియంత్రిత పెట్టుబడి సంస్థలు (RIC లు) కాబట్టి, వారు తమ లాభాలలో 90% పైగా వాటాదారులకు పంపిణీ చేయాలి. ఆ RIC స్థితి, అయితే, వారు వాటాదారులకు పంపిణీ చేయడానికి ముందు వారు లాభాలపై కార్పొరేట్ ఆదాయపు పన్ను చెల్లించరు. ఫలితం సగటు డివిడెండ్ దిగుబడి కంటే ఎక్కువ. "BDCInvestor.com" ప్రకారం, మే 2019 నాటికి, అత్యధిక దిగుబడినిచ్చే పది BDC లు 10.82% నుండి 14.04% వరకు ఎక్కడైనా పోస్ట్ చేస్తున్నాయి.

డివిడెండ్ పొందిన పెట్టుబడిదారులు సాధారణ ఆదాయానికి వారి పన్ను రేటుతో పన్నులు చెల్లిస్తారు. అలాగే, BDC పెట్టుబడులు పెట్టుబడిదారుల పోర్ట్‌ఫోలియోను సెక్యూరిటీలతో విభిన్నపరచవచ్చు, ఇవి స్టాక్స్ మరియు బాండ్ల నుండి భిన్నమైన రాబడిని ప్రదర్శించగలవు. వాస్తవానికి, వారు పబ్లిక్ ఎక్స్ఛేంజీలలో వర్తకం చేయడం వారికి సరసమైన ద్రవ్యత మరియు పారదర్శకతను ఇస్తుంది.

ప్రోస్

• అధిక డివిడెండ్ దిగుబడి

• కార్పొరేట్-పన్ను విధించని లాభాలు

• రిటైల్ పెట్టుబడిదారులకు తెరవండి

• లిక్విడ్

కాన్స్

• హై-ప్రమాదం

• వడ్డీ రేటు స్పైక్‌లకు సున్నితమైనది

• ద్రవ / పారదర్శక హోల్డింగ్స్

BDC పెట్టుబడి యొక్క ఇబ్బంది

ఒక BDC కూడా ద్రవంగా ఉన్నప్పటికీ, దాని హోల్డింగ్స్ చాలా లేవు. పోర్ట్‌ఫోలియో హోల్డింగ్‌లు ప్రధానంగా ప్రైవేట్ సంస్థలు లేదా చిన్న, సన్నగా వర్తకం చేసే ప్రభుత్వ సంస్థలు. చాలా BDC హోల్డింగ్స్ సాధారణంగా ద్రవ సెక్యూరిటీలలో పెట్టుబడి పెట్టబడినందున, BDC యొక్క పోర్ట్‌ఫోలియో ఆత్మాశ్రయ సరసమైన-విలువ అంచనాలను కలిగి ఉంటుంది మరియు ఆకస్మిక మరియు శీఘ్ర నష్టాలను అనుభవించవచ్చు.

ఈ నష్టాలను పెద్దదిగా చేయవచ్చు ఎందుకంటే BDC లు తరచూ పరపతిని ఉపయోగిస్తాయి-అంటే, వారు పెట్టుబడి పెట్టే డబ్బు లేదా వారి లక్ష్య సంస్థలకు రుణం తీసుకుంటారు. పరపతి పెట్టుబడి (ROI) పై రాబడి రేటును మెరుగుపరుస్తుంది, అయితే పరపతి ఆస్తి విలువలో క్షీణించినట్లయితే ఇది నగదు ప్రవాహ సమస్యలను కూడా కలిగిస్తుంది.

BDC- పెట్టుబడి పెట్టిన లక్ష్య సంస్థలకు సాధారణంగా ట్రాక్ రికార్డులు లేదా ఇబ్బందికరమైన ట్రాక్ రికార్డులు లేవు. రుణం కింద వారు అప్రమేయంగా లేదా అప్రమేయంగా వెళ్ళే అవకాశం ఎప్పుడూ ఉంటుంది. వడ్డీ రేట్ల పెరుగుదల-నిధులను రుణం తీసుకోవడం ఖరీదైనది-BDC యొక్క లాభాల మార్జిన్‌కు కూడా ఆటంకం కలిగిస్తుంది.

సంక్షిప్తంగా, BDC లు ఇప్పుడు ఆదాయాలు మరియు తరువాత మూలధన ప్రశంసలు రెండింటినీ అందించే సంస్థలలో దూకుడుగా పెట్టుబడి పెడతాయి; అందువల్ల, వారు రిస్క్ స్కేల్‌లో కొంత ఎక్కువ నమోదు చేస్తారు.

BDC యొక్క వాస్తవ-ప్రపంచ ఉదాహరణ

మే 2019 నాటికి, బిడిసి ఇన్వెస్టర్ల జాబితాలో అత్యధిక ఆదాయాన్ని అందించే బిడిసి, మార్కెట్ మరియు ఆదాయ దిగుబడి 14.04% సిఎం ఫైనాన్స్ ఇంక్. (సిఎంఎఫ్ఎన్). న్యూయార్క్ నగరంలో ప్రధాన కార్యాలయం ఉన్న CMFN ప్రస్తుత మరియు మూలధన ప్రశంసల నుండి ప్రధానంగా రుణాల ద్వారా కాకుండా మధ్య-మార్కెట్ సంస్థలలో ఈక్విటీ పెట్టుబడుల ద్వారా మొత్తం రాబడిని కోరుతుంది. ఈ మధ్య-మార్కెట్ వ్యాపారాలు కనీసం $ 50 మిలియన్ల ఆదాయాన్ని కలిగి ఉన్నాయి. CMFN యొక్క మొత్తం 2018 ఆస్తుల విలువ 1 301 మిలియన్లు. సిఎమ్ ఫైనాన్స్ నాస్డాక్లో వర్తకం చేస్తుంది మరియు రోజుకు సగటున 60, 000 షేర్ల వాల్యూమ్. సంస్థ యొక్క మార్కెట్ క్యాప్ దాదాపు million 97 మిలియన్లు.